Hedging ist nicht das Problem, dass Problem sind die schlechten Konditionen, die viele Produzenten in der Vergangenheit eingegangen sind. Eine zu große Produktionsmenge zu relativ niedrigen Preisen. Wünschte mir mal einen Miner der die Eier gehabt hätte bei einem Goldpreis von über 1950$/oz neue großvolumige Hedges abzuschliessen. Gabs nicht. Der würde jetzt on-top 170$/oz dazubekommen. Hedgen ja, aber nur wenn der Goldpreis hoch ist. Wir sind in einem manipulierten Markt, Gold ist das Gegenstück zum FIAT-Money und wird nicht wie eine Rakete über 2000$/oz schießen. Da haben die Mächtigen dieser Welt gar kein Interesse dran. Ich finde Northern Star macht mit den neuen Hedges ein guten Job, der Goldpreis im Hedgebook ist innerhalb eines Quartals um 61$/oz gestiegen.
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Ich finde Northern Star außerordentlich attraktiv, ein KGV von 9, ein Verschuldungsgrad von 11% KBV = 1,37. Dazu ein reines Tier1-Minenportfolio das für Sicherheit sorgt. Talor Dart hat nun wieder über NSR berichtet, insgesamt sehr positiv:
Northern Star Resources veröffentlichte im Oktober seine Ergebnisse für das erste Quartal 2022 und meldete einen Goldabsatz von ~386.200 Unzen bei nachhaltigen Gesamtkosten von 1.594 A$/oz [1.163 US$/oz]. Während diese Zahl im Vergleich zu den Prognosen des Unternehmens von ~1,60 Millionen Unzen in der Mitte niedrig erscheint, hat Northern Star eine rückwärts gewichtete Produktion prognostiziert. Der eigentliche Grund für den Besitz dieses australischen Bergbauunternehmens sind jedoch nicht die Ergebnisse für das GJ 2022, sondern seine vielversprechende Zukunft, da das Unternehmen daran arbeitet, die Produktion bis zum GJ 2026 kontinuierlich auf ~2,0 Mio. Unzen zu steigern. Werfen wir einen genaueren Blick darauf:
Wie oben dargestellt, hat Northern Star seit dem vierten Quartal 2020 einen bedeutenden Wandel in seinem Geschäft vollzogen, indem es mit Saracen fusionierte und zu einem der größten Goldproduzenten der Welt wurde. Die Fusion mit Saracen ermöglichte es den beiden Unternehmen, ihre 50 %ige Beteiligung an der australischen SuperPit [KCGM] zu konsolidieren, einer Anlage, die seit über 100 Jahren in Produktion ist, was den Betrieb und die Exploration durch den Wegfall der Grenzen erheblich erleichtert. Dies ist vergleichbar mit dem, was Newmont (NEM) und Barrick (GOLD) mit Nevada Gold Mines gemacht haben, da es angesichts der räumlichen Nähe viel sinnvoller ist, Vermögenswerte zu konsolidieren und nach Synergien zu suchen, als sie getrennt zu betreiben.
Nach der Fusion verfügt Northern Star nun über sechs Betriebe auf zwei Kontinenten mit drei großen Bergbauzentren: Kalgoorlie (KCGM, Kalgoorlie, Carosue Dam), Yandal (Thunderbox, Jundee) und die Pogo-Mine in Alaska. Gegenwärtig produziert Northern Star in seinem Portfolio etwa 1,6 Millionen Unzen pro Jahr und verfügt über eine Verarbeitungskapazität von insgesamt 25 Millionen Tonnen in Australien. Das Unternehmen beabsichtigt jedoch, die Verarbeitungskapazität bei Yandal auf 9 Millionen Tonnen pro Jahr zu erhöhen, wobei der Hauptfaktor eine Erhöhung auf 6,0 Millionen Tonnen pro Jahr in der Thunderbox-Mühle ist. Es wird erwartet, dass dies mit bescheidenen Vorabinvestitionen von weniger als 150 Mio. $ abgeschlossen werden kann und die Verarbeitungskosten in Thunderbox um 4 $/Tonne senken, die Transportkosten von Orelia reduzieren und Einsparungen bei der regionalen Verarbeitung ermöglichen wird.
