Beiträge von Palatin

Putin - Trump, beide haben gewonnen

Zitat von juergen1228

Financial Times: Europäische Beamte nennen Gespräch zwischen Putin und Trump einen Sieg für Russland

Europäische Beamte würden das Gespräch zwischen dem russischen Präsidenten Wladimir Putin und seinem US-Amtskollegen, Donald Trump, als einen Sieg für Moskau bezeichnen, schreibt die Financial Times unter Berufung auf Quellen.

"Europäische Beamte sagten, dass das gestrige Telefongespräch einen großen Sieg für den russischen Führer darstellte."

Ein hochrangiger europäischer Diplomat habe gegenüber dem Blatt angedeutet, dass Trump nach dem Gespräch zum Ukraine-Konflikt plane, Kiew die Unterstützung zu entziehen.

In der Tat ist es ein Sieg für Trump und Putin. Die Verlierer ? Elendski und die EU-Kriegstreiber.

Leider wird zu wenig darauf eingegangen warum es auch für Trump ein Sieg ist. Er hat jetzt einen Ausgang gefunden mit dem er sich vom bereits verlorenen Krieg gegen RU verabschieden kann. Er wird den Europäern das unrühmliche Ende ans Bein binden und die Lasten tragen lassen. Zugleich bin ich mir sicher das er die Wirtschaftsbeziehungen mit RU schnellstmöglich ankurbeln wird bzw. muß da sich die Lage für die USA zunehmend verschlechtert.

Die Gedanken dieses jungen Mannes gehen auch in die Richtung:

Strategie statt Effekthascherei

Zitat von museo del oro

.....aber der Kurs steht nicht da, wo er stehen sollte.

Wäre es nicht im Interesse des Managment, ein wenig mehr die Werbetrommel zu schwingen

Mark Chalmers erklärt in diesem englischsprachigen Video die Unternehmensstrategie. Ich gehe erst auf die Frage ein und gebe dann eine Zusammenfassung des Videos.

1. EF ist der größte Uranproduzent der USA und daneben noch ein bedeutender Produzent seltener Mineralien und schwerer seltener Erden HRE. Chalmers ist mehr als 50 Jahre im Uran-Geschäft tätig, ich denke keiner überblickt den Markt so gut wie er. Aktuelle Kurse spielen keine Rolle für Ihn , wichtig ist das sein Unternehmen einen stetigen Aufwärtstrend vorweisen kann. In den 70er und 80er Jahren waren in der US-Uranindustrie um die 25000 Menschen beschäftigt, heute sind es ca 1000. Wer in solch einer schwierigen Zeitspanne überleben kann ist stark, EF ist seit 1987 aktiv, Chalmers übernahm 2018 die Führung bei EF.

2. Video Zusammenfassung / Chalmers Strategie

Mark Chalmers war vor seiner Tätigkeit bei Energy Fuels hauptsächlich bei BHP Billiton (bis 2007), Cameco Corporation (2007–2011) und Paladin Energy Ltd. (2011–2015) beschäftigt. Seine Karriere konzentrierte sich auf leitende Positionen in der Uran- und Bergbauindustrie, mit Schwerpunkt auf strategischer Planung, Projektentwicklung und operativer Führung.

Er kritisiert Cameco bzw. die gesamte Branche aufgrund ihres "Overcontractings" das zu Lasten der Minenökonomie geht. Overcontracting bedeutet die Minen schließen auf zu lange Laufzeiten und zu hohe Materialvolumen und verlieren in Zeiten der Knappheit große Einnahmepotentiale. EF schließt nur soviel Langzeitverträge um die laufenden Kosten zu decken. Dadurch wird mehr aus den Minen gefördert was gelagert werden kann und in Knappheitszeiten zu viel höheren Preisen verkauft werden kann. Pinion Plane hat Förderkosten von 40$/lbs , aber anstatt alles für 80$/lbs in Langfristverträge zu kippen und schöne Bilanzen und Gewinne vorzuweisen wird das Uran gebunkert. Bei Preisen kleiner 64$/lbs kaufen sie sogar auf dem Spotmarkt selber auf.

Chalmers sieht wie die Branche ihre Minen erschöpft und diese eines Tages nicht mehr ersetzen können. Er hat eine Reihe von Projekten in der Hand die er nur langsam in Produktion bringen will und erst ab 100$/lbs forcieren wird. Er glaubt das die 150 - 200 $/lbs kommen müssen und werden da auf längere Sicht bei Preisen selbst bis 90$/lbs keine Neuerschließung lohnt.

Für Ihn ist die Gesamtqualität der Vorkommen entscheidend und er betont es ist ein hartes Geschäft das Uran aus dem Gestein zu bekommen. EF hat das wissenschaftliche und technische Wissen und viele Explorer und Developer haben es nicht. Ich denke er spielt hier auf die Möglichkeit von Beratungstätigkeiten an ( wahrscheinlich beraten sie auch das US-Government ) die Türen zu JointVentures und Beteiligungen bieten werden.

Er ist bestens mit den Initiativen der Trump-Regierung und Regierungen der Einzelstaaten vertraut und versichert das EF keine Zölle auf seine Einfuhren bezahlen muß.

