Beiträge von Palatin

🔥 Silbermarkt unter Stress, kein vollständiger Kollaps

• Physische Silberprodukte sind vielerorts knapp oder ausverkauft.
• Große Mints haben ihre Produktion reduziert oder eingeschränkt.
• Die LBMA steht unter Druck, aber funktioniert noch.
• Die Lage ist ernst, aber nicht apokalyptisch.
• LBMA hat noch ca. 3000to (4,8 Mrd$) für den freien Handel verfügbar

Seit nahezu 15 Jahren läuft das Papier-Silber-Betrugssystem, jedoch in 4-6 Monaten hat die LBMA keine physisch verfügbaren Silbervorräte mehr wenn alles so weiterläuft. In einem freien Markt würde der Silberpreis das Gleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage regeln, so aber wird durch Pseudo-(Papier-) Silber Angebot der Markt manipuliert und eine freie Preisbindung unmöglich gemacht. Wenn die LBMA blank ist wird sich der freie Markt durchsetzen und wir werden uns an wesentlich höhere Preise als 50$/oz gewöhnen müssen. Offensichtlich bekommen die großen Münzprägeanstalten von der LBMA nichts mehr um die Vorräte zu schonen. Den Kunden erzählt man irgendwelche Märchen. Doch es läuft Ihnen die Zeit davon:
Die BRICS-Gruppe (inkl. neuer Mitglieder wie Saudi-Arabien, Iran, Ägypten) arbeitet an einer eigenen Rohstoffbörse zur unabhängigen Preisbildung für Silber und andere Metalle.

Blutiger Montag voraus?

- Handelskrieg zwischen China und den USA eskaliert weiter

- Kryptowährungen werden massenhaft liquidiert, einige Händler pleite

- REE-Ausfuhrbeschränkungen Chinas könnten zu Produktionsstopps quer durch alle Sparten der westlichen Industrie führen.

- Silbermangellage, zunächst bekommen die Kleinanleger kein Silber mehr von den großen Raffinerien, obwohl angeblich noch genügend Silber für den Bedarf von 3 Monaten bei der LBMA lagern soll ! Auch hier muß mit höheren Preisen für Silber in Zukunft gerechnet werden was die Güterpreisinflation anheizt.

- Government Shutdown USA, die Unsicherheit wächst bringt Volatilität in die Finanzmärkte

- Frankreich: keine Lösung der Schuldenkrise , droht ein baldiger EURO-Absturz ?

Der aufmerksame Beobachter erkennt eine Kulmination von offenen und vergessenen und versteckten Krisen, die bald die Weltwirtschaft erschüttern dürften. Weltwirtschaftskrise könnte noch im Winter 2025 beginnen.

Einige Frühindikatoren wären:

- ein weiterer Anstieg des Goldpreises weit über 4000$/oz.

- Fallende Unternehmensgewinne und Gewinnmargen

- Schnelles Kreditwachstum und steigende Schuldenlast mit steigender Inflation

- Immobilienmarkt-Schwäche (z. B. fallende Hauspreise)

- Sinkendes BIP-Wachstum

- Steigende Arbeitslosigkeit und Massenentlassungen

- Steigende Finanzmarkvolatilität

Die Mehrzahl der Punkte treffen für Deutschland und Frankreich bereits zu.

Die Ausrede Raffinerien liefern nicht mehr

Verdacht: Genauso wie bei Umicore wird vorrangig nur die Industrie versorgt, während die Kleinanleger und Münzprägestätten erstmal nichts mehr kriegen. Die Raffinerien können jederzeit bei der LBMA Großbarren kaufen und daraus Rounds und Kleinbarren gießen.

Sind sie produktionstechnisch tatsächlich für die nächsten Monate ausgelastet ? Oder haben sie sich verspekuliert ? Letztendlich kaufen sie bei der LBMA zum Preis X und verkaufen dem Auftraggeber zum Preis X+Y, wobei Y der Aufwand + Gewinnaufschlag ist. Das Argument eine Preisbildung ist nicht möglich leuchtet mir nicht ein.

Zitat von eumel7

Alle Entities brauchen dringend Silber. Aber eine davon ist völlig unwichtig und stört nur:

Der rote Faden m.M. ist das gewollte Austrocknen des privaten Erwerbs von physischem Silber als Anlageprodukt. Schon die Prägeanstalten produzieren einfach gar keine (2025er Libertad ? ) oder weniger Münzen (nur der Privat Anleger braucht Münzen) und verweist dann aber auf niedrige Käufe. Papier und "verleihbares Pseudometall" in fremder Verwahrung kann man massenhaft kaufen.

Ausnahme: die First Mint, die der First Majestic Silver Corp. gehört, ist derzeit lieferfähig und nimmt Bestellungen an. Basierend auf den neuesten verfügbaren Informationen von der offiziellen Website (firstmint.com) und aktuellen Unternehmensberichten gibt es keine Hinweise auf Aussetzungen, Lieferverzögerungen oder Raffinerieprobleme.

Dennoch fliegt jetzt das jahrelange Betrugssystem des Papiersilbermarktes auf, der für sich selbst gesehen überwiegend defizitär war und hinter dem einige große Banken standen die den Silberminen stark geschadet haben um das physische Silber billig abzusaugen.

Das globale Paper-to-Physical-Ratio wird auf 200–500:1 geschätzt (je nach Definition von "Papier", inkl. alle Derivate). Nur ein Bruchteil der Futures wird physisch geliefert.