KCGM
In der Zwischenzeit prüft das Unternehmen bei KCGM Erweiterungsoptionen für die Verarbeitungskapazität, um die Produktion angesichts des beträchtlichen Mineralvorkommens in diesem Gebiet (270 Millionen Tonnen Material mit 1,3 Gramm pro Tonne Gold) zu steigern. Das Unternehmen prüft zwei Optionen, die eine Erweiterung auf ~17 Millionen Tonnen pro Jahr oder auf bis zu 22 Millionen Tonnen pro Jahr ermöglichen. Dies ist nicht im 5-Jahres-Plan des Unternehmens zur Steigerung der konsolidierten Produktion auf ~2,0 Mio. Tonnen pro Jahr enthalten, macht aber Sinn, da die Reserven bereits eine Lebensdauer der Mine von ~20 Jahren (11,6 Mio. Unzen Gold) unterstützen.
Die andere große Chance bei KCGM, die im 5-Jahres-Plan nicht berücksichtigt ist, ist Fimister Underground, das unter der Fimiston-Grube liegt. Bis heute hat Fimiston seit 1893 mehr als 65 Millionen Unzen Gold produziert, aber die Mineralisierung wurde in einer Tiefe von bis zu 2 Kilometern identifiziert, also weit unter den Gebieten, die bereits abgebaut wurden. Mit einer identifizierten Ressourcenbasis von 50 Millionen Tonnen mit 2,5 Gramm pro Tonne Gold würde dies die Möglichkeit bieten, die verarbeiteten Gehalte im Laufe dieses Jahrzehnts zu erhöhen, wobei KCGMs derzeitiger durchschnittlicher verarbeiteter Gehalt bei 1,35 Gramm pro Tonne Gold auf der Basis der letzten zwölf Monate liegt.
Wenn wir eine potenzielle Erhöhung der Verarbeitungskapazität mit einer beträchtlichen Möglichkeit kombinieren, die Gehalte bei Mt. Charlotte Underground und Fimiston Underground zu erhöhen, war die Zukunft für KCGM noch nie so rosig. In der Tat sieht es so aus, als hätten Newmont und Barrick diese Anlage zum denkbar schlechtesten Zeitpunkt verkauft, vor allem wenn man bedenkt, dass Australien COVID-19 besser als jedes andere Land gemanagt hat, mit weniger Stilllegungen und Produktivitätsverlusten als Südamerika und andere Länder. Wie die nachstehende Grafik zeigt, könnte KCGM im GJ 2028 bei sinkenden Kosten wieder auf mehr als 700.000 Unzen pro Jahr ansteigen und damit zu einer der größten Minen der Welt in einem Tier-1-Land werden.
Mine Pogo und zukünftiges Wachstumspotenzial
Die Pogo-Mine in Alaska hat bisher die Erwartungen nicht erfüllt, da die Mine zu höheren Kosten als erwartet betrieben wird. Da Northern Star diese Anlage jedoch für nur 260 Mio. $ von Sumitomo erworben hat, hat das Unternehmen sicherlich den richtigen Preis bezahlt und setzt große Hoffnungen in das Projekt auf lange Sicht. Der Schlüssel zur Kostensenkung bei Pogo ist eine Mühlenerweiterung auf 1,3 Millionen Tonnen pro Jahr, die nun abgeschlossen ist. Dies soll die Produktion ab dem GJ 2023 auf 300.000 Unzen steigern und hoffentlich die Kosten durch die Erschließung weiterer Abbaugebiete auf 1.100 $/Unze senken. Im Moment liegt die Prognose für das GJ 2022 bei 235.000 Unzen zu 1.313 $/oz, und dies ist der einzige Vermögenswert, der die konsolidierten Kosten von Northern Star in die Höhe treibt. -
Northern Star meldet Produktionszahlen
- Dez-Q21 Produktion 389 koz Gold zu AISC 1631A$/oz
- H1/22 Produktion 762 koz Gold zu 1613A$/oz
- FY22 Prognose von 1,55-1,65 Moz Gold zu AISC 1475-1575A$/oz bekräftigt
- NST.AX 9,73A$ (+11%)
https://hotcopper.com.au/docum…%2BwBL%2Fv%2Flq67FiGug%3D
Die FY22 Ziele sind erreichbar, allerdings muss dafür die Produktion in H2/22 gesteigert werden.
