Centamin PLC / CEE, CEY (TSE, LON)

    zwyss : " ....Das sind bolivianische Verhältnisse. Ob da der Rechtsweg was bringt?"


    Das wäre wie weitere Perlen vor die Säue werfen.


    Grüße.

    DrK



    “If you don’t own gold you neither understand history nor economics.”
    Ray Dalio


    For my money give me gold not dollars.


    „Blinder Glaube an die Regeln ist der schlimmste Feind der Realität."


    „Entferne dich von Menschen, die meinen, bei dir ihren mentalen Müll abladen zu müssen.“
    Dalai Lama

    DrK. Ich meine nicht die Investoren, ich meine das Unternehmen. Selbstverständlch muss das Unternehmen den Rechtsweg beschreiten und versuchen, eine dermassige Sauerei zu korrigieren. Ich bin gespannt, wie es hier weitergeht. Der Staat hatte bisher ja eine kleine Royalty plus 50 % an den Nettogewinnen. Entweder will der Staat ein neues Management oder einen grösseren Anteil. So oder so ist die Methode mehr als frech. Sollte es gar noch schlimmer kommen und der Staat will Sukari dem Unternehmen vollständig wegnehmen, wäre dies für mich ein deutlicher Hinweis, wohin sich Ägyptens neue Regierung hinbewegen wird. Verträgt sich irgendwie nicht mit dem Tourismus....

    Zwyss, tut mir leid : So einen Wert packe ich heutzutage nicht mal mit der Kneifzange an. Egal, was hinter ihm stehen mag.
    Grüße.

    DrK



    “If you don’t own gold you neither understand history nor economics.”
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    Dalai Lama

    @ Alfa :


    OT.
    Hui, Alfa. Wilhelm II war die größte Flasche von Preußens Königen/Kaisern. Nach Friedrich Ii hatten die - vielleicht mit
    Ausnahme von Wihelm I - überhaupt nur noch Flaschen, mal größer, mal kleiner.


    Also als Signet... - ich weiß nicht.


    Nix für ungut. Grüße.

    DrK



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    Dalai Lama

    " Der Mann war Deutscher Kaiser! "


    Tja, da hast Du leider Recht. Er war Kaiser, aber trotzdem eine der sogar größten Flaschen, die wir je hatten.


    Grüße.

    DrK



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    • Offizieller Beitrag


    "Über Geschmack läßt sich streiten" ..... Gemeint ist auch die Signatur.
    Gibt idealen Aufhänger zu dem, was ich schon so sagen wollte:



    Alfa
    Laß Deine Signatur schrumpfen auf Regelformat: :)


    "9. Die Signatur von Beiträgen im Forum darf eine Höhe von 60 Pixel bzw. 4 Zeilen Text -inklusive Leerzeilen- nicht überschreiten...."


    Grüsse
    Edel


    "Die Märkte haben nie unrecht, die Menschen oft." Jesse Livermore, 20.Jh.


    "Die Demokratie ist das Paradies der Schreier und Schwätzer, Phraseure, Schmeichler und Schmarotzer, die jedem sachlichen Talent weit mehr den Weg verlegen, als dies in einer anderen Verfassungsform vorkommt." E.von Hartmann


    Dieser Beitrag ist eine persönliche Meinung gem. Art.5 Abs.1 GG und Urteil des BVG 1 BvR 1384/16

    Alfa : " Er hatte echt Geschmack und Format! Ausserdem hätte er den 1. Weltkrieg niemals ausbrechen lassen.
    Komisch mein Grossvater hat den auch immer für Dumm gehalten."


    Na ja:
    1. Ob er Geschmack hatte, weiß ich nicht. Zumindest hat er täglich mehrmals die Uniform gewechselt. Sein Job war ihm nicht so wichtig.
    2. Format? Höchstens Westentaschenformat.
    3. Hat er aber.
    4. Dein Großvater blickte schon damals durch.


    OT beendet. Grüße.

    DrK



    “If you don’t own gold you neither understand history nor economics.”
    Ray Dalio


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    Dalai Lama

    Centamin Plc – Value Analysis 19.1.2016
    "Nur" 72 Punkte, aber eine relativ attraktive Dividende


    Auszug
    http://www.capitalcube.com/blo…ondoncey-january-19-2016/

    [Blockierte Grafik: http://abload.de/img/bildschirmfotovom2016g1sbi.png]


    http://www.iii.co.uk/research/LSE:CEY/fundamentals


    [Blockierte Grafik: http://abload.de/img/bildschirmfotovom2016nssml.png]
    http://stockcharts.com/freecharts/gallery.html?CEY.L

    • Offizieller Beitrag

    Hier einige Betrachtungen und Kalkulationen zu der letzten und evtll. künftigen Dividende von CEE.


    Beim Blick auf einen Langzeitschart sieht man, daß sich CEE seit dem Hoch in 2011 und folgendem Absturz hervorragend berappelt hat...


    „Summary


    -- Mining companies are not income plays; however, sometimes you can find a few exceptions


    -- Last year Centamin plc paid a generous dividend


    -- In my opinion, this year the dividend yield is going to be much lower...