Beurteilung

Chalmers ist souverän und überzeugend, man merkt ihm seine Expertise und Sicherheit an. Rein bilanziell und unter ökonomischen Kennzahlen sieht das Unternehmen nur mittelmäßig da. Gerade aber die erwähnten Goodwill-Faktoren (Führungspersönlichkeiten, Strategie, Expertise, stille Reserven) machen eine höhere Bewertung sinnvoll. Wenn die KI und die Bewertungsalgorithmen das nicht erkennen steht der Kurs eben bei 4$ , hier kann menschliche Intelligenz eben mehr erkennen. Allerdings ist Geduld erforderlich, wer hier ein paar Jahre warten kann sieht hier vielleicht einen 10-Bagger vor sich.

KA52 werden zu Drohnenjägern

Eine Angriffswelle ukrainischer Drohnen auf Moskau zum Tag des Sieges wurde von Kamow KA52 Kampfhubschraubern die zu Drohnenjägern umgerüstet wurden verhindert. Möglicherweise haben die Russen bald die Möglichkeit gefunden , mit im Verbund operierender Panzer- Kampfhubschrauber- Verbände mit Jagdflugzeugen und eigenen Drohnen größere Offensiven durchzuführen. Damit werden die Friedensverhandlungen in Istanbul obsolet. Die Panzerüberlegenheit der Russen am Boden ist dann nicht mehr zu stoppen. Die Front südlich von Konstantinowka ist ohnehin bald am Zusammenbrechen, dennoch besteht Selenski auf unhaltbaren Forderungen. Die Welt sieht wie die russische Waffentechnologe die Führung vor den USA übernommen hat.

Investitionsdaten FM

2025 ist unten nur teilweise (Q1) berücksichtigt. Aber es ist abzusehen das es bei gleichbleibenden Bedingungen wohl das schwächste Quartal ist , daher würde ich mal bei den EPS von 0,15 - 0,20 ausgehen. Die Divi-Rendite liegt über dem Zeitraum zwischen 0.3 und 0,5% und ist nicht weiter interresant. Dafür sieht man das Cash ab 2024 massiv ansteigt während die Schulden sinken. Mit den bekannten Fakten deutet das daraufhin das jetzt die Erntephase beginnt und man sich auf bald stark steigende Gewinne einstellen kann. Das ohnehin hervorragende Q1-2025 war ein Vorgeschmack, ich denke da sehen wir noch mehr.

Jahr .............EPS in $ ......Debt Mio$ .............AgEq Reserv Mio Oz ...Aktien Mio ........Cash Mio$

Wiedereinstieg bei EDX

Zitat von Palatin

mittlerweile dürften wir bei 274 Mill. Aktien liegen. Hoffentlich haben sie jetzt genug Geld eingesammelt. Dann kann man es sich überlegen unter 3 €/Aktie einzusteigen. Aufgrund der starken Verwässerung war es sinnvoller vor einem Jahr direkt Silber zu kaufen als diese Aktie.

Im Augenblick schichte ich mein Minenportfolio etwas um und gebe den Silberminenaktien mehr Volumen und verringere bei den Royaltys. War schon früher mal bei EDX drin und versuche es jetzt wieder, da so ziemlich alles Negative eingepreist ist. Ich habe großen Respekt vor dem Management und der Entwicklungsmannschaft, die gleich mehrere Projekte parallel vorantreiben und das Tagesgeschäft betreiben: Übernahme von Kolpa, Development Pitarilla, RampUp Terranora, laufender Minenbetrieb, Exploration...

Die Quartalszahlen für Q1-2025 sind nicht gut, aber sie sind für mich entschuldbar aufgrund der höheren Kosten für das Hochfahren und von Zukunftsinvestitionen. Die nächsten Quartale sollten stetig besser werden und die mittelfristigen Aussichten sind enorm gut. Die AISC von 24$/oz werden sicherlich im Jahresverlauf sinken und die Verluste werden sich in Gewinne verwandeln. Bin also meinem eigenen Rat gefolgt und bei 3,0€/Aktie eingestiegen, also ungefähr dann , wenn die Aktie nach etlichen Enttäuschungen gehaßt wird.

Flagschiff bleibt PAAS, dann MAG, Majestic Silver , Hecla und als Junior Avino Silver.

Hier die Quartalszahlen für Q1-2025:

https://edrsilver.com/site/assets/files/14202/q1_2025_financial_results_nr_-_final.pdf

Teilverkauf von Discovery Silver Aktien

Newmont bisher größter Aktionär bei Discovery Silver hat Kasse gemacht. Dem Kurs von Discovery hat das nicht geschadet, daher vermute ich das sie außerbörslich an institutionelle Anleger verkauften. Wird hier wieder Cash angesammelt um eine größere Aquisition zu stemmen ?

Newmont Corp (TSX: NGT) hat am 8. Mai 50,5 Millionen Aktien von Discovery Silver (TSX: DSV) zu einem Durchschnittspreis von 2,457 CAD verkauft, was einen Gesamterlös von 124,07 Millionen CAD ergab. Vor dem Verkauf hielt Newmont einen Anteil von 14,95 % an Discovery, der nach der Transaktion auf 8,64 % gesunken ist. Die Anzahl der von Newmont gehaltenen Aktien ist von 119,7 Millionen auf 79,2 Millionen gesunken. Das Unternehmen hat nicht angegeben, ob es beabsichtigt, weitere Aktien zu verkaufen oder seinen Anteil an Discovery zu behalten.

