es sind alles nur Beruhigungspillen wie "die einlagen sind sicher".
Wie lange hat es von Fannie bis Lehmann gedauert?
Der Samen des Misstrauens ist gesetzt und nur darum gehts. Es ist gewollt das Bankensystem mittelfristig über die Klippe schieben. Immer dran denken, fürs CDBC's werden keine Banken gebraucht.
Die Bankenkrise - Der wahre Hintergrund
Samstag, 11. März 2023 Von: Martin Armstrong PRIVATE BLOG
FRAGE: Ich erinnere mich, dass Sie auf der Weltwirtschaftskonferenz 2022 etwas über die mögliche Bankenkrise in diesem Land gesagt haben. Ich bin überrascht, dass Sie sich bisher nicht zum Zusammenbruch der Silicon Valley Bank geäußert haben. Erwarten Sie bald weitere Zusammenbrüche? Sollten wir anfangen, unsere Matratzen zu stopfen?
GW
ANTWORT: In der Öffentlichkeit muss ich vorsichtig sein. Man wird mir wie üblich eine Bankenkrise anlasten. Das Problem ist, dass es vor allem kleinen Banken an echtem Fachwissen über Märkte und die Wirtschaft mangelt. Das Scheitern der Silicon Valley Bank war auf einen hohen Bestand an Hypotheken zurückzuführen, der lokal begrenzt war. Sie gingen davon aus, dass der Tech-Boom ewig anhalten würde. Die Entlassungen im Technologiesektor waren gravierend, und infolgedessen kam es zu einer Vielzahl von Hypothekenausfällen.
Hüten Sie sich vor kleinen Banken in Gebieten mit wirtschaftlichem Niedergang, vor allem in den Blue States, wo die drakonischen COVID-Beschränkungen die Wirtschaft untergraben und die Steuereinnahmen beeinträchtigt haben, so dass sie die Steuern erhöht haben, um ihre eigene Dummheit auszugleichen. Das hat dazu geführt, dass die Immobilienpreise in diesen Gebieten am stärksten gesunken sind, und die steigenden Zinssätze werden sich in diesen überbesteuerten Gebieten am negativsten auswirken. Hier in Florida erhalte ich immer noch ein bis drei Anrufe pro Woche mit der Frage, ob ich mein Haus verkaufen möchte. Der Rückgang des Immobilienmarktes ist sehr regionsspezifisch.
Die Fed reagiert NICHT auf steigende Preise und Arbeitsplätze. Die Inflation setzte im 1. Quartal 2020 ein. Sie hat mit der ersten Zinserhöhung bis zum Beginn des Ukraine-Krieges gewartet. Sie weiß, dass dies der Beginn des Dritten Weltkriegs ist. Es ist interessant, dass die Neocons 2022 von Anfang an sagten, dass dieser russische Einmarsch in die Ukraine der Beginn des Dritten Weltkriegs sei, nur 4 Tage nach Beginn des Ukraine-Kriegs. Diese ganze Sache wurde von den Neocons choreographiert, um Russland unter völliger Verletzung der US-Verfassung zu erobern.
Ich habe jahrzehntelang direkt mit Zentralbanken zu tun gehabt. Ich verstehe das Spiel, weshalb sie sich auch an mich wenden, weil alle anderen Zentralbanken das auch tun. Sie brauchen einen gemeinsamen Berater, der wirklich weiß, was auf der Welt vor sich geht. Ich habe erklärt, dass ich nach der asiatischen Währungskrise 1997 von der chinesischen Zentralbank hinzugezogen wurde. Ich erklärte öffentlich, dass sich die Kapitalströme verlagert hatten und sie sich wieder Europa zuwandten, um am kommenden Euro im Jahr 1998 teilzunehmen. Sie sagten, ich hätte mit der Erfindung der Kapitalflussanalyse gute Arbeit geleistet. Als ich sie fragte, warum sie nicht öffentlich erklärten, dass sich die Kapitalströme zugunsten des Euro verlagert hätten, antworteten sie, dass sie damals geantwortet hätten, dass sie nicht auf den Euro setzen würden. Sie antworteten damals, dass sie eine andere Zentralbank nicht kritisieren könnten.
Wie ich schon sagte, erwartete ich eine typische bürokratische Sitzung und war schockiert, dass die Leute in der Bank alle über echte Handelserfahrung verfügten. Ich wollte die Große Mauer und die Verbotene Stadt besichtigen. Mit einer Einladung der Regierung war es ein Leichtes, ein Visum zu bekommen. Ich wurde 2012 wieder eingeladen.
Wenn man genau hinhört, was Powell sagt, wird kein einziges Wort über die unglaublichen Summen verloren, die die Regierung Biden in die Ukraine schickt, um Russland zu besiegen. Krieg erhöht immer die Inflation, doch Powell vermeidet das Thema. Jeder einzelne Krieg steigert die Entwertung der Währung. Powells Behauptung, er kümmere sich um Arbeitsplätze und Preise, ist ABSURD! Hören Sie, was er NICHT sagt!
Hinzu kommt, dass Chinas neuer Außenminister Qin Gang öffentlich davor gewarnt hat, dass "Konflikte und Konfrontationen" mit den Vereinigten Staaten unvermeidlich sind, wenn Washington seinen Kurs nicht ändert. China ist sich sehr wohl bewusst, dass die Biden-Administration die Politik der Kriegstreiberei übernommen hat, da sie von den Neocons infiltriert wurde, die entschlossen sind, Krieg zu führen. Solange wir nicht entweder Biden IMPECHEN oder eine umfassende Untersuchung der Neocons und ihrer verfassungswidrigen Usurpation der amerikanischen Außenpolitik einleiten, um absichtlich einen Krieg herbeizuführen, bleibt unsere Zukunft in der Tat sehr dunkel,
China wird den Verstand verlieren, wenn es nicht ALLE seine Bestände an US-Schulden auflöst. Man finanziert keinen Feind, der auf die eigene Zerstörung aus ist. Das bedeutet, dass wir damit rechnen sollten, dass der Schuldenabbau fortgesetzt wird, und auch das wird den Druck auf die Zinsen weiter erhöhen. Vergessen Sie den Verbraucherpreisindex und die Arbeitsplätze - wir befinden uns jetzt in einem geopolitischen Shitstorm.
Alles anzeigen3 kurze Meldungen
Japan wächst um 0,1 % nachdem die Bevölkerung 2022 um 800 Tsd. geschrumpft ist. Das können sogar ökonomische Laien erkennen das diese Regierung lügt um nicht ihr Missmanagement der Wirtschaft und des Yen zugeben zu müssen.
https://www.cash.ch/borsen-tic…chsen-als-erwartet-581125
Wahnvorstellungen! Was man nicht hat kann man nicht decken.
EU soll Großteil ihres Rohstoffbedarfs selbst decken
https://www.stahl-online.de/st…offbedarfs-selbst-decken/
Aufschwung Ost wird zurückgedreht:
Marelli Automotive Lighting in Brotterode (Thüringen) plant einen drastischen Stellenabbau. Die Beschäftigtenzahl soll von 900 auf 125 in zwei Jahren sinken.
https://www.insuedthueringen.d…ff-8d9a-4bdc18859936.html
Gestern wurde außerdem berichtet das sich der Häusermarkt in Sachsen und Bayern besser entwickelt hat weil die beiden im Gegensatz zu den anderen Bundesländern ihre Grunderwerbssteuer nicht erhöht haben. Wir werden wirklich von marxistischen Trotteln regiert denn es folgt ein Irrsinn dem nächsten. Lohnsteuer und Grunderwerbsteuer sollten abgeschafft werden denn beides ist für den Durchschnittsbürger nicht gut.
Putin bezeichnete nicht umsonst den gesamten Westen als das "Imperium der Lügen".
FOMC: Angst vor einem fehlenden Crash
https://zensecondlife.blogspot…ear-of-missing-crash.html
Wir sind Zeugen der größten geld- und wirtschaftspolitischen Katastrophe der Weltgeschichte, die sich in Echtzeit abspielt. Und kein einziger Medienexperte ist klug genug, dies zu hinterfragen...
Gehen Sie drei Jahre zurück zum Beginn der Pandemie. Die globalen Zentralbanken gerieten unisono in Panik und weiteten ihre Geldpolitik so stark aus wie nie zuvor in der Geschichte. Was sie jedoch NICHT taten, war, die Zinssätze zu senken. Nur die Fed senkte die Zinssätze um lediglich 1,5 %. Die EZB war bereits bei 0 %. Japan 0%. BOE 0% usw. Stattdessen nutzten sie ihre Bilanzen zur Aufblähung der Vermögensmärkte, um mit Hilfe von Quantitative Easing eine virtuelle Simulation von Wohlstand zu schaffen.
Leider war die Mittelschicht in der Zwischenzeit in der Vermögensblase gefangen. Sie kauften Bitcoins, Schrott-Börsengänge, überteuerte Autos und natürlich auch überteuerte Häuser. Alles ist überbewertet. Und natürlich haben sie Rekordsummen an Geld geliehen, um Rekordsummen an überbewerteten Vermögenswerten zu kaufen.