    If, due to some reasons, Centamin's management decides to pay a higher dividend, that is fine. For example, if the payout ratio is 70% (as last year) the yield should stand at 4.6%, which is a very nice figure...“


    https://seekingalpha.com/insta…5&isDirectRoadblock=false


    Grüsse
    Edel

    Centamin habe ich im Depot


    - da die Produktionskosten niedrig sind (US$790/oz AISC)
    - die Aktie in London liquide gehandelt werden kann
    - die Aktie zeigt relative Stärke zu Gold und dem ETF GDXJ
    - eine Dividende gezahlt wird. Die hohe Dividende für 2016 war eine Ausnahme.


    Ergänzung
    Der Anteil von Black Rock ist auf über 16 % gestiegen.
    http://www.investegate.co.uk/c…ings/201706261515571937J/


    Infos
    http://www.centamin.com/~/medi…entation_May%202017_2.pdf

    In den letzten Tagen gab es bei Centamin hohe Umsätze.
    Im Wochenchart befindet sich die Aktie seit Juni im Abwärtstrend.
    Der Trendindikator steigt bereits. Ein Ausbruch über ca. 146 wäre positiv.


    Nach dem ERP5- und MF-Wert ist die Aktie fundamental unterbewertet.
    Bewertung CapitalCube: Centamin Plc has a fundamental score of 84 and has a relative valuation of NEUTRAL.
    https://online.capitalcube.com…n/cey/investment-analysis



    A Look Inside Earnings & Quant Signals For Centamin Plc (LSE:CEY)

    The EBITDA Yield is a great way to determine a company’s profitability. This number is calculated by dividing a company’s earnings before interest, taxes, depreciation and amortization by the company’s enterprise value. Enterprise Value is calculated by taking the market capitalization plus debt, minority interest and preferred shares, minus total cash and cash equivalents. The EBITDA Yield for Centamin Plc (LSE:CEY) is 0.195204.
    ROIC
    The Return on Invested Capital (aka ROIC) for Centamin Plc (LSE:CEY) is 0.213374. The Return on Invested Capital is a ratio that determines whether a company is profitable or not. It tells investors how well a company is turning their capital into profits. The ROIC is calculated by dividing the net operating profit (or EBIT) by the employed capital. The employed capital is calculated by subrating current liabilities from total assets. Similarly, the Return on Invested Capital Quality ratio is a tool in evaluating the quality of a company’s ROIC over the course of five years. The ROIC Quality of Centamin Plc (LSE:CEY) is 2.709909. This is calculated by dividing the five year average ROIC by the Standard Deviation of the 5 year ROIC. The ROIC 5 year average is calculated using the five year average EBIT, five year average (net working capital and net fixed assets). The ROIC 5 year average of Centamin Plc (LSE:CEY) is 0.181478.
    Another useful indicator to assist in detmining rank is the ERP5 Rank. This is an investment tool that analysts use to discover undervalued companies. The ERP5 looks at the Price to Book ratio, Earnings Yield, ROIC and 5 year average ROIC. The ERP5 of Centamin Plc (LSE:CEY) is 1154. The lower the ERP5 rank, the more undervalued a company is thought to be.
    Looking further, the MF Rank (aka the Magic Formula) is a formula that pinpoints a valuable company trading at a good price. The formula is calculated by looking at companies that have a high earnings yield as well as a high return on invested capital. The MF Rank of Centamin Plc (LSE:CEY) is 1436. A company with a low rank is considered a good company to invest in. The Magic Formula was introduced in a book written by Joel Greenblatt, entitled, “The Little Book that Beats the Market”.
    Piotroski F-Score
    The Piotroski F-Score is a scoring system between 1-9 that determines a firm’s financial strength. The score helps determine if a company’s stock is valuable or not. The Piotroski F-Score of Centamin Plc (LSE:CEY) is 4. A score of nine indicates a high value stock, while a score of one indicates a low value stock. The score is calculated by the return on assets (ROA), Cash flow return on assets (CFROA), change in return of assets, and quality of earnings. It is also calculated by a change in gearing or leverage, liquidity, and change in shares in issue. The score is also determined by change in gross margin and change in asset turnover.
    Gross Margin
    The Gross Margin Score is calculated by looking at the Gross Margin and the overall stability of the company over the course of 8 years. The score is a number between one and one hundred (1 being best and 100 being the worst). The Gross Margin Score of Centamin Plc (LSE:CEY) is 8.00000. The more stable the company, the lower the score. If a company is less stable over the course of time, they will have a higher score.
    Price Index
    The Price Index is a ratio that indicates the return of a share price over a past period. The price index of Centamin Plc (LSE:CEY) for last month was 1.00000. This is calculated by taking the current share price and dividing by the share price one month ago. If the ratio is greater than 1, then that means there has been an increase in price over the month. If the ratio is less than 1, then we can determine that there has been a decrease in price. Similarly, investors look up the share price over 12 month periods. The Price Index 12m for Centamin Plc (LSE:CEY) is 1.10116.
    Shareholder Yield, Shareholder Yield (Mebane Faber)
    The Shareholder Yield is a way that investors can see how much money shareholders are receiving from a company through a combination of dividends, share repurchases and debt reduction. The Shareholder Yield of Centamin Plc (LSE:CEY) is 0.083361. This percentage is calculated by adding the dividend yield plus the percentage of shares repurchased. Dividends are a common way that companies distribute cash to their shareholders. Similarly, cash repurchases and a reduction of debt can increase the shareholder value, too. Another way to determine the effectiveness of a company’s distributions is by looking at the Shareholder yield (Mebane Faber). The Shareholder Yield (Mebane Faber) of Centamin Plc LSE:CEY is 0.08336. This number is calculated by looking at the sum of the dividend yield plus percentage of sales repurchased and net debt repaid yield.
    The Price to book ratio is the current share price of a company divided by the book value per share. The Price to Book ratio for Centamin Plc LSE:CEY is 1.469676. A lower price to book ratio indicates that the stock might be undervalued. Similarly, Price to cash flow ratio is another helpful ratio in determining a company’s value. The Price to Cash Flow for Centamin Plc (LSE:CEY) is 6.565812. This ratio is calculated by dividing the market value of a company by cash from operating activities. Additionally, the price to earnings ratio is another popular way for analysts and investors to determine a company’s profitability. The price to earnings ratio for Centamin Plc (LSE:CEY) is 20.291594. This ratio is found by taking the current share price and dividing by earnings per share.


