Sandstorm Gold / SSL,SAND (TSX,USC)

    Sandstorm Gold: Ein margenstarkes Unternehmen, das zu einer produzentenähnlichen Bewertung gehandelt wird (Rating-Upgrade)


    Sandstorm gehörte im vergangenen Jahr zu den Goldaktien mit der schlechtesten Wertentwicklung. Nachdem die Aktienblöcke aus dem Weg geräumt sind und die Bewertung spottbillig ist, hat sich das Chancen-Risiko-Verhältnis erheblich verbessert.


    Die Anlagethese bleibt jedoch mit einer längeren durchschnittlichen gewichteten Lebensdauer der Minen, einem geringeren Abstand zu künftigen Cashflows, stärkeren Betreibern und einem branchenführenden Wachstum intakt.


    Da das Unternehmen trotz eines risikoärmeren/margenstärkeren Geschäftsmodells weiterhin zu einer produzentenähnlichen Bewertung gehandelt wird, habe ich meine Position vor kurzem bei 4,64 USD aufgestockt und behalte eine übergewichtete Position bei.


    Übersetzt mit deepl


    Ganzer Artikel von Taylor Dart hier

    Sandstorm Gold Royalties Announces Record Revenue and Strong Operating Results in Second Quarter 2023


    https://www.sandstormgold.com/…ts-in-second-quarter-2023


    SECOND QUARTER HIGHLIGHTS


    • Record revenue of $49.8 million (Q2 2022 — $36.0 million);
    • Attributable gold equivalent ounces1 of 24,504 ounces (Q2 2022 — 19,276 ounces);
    • Cash flows from operating activities, excluding changes in non-cash working capital1 of $38.0 million (Q2 2022 — $21.9 million);
    • Average cash cost per attributable gold equivalent ounce1 of $228 resulting in cash operating margins1 of $1,744 per ounce (Q2 2022 — $273 per ounce and $1,593 per ounce respectively);
    • Net income of $2.7 million (Q2 2022 — $39.7 million);
    • Sale of Antamina NPI and closing of Horizon Copper transaction: In June, Sandstorm closed the final component of its previously announced arrangement with Horizon Copper Corp. (“Horizon Copper”) to sell a portion of the Company's Antamina royalty in consideration for a silver stream, debt, equity, and cash. The transaction furthers Sandstorm’s strategy to acquire precious metal streams on high-quality copper assets. With the closing of the Antamina sale, Horizon Copper is positioned as a competitive copper company with a portfolio of high-quality cash-flowing and development stage copper assets.
    • Share buybacks: During the six months ended June 30, 2023 and under the Company’s normal course issuer bid, the Company purchased and cancelled approximately 2.8 million common shares for total consideration of $14.2 million

    Kommentar aus dem Netz zu Finanzen:
    https://twitter.com/Mark_IKN/status/1687295700051120128



    Bei der Einordnung des Aktienrückkaufs die Historie beachten. Quelle im Bild.



    Gruß, GL

    Das Publikum... wendet sich von dem Gebrauche des durch die Umlaufmittelvermehrung kompromittierten Geldes ab, flüchtet zum ... Barrenmetall, zu den Sachwerten, zum Tauschhandel, kurz, die Währung bricht zusammen. (Ludwig von Mises)

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    Sandstorm ist noch vor RoyalGold wohl der kaufenswerteste Royalty-Player. Wheaton würde ich unter 33€ auch sofort zukaufen. Sehr solide ist TripleFlag, auch hier würde ich ab 11,80€ sofort zukaufen. Wer noch keine Royaltys hat sollte sich jetzt überlegen bei Sandstorm/RoyalGold einzusteigen, in meinen Augen ein echtes Schnäppchen. Keine Kaufempfehlung würde ich für Gold Royalty, VOX,... usw die Kleineren geben.

    Wenn ihr mich fragt.