Die Auslieferungsrate (Delivery Rate) bei COMEX-Silber-Futures misst den Prozentsatz der offenen Kontrakte (Open Interest) bei Kontraktablauf, die tatsächlich in physischer Lieferung enden, liegt in 2025 geschätzt bei ca 10%, also ist das effektive Ratio bei 20-50:1. Die Auslieferungsrate ist nur ein statistischer Mittelwert der durchaus noch zum Jahresende steigen kann. Da jeden Monat geliefert werden muß ( dieses Jahr noch 3 Termine ) beruft sich die COMEX nun wohl auf ein Force Majeure, da die Silberraffinerien eine Liefersperre verhängt haben ( für wessen Interesse ? ). Die Frage ist wie lange können sich die COMEX-Spekulanten vor dem großen Verlustberg drücken der vor Ihnen liegt ?

Nun wird Ihnen das heimgezahlt was sie selbst verursacht haben, sie müßen die weltweite Silberknappheit bezahlen.

EF Bestandteil des Rare Earth Metal & Mining Ecosystems

Interessante Grafik bei Fugmann gesehen, ab Minute 8 im Video !

Energy Fuels, Lynas, MP Materials bilden die Quelle der westlichen Lieferketten, während der Handelskrieg mit China beginnt. Das zeigt nochmal das Potential das in EF steckt. Nicht nur die USA, der ganze sogenannte "Westen" ( wobei da Japan auch dazugehört ) muß versorgt werden und REE-Preise werden noch vor Uran explodieren. Das ist Raketentreibstoff für den Kurs von EF. Blue Horseshoe gab den richtigen Rat: EF zu traden ist Quatsch da man den steigenden Kursen ständig hinterherläuft und nur kleine Gewinnmitnahmen bei großem Aufwand hat.

Zusammenbruch des Papiersilbermarkts steht bevor

Zitat von skeptisch4ever

Zu den Lease rates:

Ich würde diese NICHT als Zeichen physischer Knappheit sehen...

... sondern als Indikator, daß viele "Spekulanten" short sind!

Klasse das ist Habecksche Sprachlogik ! Fassen wir mal die Tatsachen zusammen:

🏢 COMEX (New York Commodity Exchange)

• Gesamtbestand Silber (Stand Oktober 2025):

  295,3 Millionen Unzen (≈ 9.18 Tausend Tonnen) [blaschzokresearch.de]

  • Davon:
    • 33,2 Mio. Unzen registriert (für Lieferung verfügbar)
    • 262,1 Mio. Unzen eligible (nicht zur Lieferung freigegeben)

• Papieransprüche vs. physisches Silber:

  Es gibt derzeit 28 Papieransprüche pro physischer Unze, was auf eine extreme Hebelung und potenzielle Lieferprobleme hindeutet. [www.goldseiten.de]

• Liefervolumen Oktober 2025:

  Für den aktuellen Monat wurden 15.691 Kontrakte zur Lieferung angemeldet – das entspricht 78,5 Millionen Unzen Silber.

🏦 LBMA (London Bullion Market Association)

• Aktueller physischer Bestand:

  23.528 Tonnen Silber (≈ 784.282 Barren) lagern in Londoner Tresoren.

  Das entspricht einem Rückgang von 8,6 % gegenüber dem Vormonat. [www.goldreporter.de]

• Verfügbarkeit zur Auslieferung:

  Historisch gesehen sind nur etwa 14–15 % der LBMA-Bestände tatsächlich für die physische Auslieferung verfügbar, da der Großteil in ETFs gebunden ist. [de.goldbroker.com]

• Das entspricht etwa 105,9 Millionen Unzen Silber, die theoretisch zur Auslieferung bereitstehen

Eine Leaserate von fast 40% auf Silber ist ein Indikator das die Short-Seller so knapp an eigenem Silber sind das sie sich von einem Liefertermin auf den anderen retten müssen. Wenn ihnen keiner mehr was leiht und keiner mehr ihnen was verkauft wird die Illusion des Papiersilber-Marktes platzen. Ich werde Ihnen jedenfalls kein Silber verkaufen, ist für meine Altersvorsorge gedacht !

💥 Leasingrate explodiert – Zeichen akuter physischer Knappheit

Am Abend des 9. Oktober bestätigte Bruce Ikemizu, Direktor der Japan Bullion Market Association (JBMA), dass die implizite 1-Monats-Leasingrate für physisches Silber in London auf unglaubliche 39,2 % gestiegen ist. Dieser extreme Anstieg zeigt eine akute physische Versorgungskrise – das Metall in den Tresoren geht zur Neige, und Verleiher verlangen hohe Prämien für das verbleibende Silber.

🔥 Kein Versteck mehr – Verluste steigen

Während Spotpreise steigen und Leasingkosten explodieren, wird das Spiel mit Papierkontrakten zum Minenfeld. Die Kosten für das Ausleihen von Silber steigen weiter, während Industrie, Münzstätten und Investoren um jede Unze kämpfen. Jeder Anstieg der Leasingrate ist ein Warnsignal für Leerverkäufer: Entweder Silber beschaffen – oder teuer bezahlen.

Silber der wichtigste Hightech-Rohstoff

Wer denkt bei 50$/oz Ag ist Schluß wird sich bitter täuschen. Silber könnte bald Teil eines Handelskrieges werden und strategische Reserven müssen aufgebaut werden. Das ganze sehen wir bereits bei den REEs. RU und CN sind dem Westen bereits 2 Schritte voraus, Putin hat die russische Zentralbank bereits angewiesen neben Gold auch Silber, Platin und Palladium zu horten, dasselbe macht China schon des längeren,z.B. indem sie Wertströme aus ganzen Kontinenten umleitet, wie Silberkonzentrate aus Südamerika.