    https://darcnews.com/a-look-in…ntamin-plc-lsecey/487289/

    Moin moin @nicco,


    danke, für den Tip. Bei CC findest Du drei unterschiedliche Bewertungen für CEE - für die Börsenplätze London, To und NY. Das aktuellste Update von CEE weist für To einen Score von 91 auf, den ich in meinen Unterlagen noch mit 84 gespeichert hatte. Er hat sich deutlich verbessert.


    Ich habe deinen Text mit Google übersetzt und finde die Erklärung der vielen Faktoren ziemlich kompliziert, wenn auch interessant.


    Ich sehe genau wie Du, dass Momentum in die Kursentwicklung kommt. Das könnt dem Earnings Growth geschuldet sein = Grafik rechts Mitte. Was uns vor allem interessiert, ist die Kursentwicklung einer Aktie und die ist laut Zacks (klick auf Score in meiner Signatur) von Value, Growth und Momentum abhängig. Eine Zunahme der Einnahmen sollte deshalb auch positive Auswirkungen auf den Kurs haben. Ich vermute, das Beste bei CEE kommt noch, voraus gesetzt der Goldpreis bleibt in der richtigen Spur. Ähnlich gut aufgestellte Werte, wie z.B. NST notieren deutlich über ihrem "implied Price" bei CC.


    Auf Seite 21 bei Haywood siehst Du, dass CEE nicht billig ist - Vergleich letzte Spalte mit Centerra und Premier Gold. Deshalb sehe ich CEE nicht als eine langfristige Anlage, es sei denn, dass sie weiteres Wachstumspotential haben und damit weitere Überraschungen bei den Earnings liefern.


    Wirklich billig beim Vergleich der Bewertung von Ressourcen alle Kategorien und Reserven sind MUX, SEA, CKG und SSP, wobei nur MUX (Haywood S. 22) schon produziert.
    Es gibt ebenfalls einen deutlichen Unterschied im Produkt Mix. CEE liefert 100% Gold, MUX knapp 50% plus viel Silber und Kupfer, SEA ca. 70% Gold, CKG ca. 53% Gold und SSP ebenso. (Haywood S.23)


    Bei den Silberunternehmen halte ich SBR (Haywood S. 25) mit über 700 Gramm Silber pro Tonne für sehr interessant. Die Unze wird zwar mit 2,25 $ bewertet. Allerdings sollten durch die sehr hohen Gehalte auch die Mining Kosten niedrig sein.


    Da bei Haywood nicht alle Daten on Top sind, ist vor einem Engagement noch eine Prüfung des jeweiligen Unternehmens sinnvoll.



    Viele Grüße
    Vatapitta

    Moin Vatapitta,


    die Aktie hat für mich folgende Vorteile


    - der Handel ist in London sehr liquide
    - die Kosten sind mit USD 732/oz AISC relativ niedrig
    - EBITDA und Free Cash Flow sind im 3. QRT im Vergleich zum 2. QRT deutlich gestiegen (57% bzw. 45 %)
    - Die Sukari gehört zu den Top 20 Goldminen, "Reserve Life 22 years"
    - relativ attraktive Dividende


    Ergänzung
    Blackrock hat einen Anteil von 16 %.
    http://www.londonstockexchange…-detail/CEY/13427023.html


    Nachteil:Risiko der politischen Stabilität in Ägypten


    Finanzen
    S4. http://www.centamin.com/~/medi…tion_FINAL%2020171102.pdf


    bzw allgemeine Präsentation
    http://www.centamin.com/~/medi…ions/Centamin_DGS2017.pdf

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