    Jedenfalls ist das Geld dort besser angelegt als auf eigene Faust bei Explorern und Junior-Minern sein Glück zu suchen. Entweder mittelgroße - große Mining-Unternehmen oder Royaltys, das ist meine Erfahrung.

    Sandstorm Gold Royalties Announces 2023 Third Quarter Sales

    VANCOUVER, BC, Oct. 5, 2023 /PRNewswire/ - Sandstorm Gold Ltd. ("Sandstorm Gold Royalties", "Sandstorm", or the "Company") (NYSE: SAND) (TSX: SSL) is pleased to report that the Company sold approximately 21,100 attributable gold equivalent ounces1 and realized preliminary revenue2 of $41.2 million during the three months ended September 30, 2023, (22,606 attributable gold equivalent ounces and $39.0 million in revenue for the comparable period in 2022).

    https://www.prnewswire.com/new…rter-sales-301948832.html

    Im Grunde erscheint es schon völlig egal, ob Sandstorm gute oder weniger verheißungsvolle Quartalsergebnisse hervorbringt: die Aktie kennt danach eh nur den Weg gen Süden. Kurstechnisch für mich eine der größten Enttäuschungen der letzten 1-2 Jahre. Bei jedem Zwischenrun an den Minenmärkten befindet sich die Aktie im Tiefschlaf, während sie es bei Downmoves der Indizes gar nicht schnell genug kriegen kann, weitere Federn zu lassen.

    Zitat von GoldmanSachse

    Im Grunde erscheint es schon völlig egal, ob Sandstorm gute oder weniger verheißungsvolle Quartalsergebnisse hervorbringt: die Aktie kennt danach eh nur den Weg gen Süden. Kurstechnisch für mich eine der größten Enttäuschungen der letzten 1-2 Jahre. Bei jedem Zwischenrun an den Minenmärkten befindet sich die Aktie im Tiefschlaf, während sie es bei Downmoves der Indizes gar nicht schnell genug kriegen kann, weitere Federn zu lassen.

    Nun ja, du hast Recht, aber das ist ja geradezu die Gelegenheit die Aktie nachzutanken. Bei Osisko war es eine Zeit lang ähnlich. Ich habe damals kräftig zugelangt bei 7 € und es hat sich gelohnt. Sandstorm ist bei neutraler Bewertung gut 8 € wert und dahin gehen sie auch sobald Gold über 2000 $/oz liegt. Taylor Dart sieht die Aktie bei 4,8$ als "steal" also scheißbillig. Zudem haben sie ein Riesen-Portfolio, das erst noch im Laufe der Zeit zu tragen kommt, doch schon jetzt kann eigentlich nichts mehr schlimmes passieren. Sie zahlen die Schulden ab, kaufen Aktien zurück und schütten Dividende aus. Und der Umsatz wird zukünftig steigen wenn weitere Minen in Produktion gehen oder als Entwicklungsprojekt verkauft werden ohne das investiert werden muß. Wenn der Markt das nicht sieht freue ich mich über solche Kaufkurse von 4,2 €. Zum kurzfristigen spekulieren taugt sie natürlich nicht.

    Zitat von GoldmanSachse

    Kurstechnisch für mich eine der größten Enttäuschungen der letzten 1-2 Jahre.

    Ham wir ja schon drüber gesprochen. Hohe Schulden, die sie bei "bedrückten" Goldkursen oder relativ hohen (weil variablen) Zinsen schlecht zurückzahlen können. Dazu die massive Verwässerung aus dem 3.Q 22,

    so dass als Chart nur einer mit der MC taugt. ( Palatin , der mögliche Aktienrückkauf hebt die massive Verwässerung bei Weitem nicht auf!)


    Der MC-Chart sieht dann auch gleich viel besser aus als der Preischart. "Siehst Du, sie ist gar nicht so stark gefallen" ;)




    Dass sie mit den Schulden theoretisch einen höheren Hebel hat, ist klar. Aber der wirkt bekanntlich auch nach unten.


