Pretium Resources / PVG (NYSE,TSX)

Also ich denke mit der erstmal gibt es keine Übernahme, dafür ist das ganze zu teuer. Capes etwas über Plan und dazu eine Übernahmeprämie und wir sprechen ruck-zuck von 2 Mrd $.

Ich denke auch, daß die Finanzierung kein Problem wird. Einige hundert mio für Cleopatra, dann noch etwas durch eine zweite Ader, dazu Explorationserfolg, etwas höherer Goldpreis und wir stehen bei 12-15 $.

$600 mio bei angenommenen $300 cash nach dem mining der Adern bedeutet selbst bei $12 Kurs 50 mio neue Aktien, also 50% mehr als jetzt.

PVG ist m.E. immer noch ein Explorer, einige Richtungen sind noch offen, Cleopatra ist noch offen, neue Erzadern können auch noch definiert werden.

Wie gesagt, geschenkt wird hier einem nichts, aber wenn alles weiter nach Plan geht sollten schrittweise Anstiege möglich sein.

Ich hoffe nur, daß der bulk mining Plan so wirklich umzusetzen ist. Wenn die grades 1/4 unter Snowdens Plan liegen sollten, sieht es schon nicht mehr so toll aus, aber es sollte trotzdem machbar sein.

Statt sich auf die ferne Zukunft zu konzentrieren, rate ich daher auch alles Schritt für Schritt anzugehen. Als nächstes wird ein Update des resource model kommen, vor Weihnachten wahrscheinlich. Vermutlich noch review durch eine neutrale QP.

Gruß
S.

Ich habe mir nochmal alles durch den Kopf gehen lassen und heute ein zweites drittel abgestoßen.

Ich halte es inzwischen für erwiesen, daß der Großteil des bulk samples durch den Cleopatra Vein geliefert wurde und auch schon in den mittleren 6000t der Großteil der Unzen durch den Cleo Vein geliefert wurde.

Auf keinen Fall ist es so, daß das bulk sample ohne Cleopatra Erz ausgekommen ist.

Man kann das sehr gut festmachen am Silberanteil und am Anteil gravity vs flotation concentrate.
Der Silberanteil dürfte an das niedergradige Goldvorkommen gebunden sein. Ebenso ist in den niedergradigen Anteilen des deposits ein höherer Anteil des Golds im flotation concentrate zu finden. Höherer Goldanteil = gröbere Partikel = mehr per gravity zu gewinnen

Durch das Ergebnis des 585E bulk sample Anteils kann man sehr gut hochrechnen, wie das Ergebnis des bulk sample aussieht, wenn Anomalien wie der Cleopatra Vein nicht enthalten sind:
Gut 3200 ozs, ca 9.5 g/t

Ich würde mich auch nicht an die 4000 ozs Erwartung halten. Diese Zahl stammt NICHT aus dem resource model, sondern wurde von Strathcona per sample tower ermittelt. Das bulk sample hat dann natürlich mehr Gold gefunden, da dort auch Gold gewonnen wird, das dem sample tower durch die Lappen geht.

Nun sind nicht alle Bereiche des bulk sample Erz (= stammt aus stopes), aber auch die Bereiche, die kein Erz sind, haben 1-3 g/t.

Ich denke man kann damit sagen, daß Strathcona zwar Unrecht hatte und Brucejack profitabel wird arbeiten können, aber ich gehe nur noch von 12-14 g/t aus statt der 16-17 g/t aus dem resource model.

Mittelfristig ist das relativ egal, da hier noch riesiges Explorationspotential vorhanden ist. Ich denke aber, daß die alten Daten, 7 mio ozs zu $500 Kosten, in der Realität wahrscheinlich nur noch 5 mio ozs zu $700 Kosten entsprechen.

Natürlich hat man jetzt den Vorteil, daß mehrere hundert mio. $ durch den Cleopatra Vein hereinkommen werden. Auch wird m.E. die Finanzierung mittelfristig kein Problem. Kurzfristig aber stehen Veröffentlichungen von Snowden an und die haben das Potential, negativ auszufallen. Auf jeden Fall sehe ich keine deutlichen Resourcen Ausweitungen, die der Markt vielleicht einpreist.

Wenn ich von verkaufen spreche meine ich i.ü. ein Umschichten in andere Minenwerte.

Gruß
S.

Zu Canadian Insider vom August:
" Opening Balance-Initial SEDI Report "
Was bedeutet das überhaupt?

Gruss
Neo

Seit der Colossus Geschichte gebe ich nichts mehr auf Insiderkäufe. Immerhin bringt Colossus bals einen NI43-101 heraus. Dann können die Klagekanzleien von Pretium zu Colossus wechseln...

Nao hat schon recht, das werden keine Käufe sondern Gratisaktien vom Unternehmen sein.
Nur die 15000 von Tom Yip sind am Markt gekauft.

Schritt für Schritt: Da der nächste Punkt ein Bericht von Snowden sein wird, wissen auch die Insider nichts genaues.