PAAS übernimmt MAG Silver

Mit dem riesigen Berg an Cash geht PAAS in die Expansion zum Silver Major.

Im Augenblick kann man sich noch MAG Silver Aktien kaufen und hat dadurch einige Optionen. Entweder 20,54$/MAG Aktie oder ein Umtauschverhältnis von 0,755 zu PAAS oder eine Kombination aus beiden. Jetzt notiert der Kaufkurs noch 17,20€/MAG-Aktie entspricht einem ungefähren $-Preis von 19$/MAG-Aktie. Rein rechnerisch ohne Risiko 1,54$ Sicherheitspolster.Ich hab jedenfalls einige andere Aktien (Sandstorm, TripleFlag) verkauft und mir noch MAG Silver aufgestockt.

https://panamerican2023tf.q4web.com/news/news-details/2025/Pan-American-Silver-Announces-Agreement-to-Acquire-MAG-Silver-Corp-/default.aspx

Die Transaktion schafft erheblichen Wert und bietet den Aktionären von Pan American mehrere Vorteile:

• Erhöht den Anteil an Juanicipio um 44 %, einer der besten Silberminen weltweit: Juanicipio ist eine großflächige, hochgradige, kostengünstige Silbermine in Zacatecas, Mexiko, mit erheblichen Explorationsmöglichkeiten und wird von Fresnillo, einem weltweit führenden Edelmetallproduzenten, betrieben.
• Stärkt Pan Americans Position als einer der führenden Silberproduzenten weltweit: Juanicipio wird voraussichtlich zwischen 14,7 Mio. Unzen und 16,7 Mio. Unzen Silber im Jahr 2025 produzieren (6,5 Mio. Unzen bis 7,3 Mio. Unzen auf einer 44%-Basis).
• Festigt weiter Pan Americans Position als Inhaber der größten Silberreserven und -ressourcen unter den Silberbergbauunternehmen: Fügt 58 Mio. Unzen Silber zu Pan Americans nachgewiesenen und wahrscheinlichen Mineralreserven, 19 Mio. Unzen Silber zu den gemessenen und angezeigten Mineralressourcen und 35 Mio. Unzen Silber zu den vermuteten Mineralressourcen von Pan American hinzu.
• Trägt hochmargige Unzen bei: Die Cash-Kosten und die gesamten nachhaltigen Kosten von Juanicipio werden voraussichtlich zwischen (-1,00 $) bis 1,00 $ und 6,00 $ bis 8,00 $ pro verkaufter Silberunze im Jahr 2025 liegen.
• Logische Ergänzung zu Pan Americans silberdominantem Portfolio in Amerika: Nutzt Pan Americans Erfahrung im Betrieb in Amerika seit über 30 Jahren.
• Stärkt erheblich Pan Americans freie Cashflow-Generierung: Juanicipio wird voraussichtlich einen freien Cashflow von etwa 200 Millionen US-Dollar im Jahr 2025 generieren (98 Millionen US-Dollar auf pro forma Basis).
• Bietet erhebliches Explorationspotenzial: Zugang zu Wachstumschancen durch Exploration bei Juanicipio (nur 10 % erkundet) und den Erwerb von 100 % der Rechte an den Explorationsprojekten Deer Trail und Larder im Rahmen der Transaktion.
• Investition in Wachstum: Setzt 500 Millionen US-Dollar von Pan Americans Rekord-Cash- und Investitionsbestand von 923 Millionen US-Dollar auf eine durchdachte und strategische Weise ein, um die Silberexposition zu erhöhen und zukünftiges Wachstum zu ermöglichen.

Es gibt noch die Interpretation aus

https://de.investing.com/news/company-news/pan-american-silver-ubernimmt-mag-silver-fur-21-milliarden-usdollar-93CH-2993403

Gemäß der Vereinbarung erhalten MAG-Aktionäre eine Mischung aus 500 Millionen US-Dollar in bar und 0,755 Pan American-Aktien für jede MAG-Aktie, vorbehaltlich einer anteiligen Zuteilung. Nach Abschluss der Transaktion werden MAG-Aktionäre etwa 14% der vollständig verwässerten Aktien von Pan American besitzen.

Das würde bedeuten man bekommt 0,755 x 22,60€ + 4,9$ entsprechend 18,9$ + 4,9$ = 23,8$ / MAG-Aktie. Damit würde sich die Gewinnchance auf 4,8$ erhöhen, also gut 25% auf den laufenden Kurs der MAG-Aktie.

Wie allgemein zu erwarten ist, wird nach Ende der Transaktion der Kurs von PAAS anziehen und bei aktuellem Silberpreis kann ich mir wieder 26-27€/PAAS-Aktie vorstellen.