    Gruß,

    GL

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    ja, stimme zu. 2

    Weiß nicht genau genug, was Du damit sagen willst. Die Charts sind vermutlich korrekt.


    Für das ganze Bild muss man noch die übrigen Charts von Mark ansehen. Sind allerdings nicht ganz aktuell, ab 4Q 22 nur seine Schätzung.




    Es bleibt dabei:

    - starke Erhöhung des Buchwerts durch Zukauf

    - dafür hohe Schuldenaufnahme, und hohe Verwässerung.


    Dem zur Folge fiel im 3. Quartal '22 der Kurs stark, während dennoch die MC hoch sprang.


    Der derzeitige Kurs ist also OK, auf Basis der EM-Erlöse je Aktie, s. Beitrag von Sorgenfrei . Seine Entwicklung entspricht (absehbar) seit einer Weile und bis zur Schuldenreduzierung der eines riskanter positionierten Unternehmens. Aktuell müssen wir vermutlich noch höhere Zinsen für die Schulden einrechnen, höhere Abzinsung bei der Berechnung des Buchwerts, und evtl. niedrigere als angenommene EM-Kurse für die Erlöse im lfd. Quartal. Ob das nochmal eine aktuelle Überbewertung bedeutet, könnte man ausrechnen, wenn man bei der Firma in die Tiefe geht, und einen Peervergleich anstellt...


    Dass man auch mit SSL bei gutem Kaufzeitpunkt Gewinn machen kann, ist klar. Im Downturn sieht das aber eher schlecht aus. Ob der vorbei ist, muss Jeder selber raten.


    Gruß,

    GL

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    Sandstorm ist m.E. einer interessante Alternative.


    Taylor Dart

    9.11. Sandstorm Gold: Higher Prices Likely Ahead


    Auszug

    Summary

    There's no question that it's been a rough year for investors in Sandstorm Gold and I was certainly quite early in my view that the stock had bottomed last year at US$5.20 per share. That said, outside of rising interest rates, the fundamentals have continued to improve, and the stock's relative valuation is now arguably the most compelling that it's been since its March 2020 lows. The improving fundamental picture includes a stronger operator at Hod Maden, the consolidation of MARA by Glencore, and two of its key streaming assets barely six months from first production, besides continued exploration success at multiple assets. So, while the share price performance is disappointing, I think this is providing an opportunity, hence why I recently added to my position again below US$4.40.

    Obviously, I could end up being wrong about the favorable reward/risk setup on Sandstorm here, and I'm wrong all the time. However, I'm happy to be overweight when a stock is the most hated it's been in years, and especially when they are sporting near negative 5-year returns (SAND: +6%) despite a solid business model. In summary, I see this violent correction in SAND as a buying opportunity, and it would not surprise me to see the stock trade back above US$7.00 within 18 months, translating to an attractive return for patient investors. Lastly, it's encouraging to see Sandstorm's CEO continuing to purchase shares at a pace well above insiders at other companies, with over $1.0 million worth of shares purchased over the last 18 months alone.


    [Blockierte Grafik: https://tvc-invdn-com.investing.com/data/tvc_5babc3890684b9565517fabaf93da27e.png]

    Sandstorm Gold Royalties Announces Record Sales and Revenue in 2023
    /PRNewswire/ - Sandstorm Gold Ltd. ("Sandstorm Gold Royalties", "Sandstorm", or the "Company") (NYSE: SAND) (TSX: SSL) is pleased to report the sales and...
    www.prnewswire.com


    Annual Results

    The Company sold approximately 97,200 attributable gold equivalent ounces1 and realized preliminary revenue2 of $179.6 million for the full 2023 year, both representing a record for the Company (82,376 attributable gold equivalent ounces and $148.7 million in revenue for the comparable period in 2022). The Company had preliminary total sales, royalties, and income from other interests1 of $191.5 million for the full year 2023, a record for the Company ($148.7 million total sales, royalties, and income from other interests for the comparable period in 2022).

