AngloGold Ashanti -- AU, ANG (NYS, JSE)

Zitat von Vassago

neues 52 WT des drittgrößten Goldproduzenten der Welt

• Rücktritt CEO Kelvin Dushnisky´s
• Obuasi Mine in Ghana bleibt ausgesetzt
• AU 18,89$

Mittlerweile könnte viel negatives bereits eingepreist sein. Kaufkurse?
https://www.miningweekly.com/a…t-mining-stock-2021-06-17

Obuasi soll Mitte Oktober wieder in Produktion gehen

• FY22 Obuasi Ausblick: 240-260 koz Gold zu AISC 1250-1350$/oz
• bis Q4/22 soll eine jährliche Produktionsrate von 320-350 koz Gold erreicht werden
• FY24 - FY28 soll die durchschnittliche Produktion zwischen 400-450 koz Gold liegen zu AISC 900-950$/oz
• AU 15.10$

https://www.miningweekly.com/a…by-mid-october-2021-09-30

Update für Q3/21

• Produktion 613 koz Gold zu AISC von 1362$/oz
• 9M/21 Produktion 1,813 Moz Gold zu AISC 1343$/oz
• revidierte FY21 Prognose von 2,45-2,60 Moz zu AISC 1240-1340 $/oz wurde bekräftigt
  
  
  • macht für Q4/21 eine Produktion zwischen 632-782 koz Gold
• AU 18,89$

https://www.miningweekly.com/a…g-efficiencies-2021-11-08

Zitat von Vassago

Zahlen für 2020

• Produktion 3,047 Moz Gold zu AISC zu 1059$/oz
  
  
  • 2021 Prognose: 2,7-2,9 Moz Gold zu AISC 1130-1230$/oz
  • 2022 Prognose: 2,825-3,025 Moz Gold zu AISC 1130-1230$/oz
  • 2023 Prognose: 2,900-3,050 Moz Gold zu AISC 1050-1200$/oz
  • 2024 Prognose: 3,150-3,450 Moz Gold zu AISC 950-1150$/oz
  • 2025 Prognose: 3,200-3,600 Moz Gold zu AISC 900-1150$/oz
• Umsatz 4,73 Mrd. $
• Gewinn 1,00 Mrd. $ ("headline earnings")
• Gewinnmarge 21,1%
• EPS 2,38$
• AU 20,83$
• Dividende 0,48$ für 2020 (ZAR 705)

2021 wird ein leichter Produktionsrückgang erwartet bei gleichzeitig moderat steigenden AISC.

https://www.miningmx.com/top-s…roduction-growth-to-2025/

Zahlen für 2021

• Produktion 2,472 Moz Gold zu AISC 1355$/oz
• FY22 Ausblick: Produktion 2,55-2,80 Moz Gold zu AISC 1295-1425$/oz
• Umsatz 4,029 Mrd. $
• Gewinn ("headline earnings") 612 Mio. $ / EPS 1,46$
• Gewinnmarge 15,2%
• AU 24,73$
• FY21 Dividende 0,20$ (Rendite 0,8%)

https://hotcopper.com.au/threa…1-results-report.6598196/

Interessant zu sehen, wie wenig Bestand der Ausblick für die kommenden Jahre hat. Vgl. FY22-Prognose aus FY20 mit der FY22-Prognose aus FY21.

Zitat von Vassago

Zahlen für H1/21

• Produktion 1,2 Moz Gold zu AISC 1333$/oz
  • FY21 Prognose von 2,7-2,9 Moz auf 2,45-2,6 Moz Gold gesenkt
  • AISC Prognose von 1130-1230 auf 1240-1340$/oz angehoben
  • Gründe: Unfall Obuasi Mine (Ghana) siehe #134
• Umsatz 1,965 Mrd. $
• headline Earnings 363 Mio. $
• headline EPS 0,87$
• AU 17,95$
• interim Dividend 0,06

https://www.miningweekly.com/a…-year-guidance-2021-08-06

Das aktuelle KGV dürfte damit bei ca. 17,95$/(0,87*2) = 10,3 liegen

Zahlen für H1/22

• Produktion 1,233 Moz Gold zu AISC 1418$/oz
  • davon Q2-Produktion 645 koz zu AISC 1430$/oz
• FY22 Prognose 2,55-2,80 Moz Gold zu AISC 1295-1425$/oz bleibt unverändert
• Umsatz 2,155 Mrd. $
• headline Earnings 300 Mio. $ /headline EPS 0,71$
• Gewinn-Marge 13,9%
• Interim-Dividende 0,29$
• AU 14,23$

https://hotcopper.com.au/threa…2-results-report.6880888/
Solide Halbjahreszahlen. Produktion und AISC innerhalb der Prognose. Im zweiten Halbjahr soll die Produktion steigen und die Kosten sinken. Die Zwischendividende sieht auch recht ansprechend aus.