China kontrolliert über 90 % der weltweiten Verarbeitung seltener Erden, einschließlich der Herstellung von Magneten, Legierungen und der Raffinierungskapazitäten, die fortschrittliche Halbleiter überhaupt erst ermöglichen. Die neu eingeschränkten Elemente – Holmium, Erbium, Thulium, Europium und Yttrium – sind nicht bloß obskure Namen aus einem Geologiebuch. Sie sind tief in den Prozessen der Wafer-Herstellung, der Präzisionslithografie und der Architektur fortschrittlicher KI-Chips eingebettet. Durch die Einschränkung oder Lizenzierung ihres Exports unter strenger Kontrolle hat Peking sichergestellt, dass westliche Chipfabriken allmählich ihre kritischen Rohstoffe verlieren. Das ist kein plötzlicher Schnitt – es ist ein zeitlich gesteuertes Würgen, das die Produktion gerade so weit einschränkt, dass Innovationen ins Stocken geraten, Fertigungspläne zerschlagen und prognostizierte Unternehmensgewinne vernichtet werden.

Silber: Die stille Achillesferse

Seltene Erden mögen die Schlagzeile sein, aber es gibt eine ruhigere und ebenso tödliche Dimension – Chinas Positionierung beim Silber. Silber ist mehr als ein Edelmetall; es ist der beste elektrische Leiter der Welt. In fortschrittlicher Elektronik transportiert es Energie mit weniger Verlust als Kupfer und reguliert sowohl Wärme als auch Stromfluss besser als jedes andere Element auf der Erde. Diese doppelte Fähigkeit – Kontrolle über Elektronen und Wärmeableitung – macht es zum bevorzugten Material für Ingenieure in KI-Rechenzentren, Hochleistungs-GPUs und der nächsten Generation von Elektroantrieben.

Wenn sich in Mikroprozessoren Wärme aufbaut, sinkt die Leistung und die Ausfallraten steigen. Die unübertroffene Wärmeleitfähigkeit von Silber ermöglicht es Herstellern, überschüssige Wärme extrem schnell von Chips abzuleiten, was einen dauerhaften Hochlastbetrieb ohne katastrophale Überhitzung erlaubt. Und in hochmodernen Leiterplatten und Sensorarrays transportieren Silberbahnen Signale mit maximaler Effizienz – für höchste Geschwindigkeit bei minimaler Verzerrung. Jeder Fortschritt in KI, Quantencomputing oder Präzisionsrobotik basiert stillschweigend auf den einzigartigen Eigenschaften von Silber. Günstige Alternativen wie Aluminium oder Kupfer können diese Kombination aus elektrischer und thermischer Kontrolle im großen Maßstab einfach nicht bieten.

China versteht das sehr genau. Sein strategischer Silbervorrat – neben der Dominanz bei seltenen Erden – bedeutet, dass es Druck auf die globale Technologie ausüben kann, ohne jemals ein fertiges Produkt zu berühren. Wird der Fluss eingeschränkt, stehen KI-Serverfarmen, Steuerungseinheiten autonomer Fahrzeuge und sogar Hardware für Satellitenkommunikation vor lähmenden Materialengpässen.

Gold mit bloßem Auge sichtbar

Zitat von holzschlange

Neue Bonanza Grades in der Madsen Mine

Link

Habe meinen Bestand um 30% aufgestockt.

Das absolute Highlight:

Bohrloch MM25D-12-4860-004 durchteufte:

• 7,75 Meter mit 139,45 g/t Gold (Au)
  – von 37,00 m bis 44,75 m

Einschlüsse innerhalb dieses Abschnitts:

• 0,6 Meter mit 17,49 g/t Au

  – von 37,55 m bis 38,15 m

• 2,0 Meter mit 532,25 g/t Au

  – von 39,15 m bis 41,15 m

Wahnsinn, wir dürfen uns auf 2026 freuen !

Wann zieht der Kurs an ?

Zitat von pekoeu

IRW-News: First Majestic Silver Corp.: First Majestic produzierte im 3. Quartal 2025 7,7 Mio. Unzen AgÄq bestehend aus einem Rekordwert von 3,9 Mio. Unzen Silber und 35.681 Unzen Gold

https://www.finanztreff.de/nac…hend-aus-einem-re-995431/

Gehen wir mal von durchschnittlich 37$/oz AgEq in Q3/2025 aus wären wir bei 285 Mill$ Umsatz. Da der Silberpreis wohl weiter steigt und es aufgrund weltweiter Verknappung auch in 2026 so bleibt, können wir 2026 mit einem Mindest-Jahresumsatz von 1,14 Mrd$ rechnen bei einer Marktkapitalisierung von 6,5 Mrd $ heute, KUV = 6. Im Vergleich zu Aya Gold & Silver mit 18,5 ist das billig, nur PAAS ist mit 5,3 etwas günstiger. Auch historisch ist FM im KUV günstiger bewertet als die Jahre zuvor.

| Jahr | Umsatz (Mio. USD) | Marktkapitalisierung (Mio. USD)| KUV |
| 2020 | 364 | 3.000 | 8,24 |
| 2021 | 584 | 4.500 | 7,71 |
| 2022 | 624 | 5.000 | 8,01 |
| 2023 | 574 | 4.800 | 8,36 |
| 2024 | 561 | 5.100 | 9,09 |

Entscheidend ist die Verarbeitungskapazität

Zitat von LuckyFriday

Ich erwähne nochmals American Rare Earths (ARR.AX), die das sehr grosse REE-Gebiet "Hallek Creek" in Wyoming besitzt.

Wer an REE interessiert ist, kann sich das anschauen.

Ich bin mit einer mittleren Pos. dabei. Wie immer und überall, "do your own..."

LF

Schön und gut, REE-Vorkommen sind häufig in der Welt anzutreffen, das Problem ist die Aufbereitung in einer chemischen Fabrik. In den USA gibt es nur 2 Fabriken, EF und MP Materials. Das meiste Material wird nach China verschifft und dort aufbereitet ( 90% Weltförderung ).