Gruß
S.

http://finance.yahoo.com/news/…l-estimate-193845486.html

High-grade gold resources in the Valley of the Kings (5.0 g/t gold-equivalent cut-off) total:
•8.7 million ounces of gold in the Measured and Indicated Resource categories (15.3 million tonnes grading 17.6 grams of gold per tonne); and
•4.9 million ounces of gold in the Inferred Mineral Resource category (5.9 million tonnes grading 25.6 grams of gold per tonne).

und Trading Halt... Schaun mer mal, wohin die Reise geht....
Da ich eh nur Bahnhof verstehe, halte ich meine Vermutung vornehm zurück, dass dies gar nicht schlecht aussieht

Ja, besser als ich es erwartet hätte.

Detaills zum bulk sample erst Ende Januar.

Cleopatra Vein 60000t zu 38 g/t???

Der Markt scheint es nicht positiv aufzunehmen.

Gruß
S.

Zitat

Das sind 2184 t etwa 7 Mio oz Gold

Edel, hast Du Dich da nicht verrechnet? 2184 t = 2184 Mio g, 2184/31,1 = rund 70 Mio Unzen.
Ob er da nicht doch den Mund etwas zu voll genommen hat?

Gruß! Fritz

Scheint mir, die 400-500 g/t stammen aus einer einzigen sehr guten Stelle ganz ab vom bulk sample. D.h. die 200-300000 ozs Cleopatra müssen erst noch exploreirt werden?

Auf jeden Fall sollten sie an ein open pit denken, hatte doch Neo schon vorgeschlagen. Man könnte auch daran denken, den bulk sample Bereich und tiefer per underhand cut and fill abzubauen. Der Rest hat größtenteil 5-10 g/t im block model.

Schade, ich hatte schlechtere Daten erwartet. Bei diesen guten Daten hätte der Kurs einen deutlichen Satz nach oben machen sollen. Derzeit läuft es bei allen nicht so richtig.

Jetzt muß man sich statt Sorgen um Brucejack wohl eher Sorgen um Cleo machen.

Gruß
S.

Der aktuelle Stand ist ja so, dass Pretivm bezüglich Ressourcen und Grade nicht schlechter dasteht als vor dem Knatsch mit Strathcona. Was kann somit Pretivm dafür, dass der Aktienkurs zusammenbrach aufgrund der Aussagen eines Beraters. der von der Unternehmenslinie abwich und nach aktuellem Stand auch nicht recht hatte?
Wenn überhaupt müsste Strathcona beklagt werden. Doch dort ist wohl weniger Geld zu holen. Anderswo würde man die Kläger auslachen, in Amerika kommt man vielleicht sogar durch damit....

Ich habe mich von meinem letzten PVG Bestand getrennt.

Nach den letzten News ist endgültig geklärt, wie das bulk sample abgelaufen ist.

Einen Cleopatra Vein mit 400-500 g/t hat es so nie gegeben, trotz aller Spekulationen. Die haben einfach irrsinnig Glück gehabt und quasi 1000t mit 400-500 g/t auf einem Haufen gefunden... Der Vein selbst hat ca 40 g/t und die Frage ob die Ergebnisse im bulk sample enthalten sein sollten oder nicht, stellt sich gar nicht. Brucejack IST eine Ansammlung von Cleopatra Veins.

Derzeit hat man 60000 ozs in dem vein. 200-300000 vielleicht NACH der exploration. Die Kosten werden sicherlich viel viel höher sein als die jetzigen 1000t, so sowohl Erzgrad als auch Beschaffenheit (größere Breite) sehr positiv waren. Wenn man den Vein abbaut, erhält man vielleicht 1/4 40 g/t und den Rest waste mit 1-10 g/t. Also nicht viel mehr als Brucejack als Erzgrad ohnehin schon hat.

Damit ist Pretium wieder am Ausgangspunkt: Cleopatra wird nicht viel zur Finanzierung beitragen. Das restliche Vorkommen ist gut, hat aber immer noch die negativen Strathcona Äußerungen als Damoklesschwert über sich, also eine nicht ganz leichte Finanzierung.

Und Brucejack hat ein Problem: Der Bereich des bulk sample, ein weiterer Bereich in Oberflächennähe und ein weiterer Bereich etwas tiefer haben extrem gute Erzgrade. Der Rest des deposits hat sehr häufig 5-10 g/t Bereiche.
D.h. im späteren Abbau wird es teilweise jahrelange Phasen mit niedrigen grades und hohen Kosten geben: Ein Unternehmen, das keine hohen Cashbestände vorrätig hält, und Brucejack abbaut droht in solchen Phasen die Pleite.

Trotzdem, unterm Strich nicht schlecht wenn die Finanzierung nicht wäre. Nach dem Colossus Abenteuer ist mein Bedarf an solchen Finanzierungen erst einmal gedeckt. Hat aber mehr mit meiner persönlichen Präferenz zu tun.

Allen Investierten jedenfalls viel Erfolg. Wenn der Goldpreis wie erwartet 2014 steigt, wird es auch kein Problem mit der Finanzierung geben.

Gruß
S.