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sehr solide Zahlen
FINANCIAL RESULTS HALF YEAR ENDED 31 DECEMBER 2021
10 February 2022https://www.nsrltd.com/investo…half-year-results-summary
Strong financial position and growth path validate benefits from Saracen merger
▪ Reported net profit after tax (NPAT) of A$261 million (up 43%) driven by higher production and
portfolio optimisation. Underlying NPAT of A$108 million, excluding significant items of A$153 million.
▪ Underlying EBITDA of A$699 million, up 47% from pcp. Group Underlying EBITDA margin of 39%.
▪ Cash earnings1 of A$430 million.
▪ Cash and bullion of A$588 million. Net cash2 of A$288 million.
▪ Board declares fully franked interim dividend of 10 cents per share, up 5% from pcp.
▪ Key growth projects progressing in line with strategy to become a 2Mozpa producer by FY26, including
KCGM open pit development (Kalgoorlie) and Thunderbox mill expansion (Yandal).aktuelle Präsentation:
https://www.nsrltd.com/investo…year-results-presentationAnhänge:
https://www.nsrltd.com/investo…riod-ended-31-dec-2021-(1) -
Zahlen für H1/22
- H1/22 Produktion 762 koz Gold zu AISC von 1613A$/oz
- FY22 Prognose 1,55-1,65 Moz Gold zu 1475-1575A$/oz
- demzufolge müsste die Produktion in H2/22 steigen bei sinkenden AISC unter 1600$/oz
- Umsatz 1,807 Mrd. A$
- NPAT 261 Mio. A$
- EPS 0,22A$
- KGV 19,3
- Gewinnmarge 14,4%
- H1/22 Dividende 0,10A$ (Hochrechnung 0,20A$ für FY22)
- Dividendenrendite 2,35%
- NST.AX 8,50A$
https://www.nsrltd.com/investo…iod-ended-31-dec-2021-(1)
Die Gewinnmarge von 14% ist zwar noch ok, aber ich habe ehrlich gesagt etwas mehr erwartet (~18%). Mal sehen wie die anderen australischen Miner abschneiden. -
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Black Cat Syndicate will 2 Assets von NST erwerben
- Paulsens Goldmine und das Western Tanami Goldprojekt
- für 44,5 Mio. A$
- 14,5 Mio. A$ in Cash
- 8,34 Mio. Aktien an Black Cat zu je 0,60A$
- bis Ende Juni 2023 sind weitere 15 Mio. $ als "aufgeschobene Gegenleistung" fällig
- und weitere 10 Mio. A$ in Cash, die als bedingten Zahlungen mit der zukünftigen Produktion verbunden sind
- NST.AX 10,98A$
- BC8.AX 0,68A$
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Produktionszahlen für das März-Quartal 2022
- Produktion 380 koz Gold zu AISC 1656A$/oz
- FY22 Ausblick 1,55-1,65 Moz Gold zu AISC 1600-1640A$/oz (von 1475-1575A$/oz)
- Pogo AISC 1700-1800A$/oz auf 2150-2230A$/oz
- NST.AX 9,66A$ (-5%)
https://www.miningweekly.com/a…-march-quarter-2022-04-27
https://hotcopper.com.au/threa…ctivities-report.6709882/ -
Produktionszahlen für das Juni-Quartal 2022
- Produktion 411 koz Gold zu AISC von 1650A$/oz
- FY22 Produktion 1,553 Moz Gold zu AISC von 1633A$/oz
- davon Kalgoorlie 895 koz Gold zu AISC von 1624A$/oz
- Yandal 443 koz Gold zu AISC 1430A$/oz
- Pogo 216 koz Gold zu AISC 2068A$/oz
- FY23 Ausblick 1,56-1,68 Moz Gold zu AISC von 1630-1690A$/oz
- NST.AX 6,89A$ (+2%)
Northern Star erreichte mit einer verkauften Produktion von 1,561 Moz Gold knapp das untere Ende seiner Prognose von 1,55-1,65 Moz Gold. Bei den AISC lag das Unternehmen mit 1633A$/oz innerhalb des (vorher angehobenen) Ausblicks von 1600-1640$/oz. Der FY23 Ausblick sieht ok aus. Bis zum Juni-HJ25 sind insgesamt ~1,14 Moz Gold zu durchschnittlich 2551A$/oz gehedged.