    Bear Creek Mining Announces Q4 2023 Mercedes Gold Production of 13,478 Ounces; a 47% Increase over Previous Quarter, by @newsfile
    Vancouver, British Columbia--(Newsfile Corp. - January 16, 2024) - Bear Creek Mining Corporation (TSXV: BCM) (OTCQX: BCEKF) (BVL: BCM) ("Bear Creek" or the…
    ceo.ca

    "On January 1, 2024 reductions to the Mercedes gold and silver stream obligations took effect pursuant to the restructuring agreement (the "Restructuring Agreement") with Sandstorm Gold Ltd. (SAND) and its subsidiaries (collectively "Sandstorm") announced by the Company on September 28, 2023. The Sandstorm Gold Stream has now been reduced from 600 oz to 275 oz per month and silver deliveries under the Nomad Silver Stream have been fully suspended until April 2028. In combination with the completion of the Nomad Gold Stream on September 27, 2023, the stream burden on Mercedes has been reduced by approximately 78%. The Company expects these stream reductions to positively impact the Company's free cash flow.

    Closing of the Restructuring Agreement, including issuance of a 1% net smelter returns royalty on Corani and payment of up to $10 million in the form of common shares of Bear Creek, is expected in the coming weeks, subject to TSX-V approval. Readers are referred to the Company's news releases September 28 and November 24, 2023 for additional information regarding the Sandstorm Restructuring."

    Sandstorm Gold Royalties Announces Record 2023 Annual Results, by @newswire
    VANCOUVER, BC, Feb. 15, 2024 /CNW/ - Sandstorm Gold Ltd. ("Sandstorm Gold Royalties", "Sandstorm" or the "Company") (NYSE: SAND)…
    ceo.ca

    Full Year Highlights

    • Record attributable gold equivalent ounces1 of 97,245 ounces (FY 2022 — 82,376 ounces);
    • Record revenue of $179.6 million (FY 2022 — $148.7 million);
    • Record total sales, royalties, and income from other interests1 of $191.4 million (FY 2022 — $148.7 million);
    • Record cash flows from operating activities, excluding changes in non-cash working capital1 of $151.1 million (FY 2022 — $109.8 million);
    • Net income of $42.7 million (FY 2022 — $78.5 million);
    • Average cash cost per attributable gold equivalent ounce1 of $223 resulting in cash operating margins1 of $1,706 per ounce (FY 2022 — $284 per ounce and $1,511 per ounce respectively);
    • Debt Reduction and Monetization Efforts: De-levering remains a top priority for Sandstorm. As of February 15, 2024, the Company had $421 million drawn and outstanding on the credit facility. To further expedite debt repayment, the Company is undergoing a process to monetize between $40–$100 million of non-core assets by the end of 2024. Accordingly, in the fourth quarter of 2023, Sandstorm closed its previously announced agreement to sell the El Pilar and Blackwater Royalties for total consideration of $25.0 million comprised of cash and common shares. The Company anticipates that consideration from future monetization efforts will consist entirely of cash. Sandstorm's financial position continues to strengthen, with current available capital totaling over $200 million.
    • Credit Facility Renewal: In September 2023, Sandstorm renewed its revolving credit facility, allowing the Company to borrow up to $625 million for a four year term.
    • Closing of Antamina Transaction: In June 2023, Sandstorm closed the final component of its previously announced arrangement with Horizon Copper Corp. ("Horizon Copper") to sell a portion of the Company's Antamina royalty in consideration for a silver stream, debt, equity, and cash.
    • Mercedes Stream Amendment: In January 2024, Sandstorm closed its previously announced transaction to amend its existing gold and silver stream agreements on the Mercedes mine with Bear Creek Mining Corporation ("Bear Creek") and to refinance certain other debt investments of Bear Creek that it holds. In exchange for the stream amendments, Sandstorm received a 1.0% NSR on Bear Creek's wholly-owned Corani project in Peru, one of the world's largest fully permitted silver deposits, and $10 million of additional consideration in the form of a combination of Bear Creek common shares and debt.