Wiedereinstieg bei FM

Nach all den schlechten Entscheidungen und Kapitalverwässerungen bin ich nach Vorlage guter Q1-2025 Zahlen und einer irrationalen Marktreaktion wieder eingestiegen. Solche starken Rücksetzer bei gleichzeitig fundamentaler Stärke sind immer wieder ein Geschenk. Ein Umsatz von 250 Mill $ mit einem Gewinn von 63,8 Mill$ hochgerechnet aufs ganze Jahr ist zwar nicht ganz so gut wie Pan American Silver, aber immer noch besser als Hecla. Für 5,20 €/Aktie ein Kauf !

Pan American wird zur CashCow

Q1-2025 zeigt solide Ergebnisse, die AISC für Silber (14$/oz) und Gold ( 1485 $/oz) sind erfreulich niedrig im Sektorvergleich. Silberproduktion stabil und Goldproduktion -18% zum Vorjahresquartal. Die Roh-Gewinnmarge vor allem beim Silber liegt bei über 100% !

Operativer Cashflow verdreifacht !

Joker Escobal-Mine weiterhin im Spiel und nicht berücksichtigt.

https://panamerican2023tf.q4web.com/news/news-details/2025/Pan-American-Silver-Reports-Unaudited-First-Quarter-2025-Results/default.aspx

EFs Q1: Erfolge in Zahlen

Respekt vor der Leistung der EF Belegschaft, der Aufstieg verläuft langsam aber stetig. Sehr vernünftig auch die Handlungsweise der Führungsspitze, man macht einen bilanziellen Verlust von 26 Mill. um dafür aber den Grundstein zu legen für einen zukünftigen Hammergewinn. Es wird ein großer Vorrat an Uran angelegt der erst verkauft wird wenn hohe Preise am Spotmarkt bezahlt werden. Hier stecken nochmal 12 Mill. stille Reserven, die mit jedem Anstieg des Uran-Spotpreises weiter steigen, 1,3Mill.$ pro 1$-Spotpreisanstieg. Das Unternehmen verfügt über eine hohe Liquidität was die Investitionsrisiken stark mindern. Hier die übersetzte Aktionärsnachricht:

Robuste Bilanz mit über 210 Millionen US-Dollar an Liquidität und ohne Schulden:

Zum 31. März 2025 verfügte das Unternehmen über ein Umlaufvermögen von 214,61 Millionen US-Dollar, darunter 73,00 Millionen US-Dollar an liquiden Mitteln, 89,64 Millionen US-Dollar an marktfähigen Wertpapieren (zinsbringende Wertpapiere und Uranaktien), 20,37 Millionen US-Dollar an Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie 67,68 Millionen US-Dollar an Lagerbeständen – und keinerlei Schulden. Dies versetzt das Unternehmen in eine starke Position zur Weiterentwicklung seiner Projekte.

Über 11 Millionen US-Dollar zusätzliche Liquidität durch Marktwert der Lagerbestände:

Basierend auf den Rohstoffpreisen vom 2. Mai 2025 hat das Produktlager des Unternehmens einen Marktwert von ca. 46,39 Millionen US-Dollar, während der Bilanzwert der Lagerbestände mit 34,51 Millionen US-Dollar angegeben ist.

Nettoverlust von 26 Millionen US-Dollar:

Im Quartal bis zum 31. März 2025 verzeichnete das Unternehmen einen Nettoverlust von 26,32 Millionen US-Dollar bzw. 0,13 US-Dollar pro Aktie bei einem Umsatz von 16,90 Millionen US-Dollar. Der Verlust resultierte aus dem Hochfahren des Bergbaus in den Minen Pinyon Plain, La Sal und Pandora sowie der Entscheidung, keine der 595.000 Pfund fertigen U3O8-Produkte zu verkaufen, um diese für zukünftige Verkäufe zu höheren Preisen im Rahmen langfristiger Verträge zurückzuhalten. Hinzu kamen laufende Betriebskosten, einschließlich Kosten durch zusätzliches Personal (Base Resources), Rückbaukosten der Kwale-Mine sowie höhere Kosten im Zusammenhang mit den geringeren Gehalten der am Ende der Kwale-Mine produzierten Schwermineralsande (HMS).

Einnahmen aus Schwermineralsanden:

Im Dreimonatszeitraum bis zum 31. März 2025 verkaufte das Unternehmen 6.836 Tonnen Rutil, 12.852 Tonnen Ilmenit (beide für die Titanproduktion) und 1.429 Tonnen Zirkon (für die Zirkoniumproduktion) mit einem Gesamtumsatz von 15,54 Millionen US-Dollar aus HMS.

Gut aufgestellt zur Nutzung von Marktchancen und Erfüllung langfristiger Verträge:

Zum 31. März 2025 verfügte das Unternehmen über insgesamt 1.310.000 Pfund U3O8 im Lagerbestand, darunter 595.000 Pfund fertiges U3O8, 605.000 Pfund in Erz und Rohmaterialien sowie 110.000 Pfund in Bearbeitung. Der Lagerbestand stieg im Vergleich zum Vorquartal durch Produktion in den Minen Pinyon Plain, La Sal und Pandora, den Zukauf von 50.000 Pfund U3O8 am Spotmarkt sowie durch zusätzliche alternative Aufbereitungsmaterialien. Das Unternehmen erwartet einen weiteren Anstieg der Uranbestände durch fortgesetzten Erzabbau und mögliche Zukäufe. Zudem verfügte das Unternehmen über 905.000 Pfund fertiges Vanadium (V2O5), 37.000 Kilogramm fertiges, getrenntes Neodym-Praseodym (NdPr) und 9.000 Kilogramm hochreines, teilweise getrenntes gemischtes „schweres“ Samarium-plus (Sm+) Seltenerdkarbonat (RE-Karbonat). Die Verfügbarkeit von Erz am Standort, das kurzfristig zu fertigem U3O8 verarbeitet werden kann, sowie weitere Lagerbestände verschaffen dem Unternehmen Flexibilität bei Vertragsabschlüssen zu günstigen Konditionen.