Jetzt, auf der anderen Seite der Pandemie, halten diese Zentralbanken ihre Bilanzen und Vermögenspreise in der Nähe von Allzeithochs, während sie die Kosten für die Kreditaufnahme weit über das Niveau vor der Pandemie anheben.
Jeder kann klar erkennen, dass die Inflation zu 100 % mit der Bilanz korreliert und nichts mit den Zinssätzen zu tun hat. Die Zinssätze sind jetzt schwindelerregend dreimal höher als in den Monaten vor der Pandemie.
Umso schockierender ist es, dass kein einziger Medienexperte oder "Experte" diese Strategie in Frage stellt. Sie alle sind weitgehend mit der Idee immer größerer Zinserhöhungen einverstanden.
Die Mittelschicht sitzt nun in der Falle dieses schwachsinnigen politischen Fehlers. Schon bald werden ihre Vermögenswerte zusammenbrechen und sie werden bei allen Verbindlichkeiten unter Wasser stehen, während die Arbeitsplatzverluste in die Höhe schnellen. Der Nettoeffekt dieses kolossalen politischen Fehlers wird natürlich ein weltweiter massiver Schuldenabbau und eine Mittelschicht sein, die bei ihrer Ankunft tot ist. Die Fed wird nicht in der Lage sein, ihre magischen Kräfte einzusetzen, um sie vor dem Massenbankrott zu retten. Die globalen Zentralbanken werden in einer globalen Liquiditätsfalle gefangen sein. Das heißt, die Zinssätze werden einbrechen, aber niemand wird sich Geld leihen können. Unter diesen Bedingungen wird dieses Mal keine Bank als "zu groß zum Scheitern" eingestuft werden.
Nicht nur die Unternehmensgewinne werden einbrechen, sondern auch die realen Renditen werden in die Höhe schießen, was dazu führt, dass es für Aktien kein Angebot mehr gibt.
Womit wir wieder beim Casino wären.
Mit der heutigen Aussage vor dem Senat hat Powell soeben umfangreiche Zinserhöhungen wieder auf den Tisch gelegt. Erinnern Sie sich daran, dass die gesamte globale RISK ON-Rallye seit Oktober auf der Vorstellung beruhte, dass die Fed die Zinsen bald nicht mehr erhöhen würde. Sie gingen von 0,75 % im November auf 0,5 % im Dezember und 0,25 % im Januar "zurück". Die Theorie war, dass es bis zum Sommer keine weiteren Zinserhöhungen geben würde.
Heute sehen die Fed-Futures eine Wahrscheinlichkeit von 0,70 % für eine Zinserhöhung um 0,5 % in zwei Wochen.
Mit anderen Worten: Die gesamte Prämisse für diese viermonatige globale Rallye war zu 100 % falsch. Das bedeutet, dass die Anleger für das, was jetzt kommt, falsch aufgestellt sind. Wir haben diesen Film schon dreimal gesehen - 2015, 2018 und jetzt. Aber wir haben noch nie gesehen, dass die Fed die Zinserhöhungen beschleunigt, nachdem die globalen Märkte implodiert sind.
Bald wird Powell zehn Torten jonglieren und dabei die Treppe hinunterfallen, weil jeder zu spät erkennt, dass dies ein kolossaler politischer Fehler war, aus dem es keinen Ausweg gab.
Seine Glaubwürdigkeit wird zusammen mit der Fed und allen anderen globalen Zentralbanken zerstört sein. Und dann werden die Menschen endlich erkennen, dass sie auch den von der Wall Street gekaperten Finanzmedien nicht trauen können.
Etwas, das die Schafe beim letzten Mal, als DIES geschah, hätten begreifen müssen:
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass diese gesamte globale Rallye seit Oktober eine MASSIVE Bullenfalle war, die auf einer 100%igen Falschmeldung beruhte.
Und die meisten Menschen kommen nicht unversehrt wieder heraus.
Die Ausgänge werden bereits geschlossen:
Trotzdem kann es auch gut sein, daß diese Kredite weginflationiert werden wie die Staatschulden.
Die meisten Banken sollen sowieo plattgemacht werden und wenn alle Leute schuldenfrei sind, dann kann die nächste Kredit-Hausse starten.
Das mit dem "weginflationieren" ist Wunschdenken auf höchstem Niveau. Dieses rettende Ufer werden viele nicht mehr erreichen. Der stetig sinkende Cashflow im aktuellen Marktumfeld lässt einen schon lange vorher absaufen. Die seit 2022 stark ansteigenden Insolvenzen sind bereits ein Vorgeschmack darauf was bald bei den Monatslohnabhängigen ankommen wird.
Alles anzeigenGesamtkreditbetrag: 770.000 EuroAufgeteilt in drei Bestandteile:
- Annuitätendarlehen über die Bank: 530.000 Euro - Laufzeit 10 Jahre - Tilgung 2% - Zinssatz 0,55%
- 2x KfW Darlehen (auf Grund 2 Wohneinheiten): 240.000 Euro - Laufzeit 10 Jahre - Zinssatz 0,95% (+ Tilgungszuschuss 36.000 Euro)
Bei dem Bankdarlehen wäre eine jährliche Sondertilgung von 25.000 Euro möglich.
Restschuld nach Zinsbindung: vermutlich ca. 570.000 Euro.
Und so sieht es heute beim normalen Häuslebauer aus. Hoch verschuldet bis zur Halskrause, riesige Häuser, oftmals Stadtvillen mit 300 qm Wohnfläche hingebaut. Wenig Tilgung und fast keine Zinsen.
Das muss auch alles unterhalten werden. Die Lebenskosten haben sich schon verdoppelt. Strom, Nahrung,
Kleidung usw. Urlaub und Auto müssen aber auch noch sein. Zig-fache Grundsteuer kommt dann auch noch.
In 10 Jahren, mit Ablauf der Zinsbindung wird er Kollege das 6- 10 fache an Zinsbelastung haben. Und wer weiß ob die Bude überhaupt noch was wert ist. Es ist unglaublich.
Mein Vater war früher Steuerberater. Der hätte bei sowas nur kurz angemerkt, das diese Leute bereits jetzt schon Pleite sind. Sie haben es nur noch nicht begriffen. Das ganze zählt in die Kategorie "Rote-Augen-Kredit". Davon wird es bald ganze viele geben.
Einfach mal Sacken lassen.
Auf die Wall Street ist Verlass
https://zensecondlife.blogspot…wall-street-we-trust.html
Die optimistische These lautet, dass alle jüngeren Menschen aufgrund ihrer Fehlallokation von Kapital vernichtet werden, was ausschließlich den älteren Generationen zugute kommt, die ihre Ponzi-Investitionen verdoppeln. Mit anderen Worten: Keine Generation in der Geschichte der USA ist so oft getäuscht worden wie diese...
Es hat ~15 Jahre gedauert, aber mit der Zeit haben die Kleinanleger den Schmerz von 2008 völlig vergessen. Nach den 1930er Jahren haben die Generationen, die diesen Schmerz ertragen mussten, ihn NIE vergessen, selbst Jahrzehnte später nicht.
Die heutigen Finanzmedien haben ihre Pflichten völlig vernachlässigt, wie schon seit Jahrzehnten inmitten einer immer größer werdenden Schuldenblase, die auf eine unvermeidliche Katastrophe zusteuert. Der einzelne Anleger wurde von der Wall Street den Wölfen zum Fraß vorgeworfen. Was vor einem Jahrzehnt Occupy Wall Street war, ist heute das Märchen vom nie endenden Finanz-/Wirtschaftszyklus - der Glaube, dass der pandemische Bärenmarkt, der einen Monat andauert, den längsten Bullenmarkt der Geschichte korrigiert.
Im Folgenden wird dargestellt, wie das Verhältnis von Bullenmarkt zu Bärenmarkt aussehen würde, wenn dies tatsächlich der Fall wäre. Der Bullenmarkt 2009-2020 wäre in Monaten ~130x länger als der anschließende Bärenmarkt:
Die Generation Z ist jetzt völlig unter dem Bus. Vor zwei Jahren brachte die Gamestop-Pump-and-Dump-Raserei Rekord-Neulinge auf den Markt, wo sie kurzerhand ausradiert wurden.
Die Medien nannten es "Die Demokratisierung der Märkte". Es wurde sogar eine Netflix-Dokumentation mit dem Titel "Eat the Rich" darüber gedreht. Es stellte sich heraus, dass die Reichen nicht diejenigen waren, die gefressen wurden. Es war ein völlig falsches Narrativ und wurde dennoch weitgehend unhinterfragt übernommen.
Millennial-Investoren sind zwischen 30 und 45 Jahre alt und sitzen jetzt im Immobilienmarkt fest. Sie haben all den Geschichten aus dem Jahr 2008 über die Gefahr von Immobilienblasen nicht geglaubt und haben nur 10 Jahre später den gleichen Fehler begangen.