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Ich bin schon beruhigt und froh, dass man die Zahlen nicht wie jene von Evolution M. abgestraft hat. Mit AISC von 1.150 USD/uz. muss man mittlerweile schon allein wegen der explodierten Inflation (auch bzgl. der Lohnkosten) leben. Der Hedge zu realtime durchschn. 1.754 USD fühlt sich bei einem POG von 1.700 USD auch besser an als in den letzten Jahren. Mit dem Ausblick für das neue GJ bin ich ebenfalls zufrieden. Man scheint weiterhin auf einem guten Weg zu sein, in den nächsten Jahren die 2 Mio. Uz. Marke anzusteuern. Ich halte meine Stücke.
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Zahlen für H1/22
- H1/22 Produktion 762 koz Gold zu AISC von 1613A$/oz
- FY22 Prognose 1,55-1,65 Moz Gold zu 1475-1575A$/oz
- demzufolge müsste die Produktion in H2/22 steigen bei sinkenden AISC unter 1600$/oz
- Umsatz 1,807 Mrd. A$
- NPAT 261 Mio. A$
- EPS 0,22A$
- KGV 19,3
- Gewinnmarge 14,4%
- H1/22 Dividende 0,10A$ (Hochrechnung 0,20A$ für FY22)
- Dividendenrendite 2,35%
- NST.AX 8,50A$
https://www.nsrltd.com/investo…iod-ended-31-dec-2021-(1)
Die Gewinnmarge von 14% ist zwar noch ok, aber ich habe ehrlich gesagt etwas mehr erwartet (~18%). Mal sehen wie die anderen australischen Miner abschneiden.Zahlen für FY22
- Produktion 1,561 Moz Gold zu AISC 1633A$/oz
- FY23 Ausblick 1,56-1,68 Moz Gold zu AISC 1630-1690A$/oz
- Umsatz 3,735 Mrd. A$ (+35%)
- Gewinn ("statutory NPAT") 430 Mio. A$ (-58%)
- EPS 0,368A$
- FY22 Dividende 0,215A$
- Dividendenrendite 2,9%
- bis zu 300 Mio. A$ Aktienrückkaufprogramm
- NST.AX 7,46A$
https://www.nsrltd.com/investor-and-media/asx-announcements/2022/august/2022-annual-report
Die Produktion ist im Rahmen der Erwartungen, die AISC liegen über dem oberen Ende der Original-Prognose. Starker Umsatzanstieg (erstes Jahr nach Saracen-Merger) und FY-Dividendenanhebung um 13%, auf der anderen Seite ein Gewinnrückgang. Positiv sehe ich die relativ konstante AISC Prognose für FY23.