NdPr-Proben werden aktiv von potenziellen Kunden qualifiziert:

Das im Werk produzierte NdPr befindet sich derzeit im Qualifizierungsprozess bei Herstellern von Permanentmagneten und anderen potenziellen Kunden. Eine erfolgreiche Qualifizierung könnte den Weg für zukünftige Abnahmeverträge ebnen.

Strategische Ankündigungen zur Schaffung von US- und Nicht-China-Versorgungsketten für kritische Mineralien:

Zwei Ankündigungen in diesem Quartal unterstreichen die Fortschritte von Energy Fuels beim Aufbau einer inländischen Versorgungskette für Seltenerdoxide. Energy Fuels kündigte eine Allianz mit The Chemours Company an, um die inländische Versorgungskette für kritische Mineralien und Rohstoffe – einschließlich Monazit zur Verarbeitung in der White Mesa Mill in Utah – auszubauen. Zudem wurde eine Absichtserklärung mit POSCO International unterzeichnet, um das NdPr-Oxid von Energy Fuels für Permanentmagnete in Elektro- und Hybridfahrzeugen zu validieren. Diese könnten bereits später im Jahr Kunden in den USA, Europa und verbündeten asiatischen Ländern zur Verfügung stehen.

Kein Grund zur Sorge bei Gold

Zitat von Wandor

China hat wohl verkauft. Deswegen ist der Spottpreis gefallen https://www.zerohedge.com/the-…tton-and-ctas-line-follow

Das ist richtig, aber laut Ernst Wolf:
"Bei den chinesischen Goldverkäufen (1 Mio. Unzen), die den Preis nach unten gedrückt haben, handelt es sich ausschließlich um Papiergold. Solche Abschwünge wird es noch des Öfteren geben, aber sie werden den Aufwärtstrend nicht brechen."

Diese Bereinigung ist gut, da nun wieder die physischen Käufe in Gang kommen ( Buy the Dip ). Würde mich nicht wundern wenn die Chinesen gleichzeitig physisch billiger aufstocken, während sie das Papiergold mit Gewinn verkauft haben. Mittelfristig kommt es zur Weltwirtschaftskrise, inbegriffen sind Währungsreformen und Hyperinflation. Die Welt ist völlig überschuldet, die hochgehypten Assets wie Bitcoin, Aktien, usw völlig überbewertet. Der verblödete Westen kapiert es nicht, die Asiaten schon: nur Edelmetalle retten dich vor dem ökonomischen Sturm der aufzieht.

RUs Iskander-1000.

Die weitgehende Ausschaltung der ukrainischen NATO-Lurtabwehr gelang durch die Iskander-M. Nun kommt ein Nachfolgemodell mit einer Reichweite von 1000km Damit schrumpft der Rückzugsraum und des relativ sicheren Truppenbereitstellungsraums der Ukrainer deutlich. Das Ablehnen und sabotieren weiterer Friedensverhandlungen durch die Ukraine wird nicht mehr all zu lange möglich sein, da nun nahezu alle strategischen Ziele zerschlagen werden können sobald die Serienfertigung der Iskaner-1000 anläuft.

Russlands Vorstellung der Iskander-1000 hat in der NATO und der Ukraine große Besorgnis ausgelöst und signalisiert einen bedeutenden Fortschritt in der Technologie taktischer ballistischer Raketen. Mit einer verdoppelten Reichweite von 1.000 Kilometern sowie überlegenen Navigations-, Radar- und elektronischen Gegenmaßnahmensystemen erhöht die Iskander-1000 Russlands offensive Reichweite und Überlebensfähigkeit erheblich. Frühere Erfolge der Iskander-M in der Ukraine haben Russlands Schlagkraft bereits unter Beweis gestellt, doch das neue Modell weckt die Befürchtung noch tödlicherer und schwerer abzuwehrender Angriffe. Während Russland seine Fähigkeiten stärkt, stellt sich die Frage, ob die derzeitige Raketenabwehr der NATO ausreicht

EFs Pinyon Plain , beste Uran-Mine der USA ?

Nach den neuesten Bohrergebnissen von EFs Pinyon Plain Mine, dürften die Uran-Reserven der Mine stark ansteigen während die AISC gleichzeitig sinken, da die Urangrade bei den Neuentdeckungen stark erhöht sind.