Bislang haben sich die Immobilienpreise weltweit - mit einigen regionalen Ausnahmen - gehalten, aber die Verkaufszahlen sind eingebrochen. Eine Vorstufe zu einem größeren Preisverfall.
Bald werden die kombinierten Auswirkungen von 2 Billionen Dollar Schulden aus Studentenkrediten, dem epischen Zusammenbruch des Immobilienmarktes, dem Zusammenbruch des Aktienmarktes und den Massenentlassungen wie eine Tonne Ziegelsteine auf sie einschlagen.
Die gute Nachricht ist, dass jüngere Menschen, die von diesem globalen Ponzi-Kollaps vernichtet werden, sich von diesem Debakel erholen und schließlich finanziell wieder auf die Beine kommen können. Die Zeit ist auf ihrer Seite. Die älteren Generationen, die es besser wissen MÜSSEN, als den Ponzi-Märkten zu vertrauen, haben nicht so viel Zeit.
Bislang tun die Ruhestandsspieler genau das, was die GEN-Z-Dummköpfe getan haben - sie "HODLING", d. h. sie halten an dem Glauben fest, dass die Märkte wieder zurückkommen werden. Sie schauen sich um und sehen, wie andere Generationen genau die gleichen Fehler machen, die sie bei Y2K und 2008 gemacht haben, und gehen einfach davon aus, dass nur sie von den Folgen der pandemischen Blase verschont bleiben werden.
Und genau hier wird es interessant:
So wie es auf den heimischen Märkten zugeht - ein Fall von Survivor Bias -, so ist es auch auf den globalen Märkten. Ein massiver Fall von Survivor Bias. Es gibt diesen wiederkehrenden Irrglauben, dass die US-Märkte ein sicherer Hafen vor globalen Verwerfungen sind.
Die Straffung der globalen Zentralbanken hat die Schwellenländermärkte seit 2021 kollabieren lassen, während sich das Kapital in die Sicherheit der USA zurückgezogen hat. Der Glaube ist, dass sie weiterhin implodieren werden, zum Vorteil der USA. Und alles implodierte in genau diesem Zeitrahmen.
Es ist der "Das kann mir nicht passieren"-Handel auf globaler Ebene:
Ironischerweise belügen die Finanzmedien, die vor zwei Jahren während des Gamestop-Debakels Neulinge belogen haben, jetzt auch ältere Anleger.
Und warum? Weil die Medienbullen und Wall-Street-Analysten am Ende von den Folgen ihrer fadenscheinigen Ratschläge verschont bleiben werden.
Aber irgendwann ist nicht mehr der Lügner das Problem, sondern die Person, die bereit ist, dem Lügner zu glauben, das eigentliche Problem.
Wer hat von dieser Pandemie profitiert?
Wie weit Immopreise fallen können, wenn sich regionale wirtschaftliche Veränderungen ergeben ..
https://youtube.com/shorts/65UnQugAezc?feature=share
1500-6000 USD für eine Wohnung.
Vorkuta? Da willst Du nicht Tod über den Zaun hängen. Da führt noch nicht mal eine Straße hin.
Teil 6
Jede Zivilisation immunisiert sich, indem sie eine Grenze zwischen ihrer eigenen konstituierenden Ordnung und einem bösartigen Anderen zieht. Das Böse muss außerhalb des herrschenden Gesellschaftskörpers projiziert werden, wenn dieser die Illusion seiner Kohärenz aufrechterhalten will. Doch eine globale Zivilisation, die kurz davor steht, ihren eigenen Wert (den sich selbst aufwertenden Wert namens Kapital) zu verlieren, kann sich nicht länger nur auf den Kampf gegen lokal begrenzte Feinde verlassen - sie muss globale und allgegenwärtige Bösewichte entfesseln. Aus diesem Grund wurde der Ukraine-Krieg, der die Pandemie ersetzt hat, von Anfang an als eine Art Synekdoche für den globalen Konflikt dargestellt: Wir müssen ständig daran erinnert werden, dass ein "Dr. Strangelove-Moment" immer hinter der nächsten Ecke liegt. Die Angst vor dem Virus wurde durch die Weltuntergangsuhr ersetzt. Auf diese Weise wird der Krieg tatsächlich zur idealen Fortsetzung von Covid: ein ideologischer Vorhang, der die schmerzhafte Alltagsrealität um uns herum verdeckt, von der Rezession bis zur strukturellen Inflation und den Massenentlassungen von Unternehmen. Darüber hinaus ermöglicht der Krieg sowohl eine monetäre Expansion durch die Finanzierung des militärisch-industriellen Komplexes als auch eine systemische Selbstimmunisierung, indem die Grenze zwischen uns (moralisch und kulturell überlegen) und ihnen (den Barbaren) neu gezogen wird. In dieser Hinsicht ist die geopolitische Spannung zwischen dem von den USA geführten globalisierten westlichen Modell und der im Entstehen begriffenen multipolaren Welt (BRICS+) genau genommen eine Folge des anhaltenden wirtschaftlichen Zusammenbruchs. Der im Entstehen begriffene "neue Kalte Krieg" wurde bereits berücksichtigt, da kein Geringerer als Morgan Stanley behauptet, dass die Neuverdrahtung für eine multipolare Ordnung jetzt eine Priorität ist.
Unabhängig davon, wo man sich auf dem geopolitischen Schachbrett befindet, ist das gemeinsame Problem, vor dem jeder kapitalistische Staat und die ihn überwachende transnationale Aristokratie stehen, die Frage, wie man die Wellen der Massenunzufriedenheit, die aus der zunehmenden Verelendung resultieren, kontrollieren kann, und das wird auch in Zukunft so bleiben. Man braucht sich nur die jüngste G20-Erklärung von Bali oder das jüngste WEF-Programm in Davos anzuschauen, um zu sehen, dass das Hauptanliegen der Eliten darin besteht, sicherzustellen, dass die wachsende weltweite Armut mit "globalen Lösungen" bekämpft wird, die von digitalen Ausweisen, die mit Impfprogrammen verknüpft sind, bis hin zur Freigabe von Digitalwährungen der Zentralbanken reichen. Globale Zusammenarbeit ist das ideologische Schlagwort der jetsettenden Ultrareichen, die die zunehmend stagnierende Weltbevölkerung reglementieren wollen. In dieser Hinsicht wird der neofeudale Geist unserer Zeit am besten durch das "Lockdown-Modell" erfasst: Einerseits neigen wir dazu, zu vergessen, dass Millionen von sozial ausgegrenzten Menschen bereits vor der Pandemie unter "Lockdown-Bedingungen" lebten, beschränkt auf vorstädtische Slums und ländliche Peripherien der Welt, ohne Zugang zu Arbeit und grundlegenden Gütern; andererseits werden Iterationen des Lockdown-Modells in naher Zukunft auf die meisten von uns ausgedehnt werden, angeblich um uns vor globalen Bedrohungen zu schützen.
Es ist also wichtig zu erkennen, dass wir vor einem totalen sozioökonomischen Zusammenbruch stehen. Diejenigen, die die Finanzwirtschaft lenken, werden weiterhin Konflikte und Spaltungen aller Art fördern, um den systemischen Zusammenbruch zu verbergen. Jeder Konflikt, ob geopolitisch oder nicht, beginnt und endet im "Krisenkapitalismus". Der Untergang des Sozialismus in den 1980er Jahren hat den Schleier von Maya gelüftet. Seitdem gilt, wie ein Buddhist sagen würde, "Dualität ist eine Täuschung": Es gibt nur ein sozioökonomisches Dogma, und das funktioniert nicht mehr. Es ist nicht mehr möglich, den Konsumkapitalismus am Leben zu erhalten und gleichzeitig die Verschuldung ins Unendliche zu steigern. Der Stapel der Schuldscheine reicht über das hinaus, was wir als Sicherheiten besitzen (im Wesentlichen unser Vermögen, unsere Arbeitskraft und unser Leben), während die Fiat-Währungen ihre Reise ins Land des Mülls längst angetreten haben. Das gesamte Bankensystem steht kurz vor dem Zusammenbruch, weshalb es so dringend neue, inflationäre Liquidität benötigt, um sich über Wasser zu halten. Der Great Reset ist der autoritäre Versuch unserer Eigentümer, auf diese systemische Bedrohung zu reagieren, indem sie die Kontrolle über die Sicherheiten (unser Leben) übernehmen und auf dem Fahrersitz bleiben. Alles andere ist Wahrnehmungsmanagement.