Das ist doch der Hauptunterschied zwischen reinen REE-Minen und EF. Letztendlich müssen die Minenbetreiber ihr Zeug an EF oder MP oder nach China verkaufen um es dort aufbereiten zu lassen.

Der Vorteil von Mineral-Sanden ist ein breites Spektrum seltener und teurer REEs neben Uran, statt nur NdPr wie bei "American Rare Earths" . Auch hier ist EF produktstrategisch besser positioniert. Bei EF ist die komplette Wertschöpfungskette in einer Hand und White Mesa Mill bzw. MP ist der Engpaß durch den alles REE in den USA durch muß. EFs Sonderstellung zeigt sich doch im Chart, bis 30$ ( Wandelschuldverschreibung Kurs kann auf 30$/Aktie gesetzt werden ) ist vorerst noch Luft nach oben und dann kann es gehen wie bei Microsoft, eine ver-Xfachung des Kurses wegen der Marktdominanz.

Ukraine = Grenzland

die historische Wortbedeutung der Ukraine bis in die Gegenwart. Es war stets eine Grenzregion mit wechselnden Grenzverläufen zwischen dem russischen, polnischen, habsburgischen Reich. Nun halt zwischen der NATO und Russland. Aus russischer Sicht wäre es vorteilhaft den Dnjepr als Grenzfluß zu haben. Dieser ist leicht zu verteidigen aber schwer zu überwinden. In WK2 brauchten die Russen 4 Monate um auf die andere Seite zu kommen und sie hätten dort noch länger festgenagelt werden können wenn diese Verteidigungslinie besser ausgebaut worden wäre, was Hitler verhindert hat. So gesehen wäre diese Linie auch im Interesse der NATO. Der Krieg würde am Dnjepr enden , da die Verluste für ein Überqueren für beide Seiten zu nicht mehr rechtzufertigenden Verlusten führen würde. Ich denke das ist in die strategische Planung bei der russischen Seite eingeflossen, Selenski gleicht in seiner Sturheit und Eigensinn seinem Idol Hitler und wird von den Engländern gnadenlos mißbraucht ,um die Ukrainer zu verheizen ,um Rußland zu schwächen. England will immer noch nicht wahrhaben das es weltpolitisch keine Rolle mehr spielt und Kontinentaleuropa nicht mehr von den Engländern dominiert werden kann. Dennoch, die Nadelstiche und Dolchstöße der Engländer tun Rußland weh, machen es aber auch stärker. Rußland ist zur Autarkie verdammt und sie sind zur technisch-fortschrittlichsten Nation der Erde geworden. Kann Rußland noch 3 Jahre Krieg erdulden ?Kann es die EU noch ? Der Krieg wird also weitergehen.

Aufnahme der kommerziellen Produktion bei Madsen in Q1/2026

Gute Nachrichten die ich von Grok auf Deutsch übersetzen ließ:

West Red Lake Gold berichtet über das Betriebsupdate für das dritte Quartal zur Hochfahrt der Madsen-Mine, der Umsatz konnte schon während des Hochlaufs um über 30% zum Vorquartal auf über 33 Mill CAD$ gesteigert werden.

West Red Lake Gold Mines Ltd. („West Red Lake Gold“ oder „WRLG“ oder das „Unternehmen“) (TSXV: WRLG) (OTCQB: WRLGF) freut sich, ein Update für das dritte Quartal („Q3“) zur Hochfahrt der Madsen-Mine im Red Lake Gold District in Nordwest-Ontario, Kanada, zu veröffentlichen.

„Die Hochfahrt der Madsen-Mine verläuft gut“, sagte Shane Williams, Präsident und CEO. „Es ist spannend zu sehen, wie die Tonnagen steigen, die Effizienz zunimmt und die Goldproduktion von Quartal zu Quartal wächst, wie geplant.“

„Es erfordert einen methodischen Ansatz, eine Mine in Richtung stabiler Betrieb zu führen, indem man die tägliche Fördermenge steigert, während man die letzten Infrastrukturprojekte und den untertägigen Ausbau abschließt. Bei Madsen sehen wir nun die Vorteile dieses Ansatzes. Die Betriebsleistung der Mine im dritten Quartal lag im erwarteten Bereich. Wichtig ist, dass Schlüsselfaktoren konstant blieben, einschließlich der fortlaufend guten Übereinstimmung zwischen geplanten und tatsächlichen Goldgehalten in den modellierten Tonnagen, und bestimmte Kapitalprojekte zeigen bereits spürbare positive Auswirkungen. Ich freue mich darauf, dass im vierten Quartal die letzten Bausteine dieses Betriebs an ihren Platz fallen, um Madsen für die kommerzielle Produktion Anfang 2026 zu positionieren.“

Im dritten Quartal produzierte die Madsen-Mine 35.700 Tonnen Erz mit einem durchschnittlichen Gehalt von 5,4 Gramm pro Tonne Gold. Die Mühle goss 7.055 Unzen Gold. Beachten Sie, dass die geförderten und gegossenen Unzen aufgrund von Faktoren wie Monatsendzeiten und Gold im Kreislauf nicht übereinstimmen. Diese Unzen wurden zu einem durchschnittlichen Preis von 3.456 US-Dollar pro Unze verkauft, was einen Bruttoumsatz von 33 Millionen CAD ergab.

Dies steht im Vergleich zu 5.260 Unzen Gold, die im zweiten Quartal gegossen wurden, mit einem Bruttoumsatz von 24 Millionen CAD, und 496 Unzen Gold im ersten Quartal mit einem Bruttoumsatz von 2,1 Millionen CAD. Die Goldproduktion im dritten Quartal entsprach einem Anstieg von 34 % gegenüber dem zweiten Quartal, eine Rate, die Madsen in die Lage versetzt, die angestrebten Produktionsziele Anfang 2026 zu erreichen.

