Northern Star Resources / NST (ASX)

Bei Northern Star wurden die vermuteten 11,75 A$ heute mit 11,71 A$ erreicht.

Sollte nun eigentlich wieder aufwärts gehen.

Nepelparder.......morgen geht in OZ alles rauf ....wenigstens bei den großen Minen.

cu DL

Richtig gute Finanzzahlen zum HJ 2021. Dass die Aktie nach den Kursverlusten der letzten Tage und Wochen darauf mit gerade mal 1,6% Kursgewinn reagiert, wundert mich sehr, zumal die 2. Jahreshälfte noch besser werden soll.

Vielleicht wartet man hier ja auch einfach die Fusion mit Saracen ab, die übermorgen in trockene Tücher gebracht werden soll.

Hier übersetzt die Highlights der Finanzzahlen:

▪ Rekord-Nettogewinn nach Steuern1
(NPAT) von A$194,4 Mio. für das Dezember-Halbjahr, ein Plus von 63% gegenüber
Vergleichszeitraum (pcp)
▪ Gewinn je Aktie von 25 A$¢, 27 % mehr als im Vergleichszeitraum
▪ Rekord-NPAT von 184,5 Mio. AUD, ein Plus von 46 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum
▪ Bereinigter Free Cashflow in Rekordhöhe von 226 Mio. AUD, ein Plus von 94 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum, nach Rekordinvestitionen von 108 Mio. AUD
in Exploration und Expansionskapital, um die Produktion in den kommenden drei Jahren um 40% zu steigern
▪ Rekord-EBITDA2 der Gruppe von 472,2 Mio. AUD, 47 % mehr als im Vorjahr
▪ Umsatz von 1,1 Mrd. AUD, plus 34 % gegenüber dem Vorjahr
▪ Zwischendividende auf A9,5¢ (voll frankiert) erhöht, 27% mehr als im Vorjahr; basierend auf der Ausschüttungspolitik von 6% des Umsatzes und berechnet auf dem Vorsteuerergebnis
des Umsatzes und berechnet auf der Basis des ausgegebenen Kapitals vor dem Zusammenschluss
▪ Signifikantes finanzielles, operatives und Unternehmenswachstum bei gleichbleibend hoher Rendite
Rendite, mit einer durchschnittlichen Eigenkapitalrendite von 17,4 % auf Jahresbasis
▪ Goldverkäufe von 480.431 oz zu einem Durchschnittspreis von 2.386 A$/oz; 39% des Goldes wurden in das Hedge-Buch verkauft,
Reduzierung der Absicherung auf ~10% der Produktion der nächsten drei Jahre
▪ Hervorragende Ergebnisse im gesamten operativen Geschäft; EBITDA aus dem operativen Geschäft von 517 Mio. A$, ein Plus von 42 % gegenüber dem Vorjahreswert;
EBITDA-Marge von 46 %
▪ Barmittel, Edelmetalle und Investitionen von 372 Mio. AUD zum 31. Dezember; Bankschulden 375 Mio. AUD
▪ Auf dem Weg, die NST FY2021 Produktionsprognose von 940.000-1.060.000oz zu erreichen

Gemeinsam mit Saracen visiert man (wie bereits zuvor geschrieben) eine Produktion von 2 Mio. Uz. an.

Quelle

NST heute Nacht in Down Under mit weiteren 4,32% Minus auf ein neues 1-Jahreslow von 9,52 AUD. Die enorme Schwäche hält entgegen der sehr guten fundamentalen Situation weiter an und der Kurs ist nun vom letzten Hoch Anfang November bei 16,56 AUD überproportional zurückgekommen. Wenn der POG nicht noch vollends absackt, sehe ich hier sehr schöne Nachkaufkurse. Wie im 3-Jahreschart zu sehen, könnte der Kurs spätestens bei 9 AUD Unterstützung finden, danach bei 8 AUD.
Auch die anderen Aussi-Aktien teilweise sehr schwach (allen voran Westgold und Silver Lake Res., aber auch eine Regis oder SBM)...

Northern Star gibt es gerade leicht unter dem australischen Schlusskurs der umgerechnet ca. 6,606 EUR beträgt.

Und das bei etwas höherem Goldpreis als heute Nacht/heute Morgen.

Kommt selten genug vor.

In der Regel haben die Australier entweder einen hohen Spread oder tendenziell eher ein leichtes Aufgeld. (außer bei POG-Verfall)

Entscheidend für mich als Anleger in NST ist das für einen Top10 Gold-Produzenten einmalige Resourcenwachstum.