Teil 5
Ein Blasen-System des gegenwärtigen Ausmaßes kann nicht mit einem realen Wachstum, d.h. einem florierenden Massenkonsum und einer Massenproduktion, koexistieren. Würde das heutige Volumen an fiktivem Kapital frei in unseren Gesellschaften zirkulieren, würde es eine Hyperinflation auslösen - die bisher in die vernachlässigten Peripherien der globalisierten Welt exportiert wurde.[iii] Das Endspielszenario, in dem wir uns befinden, ist das Ergebnis der außerordentlichen Zunahme der Kreditabhängigkeit während des 20. Jahrhunderts, was bedeutet, dass das Geld seine frühere Form, d. h. seine Konvertierbarkeit in einen harten Vermögenswert, nicht bewahren konnte. Schon der Erste Weltkrieg zeigte, dass es nicht mehr möglich war, einen Krieg mit einer goldgedeckten Währung zu finanzieren. Die mit dem Zweiten Weltkrieg einhergehende Verschuldung und der folgende fordistische Boom führten schließlich 1971 zu der Entscheidung, den Goldstandard aufzugeben. In dieser Phase verlor das Geld seine Substanz, was die bürgerliche Wirtschaftstheorie (bzw. die neoklassische Ökonomie) in ihren radikalen Auswirkungen nie ganz begreifen konnte. In dieser Hinsicht war sogar der Keynesianismus lediglich ein Versuch, den Kapitalismus vor sich selbst zu retten, und zwar durch Defizitausgaben: mehr Staatsschulden sollten die Arbeitswirtschaft wieder ankurbeln. Gleichzeitig haben die marxistischen Arbeiterbewegungen die Marxsche Wertkritik nie vollständig verinnerlicht. Stattdessen konzentrierten sie sich auf Kämpfe für die Umverteilung, aber immer innerhalb des ontologischen Horizonts des Kapitals. Nach 1971 wurde das Geld als "Wertaufbewahrungsmittel" zu einer bloßen Konvention ohne objektive Grundlage in der sozialen Bindung. Die logische und unvermeidliche Folge dieses Substanzverlustes des Wertes - der im Neoliberalismus zur Ideologie des "arbeitslosen Wachstums" führte - ist die strukturelle Entwertung: entweder Inflation oder eine heftige Deflationswelle, ausgelöst durch einen Börsencrash.
Diese Entwicklung ist unumkehrbar. Kein Wirtschaftszweig kann das reale Wachstum wieder ankurbeln und uns zu einer Situation zurückbringen, die auch nur annähernd mit der fordistischen Periode vergleichbar ist, die ihrerseits bereits von außerordentlichen staatlichen Kreditspritzen angetrieben wurde. Als der fordistische Akkumulationszyklus ins Stocken geriet, konnte keine neue Massenabsorption von Arbeit mobilisiert werden, weshalb das fiktive Kapital heute einen ontologischen Status erlangt hat: Es kompensiert den permanenten Verlust der Mehrwertschöpfung. Der Traum vom ständigen Wachstum durch Massenkonsum wird zum Albtraum, denn die meisten heutigen Konsumenten sind bereits erschöpft. Die dystopische kapitalistische Phase, in die wir eingetreten sind, ist gekennzeichnet durch Produktivität ohne produktive Arbeit, was bedeutet, dass die Arbeitsgesellschaft als Ganzes stirbt. Natürlich werden viele Unternehmen weiterhin konkurrieren, indem sie sich immer ausgefeiltere Technologien zunutze machen und die verarmten Arbeitskräfte ausbeuten; aber das soziale Band, das um die Lohnarbeit herum organisiert ist, kann sich nur weiter auflösen.
Um eine kritische Perspektive auf die Implosion des senilen Kapitalismus zu gewinnen, ist es eine grundlegende Voraussetzung, dem Ansturm von Täuschung und Ablenkung zu widerstehen, der unablässig von der Informationssphäre ausgeht. Die Mainstream-Medien werden uns niemals über die Ursachen einer strukturell insolventen Wirtschaft informieren, und zwar aus dem einfachen Grund, dass sie ein Zweig dieses bankrotten Systems sind. Im Gegenteil, sie werden versuchen, uns zu überreden, woanders hinzuschauen: Pandemien, Kriege, kulturelle Vorurteile, politische Skandale, Naturkatastrophen und so weiter. Während die reaktiven Medien den Niedergang nicht mehr verbergen können, haben sie gelernt, ihn auf exogene Ereignisse zu schieben. In Wahrheit ist unsere wirtschaftliche Notlage die zweite Folge der Krise von 2008, Teil eines Systemzusammenbruchs, der so akut ist, dass seine Ursache nun systematisch auf ideologisch manipulierte oder passend hergestellte globale Notfälle geschoben wird.
Um unseren Zustand zu verstehen, müssen wir uns anstrengen, gegen uns selbst zu denken, denn in der Regel kann ein Subjekt, das organisch zu einer Zivilisation gehört, die Natur der Krankheit, die sie untergräbt, nicht erkennen"[iv] Konformität und vorsätzliche Ignoranz sind unendlich viel ansteckender als die Kraft, die nötig ist, um die Vorurteile unserer Zeit zu überwinden. Die meisten von uns sind entschlossen, den Schlaf zu bewahren, und ziehen es vor zu glauben, dass das, was wir erleben, nur eine vorübergehende Störung ist. Doch wir müssen den Mut aufbringen, den Nebel zu durchdringen, der die verfallende Substanz unserer Welt verdeckt. Defensives Denken erstickt die Vitalität des Denkens. Sie kolonisiert nicht nur das Bewusstsein, sondern vor allem unser unbewusstes Festhalten an den überholten Kategorien einer zusammenbrechenden Zivilisation.
Teil 4
Das zerstörerische Potenzial der Schuldenlawine ist so immens, dass es sich nicht mehr verbergen lässt. Oder besser gesagt: Sie ist so bedrohlich, dass sie versteckt werden muss. Im vergangenen Dezember warnte die BIZ vor den schwindelerregenden 80 Billionen Dollar an außerbilanziellen Schulden, die von Finanzinstituten und Fonds gehalten werden - ein Betrag, der größer ist als die gesamten Bestände an auf Dollar lautenden Schatzwechseln, Repo- und Handelspapieren im Umlauf zusammen. Dabei handelt es sich um Derivatschulden, die von den regulären Statistiken nicht erfasst werden: meist komplexe spekulative Instrumente wie Devisenswaps und -termingeschäfte. Die BIZ behauptet, dass diese unsichtbaren Schulden innerhalb eines Jahrzehnts von 55 Billionen Dollar auf 80 Billionen Dollar angewachsen sind, wobei sich die täglichen Devisenswapgeschäfte auf satte 5 Billionen Dollar pro Tag belaufen. US-Finanzinstitute und Pensionsfonds haben doppelt so viele Dollarverpflichtungen aus Devisenswapgeschäften wie die in ihren Bilanzen ausgewiesenen Dollarschulden. Ausländische Banken haben Derivatschulden in Höhe von 39 Billionen Dollar, die ebenfalls nicht ausgewiesen sind, was "mehr als das Zehnfache ihres Kapitals" ausmacht. Diese Schuldenlast ist eine tickende Zeitbombe im Herzen der Weltwirtschaft.
Während die Fed nach der globalen Finanzkrise von 2008 behauptete, sie habe damit begonnen, strenge Stresstests für die global systemrelevanten Banken durchzuführen, erinnert uns die Offenlegung der nicht deklarierten Derivatschulden durch die BIZ an Alan Greenspan und seine Amtszeit als Fed-Vorsitzender von 1987 bis 2006, als es der Wall Street erlaubt war, den Haufen toxischer Derivate aufzubauen, der 2008 explodierte. Dass sich daran nichts geändert hat, ist ein offenes Geheimnis, denn die Kreditvergabe war in den letzten vier Jahrzehnten der Modus Operandi des Systems. In einem verflochtenen Umfeld lauern jedoch immer Ansteckungsgefahren. In einer Zeit, in der Dollar-Schulden aufgrund steigender Zinssätze teurer werden, sind der Ausfall einer weltweit vernetzten Bank oder ein Ausverkauf von Finanzanlagen konkrete Möglichkeiten, ebenso wie der darauf folgende Zusammenbruch. Aus diesem Grund muss das System Gründe finden, um sich um jeden Preis liquide zu halten, und gleichzeitig die Folgen, einschließlich Währungsabwertung und Rezession, bewältigen.
In der Tat scheint die einzige Option, die einem schuldengetränkten Blasenregime bleibt, die Entwertung der Währung zu sein. Wie einige Finanzanalysten schon seit einiger Zeit prognostizieren, stehen wir vor der Aussicht, dass der größte Anleihenhaufen der Geschichte von einem Tsunami aus mausgeklickter Liquidität weggespült wird. Trotz der derzeitigen restriktiven Haltung der Zentralbanker könnten sie bald gezwungen sein, ihre Fiat-Währungen zu zerstören, um die Anleihemärkte zu schützen. Dann könnte eine Schuldenblase, die sich in eine Geldblase verwandelt, den Weg zu dem weithin angekündigten CBDC-basierten System ebnen. Tatsächlich ist das inflationäre Gelddrucken bereits in vollem Gange, wie nicht nur die Verlangsamung der Zinserhöhungen, sondern auch die Repo-Liquiditätsspritzen der Fed zeigen, die Powells zaghafte quantitative Straffung bereits in den Schatten stellen (-2,4 % im Jahr 2022, verglichen mit +76,7 % im Jahr 2020 und +18,9 % im Jahr 2021). Unter dem Strich bleibt unsere Sozialanleihe eine Geisel der astronomischen Ausweitung der spekulativen Liquidität. In dieser Hinsicht besteht das Hauptproblem für transnationale Organisationen wie die BIZ, das WEF, den IWF und die Weltbank darin, die wackelnden Blasen zu retten und uns gleichzeitig die Geschichte zu verkaufen, dass die Schrumpfung der Realwirtschaft (die in Wahrheit ein Kollaps in Zeitlupe ist) die Folge einer unglücklichen Reihe von Ereignissen ist.