Die geförderte Erzlage steigt von Monat zu Monat, innerhalb der Variabilität der Hochfahrt. Die Steigerung der täglich geförderten Tonnage ist der primäre Faktor für die Hochfahrt bei Madsen, daher freut sich das Unternehmen, einen konstant steigenden Erzlage zu melden.

Abbildung 1. Monatlich geförderte Erzlage bei Madsen von Dezember 2024 bis September 2025.

Die Entwicklung von Abraummaterial verläuft ebenfalls wie geplant, da die Teams Zugang zu neuen Bereichen für Bohrarbeiten und Abbau schaffen. Wichtig ist, dass seit Mitte September Abraummaterial größtenteils untertägig gelagert wird.

Das Programm zur untertägigen Lagerung von Abraummaterial ist ein wichtiger Schritt zur Entlastung und unterstützt direkt die Fähigkeit der Mine, Erzlage zu bewegen. In der zweiten Hälfte des Septembers bewegte die Mine an mehreren Tagen über 1.000 Tonnen Erz pro Tag, einschließlich eines Rekordtages mit 1.400 Tonnen. Diese neue Fähigkeit, sämtliches Abraummaterial untertägig zu lagern, was die Transportkapazität vom Abraum- zum Erztransport verlagert hat, verspricht gute Produktionsaussichten.

Hinsichtlich der verarbeiteten Tonnagen war Variabilität Teil des Hochfahrtplans. Um die Fähigkeit der Mühle zu testen, bei höheren Durchsätzen zu arbeiten, wurde im Juni und Juli eine Kombination aus geförderten und gelagerten Tonnagen verarbeitet. Seit Anfang August verarbeitet die Mühle nur noch direkt gefördertes Erz. Die Goldproduktion von Madsen spiegelt nun klar wider, was die Mine produziert, während der Betrieb auf operationelle Stabilität zusteuert.

Im dritten Quartal lag der Fokus auf der Balance zwischen den konkurrierenden Prioritäten von Hochfahrtprojekten und regulärem Bergbaubetrieb. Zum Beispiel beeinträchtigte die Notwendigkeit, einen zweiten Ausgang aus einem wichtigen Bergbaukomplex zu entwickeln, die Erzproduktion im August, während Arbeiten an der untertägigen Stromverteilung die Bergbauoptionen im September einschränkten. Das Unternehmen managte auch die Auswirkungen auf die Verfügbarkeit der Arbeitskräfte aufgrund eines Vorfalls auf der Baustelle im Juni.

Aktuelle Entwicklungen und baldige Neubewertung

Sierra Madre (SM) ist ein Developer der bald deutlich mehr Momentum bekommen wird. Die KE mit 17,5 Mill.$ muß erstmal noch verdaut werden, Alex Langer berichtet im anschließenden Werbevideo was mit dem Geld geschehen soll:
- Bis Q3/2027 Verdreifachung der Verarbeitungskapazität der Mühle auf 1500tpd. In Phase 1 von 500tpd auf 800tpd schon bis Q2/2026. Maschinen und Anlagenteile werden in Kürze geliefert.

- Kauf von Maschinen die bisher geleast wurden. Das senkt die AISC von 30$/oz kurzfristig um 3-4$/oz. Langfristig sollen die AISC bei 22 $/oz liegen.

- Exploration im Umfeld der Mine soll stark ausgeweitet werden.

Wenn man bedenkt was ein komplette Neuentwicklung einer solchen Mine kosten würde sind die 17,5 Mill. bzw. die 187 Mill$ Marktkapitalisierung wirklich billig. Zudem sie ein riesiges Landpaket in einem historischen Silberminendistrikt haben welches noch viel Potential aufweist.

Nach der Phase 1 Erweiterung dürften (1.0 - 1.4 Mio. oz AgEq x 1,5 = ) 1,5 - 2,1 Mio oz AgEq Jahreskapazität erreicht werden.

bei 40$/oz sind das dann ca 60 Mill$ - 82 Mill$ Jahresumsatz.

bei 50$/oz ca 75 - 105 Mill$

Für Unternehmen mit 1–2,5 Mio oz AgEq Produktion jährlich liegt der durchschnittliche KUV typischerweise bei: 6 - 12, bei Avino z.B bei 8

in 2026 wären wir etwa bei 187 / 60 = 3 bzw im optimistischen Szenario 187 / 75 bei 2,5 KUV !

Im Augenblick ist SM daher noch spottbillig und ich sehe hier den gleichen Lauf wie bei Avino Silver.

Tag der Abrechnung rückt näher

Zitat von Bargold

Ich kann die Euro/Dollar/Yen etc. - Gläubigen nicht verstehen, die denken, nach diesem Spike wird es den Euro noch geben oder es wird alles so weiter laufen wie es seit 54 Jahren lief.

Jahrzehntelang hat man gegen alle ökonomische Grundsätze Politik gemacht. Linke , finanzliberale , Anhänger der Modern Monetary Theorie und gewissenlose Polit-Opportunisten haben Schulden gemacht ohne Grenzen. Jahrelang haben wir im Forum auf diesen Wahnsinn hingewiesen und EM , Uran, und andere kritische Rohstoffe akkumuliert weil es die einzige vernünftige Antwort darauf war. Warum sollte ein Dimitri Speck mit 10.000$/oz Gold bis 2030 falsch liegen ? Silber dürfte dann bei 200-300$/oz liegen , in nur 5 Jahren ! Der Wahnsinn geht weiter und die Macht von Gold/Silber kann nicht mehr durch Manipulation gefesselt werden. Wozu also Papiergeld als Cash vorhalten wenn es PSLV-Silber und Euwax-Gold gibt das sich in sekundenschnelle in einen Geldbetrag umwandeln läßt und per Echtzeitüberweisung zum Empfänger transferiert werden kann ? ich habe nur noch kleine Eurobeträge auf dem Girokonto, ansonsten bin ich fast 100% AllIn in EM und Uran.