Anglogold erwirbt Tochter von Coeur Mining

• für 150 Mio. $ Cash
• Coeur Sterling Inc. besitzt Bergbaukonzessionen in Nevada (neben denen von Anglogold)
• Anglogold hat zugestimmt weitere 50 Mio. $ zu zahlen, wenn Explorationen zu einer Mineralsressource von über 3,5 Moz Gold führen
• AU 12,85$

"Die Hinzufügung dieser Liegenschaften festigt unsere Eigentumsposition in einem der vielversprechendsten neuen Goldbezirke Nordamerikas", sagte Alberto Calderon, Chief Executive von AngloGold Ashanti.
https://thevault.exchange/?get…ertiesfromCoeurMining.pdf

Produktionszahlen für Q3/22

• Produktion 738 koz Gold zu AISC 1284$/oz
• 9M/22 Produktion 1,971 Moz Gold zu AISC 1368$/oz
• FY22 Ausblick 2,55-2,80 Moz Gold (Mitte) zu AISC 1295-1425$/oz (oberes Ende)
• AU 12,90$

https://thevault.exchange/?get…022Marketupdatereport.pdf

Die Produktion konnte in Q3 im Vergleich zu Q2 um 14% gesteigert werden, während die AISC um 10% reduziert wurden. Interessant ist der die Aufschlüsselung nach Regionen:

• Afrika 443 koz Gold zu AISC 1141$/oz
• Australien 143 koz Gold zu AISC 1238$/oz
• Americas 152 koz Gold zu AISC 1644$/oz

brasilianischer Córrego do Sítio Goldkomplex steht zum Verkauf

• bestehend aus einer Open-Pit und einer Underground Mine
• laut lokalen Medien könnte Jaguar Mining ein logischer Interessent sein
• Diskussionen laufen bereits
• AU 21,19$
• JAG.TO 3,15C$

https://www.mining.com/anglogo…il-gold-mine-up-for-sale/

Zitat von Vassago

Zahlen für 2021

• Produktion 2,472 Moz Gold zu AISC 1355$/oz
• FY22 Ausblick: Produktion 2,55-2,80 Moz Gold zu AISC 1295-1425$/oz
• Umsatz 4,029 Mrd. $
• Gewinn ("headline earnings") 612 Mio. $ / EPS 1,46$
• Gewinnmarge 15,2%
• AU 24,73$
• FY21 Dividende 0,20$ (Rendite 0,8%)

https://hotcopper.com.au/threa…1-results-report.6598196/

Interessant zu sehen, wie wenig Bestand der Ausblick für die kommenden Jahre hat. Vgl. FY22-Prognose aus FY20 mit der FY22-Prognose aus FY21.

Zahlen für 2022

Zitat von Vassago

Zahlen für 2021

• Produktion 2,472 Moz Gold zu AISC 1355$/oz
• FY22 Ausblick: Produktion 2,55-2,80 Moz Gold zu AISC 1295-1425$/oz
• Umsatz 4,029 Mrd. $
• Gewinn ("headline earnings") 612 Mio. $ / EPS 1,46$
• Gewinnmarge 15,2%
• AU 24,73$
• FY21 Dividende 0,20$ (Rendite 0,8%)

https://hotcopper.com.au/threa…1-results-report.6598196/

Interessant zu sehen, wie wenig Bestand der Ausblick für die kommenden Jahre hat. Vgl. FY22-Prognose aus FY20 mit der FY22-Prognose aus FY21.

Zahlen für 2022

• Produktion 2,742 Moz Gold zu AISC 1383$/oz
• FY23 Ausblick: Produktion 2,45-2,61 Moz Gold zu AISC 1405-1450$/oz
• Umsatz 4,501 Mrd. $
• Gewinn ("headline earnings") 544 Mio. $ / EPS 1,29$
• Gewinnmarge 12,1%
• FY22 Dividende 0,47$ (davon 0,18$ finale Dividende)
• Dividendenrendite 2,6%
• AU 18,20$

"AngloGold Ashanti Ltd. senkte die Produktionsaussichten, nachdem die Goldverarbeitung in einer Anlage in Brasilien ausgesetzt wurde, während Arbeiten zur Stärkung einer Abraumanlage durchgeführt wurden."