Ein Gefühl für die Perspektive
Der eigentliche Paradigmenwechsel im Kapitalismus vollzog sich vor einigen Jahrzehnten, als eine neue Art von Finanzkapital entstand, die sich qualitativ von ihrem Vorläufer unterscheidet.[ii] Seit den 1980er Jahren ist die finanzielle Abstraktion (d. h. Spekulationen auf die Preise von Vermögenswerten) nicht mehr ein Anhängsel einer florierenden und expandierenden "realwirtschaftlichen Abstraktion" - des soziohistorischen Diskurses, der auf der Entsprechung zwischen einem bestimmten Betrag an Arbeitszeit und einem bestimmten Betrag an monetärer Vergütung (Lohn) beruht. Vielmehr ist die Finanz "industrie" heute sowohl die treibende Kraft als auch der Ausweg aus der sozialen Erzählung, die vor etwa fünf Jahrhunderten den Kapitalismus begründete - als die Arbeitskraft erstmals als eine auf dem Markt getauschte Ware erschien. Wie bereits erwähnt, klafft nun eine immer größere Lücke zwischen der massiv gedehnten Kreditkette und der Gesamtmasse des aus der Arbeit stammenden Werts, was bedeutet, dass die Wahrung des Scheins zunehmend problematisch wird. Seit 2001 haben wir einen enormen Liquiditätstransfer in die Anleihe- und Immobilienmärkte erlebt, der nicht nur in den USA und im Vereinigten Königreich, sondern auch in China und Europa zu nie dagewesenen Blasen geführt hat. Dadurch entstand eine qualitativ neue Mischung aus spekulativem Wachstum und einer Wirtschaft, die auf der realen Produktion und dem Verbrauch von Gütern basiert.
Eine Zeit lang führte die Flucht in die Zukunft der unbedeutenden Kredite nicht zu Inflation. Heute ist es jedoch absurd, weiterhin zu glauben, dass die Masse des fiktiven und spekulativen Kapitals im Finanzsektor gefangen bleibt. Vielmehr hat es die reale Welt kolonisiert und untergräbt sowohl unsere Kaufkraft als auch das Kapitalismusmodell, in dem wir immer noch zu leben glauben. Die interne Begrenzung der realen Akkumulation wirkt wie ein externer Propeller, der das Kapital in den virtuellen Raum der transnationalen Zirkulation von Finanzvermögen treibt, das von wachsenden Stapeln sich selbst auffressender Schulden angetrieben wird. Dies ist keine pathologische Verfälschung des ursprünglichen kapitalistischen Modells, sondern die logische Konsequenz seiner strukturellen Krise: Der Gesamtrückgang der Masse des Mehrwerts ist größer als der Anstieg des relativen Mehrwerts der einzelnen Kapitalien, die durch die Senkung der Kosten der Arbeitskraft miteinander konkurrieren.
Dies bedeutet, dass der kapitalistische Diskurs nun zerbrochen ist, da er die Säulen seiner sozio-historischen Erzählung irreversibel beschädigt hat. Beginnend mit der Dritten Industriellen Revolution in den 1970er Jahren hat der produktive Einsatz kostensenkender Technologien die produktive Lohnarbeit zunehmend überflüssig gemacht, wodurch die Schaffung neuen Mehrwerts verhindert und eine implosive Spirale in Gang gesetzt wurde. Seitdem ist die finanzielle Ergänzung der Arbeitsgesellschaft zu ihrer Grundlage und Daseinsberechtigung geworden. Die Finanzialisierung der Wirtschaft war die historische Antwort auf den Untergang des Fordismus. Heute ist unser Leben eine Geisel der großen Illusion, dass das Finanzkapital in der Lage ist, sich in ein Perpetuum mobile zu verwandeln, während seine ursprüngliche Formel obsolet wird. Da jedoch die weltweite unproduktive Arbeit eine kritische Schwelle überschritten hat, ist eine Währungsabwertung unvermeidlich - ein wirtschaftlicher Schock, der sich zwangsläufig in einen heftigen Schock für das gesellschaftliche Bewusstsein im Allgemeinen verwandeln wird.
Teil 3
Auch wenn das Bewusstsein für den Massenbetrug langsam wächst, bevorzugen die meisten Menschen die "Kopf-in-den-Sand"-Lösung: Es ist besser, nichts zu wissen, als ihre Leichtgläubigkeit in Frage zu stellen. Und doch ist es wenig sinnvoll, sich Vorwürfe zu machen. Entscheidend ist vielmehr, dass wir uns daran erinnern, dass Virus der unsichtbare Schutzschild war, mit dem eine Banken- und Finanzkrise verhindert werden konnte, die das Jahr 2008 in den Schatten gestellt hätte, und gleichzeitig eine umfassende Notfallstrategie für die koordinierte Bewältigung der Massenverarmung - nicht nur in den Randgebieten der kapitalistischen Welt, sondern auch in ihrem Zentrum - eingeleitet wurde. Es ist besonders aufschlussreich, dass man uns nun einredet, den freien Fall der Wirtschaft als Schicksal zu akzeptieren: eine etwas mythische Stagflation, die ihren Ursprung in externen und weitgehend unkontrollierbaren Auslösern hat (Pandemie, Krieg in der Ukraine, Klimawandel) und nicht in der Verrottung unseres Wirtschaftsmodells. Im Nachhinein könnte man sogar das böse Genie eines Systems erkennen, das seine massive soziale, wirtschaftliche und kulturelle Implosion hinter einem kleinen, unsichtbaren Sündenbock verbirgt.
Wackelnde Blasen
Viele kritische Themen haben das globale Finanzcasino im Jahr 2022 bedroht. Insgesamt haben Aktien und Anleihen mehr als 30 Billionen Dollar verloren. Der Nasdaq-Index beendete das Jahr mit einem Minus von 33 %, seiner schlechtesten Performance seit 2008. Das weltweite Volumen der negativ verzinsten Anleihen schrumpfte von 18,4 Billionen Dollar im Dezember 2020 auf 686 Milliarden Dollar im Dezember 2022 (was trotz irreführender Medienreaktionen eine schlechte Nachricht für die globale Schuldenblase ist, da es bedeutet, dass die Anleihen im Keller sind). Natürlich werden die Zinserhöhungen für den Verlust des Marktwertes verantwortlich gemacht. Letztere fanden jedoch vor dem Hintergrund rekordverdächtiger Unternehmensrückkäufe statt (die die Aktienkurse künstlich in die Höhe treiben und gleichzeitig die Unternehmensgewinne steigern). Ergo verhalten sich die heutigen Märkte, auch wenn sie einen Schlag einstecken mussten, weiterhin wie Kasinos auf dem Vegas Strip, wobei die Zentralbanken fröhlich das Haus spielen (das immer gewinnt). Mit der derzeitigen quantitativen Straffung gerät das System ins Stocken. Dennoch wird die Kavallerie der Zentralbanker mit nachhaltigeren Geldspritzen zurückkehren, sobald dies für notwendig erachtet wird - höchstwahrscheinlich unter dem Schutzschild des nächsten Notfalls.
Auch wenn sich der globale Liquiditätsindex (nach mehr als einem Jahrzehnt künstlichen Wachstums) nun rapide verschlechtert, verzeichnete der letzte Tag des Jahres 2022 ein Allzeithoch bei den Reverse-Repo-Einlagen bei der New Yorker Fed: 2,5 Billionen Dollar von 113 Kontrahenten. Das bedeutet, dass die Anleger, während wir normalen Menschen versuchen, herauszufinden, wie wir unsere Hypotheken und Rechnungen bezahlen können, übermäßig viel Geld bei der Fed parken, da die Reverse-Repo-Fazilität höhere Renditen als Marktinvestitionen garantiert (der aktuelle Reposatz liegt bei 4,3 %). Auch wenn es nur einer geringfügigen Erhöhung des Gegenparteirisikos bedürfte, damit dieses Repo-Geschäft nach hinten losgeht, so bedeutet es doch, dass große Mengen an unbedeutender Liquidität, die ein massives Inflationspotenzial in sich birgt, in den Finanzmärkten gefangen sind und somit nicht direkt als reale Nachfrage in Erscheinung treten - genau die Strategie, die seit den 1990er Jahren angewandt wurde, um die Inflation zu unterdrücken. Doch diese Notlösung hat nun ihr Verfallsdatum überschritten, denn der Haufen fiktiven Kapitals ist zu einer Größe angeschwollen, die nicht mehr eingedämmt werden kann. Tatsächlich hat es längst begonnen, die Realwirtschaft zu kannibalisieren.