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Produktionszahlen
- September-Quartal 369 koz Gold verkauft bei AISC von 1788A$/oz (rund 1228$/oz)
- Dezember-Quartal 404 koz Gold verkauft bei AISC von 1746A$/oz (rund 1147$/oz)
- Dezember-Halbjahr 773 koz Gold verkauft bei AISC von 1766A$/oz; realisierter GP 2513A$/oz
- FY23 Prognose von 1,56-1,68 Moz Gold zu AISC 1630-1690A$/oz bekräftigt
- NST.AX 12,16A$
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Einfache Rechnung mit den Zahlen aus Beitrag 90 (danke, Vassago!):
Gesamtkosten gleich Umsatz minus Gewinn (alles in Mio AUD): 3735 - 430 = 3305
Kosten je Unze: 3305/1561 = 2117 AUD (gerundet).Man vergleiche mit den AISC. Nur zur Abrundung des Bildes.
Gruß! Fritz
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Zahlen für H1/22
- H1/22 Produktion 762 koz Gold zu AISC von 1613A$/oz
- FY22 Prognose 1,55-1,65 Moz Gold zu 1475-1575A$/oz
- demzufolge müsste die Produktion in H2/22 steigen bei sinkenden AISC unter 1600$/oz
- Umsatz 1,807 Mrd. A$
- NPAT 261 Mio. A$
- EPS 0,22A$
- KGV 19,3
- Gewinnmarge 14,4%
- H1/22 Dividende 0,10A$ (Hochrechnung 0,20A$ für FY22)
- Dividendenrendite 2,35%
- NST.AX 8,50A$
https://www.nsrltd.com/investo…iod-ended-31-dec-2021-(1)
Die Gewinnmarge von 14% ist zwar noch ok, aber ich habe ehrlich gesagt etwas mehr erwartet (~18%). Mal sehen wie die anderen australischen Miner abschneiden.Zahlen für H1/23
- H1/23 Produktion 764 koz Gold zu AISC 1766A$/oz
- FY23 Prognose 1,56-1,68 Moz Gold zu AISC 1630-1690A$/oz
- demzufolge müsste die Produktion in H2 steigen bei sinkenden Kosten <1640A$/oz
- Umsatz 1,948 Mrd. A$
- NPAT 48 Mio. A$ / EPS 0,041A$
- Gewinnmarge 2,5%
- H1/23 Diviende 0,11A$ / Rendite-Hochrechnung 2,0%
- NST.AX 11,22A$
Goldverkäufe -1%, Umsatz +5%, Gewinn -83%, Kosten +9%. Also für NST Verhältnisse find ich das ersten Halbjahr wenig überzeugend, besonders im Hinblick auf Gewinn und Marge. Der Cash-Abfluss in H1/23 lag bei 168 Mio. A$.
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Produktionszahlen
- September-Quartal 369 koz Gold verkauft bei AISC von 1788A$/oz (rund 1228$/oz)
- Dezember-Quartal 404 koz Gold verkauft bei AISC von 1746A$/oz (rund 1147$/oz)
- Dezember-Halbjahr 773 koz Gold verkauft bei AISC von 1766A$/oz; realisierter GP 2513A$/oz
- FY23 Prognose von 1,56-1,68 Moz Gold zu AISC 1630-1690A$/oz bekräftigt
- NST.AX 12,16A$
Produktionszahlen
- März-Quartal 363 koz Gold verkauft zu AISC 1813A$/oz (rund 1240$/oz)
- Kalgoorlie 191 koz Gold zu AISC 1781A$/oz
- Yandal 125 koz zu AISC 1627A$/oz
- Pogo 47 koz Gold zu AISC 2435A$/oz
- FY23 Ausblick von 1,56-1,68 Moz Gold bestätigt; AISC Prognose von 1630-1690 auf 1730-1760A$/oz angehoben
- 9M/FY23 Produktion 1,13 Moz Gold zu AISC 1781A$/oz
- im März-Quartal kamen neue Hedges von 390 koz zu durchschnittlich 3087A$/oz hinzu
- im März-Q wurden 74 koz Gold zu 2395A$/oz geliefert
- im Juni-HJ sollen sind es 125 koz Gold zu 2503A$/oz
- Dez-HJ 225 koz Gold zu 2551A$/oz
- NST.AX 13,87A$
Etwas schwächere Produktionszahlen (-4%) von NST im abgelaufenen Quartal. Der Anstieg der AISC um 9% bzw. 157A$/oz konnte allerdings durch den gleichzeitigen Anstieg des realisierten Goldpreises (um 228A$/oz) überkompensiert werden. Ausgehend von den Neunmonatszahlen ergibt sich für das Juni Quartal eine Produktion von 430-550 koz Gold zu AISC < 1750A$/oz. Ich rechne eher damit, dass Northern Star am unteren Ende seiner Produktionsziele landen wird.