Die Langfristverträge von ca 80$/Pfund sind unabhängig vom Tief im Spotmarkt, so daß man hier die Gewinnspanne durch Kostensenkung erzielt. Kaufe hier immer wieder zu wenn der Preis irrational fällt, < 3,50$/Aktie sind Kurse um weiter aufzustocken. Jedoch sollte man sich im Klaren sein das es eventuell doch noch etwas länger dauern kann bis hier die Gewinne nachhaltig steigen um nennenswerte Dividenden zu leisten. Dazu müßte endlich der Spotmarkt anziehen und Uran kräftig über 80$/oz kommen um so die dicken Gewinne aus dem Kurzfristgeschäft zu erzielen. Langfristig jedoch ein Uranunternehmen das sich durchsetzen wird, auch wenn es jetzt im Gold-/Silber-Segment die besseren Kaufgelegenheiten mit schneller zu erzielenden Kursgewinnen gibt.

https://investors.energyfuels.com/2025-05-01-Top-US-Uranium-Mine-Reports-Record-Monthly-Production-and-Exceptional-Drill-Results-to-Support-Domestic-Nuclear-Energy-Production

„Ich bin von diesen Bohrergebnissen begeistert“, sagte Mark Chalmers, Präsident und CEO von Energy Fuels . „Nach fast 50 Jahren in der Uranindustrie kann ich sagen, dass derartige Gehalte und Abschnitte in einer US-Uranmine äußerst selten sind. Wir planen, diese Ergebnisse noch in diesem Jahr in einen aktualisierten technischen Bericht für die Pinyon Plain-Mine einfließen zu lassen. Ich bin überzeugt, dass dies die Uranreserven und -ressourcen deutlich erhöhen und zu niedrigeren Abbau- und Verarbeitungskosten pro Pfund führen wird. Diese Ergebnisse bestätigen zudem unsere Überzeugung, dass Pinyon Plain in den nächsten Jahren wahrscheinlich die größte und kostengünstigste US-Uranmine sein wird, die die heimische Atomenergieindustrie beliefert. Ich bin außerdem äußerst stolz auf unser Minenpersonal, das hart arbeitet, um das Uran sicher und verantwortungsvoll zu produzieren, das benötigt wird, um Amerikas globale Führungsrolle in den Bereichen Energie, Technologie, Produktion und wirtschaftliche Chancen zu behaupten.“

Zitat von ECU

Der vom Städtetag hat den Schuß auch nicht gehört. Wer krank ist oder seine Angehörigen besuchen möchte, die in der Klinik liegen, will keine Weltreise unternehmen. ÖPNV fehlt, gerade die ländliche Versorgung soll dann wie funktionieren. Und die Kliniken platziere ich dann direkt neben nicht mehr benötigten Bahnhöfen, da dort der große Wartesaal für die Notaufnahme vorhanden ist. Und die Parkplätze die ich benötige nicht erwähnt. Dazu dann die Personalsituation. Es wird nicht alles Personal weitere Wege in Kauf nehmen. Spätestens wenn das Klinikpersonal feststellt, dass es auch woanders schlecht bezahlte Jobs ohne rollendes 3 Schicht System gibt, ohne lange Wege, sind sie weg.

Richtig analysiert, aber keiner traut sich den Elefant im Raum zu nennen "Einwanderung ins Sozialsystem". Das Krankenkassenbeiträge steigen und gleichzeitig die Krankenkassenleistungen sinken, Arzttermine nur noch nach ewiger Wartezeit,...wurde bei uns in der Arbeit diskutiert. Nachdem ich die Ursache also den Elefanten genannt habe, waren die regelrecht schockiert und man wollte das Thema wieder begraben. Die Schocktherapie durch die harte Konfrontation mit der Realität reicht immer noch nicht aus, also muß die Dosis gesteigert werden. Der Leidensdruck muß so hoch werden das keine Zukunftsperspektive erkennbar ist und der Kampf ums eigene Land aufgenommen ,oder es verlassen wird. Ich wiederhole: es ist kontraproduktiv ein krankes und selbstmörderisches System am Laufen zu halten und jedem dem es möglich ist sollte dazu beitragen dieses System so schnell wie möglich zum Zusammenbruch zu bringen statt es zu stützen. Neues kann nur geschaffen werden wenn das alte unnütze beseitigt wird. Darum gilt: "Störe deinen Feind nicht dabei Fehler zu machen". Wer einen Krieg gewinnen will muß auch bereit sein die Dinge zu zerstören die nützlich und funktional notwendig sind. So gewann Rußland den Krieg gegen Napoleon , sie hinterließen "verbrannte Erde".

Folge der Vernunft

Zitat von museo del oro

Der Kurs bleibt eine Enttäuschung

Früher oder später setzen sich die Fundamentaldaten durch, das kann unerwartet und explosiv erfolgen. Die Q1/2025 Ergebnisse sind super ! NEM ist eine Cash-Cow und hat solide Finanzen. Sie haben 4,7 Mrd $ Cash auf der Hand und können jederzeit weitere Unternehmen aufkaufen bei günstiger Gelegenheit. 2 Mrd$ operativer Cashflow in Q1, bleibt das so haben wir 8 Mrd$/Jahr ! Die verbleibenden 8,7Mrd$ Schulden sind damit so gut wie gedeckt in 2025. Kein größerer Kapitalbedarf für die bestehenden Minen nötig! Der Kurs ist völlig unerheblich wenn er nicht den Wert des Unternehmens abbildet. Das ist genau der Zeitpunkt an dem man kaufen muß, unter 40$/Aktie ist ein Nobrainer-Kauf !