"AngloGold hat die Tailings-Ablagerung bei Calcinados ausgesetzt, nachdem mit den Abstützarbeiten begonnen wurde. Die Anlage verarbeitete Gold aus dem Cuiabá-Minenkomplex, der im vergangenen Jahr 241.000 Unzen produzierte. Während AngloGold sagte, die Tailings-Anlage sei sicher, fügte es hinzu, dass die Abstützung darauf abzielt, kanadische Standards zu erfüllen, die als Best Practice gelten."

https://hotcopper.com.au/threa…2-results-report.7242628/

Positiv zu erwähnen ist der geringe Anstieg der AISC um nur 3% in FY22 bzw. nur 3% (prognostiztiert) für FY23. Im Dezember-Halbjahr lag die Gewinnmarge bei 10,4%. Warum Anglogold die Dividende für FY22 mehr als verdoppelt hat, trotz eines rückläufigen Gewinns erschliesst sich mir nicht so ganz, der Cash-Flow sieht zwar gesund aus, aber die Bilanzqualität mit einer Eigenkapitalquote von "nur" 51% hätte auch eine moderatere Erhöhung zugelassen.

Produktionszahlen für Q1/23

• Produktion 584 koz Gold zu AISC 1619$/oz; realisierter Goldpreis 1895$/oz
• FY23 Prognose 2,45-2,61 Moz Gold zu AISC 1405-1450$/oz
  • Produktion auf H2/23 gewichtet, mit sinkenden Kosten im zweiten Halbjahr
• AU 26,64$

"Die Gesamtkosten pro Unze („AISC“) beliefen sich im ersten Quartal 2023 auf 1.619 $/Unze, verglichen mit 1.405 $/Unze im ersten Quartal 2022. Dies ist hauptsächlich auf höhere Gesamtinvestitionskosten und eine geplante Erhöhung der nachhaltigen Kapitalausgaben zurückzuführen."

• die headline Earnings sollen von 300 Mio. $ aus H1/22 auf 125-155 Mio. $ in H1/23 fallen
• nicht-cashwirksame Wertminderungen bei brasilianischen Assets i.H.v. 103 Mio. $
• AU 20,11$ (-9%)

"Die Wertminderungen stehen im Zusammenhang mit der anhaltenden Leistungsschwäche bei Corrego Do Sitio – einer kleinen Mine, die AngloGold zuvor zu verkaufen erwog – und einer Verarbeitungsanlage, deren Betrieb eingestellt wurde, während die Abstützungsarbeiten an einer Tailings-Anlage abgeschlossen sind."

https://thevault.exchange/?get…monthsended30June2023.pdf

Am Freitag mit Zahlen. In Brasilien scheint bei Anglogold derzeit etwas Sand im Getriebe. Mal abwarten bis das komplette Zahlenwerk vorliegt.

Zitat von Vassago

Zahlen für H1/22

• Produktion 1,233 Moz Gold zu AISC 1418$/oz
  • davon Q2-Produktion 645 koz zu AISC 1430$/oz
• FY22 Prognose 2,55-2,80 Moz Gold zu AISC 1295-1425$/oz bleibt unverändert
• Umsatz 2,155 Mrd. $
• headline Earnings 300 Mio. $ /headline EPS 0,71$
• Gewinn-Marge 13,9%
• Interim-Dividende 0,29$
• AU 14,23$

https://hotcopper.com.au/threa…2-results-report.6880888/
Solide Halbjahreszahlen. Produktion und AISC innerhalb der Prognose. Im zweiten Halbjahr soll die Produktion steigen und die Kosten sinken. Die Zwischendividende sieht auch recht ansprechend aus.

Zahlen für H1/23

• Produktion 1,236 Moz Gold zu AISC 1587$/oz; realisierter Goldpreis 1920$/oz
  • davon Q2-Produktion 652 koz Gold zu AISC 1559$/oz
• FY23 Prognose 2,45-2,61 Moz Gold zu AISC 1405-1450$/oz bekräftigt
• Umsatz 2,186 Mrd. $
• headline Earnings 140 Mio. $ / headline EPS 0,33$
• Gewinnmarge 6,4%
• Interim-Dividende 0,04$
• AU 19,08$

https://thevault.exchange/?get_group_doc=143/1691118404-AGA-Interim-2023-Results-Report.pdf

Schwaches erstes Halbjahr. Die Produktion war in-line, aber die Kosten rund 140$/oz über dem oberen Ende der Prognose. Das zweite Halbjahr soll besser werden (1,35 Moz zu <1325$/oz wären gut). FCF negativ und ein Cashabfluss von 349 Mio. $. Zudem plant Anglogold zwei brasilianische Assets (CdS und Serra Grande) zu veräußern. Die beiden Minen machen zusammen rund 5,7% (bzw. 158 koz Gold) der Jahresproduktion von Anglogold aus.
https://www.miningmx.com/top-s…g-year-long-asset-review/