- USA, Government-Shutdown lähmt alles

- Frankreich nähert sich dem Chaos und reißt den Euro in den Abgrund

- Japan, auch hier bahnt sich gewaltiges an:

Wenn KE dann jetzt

Zitat von didi

9. Ausgangspunkt der Kapitalerhöhung - alles Vorgesagte ausblendend - sei der Wunsch eines strategischen Investors gewesen (Anmerkung: mein Gefühl läßt mich anders als bei allen vorgenannten Aussage zweifeln, ob diese Antwort redlich/ehrlich war - und eben nicht taktisch vorbereitet für die Messe), sich an WRLG zu beteiligen. Die Entscheidung der Kapitalerhöhung sei dann auf Basis vorgenannter Umstände getroffen worden.

WRLG hat noch gewisse Restrisiken zu tragen und jetzt ist die ganze Welt im Goldfieber. Ich kann mir tatsächlich vorstellen das einige bestehende Kapitalgeber mehr von WRLG haben wollen und das Management unter Druck gesetzt haben. Auch muß berücksichtigt werden das jetzt ein guter Zeitpunkt ist Geld einzusammeln, das machen fast alle Developer um Investitionen vorzuziehen und exzessiv Exploration zu betreiben. Das muß nicht schlecht sein, Sierra Madre und Impact Silver z.B bauen ihre Mühlenkapazitäten stark aus ( Verdoppelung) und kommen so schneller in operative Bereiche die zu einer ver-xfachung des FCF führen. Natürlich kommt eine KE bei den Bestandsaktionären gar nicht gut an, oftmals werden zukünftige Gewinne geschmälert und der Börsenkurs gedeckelt. Das muß aber nicht immer schlecht sein, je nachdem wie erfolgreich das Betriebsmanagement mit dem Geld umgeht. Bei WRLG sind noch gewisse Startschwierigkeiten zu erwarten da das Mining dieser Geologie schwierig ist, aber sollten die Pläne auch nur zu 90% umgesetzt werden können sehen wir hier leicht einen Verdoppler binnen eines Jahres.

Ein moderner Gold- und Silberrausch

Was wir derzeit erleben, ist kein lokales Phänomen, sondern ein weltweiter Run auf physische Edelmetalle. Die Kombination aus geopolitischer Unsicherheit, Inflation, Zinssenkungen und strukturellen Defiziten hat eine globale Panikreaktion ausgelöst. Händler berichten von leeren Regalen, langen Warteschlangen und Website-Abstürzen.

Dabei machen die Barren- und Münz-Sammler nur einen kleinen Teil der Silbernachfrage aus. Die wahren und gewichtigen Käufer haben viel Geld und werden lange für Nachfrage sorgen: Zentralbanken, Industrie, staatliche strategische Rohstoff-Lagerbetreiber und Milliardäre.

Price of silver nearing record high as investors turn to precious metals | ABC NEWS

The price of silver is approaching a new record high. It's just the third time in a century that silver has cost more than $40US an ounce, and analysts expec...

substack.com

Globale Edelmetall-Knappheit: Ein synchroner Sturm

1. Costco & Nordamerika:

• In den USA und Kanada meldeten 77 % der Costco-Filialen, die Edelmetalle führen, bereits in der ersten Oktoberwoche Ausverkäufe. [de.qz.com]
• Goldbarren und Silbermünzen verschwinden innerhalb weniger Stunden nach dem Hochladen auf die Website.
• Die Nachfrage ist so hoch, dass Kaufbeschränkungen eingeführt wurden (z. B. max. 1–2 Stück pro Mitglied). [www.finmagazin.de]

2. Royal Canadian Mint:

• Die Royal Canadian Mint meldet ausverkaufte Silberprodukte, darunter auch die neue 2-Unzen-Münze „Canada Goose“. [www.mint.ca]
• Die Nachfrage übersteigt das Angebot deutlich, was zu Lieferengpässen führt.

3. Japan, China & Südafrika:

• Große Händler wie Tanaka und Mitsubishi in Japan sind leergekauft.
• In China treiben Rekordpreise und wirtschaftliche Unsicherheit die Nachfrage.
• Die Rand Refinery in Südafrika meldet einen Ausverkauf der Silver Krugerrands. [www.goldseiten.de]

4. Perth Mint (Australien):

• Im September wurden 578.588 Unzen Silber verkauft – ein Anstieg von 36 % gegenüber dem Vormonat. [www.perthmint.com]
• Die Nachfrage nach Lunar-Münzen („Jahr des Pferdes“) und Silberbarren aus den USA ist extrem hoch.
• Der Silberpreis stieg auf über 48 USD, was einem monatlichen Plus von 19 % entspricht

Warum historische Vergleiche gefährlich sind

Hier mit Hilfe der KI ( unverbindlich) die Ratios der Jahresmittelwerte gebildet:

Platin verliert gegen Gold und Silber, das hat mehrere Gründe. Eine Spekulation das sich Verhältnisse wie im Jahr 2015 wiederholt ist möglich , darauf spekuliere ich auch, wenn die 90% des weltweiten Angebots aus Südafrika wegfallen aufgrund eines Bürgerkriegs oder schwerer politischer Spannungen ( kommunistischer Umsturz mit Enteignungen). Ansonsten sehe ich hier keine Chance gegen die Angebotsverknappung bei Silber und Gold bei gleichzeitiger Nachfrageerhöhung mitzuhalten. Die Platin-Nachfrage kommt hauptsächlich durch Diesel-Kats zustande. Hier ist aber eher mit einem weiteren Rückgang zu rechnen, zumindest aber keiner großen Steigerung. Auch sind die Platin-Reserven noch weit über 100 Jahre, während sie bei Silber und Gold bei den aktuellen Preisen nur bei 20 Jahren liegen und trotz weiter steigender Preise tendenziell weiter fallen werden.
- Ag, Au, Pt , die Angebotsmenge/Jahr kann nicht mehr gesteigert werden.