Hier die Ergebnisse:

• Nettoeinkommen: $1,9 Milliarden
• Bereinigtes Nettoeinkommen (ANI): $1,25 pro verwässerter Aktie
• Bereinigtes EBITDA: $2,6 Milliarden
• Divestiture-Programm: Verkäufe von Musselwhite, Éléonore, Cripple Creek & Victor (CC&V), Porcupine und Akyem abgeschlossen
• Erlöse aus Verkäufen: Über $2,5 Milliarden in bar, insgesamt bis zu $4,3 Milliarden erwartet
• Cashflow aus operativen Tätigkeiten: $2,0 Milliarden
• Freier Cashflow: Rekordwert von $1,2 Milliarden
• Rückzahlungen an Aktionäre: $1,0 Milliarden durch Aktienrückkäufe und Dividendenzahlungen
• Produktion: 1,5 Millionen Goldunzen und 35 Tausend Tonnen Kupfer
• Bilanz: $4,7 Milliarden in bar und $8,8 Milliarden Gesamtliquidität
• Schuldenabbau: $1,0 Milliarden, einschließlich vorzeitiger Rückzahlung von $928 Millionen 2026 Notes und $75 Millionen Marktankäufe
• Netto-Schulden zu bereinigtem EBITDA: Verhältnis von 0,3x

Managements Mißgeschick

Aus meiner Sicht agiert Barrick weniger klug als viele seiner Wettbewerber. Donlin ist die letzte kanadische Mine die Barrick hält. Man wendet sich von Tier1-Assets ab und kauft/entwickelt in Tier2/Tier3 Assets. Pakistan und Afrika sind heiße Pflaster. Man hat die Lektion in Mali offensichtlich nicht verstanden. Bin von Barrick zu Newmont übergelaufen, ist wesentlich solider und hat nach meiner Meinung die längeren Minenlaufzeiten ( 25J statt 20J bei Barrick). Dennoch trade ich Barrick gelegentlich. Man kann die Volatilität gut nutzen, wenn man niedrige Einstandskurse verwendet, also unter 17 kaufen über 18 verkaufen. Aber nur wenn es keine besseren Gelegenheiten gibt und man genug Cash hält. Seit CEO Bristow von Kupfer schwärmt und sogar eine Umbenennung der Firma deshalb in Erwägung zog läuft der Laden nicht mehr. Wer keine Lust dazu hat kauft besser Agnico, Newmont, Equinox, Alamos Gold.

https://de.investing.com/news/stock-market-news/barrick-gold-verkauft-letzte-kanadische-mine-93CH-2965516

Nächste KE

mittlerweile dürften wir bei 274 Mill. Aktien liegen. Hoffentlich haben sie jetzt genug Geld eingesammelt. Dann kann man es sich überlegen unter 3 €/Aktie einzusteigen. Aufgrund der starken Verwässerung war es sinnvoller vor einem Jahr direkt Silber zu kaufen als diese Aktie.

Stockwatch

Im Anschluss an das Prospektangebot von Stammaktien der Endeavour Silver Corp., das am 8. April 2025 abgeschlossen wurde, haben die Konsortialbanken (siehe unten) ihre Mehrzuteilungsoption vollständig ausgeübt und zusätzlich 1.285.000 Stammaktien zu einem Preis von 3,88 US‑Dollar pro Aktie erworben.

Mit dem Abschluss dieser Mehrzuteilung hat das Unternehmen zusätzliche Bruttoerlöse in Höhe von 4.985.800 US‑Dollar erzielt, womit sich die gesamten Bruttoerlöse aus dem Angebot auf rund 50 Millionen US‑Dollar belaufen.

Das Angebot wurde von BMO Capital Markets als alleiniger Bookrunner geleitet und von einem Bankenkonsortium begleitet, das aus TD Securities Inc. und Raymond James Ltd. bestand.

Wie zuvor angekündigt, beabsichtigt das Unternehmen, den Nettoerlös aus dem Angebot zur Teilfinanzierung des Kaufpreises für den zuvor angekündigten Erwerb sämtlicher ausstehender Aktien der Compania Minera Kolpa S.A. sowie deren Hauptvermögenswert – der Mine Huachocolpa Uno (Kolpa) – von Tochtergesellschaften der bisherigen Eigentümer Arias Resource Capital Management und Grupo Raffo zu verwenden. Der Gesamtkaufpreis beträgt 145 Millionen US‑Dollar.

Neubepreisung von Gold

Man muß sich immer vor Augen halten den Preis für Gold und den Wert von Gold. In einem meiner vorigen Beiträge war in Bezug zur Geldmenge der Preis aller relevanten Edelmetalle in Goldäquivalenten zur Geldmenge M2 in $ bei 11.000$/oz berechnet worden. M2 beinhaltet aber nur liquide Mittel nicht aber Schulden !

Zitat von durran

Wenn nur ein Bruchteil des gedruckten Geldes, der Derivate und Kreditblase und der Aktienblase ins Gold gehen dann sehen wir Preise die man niemals für möglich gehalten hat.

