Primero Mining (NYSE: PPP; P.TO)

Moin moin,

Primero heute mit 5 Jahres Tief.

Wer kennt den Hintergrund für diesen Abwärtstrend.

Primero hat seinen Minenbau mit Hilfe von Silver Wheaton finanziert.
Für die damaligen Millionen gibt Primero seine Silberproduktion für einen Festpreis von ca. 4 Dollar/oz ab.

Durch diese Konstruktion werden Steuerzahlungen auf den Verkaufspreis von Silber vermieden/vermindert.
Wenn ich mich nicht irre, geht es bei dem Steuerstreit um den Preis für das Silber.

Googleübersetzung: "Im Einzelnen konzentriert sich die Aktion darauf, dass die Gesellschaft nicht mitgeteilt hat,
dass PEM im Zusammenhang mit dem bei den mexikanischen Steuerbehörden eingereichten Advance Pricing
Agreement ( "APA") die Einnahmen und Steuern aufgrund des Silberkaufvertrags mit Silver Wheaton Corp.
unangemessen verzeichnet hatte in 2011.
Am 3. Februar 2016 gab Primero eine Pressemitteilung bekannt, dass die mexikanischen Steuerbehörden einen
Rechtsanspruch eingereicht haben, der versucht, die APA aufzuheben. Auf diesen Nachrichten fielen die Anteile
von Primero $ 0.74 pro Aktie oder 28%, um bei $ 1.89 pro Aktie am 4. Februar 2016 zu schließen."

Drohen diese Probleme auch anderen durch SLW finanzierten Unternehmen in Mexiko?
Mexiko ist durch und durch korrupt, so dass ich nicht verstehe, dass man sich nicht mit den zuständigen
Behörden "geeinigt" hat.

Aufgrund des Kursverfalls möchte eine Anwaltskanzlei Anlegern eine Sammelklage anbieten (Versäumnis kursrelevante News rechtzeitig mitzuteilen):
"Take Action
Faruqi & Faruqi, LLP encourages anyone with information regarding Primero's conduct, including whistleblowers,
former employees, shareholders and others, to contact Richard Gonnello at rgonnello@faruqilaw.com or (212)
983-9330."
If you invested in Primero common stock or options between October 5, 2012 and February 3, 2016 and would
like to discuss your legal rights, please contact Richard Gonnello at rgonnello@faruqilaw.com or …"

Gruß Vatapitta

Moin moin,

tiefer geht es immer.

Gestern war Primero am Allzeittief von Anfang 2009 bei 1,01 Can $.
Im Hoch 2014 lagen sie über 8 Can $.
Habe, hatte sie nicht im Depot.

Wenn es tatsächlich eine erfolgreiche Klage gibt, dann enteignen sich die Aktionäre von Primero quasi
selbst und der Laden gehört hinterher den Anwälten.

Wenn sie es dagegen schaffen sich mit den Steuerbehörden zu einigen, explodiert der Kurs und die
Lust von gebeutelten Anlegern auf eine Klage dürfte auch abnehmen.

Gibt es für solche Streitigkeiten mit Mexikos Steuerbehörden eigentlich Präzedenzfälle?
Wer kann uns da weiterhelfen?
Es dürfte sich nicht um den ersten und auch nicht um den letzten derartigen Konflikt handeln.

Geändertes Steuerrecht 2014:

Zitat

In Zusammenhang mit „Cross-border”-Geschäften werden die steuerlichen Änderungen ebenfalls zu spüren sein. So gelten Zinszahlungen, Lizenzgebühren und Zahlungen von technischen Dienstleistungen, die an ein im Ausland ansässiges verbundenes Unternehmen getätigt werden, als nicht abzugsfähige Aufwendungen, wenn:

• die ausländische Gesellschaft an ihrem Geschäftssitz selbst nicht steuerpflichtig ist, es sei denn, das Geschäft entspricht dem Marktpreis und deren Gesellschafter bzw. Aktionäre unterliegen der lokalen Einkommensteuer;
• die Zahlungen im Besteuerungsland nicht als steuerbare Einnahmen gelten; oder für die ausländische Gesellschaft die Zahlungen keine steuerbare Einnahme darstellen.