Seit geraumer Zeit tanzt das globale Kapital nach der Melodie von "Blase zu Blase". Seit Anfang des Jahrtausends ist unsere Welt gefangen im Klonen von Finanzblasen, von der Technologie über den Immobilienmarkt bis hin zu Staatsanleihen, die alle von der hektischen Liquiditätsschöpfung und der Unterdrückung der Anleihezinsen durch die Zentralbanken abhängen. Noch wichtiger ist jedoch, dass dies die reale kapitalistische Produktion (d. h. unsere Gesellschaften) am Laufen hält. Die ursprüngliche Logik hat sich also umgekehrt: Spekulationsblasen sind jetzt systemische Triebkräfte, während sie in der Vergangenheit sowohl zeitlich als auch räumlich isolierte Phänomene waren. Ihr gegenwärtiger ontologischer Charakter macht sie unvergleichbar mit beispielsweise der holländischen Tulpenblase der 1630er Jahre oder dem Südsee-Ponzi-Schema von 1720 (das auf den Gewinnen aus dem Sklavenhandel aufbaute), denn als diese Blasen platzten, machten sie Platz für neue Zyklen der realen Akkumulation - d.h. eine neue Massenausbeutung der Arbeitskräfte - während heute eine platzende Blase nur in eine andere Blase übergehen kann. Das bedeutet vor allem, dass ein enormer Teil der realen Produktion bereits Teil des Spekulationsprozesses ist. Gleichzeitig hat das finanzielle Förderband eine fast vollständige Abkopplung von der Arbeitsgesellschaft erreicht. Wir sind von einem unsichtbaren, sich selbst erhaltenden Mechanismus entführt worden, dessen Abstraktion so groß ist, dass er sich unserem Verständnis entzieht.
Rekapitulieren wir den Kernpunkt. Blaseninflation erfordert "heiße Luft" in Form von geliehener Liquidität. Die Lungenkapazität des Systems ist sein Anleihemarkt, der Ort, an dem Schuldtitel gehandelt werden. Wenn Kapital für die Anlage von Vermögenswerten oder zur Finanzierung von Staatsausgaben (einschließlich Kriegen) beschafft werden muss, werden Anleihen ausgegeben, die den Emittenten verpflichten, ihre Kosten zu einem verhandelbaren Fälligkeitsdatum und Zinssatz zurückzuzahlen. Unternehmen emittieren Anleihen, ebenso wie Regierungen. Unser System ist inzwischen existenziell von den explodierenden Anleihebergen abhängig, mit denen sich die Anleger die Kredite sichern, die sie für ihre Spekulationen auf den Finanzmärkten benötigen. Aggressive Kreditaufnahme, um zu investieren, ist die riskante Strategie, die als Leverage bekannt ist und die die DNA des heutigen ultra-finanzialisierten Kapitalismus ausmacht. Im Jahr 2019 stand die Blasenwirtschaft erneut am Rande eines Nervenzusammenbruchs, weil sich toxische Derivate hysterisch verhielten und die Zinssätze auf dem Repo-Markt stark anstiegen. COVID-19 war die Antwort auf dieses katastrophale Risiko: eine zynische Reaktion auf ein drohendes finanzielles Armageddon. Ein kürzlich veröffentlichtes Datenpaket der New Yorker Federal Reserve enthüllte, dass in den Jahren 2019-2020 insgesamt 48 Billionen Dollar an laufzeitbereinigten, billigen Krediten an notleidende Megabanken vergeben wurden - weit mehr, als sich die verrücktesten Alufolienhüter hätten vorstellen können. Dies wäre nicht möglich gewesen, wenn nicht Lockdowns und andere Beschränkungen dazu beigetragen hätten, "die Realwirtschaft vor einer Verschlechterung der Finanzbedingungen zu schützen" - um es mit den Worten des im Juni 2019 veröffentlichten BIZ-Papiers zu sagen.
Wir nähern uns jetzt einem für den Blasen-Kapitalismus existenziellen Moment der Wahrheit. Die Lunte für die nächste Verpuffung ist der Anleihenmarkt, und sie ist bereits angezündet worden. Anleihen werden nicht mehr nach dem mittlerweile mythologischen Gesetz von Angebot und Nachfrage "fair bepreist". Diesem Gesetz zufolge steigt der Kurs einer Anleihe, wenn sie stark nachgefragt wird, während die Rendite (und damit der Rückzahlungssatz) sinkt; umgekehrt sinkt der Kurs, wenn die Nachfrage nach Anleihen sinkt, und die Rendite (und der Rückzahlungssatz) steigt. Höhere Anleihezinsen sollten in jeder Vermögensblase für ein Ablassen von "heißer Luft" sorgen, denn weniger erschwingliche Anleihen führen zu einem Liquiditätsabfluss. Mit anderen Worten: Der Anleihemarkt soll bei hohen Anleihezinsen Dampf ablassen und so eine Überhitzung der Wirtschaft verhindern. Das gesamte Finanzmetaversum wird jedoch inzwischen systematisch von den Zentralbanken verzerrt, die durch die massiven Liquiditätsspritzen der letzten Jahrzehnte ein Frankenstein-Monster geschaffen haben, das sie nicht mehr kontrollieren können. Die derzeitigen heftigen Turbulenzen auf den Anleihemärkten in aller Welt, deren Renditen Anzeichen struktureller Instabilität aufweisen, deuten darauf hin, dass den Zentralbanken der Klebstoff ausgeht, um die Risse im kreditgedopten System zu überdecken. Wenn es im Prinzip kein Ende der Kreditschöpfung gibt, sind die Folgen einer ununterbrochenen künstlichen Vermögensinflation nicht mehr allein durch die Wirtschaftspolitik zu bewältigen. Wie uns COVID-19 hätte lehren sollen - einschließlich jener pseudolinken Akademiker und Intellektuellen, die sich längst in den sicheren Hafen der "Kulturkriege" zurückgezogen haben - bereiten sich die Eliten auf einen totalen sozialen Krieg vor.
Teil 2
Das Perpetuum mobile des Kapitals
Da den Finanzeliten die monetären Tricks ausgegangen sind, haben sie sich selbst in die Enge getrieben. Das schuldenbasierte Spekulationssystem, das sie jahrzehntelang durch Gelddrucken und künstliche Unterdrückung der Zinssätze angeheizt haben, kann nicht mehr ohne erhebliche "Kollateralschäden" aufrechterhalten werden. Die Illusion der bürgerlichen Wirtschaftstheorie, dass sich das Geld wie in einem Perpetuum mobile autonom bewegen kann, wird endlich entlarvt. Der gegenwärtige Inflationsschub ist das erste offensichtliche Symptom einer Krebserkrankung, die sich rasch im sozialen Körper ausbreitet und einen großen Teil der Bevölkerung - einschließlich der zunehmend zahlungsunfähigen Mittelschichten - dazu zwingt, zwischen dem Essen auf dem Tisch und dem Bezahlen der Rechnungen zu wählen. Es sollte inzwischen hinreichend klar sein, dass jedes Geldschöpfungsprogramm - das zur Stützung des Finanzsektors dringend erforderlich ist - zu einer weiteren Erosion der Kaufkraft führen wird, so dass neue kreative Methoden zur Kontrolle der verarmten Massen erforderlich sind. Die Alternative zu diesem Szenario wäre, dass die Zentralbanken die Zinsen so lange erhöhen, bis die Marktblasen platzen - was uns direkt zum Szenario der harten Landung führen würde.
Die Illusion des finanziellen Perpetuum mobile funktioniert folgendermaßen: Die Ausweitung der Kreditvergabe zieht Geld in Risikoaktiva, deren Bewertung mit steigender Nachfrage zunimmt; steigende Finanzaktiva dienen dann als Sicherheit für weitere Kreditaufnahmen, wodurch eine Rückkopplungsschleife in Gang gesetzt wird, in der Kredite die Bewertung von Vermögenswerten und damit die Sicherheiten die Kredite nähren. In der Illusion der ewigen Liquiditätsausweitung ist die Hebelung von Kapital zum Kauf von Vermögenswerten, die als Sicherheiten für weitere Kredite dienen, alles, was zählt. Und solange die sich selbst erfüllende Schleife anhält, können die Schuldendienstverpflichtungen weitergeführt werden. Wenn jedoch die Zinsen steigen und die Sicherheiten an Wert verlieren, kommt der Kreditnehmer plötzlich ins Schwitzen und beginnt mit dem Verkauf von Vermögenswerten, was bald zu einem Herdenverhalten führt. Mit der Verschlechterung der Sicherheiten besteht die Gefahr, dass die Vermögenswerte unter die ausstehenden Schulden fallen, wodurch die Liquidität versiegt und schließlich die Blasen platzen. Dies ist das Stadium, auf das wir uns zubewegen, in dem der Kreislauf der vorgetäuschten Vermögensbildung in eine Todesspirale umschlägt: Die Bewertungen der Vermögenswerte fallen, die Sicherheiten schrumpfen, die Kredite brechen zusammen. Das Paradoxe unserer Zeit ist, dass das spekulative Geld, das die Blasen aufbläst, keine reale Wertsubstanz hat; aber wenn die Blasen platzen, bricht die Hölle los.