Wer nun aber Goldequivalentunzen(3500$/oz) = 27Bill$, das ist der Preis, in Relation zu weltweit M3 + Schulden (420 Bill$) in Relation setzt, der dürfte wohl geschätzt bei einem Wert von (420/27) * 3500 $/oz landen. Also 15mal höher als jetzt ( 52000$/oz). Wenn dann noch obendrauf durrans Szenario eintritt ..... , keine Ahnung wie hoch die Goldequivalentunzen dann stehen werden.

Forumsteilnehmer ihr seid überwiegend mit euren Einschätzungen goldrichtig gelegen, die Erntezeit wird bald beginnen ! Wer jetzt Gold verkauft verpaßt die Reifephase, verkaufen frühestens ab 10.000$. Jeder 3% Anstieg im Goldpreis bringt 100$/oz , heute früh die 3500$/oz-Marke angerissen (Gold-Futures) !

COMEX gold futures rise to new historic high of $3,500

As of 6:30 a.m. Moscow time (3:30 a.m. GMT), the gold price rose as high as 4.59%

tass.com

MOSKAU, 22. April. /TASS/. Gold-Futures für Juni 2025 haben am Dienstag auf COMEX, einer Abteilung der New Yorker Warenterminbörse, einen neuen historischen Höchststand von 3.500 US-Dollar pro Feinunze erreicht.

Um 6:30 Uhr Moskauer Zeit (3:30 Uhr GMT) stieg der Goldpreis um 4,59 % auf 3.500,1 US-Dollar pro Unze. Bis 6:35 Uhr Moskauer Zeit verringerte das Edelmetall seine Gewinne und wurde bei 3.495,6 US-Dollar pro Unze gehandelt (ein Anstieg von 4,56 %).

Früher im Handel am Montag in New York stiegen die Gold-Futures über 3.450 US-Dollar pro Unze, den bisherigen Allzeithoch.

Zitat von goldfloh

Seltene Erden, die erste,und bislang einzige, Gewinnungs/Verarbeitungsanlage in den USA,

notiert auch in Deutschland.A2QHVL, um die 23€

MP Materials Corp.

MP und Energy Fuels sind beide recht interessante Investitionsmöglichkeiten mit einem mittleren bis längeren Anlagehorizont. Während EF allerdings noch recht niedrig bewertet ist und sein Schwerpunkt im Urangeschäft ist, hat MP schon einen ordentlichen Lauf hinter sich den EF hoffentlich noch vor sich hat. Ich hab beide Unternehmen mal verglichen:
Energy Fuels

• Finanzielle Leistung: Energy Fuels meldete für 2024 einen Gesamtumsatz von $78 Millionen, wobei der Großteil aus Uranabbau und -verkauf (51%), Mineralienverkauf (25%), Produktion von Seltenen Erden (19%) und medizinischen Isotopen (5%) stammt .
• Marktposition: Energy Fuels hat eine starke Position im US-Markt für Uran und Seltene Erden und profitiert von einer diversifizierten Produktpalette . Das Unternehmen hat keine Schulden und verfügt über eine robuste Bilanz mit über $170 Millionen an Liquidität .

MP Materials Corp

• Finanzielle Leistung: MP Materials Corp erzielte 2024 einen Gesamtumsatz von $203,855 Millionen, hauptsächlich durch den Verkauf von Seltenerdmetallen und -oxiden . Das Unternehmen hat eine Rekordproduktion von 45,455 metrischen Tonnen Seltenerdoxiden (REO) in Konzentrat und 1,294 metrischen Tonnen NdPr-Oxid erreicht .
• Marktposition: MP Materials Corp ist führend in der Produktion von Seltenerdmetallen und hat bedeutende Lieferverträge mit globalen Automobilherstellern und dem US-Verteidigungsministerium abgeschlossen . Das Unternehmen hat auch in die Produktion von Automobilmagneten investiert und seine Schuldenstruktur bis 2030 verlängert. Zum Jahresende 2024 hatte MP Materials Corp. Schulden in Höhe von $747,5 Mill. etwa 62,3% des Eigenkapitals

Seelower Bürger erweisen Russland Respekt

Zitat von midas

Es bleibt bei Wilhelm II - Außenpolitik, statt am Hindukush wird Deutschland jetzt im Donbass verteidigt, demnächst wieder auf den Seelower Höhen!

Die Schlacht bei den Seelower Höhen 1945 ist ein Mahnmal unserer Geschichte und der Versuch der Baerbock dieses Gedenken zu verhindern ist gescheitert. Offizielle und Bürger des Landkreises in dem die Gedenkstätte liegt, haben sich nicht von der Regierung aufhetzen lassen und bereiteten den russischen Abgesandten einen würdigen Empfang und zeigten sich einig. Somit ist auch der 16.4.2025 zu einem Sieg für die deutsch-russische Freundschaft geworden die einigen Mächtigen gar nicht gefällt.

Dieser Gedenktag ist wichtig, er zeigt wie die beiden damaligen stärksten Armeen der Welt sich an dieser Stelle mit sagenhafter Tapferkeit und Opfermut auszeichneten.

Man kann nur hoffen das Rußlands und W. Putins Großmut anhalten bis sich wieder eine vernünftige und fähige deutsche Regierung gebildet hat , die Deutschland aus seinem politischen Zwergendasein auf ein Niveau hebt das den Russen gerecht werden kann.