    Hallo Sorgenfrei,

    du als " Betreuer " dieses Threads und dieser Aktie, prima Deine Einstellungen mit Hintergrund.


    Meine Überlegung, einen zweiten Goldwert in das Depot zu nehmen hängt natürlich nicht von Dir oder Deiner Meinung ab!!!

    Aber, hast du auch eine Meinung zu Sandstrom, wie gehst du mit diesen Wert um??

    Über eine Rückantwort würde ich mit freuen, weiterhin gutes Gelingen !!! :thumbup:


    Gruss RS

    Moin Rastelly ,

    Sandstorm hat sich in den letzten Jahren eher als Tradingvehikel entpuppt, weniger geeignet zum langfristigen Vermögensaufbau.

    Von den drei mittelgroßen Royaltygesellschaften sieht meine Gewichtung derzeit so aus:

    1. Triple Flag Precious Metals (spekulativ buy)

    2. Osisko Gold Royalties (akkumulate)

    3. Sandstorm Gold (hold)


    Im Moment warte ich bei Sandstorm auf die Ausbildung eines Bodens im Chart (in der Zwischenzeit werden nur die Dividenden wiederangelegt).


    Grüße Sorgenfrei

    Hallo Sorgenfrei,


    danke für Deine kurzfristige Antwort. :thumbup:


    Anbei meine Hinterfragung vom Netz, vielleicht bring diese etwas Licht in das Dickicht:

    In den genannten Zahlen sind die 2024 Vorgabezahlen von https://finviz.com/


    1. Triple Flag Precious Metals (spekulativ buy) WKN A2PYB1 ISIN CA89679M1041


    https://finviz.com/quote.ashx?t=TFPM&ty=c&ta=1&p=m 13,61+0,21 (+1,57% US seit Oktober 2022 an der Börse!

    Hoempage: https://www.tripleflagpm.com/home/default.aspx


    Triple Flag Precious Metals Corp. ist ein Edelmetall-Streaming- und Lizenzgebührenunternehmen. Es bietet maßgeschneiderte Finanzierungslösungen für die Metall- und Bergbauindustrie. Das Unternehmen beschäftigt sich mit dem Erwerb und der Verwaltung von Lizenzbeteiligungen als Teil eines Portfolios, das in erster Linie ein Engagement in Gold und Silber und in zweiter Linie in Diamanten und Basismetallen bietet. Das Unternehmen wurde im Mai 2016 von Shaun Usmar gegründet und hat seinen Hauptsitz in Toronto, Kanada.


    Seit Okt. 22 gelistet mit Hoch bei 17,5 US, könnte Boden finden bei 11,80/12,0 US keine Analyse zu kurz!!


    ROA 2,25 % / ROGEN 2,32 % / ROI 1,94 % / Gewinnspanne / 17,78% / Insider 3,51% /Auszahlung 113,5 %


    2. Osisko Gold Royalties (akkumulate) WKN: A115K2 ISIN: CA68827L1013

    https://finviz.com/quote.ashx?t=OR&p=m 14,78 EUR +1,79 % +0,26 seit 2015 Börse

    Homepage: https://osiskogr.com/

    Osisko Gold Royalties Ltd. beschäftigt sich mit dem Erwerb, dem Abbau und der Exploration von Edelmetallen, Streams und anderen Lizenzgebühren. Es hält Anteile an der Mine Canadian Malartic. Das Unternehmen wurde


    am 29. April 2014 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Montreal, Kanada

    Läuft seit 2015 in einer Seitwärtsrange ab (Spitzen gerundet nicht berechnet)