Es lohnt sich, daran zu erinnern, dass wir im globalisierten Westen bereits alles verpfändet haben, was wir besitzen. Das heißt, wir (Staaten, Unternehmen, Familien) besitzen nichts außer unseren Schulden, die unter Wasser fallen. Und da das globale Kasino vor dem Bankrott zu stehen droht, wissen unsere Marionettenspieler nur zu gut, dass sie schnell handeln müssen, wenn sie ihre Macht und Privilegien behalten wollen. Entscheidend ist, dass sie wissen, dass ihre einzige Chance, die Märkte weiterhin mit den erforderlichen Mengen an künstlicher Liquidität zu überschwemmen, darin besteht, den freien Fall der Realwirtschaft (durch autoritäre Maßnahmen, die durch Notfälle legitimiert sind) zu kontrollieren, während diese in die Stagflation schrumpft. Dieser Prozess, der durch die Pseudo-Pandemie eingeleitet wurde, findet heute unter der koordinierten Aufsicht der Zentralbanken statt, deren Zinserhöhungen nur die Inflation ankurbeln, aber die reale Nachfrage weiter drücken.
In diesem Zusammenhang muss der jüngste Anstieg der Energiekosten auch als Teil des umfassenderen Versuchs gesehen werden, ein hochentzündliches System zu entlasten - das Äquivalent zur vorsichtigen Entschärfung einer Bombe. Die Sanktionen gegen Russland waren von Anfang an eine Farce und für Europa ein masochistisches Unterfangen, und zwar aus dem einfachen Grund, dass Russland sein Öl und Gas mit einem Preisnachlass an China verkauft und China es dann mit einem Aufschlag nach Europa exportiert. In ähnlicher Weise zielt der von den Konzernen geführte "Kampf gegen den Klimawandel" darauf ab, den Lebensstandard der Arbeiter- und Mittelschichten zu senken, die bis vor wenigen Jahren noch der Utopie von endlosem Wachstum und sinnlosem Konsum verfallen waren. Die Ukraine kann heute als tragisches Symbol eines solchen kontrollierten wirtschaftlichen Abbaus angesehen werden: Dank eines zynisch verlängerten Stellvertreterkriegs steht das Land vor der Auslöschung seiner industriellen Infrastruktur. Bezeichnenderweise einigten sich Larry Fink (CEO von BlackRock) und der vergötterte Volodymir Zelensky am 28. Dezember 2022 darauf, die Investitionen für den Wiederaufbau der Ukraine zu koordinieren, und bestätigten damit das bekannte Muster, wonach die Zerstörung einer ganzen Gesellschaft eine Gelegenheit zur finanziellen Expansion darstellt. Dies ist ein Grund, warum der Westen Hunderte von Milliarden Dollar in die Ukraine schickt, anstatt Friedensverhandlungen zu führen.
Eine kontrollierte Zerstörung der Nachfrage in der Realwirtschaft ist jetzt unerlässlich, wenn die Finanzaristokratie die Verpuffung der Spekulationsblasen verhindern und hinauszögern will. Das bedeutet, dass sich das Kapital nur selbst reproduzieren kann, indem es die Kluft zwischen einer Handvoll superreicher Eigentümer (den "wichtigsten Finanzakteuren") und dem verarmten Plebs vergrößert, von dem man erwartet, dass er 1. nichts zu besitzen und glücklich zu sein; 2. ihre persönlichen Freiheiten zu opfern (einschließlich der Redefreiheit, die zunehmend durch einen grotesk überregulierten kulturellen Diskurs erstickt wird); 3. ihr Existenzrecht an den Staat abzugeben, dessen biopolitische Rolle darin besteht, dieses Recht im Namen des transnationalen Kapitals zu verwalten. Leider wurde diese dunkle Phase des "Krisenkapitalismus" von unserer "radikalen" linken Intelligenz (von Noam Chomsky bis Slavoj Žižek), die wie Pawlowsche Hunde die "Rückkehr des Staates" als Zeichen der Emanzipation begrüßten, weit unterschätzt - um einen Euphemismus zu verwenden. Ihr Unwillen, den elementaren Zusammenhang zwischen einer globalen Wirtschaft, die auf wachsende Berge von Krediten ohne Substanz angewiesen ist, und staatlichem Autoritarismus zu begreifen, lässt vermuten, dass sie sich nun einer sehr unheilvollen Form des Konservatismus verschrieben haben.
Die deprimierende Kurzsichtigkeit der Linken war besonders schmerzlich zu beobachten, als sich der jüngste globale Gesundheitsnotstand entfaltete. COVID-19 war nicht die Beulenpest des neuen Jahrtausends, sondern ein finanzieller Coup, der durch die größte und spektakulärste Gehirnwäsche, die die Menschheit je erlebt hat, ermöglicht wurde. Sie diente dazu, die Tatsache zu verbergen, dass das System von einer tödlichen Krankheit befallen war, nicht die Weltbevölkerung. Ironischerweise oder vorhersehbarerweise scheint die Linke nicht in der Lage zu sein zu akzeptieren, dass der Kapitalismus selbst, mit all seinen bekannten Kategorien, veraltet ist und nur ein Leben vortäuschen kann, das er nicht hat, indem er Angst mobilisiert, um die verelendeten Massen zum Gehorsam zu zwingen. COVID-19 war vor allem eine Pandemie der Angst, deren schädliche Folgen für den menschlichen Geist und Körper noch nicht bekannt sind. Wie könnte man angesichts der "Impfstoffe", die als Wundermittel (95 % Wirksamkeit!) gegen eine Krankheit mit einer Überlebensrate von 99,8 % angepriesen wurden, den Braten nicht riechen? Aus dem gleichen Grund fühlte sich keiner unserer antikapitalistischen Gurus beunruhigt, als Pfizer zugab, dass sie keine Ahnung haben, ob ihre Seren tatsächlich die Übertragung stoppen - obwohl der Öffentlichkeit das Stoppen der Übertragung als die unbestreitbare wissenschaftliche Wahrheit hinter den diskriminierenden Vorschriften verkauft wurde. Ebenso gab es keine Empörung, als die "Twitter Files" veröffentlicht wurden (am 26. Dezember 2022), die den Druck enthüllten, der von US-Regierungsstellen ausgeübt wurde, um die wissenschaftliche Debatte über COVID-19 zu manipulieren und kritischen Journalismus zum Schweigen zu bringen. Wie weit nach rechts ist die radikale Linke gerückt, wenn sie die kriminellen Machenschaften des Notstandskapitalismus nicht erkennt? Indem sie globale Diskriminierung und Zerstörung unter falschen ethischen Vorwänden unterstützt, erledigt der Großteil der heutigen Linken die Arbeit der Rechten effizienter als die Rechte selbst.
Senile Ökonomie: Die Ontologie der Blase und der Sog der Schwerkraft
https://thephilosophicalsalon.…-and-the-pull-of-gravity/
Was sind die Triebfedern des alternden Kapitalismus? Ich werde fünf von ihnen in keiner bestimmten Reihenfolge aufzählen und dann auf ihre Zusammenhänge eingehen:
Verschuldung
Der einzige Weg in die kapitalistische Zukunft wird nach wie vor durch Programme zur Schaffung von Liquidität gewiesen. Geld "aus dem Nichts" zu schaffen und es als Kredit in Bewegung zu setzen, ist die elementare geldpolitische Strategie, die unsere Gesellschaften davor bewahrt, in den Abgrund zu starren - wie die Zeichentrickfigur, die, nachdem sie von einer Klippe gestürzt ist, in der Luft schwebt, bevor sie die Schwerkraft erkennt. Doch die Anziehungskraft der Schwerkraft ist nun unwiderstehlich, und der Abstieg hat mit einer heftigen Währungsabwertung begonnen.
Blasen
Finanzblasen, aufgeblasen durch billige Kredite, die einen wahnhaften Mechanismus des Perpetuum Mobile nähren, sind das einzige sinnvolle Maß für die Wohlstandsproduktion, das noch übrig ist. Für die Lakaien der "schönen Maschine" zählt nur, dass die Blasen nicht platzen. Während sich die finanzialisierte Wirtschaft aus ihrer sozialen Bindung löst, wird die menschliche Existenz zur Sicherheit für den spekulativen Algorithmus.