Mexiko hat sich nun für die Umsetzung der Steuerreform entschieden und bleibt weiterhin – steuerlich betrachtet – kein einfacher Standort für ausländische Investoren. Gleichzeitig ist die mexikanische Regierung jedoch sehr darum bemüht, weitere ausländische Investitionen ins Land zu holen. Es bleibt abzuwarten, ob ihr das gelingen wird.

Wen es interessiert, der findet hier das internationale Doppelbesteuerungsabkommen mit Mexiko von 2008.
Auf der Seite ist auch eine lange Liste mit anderen Ländern.

Steuern in anderen Ländern für Expats, wo wir gerade beim Thema sind.

Gruß Vatapitta

Moin moin,

tiefer geht es immer? - Oder ist Primero jetzt für eine Übernahme reif geschossen?
Der aktuelle Kurs liegt in der Nähe des Allzeittiefs bei 0,74 Can $. Die Marktkapitalisierung bei
knapp 141 Mio Can $ = 106 Mio US $.
Die Mineral Reserves sind höchst beeindruckend: 1,3 Mio oz Gold und 56 Mio oz Silber.

Dazu kommen die Ressourcen: 3 Mio oz Gold und 84 Mio oz Silber.
Geschlussfolgert wurden noch 1 Mio oz Gold und 76 Mio oz Silber.

Der Aktienkurs verrät, dass die oben genannten Probleme noch nicht vom Tisch sind.
Dennoch hat SLW einen Kredit verlängert - um ihn nicht abschreiben zu müssen?

Die Unternehmensmeldung übersetzt mit Google:

Zitat

Primero schließt Erweiterung auf revolvierende Kreditfazilität ab
(Bitte beachten Sie, dass alle Dollarbeträge in dieser Pressemitteilung in US-Dollar ausgedrückt werden, sofern nicht anders angegeben.)

TORONTO, ON - (Marketwired - 31. März 2017) - Die Primero Mining Corp. ("Primero" oder die "Company") (TSX: P) (NYSE: PPP) gab heute bekannt, dass es sich um eine Pressemitteilung vom 24. März handelte , 2017, hat es die Verlängerung der Fälligkeit seiner $ 75 Millionen revolvierenden Kreditfazilität ("RCF") mit seinem Syndikat der Kreditgeber geschlossen. Die RCF wird nun am 23. November 2017 reifen und bis zum verlängerten Fälligkeitsdatum Finanzvereinbarungen ausschließen. Der RCF wird weiterhin im Wesentlichen über das gesamte Vermögen der Gesellschaft gesichert und wird nun von Silver Wheaton für eine Gebühr von $ 2,6 Millionen, die bei Fälligkeit zahlbar ist, garantiert. Heute hat Primero $ 10 Millionen von der RCF, die jetzt hat 60 Millionen Dollar gezogen. Zusätzliche 15 Millionen US-Dollar bleiben für den Drawdown verfügbar, vorbehaltlich der Zustimmung von Silver Wheaton, es sei denn, die Erlöse werden ausschließlich im Zusammenhang mit dem Neustart der San Dimas-Operationen verwendet.

So richtig verstehe ich das nicht:
Primero haftet mit seinen kompletten Assets für den Kredit gegenüber SLW.
Sie zahlen für die Verlängerung der Kreditfazilität 2,6 MIo US $ an SLW, die für diesen Betrag den Kredit von 75 MIo. US Dollar auch garantieren.

Für den Kredit von 75 Mio US $ stehen SLW also im Boden über 5 Mio oz Gold und 210 MIo oz Silber und etwas Kupfer als Beiprodukt zur Verfügung. Abgezogen werden müssen die staatlichen Forderungen.
Wenn Primero nicht die Kurve kriegt, gehört den Aktionären nichts und SLW kann die Assets - Reserven, Ressourcen und die fertig gebaute Mine einschließlich der Erzverarbeitung - zur Schuldendeckung verwerten.
(z. B.: Verkauf an FR)
SLW müsste sich zusätzlich noch mit den staatlichen Stellen und den Klägern einigen.
Letztlich sollte zumindest SLW mit einem dicken Gewinn aus der Sache rauskommen.
Vergessen sollten wir nicht, dass SLW den Bau der Mine für das Streaming des Silbers
für jeweils 4 US $/ Unze finanziert hat. Die Silberunzen haben SLW abzüglich der 4 $ also schon gehört.