[Blockierte Grafik: https://static.seekingalpha.com/uploads/2021/5/19/45984866-16214506063242488_origin.png]

Damit können sie 18 Jahre lang 600.000oz Gold produzieren. Wozu das Wagnis eingehen sich einen Gold-Junior oder ein Explorationsunternehmen zu kaufen, wenn hier ständig neue Goldvorkommen entdeckt werden und NST kaum mehr ein Finanzrisiko hat ?
Na ja ein paar Nachteile gibts auch, so z.B das Kurs-Buchwert-Verhältnis mit 4,1 ist hoch, die Langzeitverschuldung mit 868 Mill ist noch höher als der Cash-Bestand 692 Mill. Das sollte sich in der Zukunft aber schnell ändern, da sie als eine der wenigen Minen die Möglichkeit haben mehr zu fördern ohne ihre Minen zu schnell zu erschöpfen.

Hier die 3 größten institonellen Anleger, für meinen Geschmack ist BlackRock da zu einflußreich, möglicherweise wird da viel Gewinn verschenkt durch Hedging, was einige BlackRock-Banken anderweitig zu gute kommt. Korruption in Firmen ist leider und gerade durch das Management ein Riesen-Problem für Kleinaktionäre.

Nochmal kurz zu den Kennzahlen, diese sehen im Augenblick nicht spektakulär aus. Aber gerade das ist die Kunst starke Wertzuwächse in der Zukunft zu haben, die Algorithmen sehen das nicht weil zuviele qualitative Ereignisse sich erst später in den Zahlen umsetzen ( Resourcenwachstum, Produktionsausweitung ...)

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Tabellen erstellt mit:https://de.investing.com/equit…ern-star-resources-ratios

Starke Zahlen, der Markt honoriert's
https://www.nsrltd.com/investor-and-media/asx-announcements

22 July 202
NORTHERN STAR HITS FY21 GUIDANCE AFTER STRONG QUARTER

Goldsales and cash flow up; Costs down
https://www.nsrltd.com/investo…tivities-report-june-2021

liest sich wie aus dem Bilderbuch, sogar die Reserven sind signifikant gestiegen.

Und gleich noch eine News hierzu:

22 July2021
NORTHERN STAR AGREES TO SELL KUNDANA ASSETS FOR A$400M (Anmerk.: an Evolution Mining)

Sale is consistent with strategic focus on active portfolio management to maintain capital discipline and strong financial returns

https://www.nsrltd.com/investo…es-to-sell-kundana-assets

Zitat von Palatin

Na ja ein paar Nachteile gibts auch, so z.B das Kurs-Buchwert-Verhältnis mit 4,1 ist hoch, die Langzeitverschuldung mit 868 Mill ist noch höher als der Cash-Bestand 692 Mill. Das sollte sich in der Zukunft aber schnell ändern

Hat sich in der Tat schnell geändert. Mit der sehr starken Vorstellung im letzten Quartal des Geschäftsjahres hat sich die Lage auch hier zu Gunsten des Cashbestandes geändert: jetzt 803 Mio. Cash & Bullion zu 662 Mio. Schulden.

Insgesamt wie Angelfreund schreibt extrem gute Quartalszahlen bzgl. Produktion und Kosten, die die Gesamtjahresproduktion und AISC so ziemlich genau in die Mitte der Jahresprognose katapultieren.

Besonders schön: es wurde sowohl auf Kalgoorlie als auch auf Yandal und (prozentual) insbesondere Pogo im Vergleich zu Q3 eine Produktions-Schippe draufgelegt. Dadurch wurde nur in diesem Quartal die Produktion von 368k auf 444k Uz. hochgeschraubt und die Kosten von 1. 598 AUD massiv auf 1.459 AUD gedrückt. Wirklich eine saustarke Vorstellung, die den heutigen Aktiensprung mehr als gerechtfertigt, erst Recht nach der nun schon lange Zeit anhaltenden Schwäche der Aktie.

Natürlich sieht auch das Hedgebook immer besser aus. Zwar immer noch 844.309 Uz aber jetzt schon zu 2.203 AUD je Uz., was "nur" noch einen Abschlag von 10% zum Realtime-POG bedeutet...

18 August 2021

NORTHERN STAR COMPLETES A$400M SALE OF KUNDANA ASSETS

Sale marks important step in strategy of active portfolio management, which
is aimed at investing in assets which will generate the strongest returns
https://www.nsrltd.com/investo…dana-asset-sale-completes

Endlich ist diese dumme Sau von Beamont raus aus meinem Schatzkistchen.

cu DL

FY21 Full Year Financial Results und weitere News von heute unter:

https://old.marketindex.com.au/asx/nst

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FY21 Full Year Financial Results