- Pt die Nachfrage ist begrenzt, die Reserven hoch

- Au,Ag die Nachfrage steigt stark wegen Hightech und Zentralbanken sowie ETCs, Reserven niedrig

Meine Meinung: Platin halten in kleinerer Menge ist gut, Schwerpunkt sollte aber Gold und vor allem Silber sein.

Warum 50 US-Dollar pro Unze die wichtigste Kampfzone für Silber ist

heute morgen stehen wir wieder kurz vor den 47$, und die kommenden Monate wird es immer wahrscheinlicher das wir die 50$ erreichen. Aber der beste Kurstreiber ist Knappheit und die ist nicht mehr weit.2/3 alles geschürften Silbers kann nicht mehr recycelt werden, es ist unwiederbringlich verloren, in Müllhalden, im Ozean, in Verbrennungsschlacke.

Übersetzung von
https://sdbullion.com/blog/sil…ey-level-important-battle

• Edelmetalle übertreffen zunehmend Aktien und Anleihen, da globale Schulden und ungedeckte Versprechen das Finanzsystem belasten. Langfristige Gold-Skeptiker sind kaum noch zu finden.
• Silber nähert sich seinem historischen Hoch von 50 USD, das zuletzt 1980 und 2011 erreicht wurde. Ein Durchbruch könnte mediale Aufmerksamkeit erzeugen und neue, oft unerfahrene Käufer anziehen.
• Inflationsbereinigt müsste Silber heute bei 200–300 USD pro Unze liegen, um dem Wert von 1980 zu entsprechen – ein Hinweis auf die starke Unterbewertung.
• Lagerbestände in London sind kritisch niedrig. Analysten warnen, dass frei verfügbare Mengen in wenigen Monaten erschöpft sein könnten – was starke Preissprünge begünstigt.
• Historisch gesehen können Versuche zur Preisunterdrückung – wie die Einführung von Gold-Futures durch das US-Finanzministerium 1975 – massive Rallys auslösen.
• Alltagsbeispiele zeigen den versteckten Wert von Silber: Eine US-Vierteldollarmünze von vor 1964 hat heute einen Schmelzwert von über 8 USD – mit Potenzial für deutlich höhere Werte.
• Schwellenländer wie China und Indien kaufen aggressiv. Daten zeigen einen starken Anstieg physischer Gold-Abwicklungen an chinesischen Börsen.
• Institutionelle Investoren sind noch unterinvestiert: Rund 40 % haben gar keine Gold-Allokation, was darauf hindeutet, dass wir erst am Anfang eines Bullenmarkts stehen.
• Das Gold-Silber-Verhältnis liegt zwar noch bei 81, bewegt sich aber in die richtige Richtung – Silber übertrifft Gold typischerweise in starken Edelmetall-Rallys.
• Analysten sprechen inzwischen offen davon, dass Silber kurzfristig über 100 USD steigen könnte, während Gold sich dem S&P 500 annähern könnte – ein Hinweis darauf, dass Marktverzerrungen sich plötzlich und heftig korrigieren können.

Lob an Blue Horseshoe

Es ist immer wieder ein Gewinn deine fundierten Beiträge zu lesen. Natürlich machen wir alle mal Fehleinschätzungen oder Fehlannahmen. Umso wichtiger ist es Menschen zu haben die einen kritisch begleiten. Dafür meinen Dank für die Zeit die du dir nimmst uns Investitionsentscheidungen leichter zu machen. Ich denke du hast hier im Goldseitenforum eine große Zahl Unterstützer die meiner Meinung sind.

Nun zur Phase 2:

Ich bezweifle das EF es schafft Donald und Tolaria bis Ende 2026 soweit zu bringen das die 60kT Monazit aus eigenen Bezugsquellen bereitgestellt werden können. Wahrscheinlich erst bis 2028, sie müssen daher Monazit von Drittanbietern zukaufen. Daher mein konservativer Ansatz bei NdPr, da ich hier von niedrigeren Graden am Anfang ausgehe. Ich habe daher nur den Umsatz und Gewinn aus der Verarbeitung der Eingangsmaterialen durch die Mühle in Betracht gezogen. Die Gewinne der eigenen Monazit-Minen kommen später natürlich noch separat hinzu.
Im Zeitstrahl deiner Unternehmensentwicklung sehe ich 2 Unstimmigkeiten bzw Risiken:
1. Phase 2 laut EF-Planung ist erst in Q4 2026 fertig

2. Tolaria wird erst ab 2027 fertig, Donald vielleicht ab 2026 mit halber Kapazität ( 7000 to) laut Präsentation aber auch erst ab Mitte 2027

Zitat von Blue Horseshoe

Q4 2025
Phase‑2‑Bau fast fertig (zweite REE‑Circuit‑Linie).

Q4 2026
Toliara‑Projekt (FID + erste Monazit‑Lieferungen) & Donald‑Projekt (FID, erste Lieferungen)

Alles in allem handelt EF unternehmerisch richtig, Ende 2027 wird es sichtbar werden , die konvertierbare Unternehmensanleihe läßt dabei noch Spielraum für Übernahmen oder JV im Uranbereich durch die bereits jetzt schon fast 200 Mill$ angesammelte Liquidität. Ich gehe davon aus Mark Chalmers hat noch mehr Überraschungen auf Lager.