Habe ich die Situation richtig verstanden?
Wie seht ihr die Chancen und Risiken?

Der Fisch stinkt immer vom Kopf.
Was traut ihr dem aktuellen Management zu?
Wäre eventuell ein Verkauf von Cerro del Gallo oder Black Fox sinnvoll?

Hier noch eine Meldung vom 15.02. 2017 auf Wallstreet online:

Primero Announces Work Stoppage at San Dimas:

"TORONTO, ON--(Marketwired - February 15, 2017) - Primero Mining Corp. ("Primero" or the "Company") (TSX: P) (NYSE: PPP) today announced that unionized employees at the Company's San Dimas mine in Mexico have initiated a strike action, resulting in the complete stoppage of mining and milling activities at the site. Primero received notification from the National Union of Mine, Metal, Steel and Allied Workers of the Mexican Republic (Sindicato Nacional de Trabajadores Mineros, Metalúrgicos, Siderúrgicos y Similares de la República Mexicana) Sections 21 and 22 of their intention to discontinue work when the parties failed to reach agreement during the negotiation of the Collective Bargaining Agreement ("CBA").
Primero is not seeking a reduction in individual worker compensation, although the total workforce at San Dimas including contractors will be reduced, a process that has already commenced outside of the CBA negotiations. Primero needs to reduce the scale and complexity of the San Dimas operation in order to increase productivity and return the mine to positive cash flow. Primero's key focus in these negotiations has been to better align the short-term bonus structure with overall mine-site performance and profitability, and to move the labour force onto a more continuous shift cycle to improve productivity. Primero believes that these are critical changes required at San Dimas to return the operation to profitability. Negotiations with the San Dimas union have not sufficiently addressed these critical issues, although good progress was made on a number of issues raised by the union. As a result, Primero asked the union to agree to an extension of the negotiation period, which was refused. Depending on its duration, the strike could have a negative impact on the Company's 2017 production, and as a result the Company has decided to postpone the release of its formal 2017 production and cost guidance until resolution has been achieved."

Primero Reports Year-End 2016 Mineral Reserves and Resources

Primero Announces Executive Leadership Change

Primero Reports Fourth Quarter and Full-Year 2016 Results

Stockwatch 15.03. 2017: Primero Mining loses $234.42-million (U.S.) in 2016

Mining Weekly 16.03. 2017: Primero stock rises as Q4 results beat forecasts

Seeking Alpha 16.03. 2017: Primero Mining Is Now Worth A Look

@Edel - Bitte raffe Dich zu einer Einschätzung auf!

Viele Grüße
Vatapitta

Primero hat in der Vergangenheit so gut wie alles falsch gemacht - das Management hat unsägliche Verträge akzeptiert und mit unsäglichen Kreditverträgen und -Besicherungen faktisch alle Assets verschleudert - Management scheint mir absolut unfähig zu sein - das habe ich leider zu spät verstanden und letztes Jahr Lehrgeld dafür gezahlt. Das Ding fasse ich nicht mehr mit der Beißzange an

Primero mit seinen völlig schwachsinnigen Streamingverträgen hilft nicht einmal mehr ein massiver Preisanstieg von AU und AG (und wie immer ist SLW der Gewinner - mit denen sollte man keine Verträge schließen - ich mag diese Streamingverträge nicht)

vatapitta, Schau dir mal die News vom Februar 2016 an. PPP ist im Griff der Anwaltsgeier, und da… Anmelden oder registrieren

Nur zur Info: Primero muß die NYSE (wegen dem derzeitigen Pennystockniveau) verlassen
und verbleibt… Anmelden oder registrieren