    ROA 2,34 % / ROGEN -2,80 % / ROI -2,53 % / Gewinnspanne 19,34 % / Insider 0,74% / Auszahlung 127,9 %


    3. Sandstorm Gold (hold) WKN: A1JX9B ISIN: CA80013R2063

    https://finviz.com/quote.ashx?t=SAND&p=d 4,248 EUR -0,75 % -0,032

    Homepage: https://www.sandstormgold.com/


    Sandstorm Gold Ltd. beschäftigt sich mit dem Erwerb von Kaufvertrgen und Lizenzgebühren für Gold und andere Metalle. Das Unternehmen ist in den folgenden Segmenten tätig: Antamina, Aurizona, Blyvoor, Bonikro, Caserones, Cerro Moro, Chapada, Fruta del Norte, Hounde, Mercedes, Relief Canyon, Vale Royalties und Sonstige. Das Unternehmen wurde am 23. März 2007 von Nolan Watson und David I. Awram gegründet und hat seinen Hauptsitz in Vancouver, Kanada.


    Bodenbildung beginnt, jetzt um 4,0 US?? - alter Boden von 2015 bis 2016 um 2,0 US


    ROA 2,14 % / ROGEN 2,93 % / RO 2,22 % / Gewinnspanne 23,22 % / Insider 17,44% /Auszahlung 42,55 %


    Gold Fields Aktie WKN: 856777 ISIN: ZAE000018123

    https://finviz.com/quote.ashx?t=GFI&p=d 13,75 EUR -1,08 % -0,15

    Homepage: https://www.goldfields.com/


    Gold Fields Ltd. ist ein Goldbergbauunternehmen, das sich mit der Produktion von Gold und dem Betrieb von Minen beschäftigt. Die aktiven Minen befinden sich in Australien, Ghana, Peru und Südafrika. Das Unternehmen wurde am 3. Mai 1968 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Johannesburg, Südafrika.


    Boden bei 2,7 US /( 2014 bis 2019) dann Aufstieg zum oberen Drittel dort Boden um 12 US

    ROA 9,32 % / ROGEN 16,71% / RO 12,83 % / Gewinnspanne 15,62 % / Insider 0,0% /Auszahlung 39,70%



    VanEck Vectors Gold Miners ETF Fonds                      WKN: A2AHFU ISIN: US92189F1066 https://finviz.com/quote.ashx?t=GDX&p=w 29,64 USD +0,10 % +0,03 Homepage: https://www.vaneck.com/us/en/i…-miners-etf-gdx/overview/


    Der VanEck Gold Miners ETF ist bestrebt, die Preis- und Ertragsentwicklung des NYSE Arca Gold Miners Index vor Gebühren und Kosten so genau wie möglich nachzubilden. Der Fonds investiert normalerweise mindestens 80 % seines Gesamtvermögens in Stammaktien und Hinterlegungsscheine von Unternehmen, die in der Gold-bergbaubranche tätig sind. Der Index ist ein modifizierter, nach Marktkapitalisierung gewichteter Index, der hauptsächlich aus börsennotierten Unternehmen besteht, die im Gold- und Silberabbau tätig sind. Der Fonds ist nicht diversifiziert.


    Boden bei 15,0 US /( 2015 bis 2019) dann Aufstieg zum oberen Mittel (2020) dann fallend, Boden um 26 US alle Zahlen z. B. ROA ect. entfallen - nur als Chartvergleich.


    Können die angewendeten Indikatoren im Minenbereich überhaupt eine Verwendung finden ??


    Ich werde für meinen zweiten Goldwert bestimmt noch ein paar Tage mit der Entscheidung warten,

    und eventuelle Meinungen mit zu berücksichtigen.

    Danke noch einmal für die genannten Fakten/ Vorgaben im Thread.

    Die Explorer werden im Augenblick vernachlässigt und sind nicht im Blickfeld.



    Gruss RS

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