Phase 2 startet

Zitat von lazybastard

Kurs gibt nachbörslich ca. 8 % nach

Wie meist , reagieren die Anleger höchst irritierend. Während man die Erfolgsstorys verkauft und sich in abenteuerliche Penny-Stocks hineinwagt die oftmals nur reines Glücksspiel sind, geht der Sinn für das Ganze verloren. Gut 550 Mill $ ist eine Menge Geld, was wird damit erreicht:

Laut grober Schätzung

💰 Marktpreise (geschätzt, pro kg):

• NdPr: 120 USD/kg
• Dysprosium: 800 USD/kg
• Terbium: 3.625 USD/kg
• Samarium: 120 USD/kg

🔧 Produktionskapazität der White Mesa Mill (Phase 2)

• Verarbeitungsmenge: bis zu 60.000 Tonnen Monazit pro Jahr [Energy Fue...Processing]
• Daraus können bis zu 14.000 Tonnen Seltene-Erden-Konzentrat (REEC) gewonnen werden [Energy Fue...nitive ...]
• Enthalten sind:
  • NdPr-Oxid: bis zu 1.700 Tonnen/Jahr
  • Dysprosium-Oxid: bis zu 140 Tonnen/Jahr
  • Terbium-Oxid: bis zu 25 Tonnen/Jahr
  • Samarium-Oxid: geschätzt 200 Tonnen/Jahr (basierend auf Verhältnis aus Phase 1)
  💰 Umsatz nach Elementen:
  
  • NdPr (1.700 t): 204 Mio. USD
  • Dysprosium (140 t): 112 Mio. USD
  • Terbium (25 t): 90,625 Mio. USD
  • Samarium (200 t): 24 Mio. USD

  
  

Gesamtumsatz von 430 Mill $/Jahr. Darauf basierend und typischen Gewinnmargen von 25 % bis 40 % für die Verarbeitung und den Verkauf von Seltenen Erden liegt der Gewinn:
💵 Zwischen 108 Mio. USD und 172 Mio. USD

Und Phase 2 soll schon Ende 2026 abgeschlossen sein und die Produktion kann beginnen. Die Frage ist wie schnell das Donald-Projekt auf die 14.000 to/Jahr Monazit kommt, das würde die Wirtschaftlichkeit nochmals erhöhen, da weniger Handelsmarge an andere Zulieferer fällig würde.

Unter den aktuellen Marktbedingungen ( China-Konflikt -> weitere Verknappung REE ) gibt es kaum vergleichbare Investitionsmöglichkeiten. Ich werde auch weiterhin alle meine EF-Aktien halten.
PS:
Was ich vergessen habe und der Urgrund der Monazitverarbeitung ist:

📦 Berechnung: Uranmenge aus 60.000 Tonnen Monazit

• Monazitmenge: 60.000 Tonnen = 60.000.000 kg
• Urananteil: 0,2 % = 0,002

→ Uranmenge = 60.000.000 kg × 0,002 = 120.000 kg = 120 Tonnen Uran
bei 100$/lbs --> 26 Mill$ zusätzlich zum Umsatz

Globex Antimon AS Bald Hill

Globex Mining Enterprises Inc. hält eine 3,5 % Gross Metal Royalty (GMR) am Bald Hill Antimon-Projekt in New Brunswick, Kanada. Davon kann 1 % für 1 Million USD (inflationsbereinigt) zurückgekauft werden, was die effektive Royalty auf 2,5 % reduzieren könnte.

Im Augenblick 1kg Antimon = 21$

Antimongehalt in Munition: Der Antimonanteil variiert je nach Munitionstyp, liegt aber typischerweise bei einigen Prozent pro Geschoss (z. B. in Hartkernmunition). Für eine grobe Schätzung: Wenn ein Geschoss im Durchschnitt 0,5–2 kg Antimon enthält, könnten bei 5 Millionen Geschossen in 2024 (Ukraine und Russland zusammen) etwa 2.500–10.000 Tonnen Antimon verbraucht worden sein. Diese Zahl ist jedoch spekulativ und hängt von der genauen Zusammensetzung der Munition ab.Globale Antimonproduktion: Die weltweite Antimonproduktion liegt bei etwa 140.000 Tonnen pro Jahr, wobei China 55 % kontrolliert. Der Krieg in der Ukraine hat vermutlich einen signifikanten, aber nicht dominierenden Anteil am globalen Verbrauch ausgemacht, da Antimon auch in der Elektronik- und Solarindustrie verwendet wird

Die größten Antimonvorkommen in den USA und Kanada sind:

1. Stibnite Gold Project (USA): ca. 147.000 Tonnen Antimon.
2. Bald Hill (Kanada): ca. 30.000–40.000 Tonnen Antimon (historische Schätzung, Potenzial für Erweiterung, da weitere Vorkommen gefunden aber nicht berücksichtigt).

Bald Hill steht in Kanada auf Platz 1 und in Nordamerika auf Platz 2 hinter Stibnite. Eine aktualisierte Ressourcenschätzung für Bald Hill könnte seine Position stärken.

Fall A: 40.000to x 21.000 $/to x 0,035 = 28,0 Mill $

Fall B: 40.000to x 21.000 $/to x 0,025 = 20,0 Mill $ , plus 1 Mill $ + Inflationsausgleich sofort

Das ist der Wert von Bald Hill für Globex, da die Royalty keine Produktionskosten/Entwicklungskosten tragen muß.
Antimon ist als kritisches Mineral eingestuft worden, obwohl die USA und Kanada keine Förderung betreiben verbrauchen die USA ca 23.000 to und Kanada 1500 to jährlich. Stibnite Gold und Bald Hill sind daher strategisch wichtige Projekte.