25 August 2021

RECORD A$648M CASH EARNINGS


Result incorporates Saracen from 12 February 2021, highlighting the merged
Group’s outlook for strong, profitable growth as production rises to 2Mozpa


https://newswire.iguana2.com/c…ST_FY21_Financial_Results


KEY POINTS
▪ Cash Earningsi of A$648M, reflects the strength of the underlying business
▪ New Dividend Policy introduced, targeting a total annual dividend payment of 20-30% of Cash Earnings
▪ Final dividend A9.5cps fully-franked (31% of Cash Earnings, providing a higher return to shareholders than
under the previous Policy, equates to 6.7% of Revenue); Takes full-year payout to A19cps fully-franked
▪ Statutory NPAT A$1.03B; Underlying NPATii A$372M
▪ EBITDAiii A$2.27B; Underlying EBITDAiv A$1.16B
▪ Annualisedv gold recovered rises 13% to 1,605,405oz (FY2020: 1,425,591oz)
▪ AnnualisedV all-in sustaining costs (AISC) of A$1,483/oz (FY2020: A$1,350/oz)
▪ Cash and bullion A$799M at 30 June 2021 (A$748M at 30 June 2020); excludes A$400M in proceeds from
Kundana Assets sale received on 18 August 2021
▪ Corporate bank debt of A$662M at 30 June 2021
▪ FY22 guidance 1.55-1.65Moz at an AISC of A$1,475-$1,575/oz; FY22 net growth capital is A$570M
▪ Profitable production growth to 2Moz per annum by FY26

Alles schön und gut....aber wenn sich der Gewinn auf immer mehr Aktien verteilen muß...hähähä.

cu DL

NST heute mit neuem 52-Wochen-Tief von 8,61 AUD. Mittlerweile hat sich die Aktie vom Jahreshoch (17,03 AUD) halbiert. Und dies, obwohl das Unternehmen die nächsten 4-5 Jahre die Produktion auf 2 Mio. Uz ausbauen wird, es auf einem sehr guten Weg ist, die elenden Hedging-Positionen zu tilgen und dadurch die schon jetzt stattlichen Einnahmen noch weiter auszubauen. Hier wird ein gesundes Unternehmen mit ressourcenreichen Minen in den sichersten Gebieten dieses Erdballs am Aktienmarkt m.M. nach ungerechterweise nach Strich und Faden verprügelt. Und dies seit Monaten. Ich persönlich kann diesen Markt einfach nicht mehr verstehen...

Ich wünsche dem Beamont noch mehr Tritte in den Arsch und die Eier.

cu DL...ich bin sehr nachtragend.....so 7.50 wären angebracht

Zitat von GoldmanSachse

Hier wird ein gesundes Unternehmen mit ressourcenreichen Minen in den sichersten Gebieten dieses Erdballs am Aktienmarkt m.M. nach ungerechterweise nach Strich und Faden verprügelt. Und dies seit Monaten. Ich persönlich kann diesen Markt einfach nicht mehr verstehe

Versteh ich zwar auch nicht, aber ich habe gekauft, manchmal muß man einfach diese Idiotie ausnutzen. Habe lange verglichen, Gran Columbia, Torex, Kirkland, Barrick , Newmont,.. NSR gefiel mir am besten. Sichere Lage, große Resourcen und ein attraktives KGV von 10 das sicher noch besser wird.

ASX: NST
September 2021 Quarterly Activities Report

19 October 2021

386,160OZ SOLD AT A$1,594/OZ AISC

On track to meet FY22 guidance of 1.55-1.65Moz at AISC of A$1,475-1,575/oz

https://www.nsrltd.com/investo…ies-report-september-2021

oder hier:
https://www.nsrltd.com/investor-and-media/asx-announcements

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naja, was soll ich sagen, nicht so dolle:

Vergleich zum Vorquartal
- Produktion geringer
- AISC höher
- Hedge-Book fast 40koz höher! und das obwohl man knapp 200koz ausgeliefert hat; soll heißen, es wurden neue Hedges iHv 240koz vereinbart
- Schulden runter und Cash rauf ist zwar nett, aber auch dem Verkauf von Kundana geschuldet; hätte wesentlich besser sein können...
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Überlege mir nun ernsthaft, hier abzuziehen und das Geld lieber woanders zu investieren

Zitat von Vassago

235 koz Gold wurden neu gehedged zu 2469A$/oz

Wäre damit sogar noch fast 6% über dem durchschnittlichen POG des abgelaufenen Quartals und 3% über dem realtime POG. Bin trotzdem absolut kein Freund des Hedgings und ich verstehe ehrlich gesagt nicht, weshalb man es angesichts der finanziellen Situation nötig hat, ökonomisch so defensiv zu agieren. Hat ja auch einen Hauch von Pessimismus im Hinblick auf den zukünftigen Verlauf des POGs.
Bei steigendem POG lastet diese Portion dann wieder auf dem Kurs.
Alles in allem halte ich die ausgebombte NST dennoch für aussichtsreich, was die Kursentwicklung der nächsten Jahre angeht. Kontinuierlich steigende Produktion nach 2022 und auch das Länderrisiko ist im Vergleich zu den anderen 1-2 Mio Uz-Produzenten top. Würde mich nicht über einen Merger wundern.