Kontrollierter Abriss
Lohndumping und Abwärtswettbewerb um immer weniger Arbeitsplätze ist die notwendige Kehrseite des Blasenparadigmas. Damit die Spekulationsmärkte fortbestehen können, muss die "Arbeitsgesellschaft" allmählich verkleinert werden, denn die heutigen künstlich aufgeblähten Finanzanlagen und die reale Nachfrage schließen sich gegenseitig aus. Einfach ausgedrückt: Die Main Street ist eine Belastung für die Wall Street, weshalb sich der Konsumkapitalismus nun in ein Management der kollektiven Verblödung verwandelt.
Notfälle
Unser existenzieller Zustand in der Endphase des Bubble-to-Bubble-Kapitalismus ist eine inhärent terroristische Meta-Notfallideologie, eine Permakrise, die uns von der Wiege bis zur Bahre begleiten muss. In dieser Hinsicht war die Pseudo-Pandemie von 2020 nur der Eisbrecher. Machen wir uns nichts vor: Eine Welt, die so fanatisch ihre eigene Implosion verteidigt, hat noch viele weitere Schocks für uns auf Lager.
Manipulation
Medienpropaganda im Zeitalter der digitalen Hyperkonnektivität ist eine Selbstverständlichkeit, und so ist es nur natürlich, dass der senile Kapitalismus, der seinen Zusammenbruch wittert, das Beste daraus macht. Hier ist ein hartnäckiges Zusammentreffen von blinder Dummheit und zynischem Kalkül am Werk. Wie George Orwell schon lange vor dem Internet voraussagte, geht es darum, Lügen zu erzählen und sie gleichzeitig zu glauben: Der Prozess [der massenmedialen Täuschung] muss bewusst sein, sonst würde er nicht mit ausreichender Präzision durchgeführt werden, aber er muss auch unbewusst sein, sonst würde er ein Gefühl der Falschheit und damit der Schuld mit sich bringen"[i] Jean Baudrillard nannte das Ergebnis dieses Prozesses "Hyperrealität".
Wer kauft in Portugal Gold oder Silber zum Spot?
Und dann noch als Sparschwein in Fremden Ländern rumrennen. 
wenn man sich in einem bad case-Szenario mal für 5 Jahre aus Westeuropa verabschiedet?
(oder sich zumindest an die Atlantikküste nach Portugal zurückzieht, um etwas Abstand zu gewinnen)
Um dann dort was zu tun? Diese Träumereien der Generation Boomer mit einer Kleinen Finca auf Hobbybauer zu machen scheitern in dem Augenblick, an dem die "dort schon länger lebenden" Ihren Tribut abholen.
--> die relevante Frage ist also, was für die einzelnen Anlageklassen in den KOMMENDEN +/- 10 Jahren zu erwarten ist???
Blei und Kupfer in konischer Form bietet sich hier an. Messing gehört auch noch dazu ...
Die neue Normalität: Todesspiralen und Spekulationswut
http://charleshughsmith.blogsp…al-death-spirals-and.html
Es ist ein Element der Unvermeidlichkeit im Spiel, aber es geht nicht um Rettungsaktionen der Zentralbanken, sondern um Todesspiralen und den Zusammenbruch nicht nachhaltiger Systeme.
Die fadenscheinigen Diskussionen über "weiche" oder "harte" Landungen für die Wirtschaft sind vergleichbar mit der Frage, ob die Begegnung der Titanic mit dem Eisberg "weich" oder "hart" war: So oder so war das Schiff dem Untergang geweiht, genauso wie die Weltwirtschaft durch die neue Normalität von Todesspiralen und Spekulationswut dem Untergang geweiht ist.
Todesspiralen sind das unvermeidliche Ergebnis von festgefahrenen Interessen, die sich an den Status quo klammern und jede Anpassung oder Entwicklung vereiteln, die ihren Anteil an der Beute bedrohen oder schmälern könnte - und das schließt jede wirkliche Veränderung ein, weil jede konsequente Änderung das Potenzial hat, den Geldsegen zu stören.
Die "Lösung" des Status quo besteht darin, Kredite aufzunehmen und zu verpulvern, was immer nötig ist, um alle etablierten Interessen zu befriedigen. Um den Bundestrog für alle Schweine zu füllen, müssen jetzt jedes Jahr 1,4 Billionen Dollar geliehen werden, und auf lokaler Ebene sind weitere Milliarden in Form von Anleihen für Kommunen, Bezirke und Bundesstaaten erforderlich (die Geld durch den Verkauf von Anleihen aufnehmen).
Diese "borrow and blow"-Strategie vermeidet jede unbequeme Disziplin und schwierige Kompromisse: Jeder bekommt alles, was er verlangt.
Diese Strategie sieht so lange "unsinkbar" aus, bis der Eisberg direkt vor uns auftaucht. Die Geschichte lehrt uns, dass fiskalische und politische Disziplin schließlich auf die eine oder andere Weise von der realen Welt aufgezwungen wird, wenn die abnehmenden Erträge in eine Todesspirale münden.
Eine Schuldenbegrenzung ist natürlich "unmöglich", genauso wie es "unmöglich" war, dass die Titanic sinkt. Aber die Geschichte ist in dieser Hinsicht ziemlich unerbittlich. Die selbstsüchtige Hybris einer "unmöglichen" Begrenzung der Großzügigkeit bricht in der Regel zusammen, wenn sie mit einer Währungsabwertung, einer strukturellen Inflation oder einer systemischen Legitimitätskrise in Berührung kommt, die die gesamte wurmstichige Fassade der Stabilität hinwegfegt.
Mit anderen Worten: Die etablierten Interessen, die vom Status quo profitieren, werden weiterhin das tun, was in der Vergangenheit funktioniert hat, bis alles zusammenbricht. Der Schmerz der Disziplin und der bescheidenen Opfer ist zu groß, um ihn zu ertragen, also lasst uns das gesamte System zum Einsturz bringen.
Autokratien eignen sich hervorragend für Todesspiralen, weil sie Dissens, Transparenz und konkurrierende Knotenpunkte der Macht ausschalten. Es gibt niemanden mehr, der sich gegen katastrophale politische Entscheidungen wehren kann, und so rasen autokratische Regime mit voller Geschwindigkeit auf den Eisberg zu.
Anstatt in echte langfristige Lösungen zu investieren, spielen alle im Casino und kaufen Optionen, die in wenigen Stunden auslaufen. Anstatt für ein ganzes Quartal zu investieren - puh, drei ganze Monate! - halten Spekulanten jetzt eine Woche für eine unerträglich lange Zeit, um einen Handel zu halten.
Spekulationswut erzeugt ihre eigenen Todesspiralen, da die Zocker die "garantierte" Rettung der Spekulanten durch die Zentralbanken vorwegnehmen. Dies ist die Folge des moralischen Risikos, das zum "garantierten" Risiko erhoben wird: Wir müssen nicht mehr auf die unvermeidliche Rettung durch die Zentralbank warten, weil wir wissen, dass die Rettung so sicher ist wie der Sonnenaufgang am nächsten Morgen.
Schön, aber auch Zentralbanken und Rettungsaktionen erreichen abnehmende Erträge und geraten in Todesspiralen. Mehr von dem zu tun, was gescheitert ist, scheint einmal zu funktionieren, dann zweimal, wenn man genug Druck ausübt, aber das dritte Mal ist zweifelhaft und das vierte Mal bringt das spekulative Casino zum Einsturz, das der Status quo zu retten versuchte.
Niemand, der von der Moral Hazard Casino Economy profitiert, glaubt, dass sie nicht mehr tragfähig ist. Alle Zocker, ob groß oder klein, sind zuversichtlich, dass die Federal Reserve und andere Zentralbanken alle Verluste ausgleichen und das Casino retten können, egal was passiert. Die Hybris der großen und kleinen Zocker ist im Grunde unendlich.
Ich werde aussteigen, bevor das Kartenhaus zusammenbricht, sagt sich jeder. In der Zwischenzeit werde ich dem unvermeidlichen Ausstieg aus diesem Spekulationswahn zuvorkommen.
Es ist ein Element der Unvermeidbarkeit im Spiel, aber es geht nicht um Rettungsaktionen der Zentralbanken, sondern um Todesspiralen und den Zusammenbruch nicht nachhaltiger Systeme. Todesspiralen und Spekulationswut haben sich inzwischen völlig normalisiert. Wir können uns keine andere Handlungsweise vorstellen. Aber diese neue Normalität wird nicht so lange anhalten, wie die Marktteilnehmer glauben. Wenn wir mehr von dem tun, was in der Vergangenheit funktioniert hat, beschleunigen wir nur den Niedergang des Casinos.
Die dazugehörige Rechtssicherheit und ein stabiles Gemein bzw. Staatswesen die solche wirtschaftlichen Zeiten von Wachstum überhaupt erst ermöglicht haben, werden dabei nur zu allzu häufig ausgeklammert. Diese gute alte Zeit geht allerdings seid spätestens 2020 seinem Ende entgegen.
Die "Wertzuwächse" werden in der kommenden Dekade euer geringstes Problem sein. Fragt mal die Ossis über Immos oder Aktien im Arbeiter und Bauernparadies.