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Northern Star genehmigt 1,5 Mrd. A$ Mühlenerweiterung
- Erweiterung der KGCM Goldmühle in Kalgoorlie
- von 13 mtpa auf 27 mtpa
- ausschlaggebend für diese Entscheidung war eine positive Machbarkeitsstudie
- 3 jährige Bauphase + 2 Jahre Ramp-Up Phase
- Kapitalkostenverteilung: 35% der 1,5 Mrd. A$ in FY24; 30% in FY25; 30% in FY26 und 5% in FY27
- dadurch soll KGCM ab FY29 rund 900 koz Gold zu AISC 1425A$/oz produzieren
- NST.AX 12,62A$
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Northern Star erwirbt das Millrose Goldprojekt
- von Strickland Metals in einem 61 Mio. A$ Deal, davon 41 Mio. A$ Cash und 1,5 Mio. NST-Aktien
- NST.AX 12,55A$ (+2%)
- STK.AX 0,047A$ (+4%)
"Der Erwerb des Millrose-Goldprojekts stellt eine sehr attraktive Erschließungsmöglichkeit dar, die sich positiv auf den Lebensdauerplan von Jundee auswirkt, da sie uns eine beträchtliche, kostengünstige und hochgradige zusätzliche Ressourcenquelle liefern dürfte. Diese ergänzende Akquisition, die auch erhebliches Potenzial für die Exploration von Brachflächen mit sich bringt, wird uns zusätzliche Zuversicht geben, organisches und profitables Wachstum für Jundee zu planen, das bereits das kostengünstigste Asset in unserem Tier-1-Portfolio ist"
https://stockhead.com.au/resou…project-to-northern-star/ -
Produktionszahlen
- März-Quartal 363 koz Gold verkauft zu AISC 1813A$/oz (rund 1240$/oz)
- Kalgoorlie 191 koz Gold zu AISC 1781A$/oz
- Yandal 125 koz zu AISC 1627A$/oz
- Pogo 47 koz Gold zu AISC 2435A$/oz
- FY23 Ausblick von 1,56-1,68 Moz Gold bestätigt; AISC Prognose von 1630-1690 auf 1730-1760A$/oz angehoben
- 9M/FY23 Produktion 1,13 Moz Gold zu AISC 1781A$/oz
- im März-Quartal kamen neue Hedges von 390 koz zu durchschnittlich 3087A$/oz hinzu
- im März-Q wurden 74 koz Gold zu 2395A$/oz geliefert
- im Juni-HJ sollen sind es 125 koz Gold zu 2503A$/oz
- Dez-HJ 225 koz Gold zu 2551A$/oz
- NST.AX 13,87A$
https://www.nsrltd.com/investo…ivities-report-march-2023
Etwas schwächere Produktionszahlen (-4%) von NST im abgelaufenen Quartal. Der Anstieg der AISC um 9% bzw. 157A$/oz konnte allerdings durch den gleichzeitigen Anstieg des realisierten Goldpreises (um 228A$/oz) überkompensiert werden. Ausgehend von den Neunmonatszahlen ergibt sich für das Juni Quartal eine Produktion von 430-550 koz Gold zu AISC < 1750A$/oz. Ich rechne eher damit, dass Northern Star am unteren Ende seiner Produktionsziele landen wird.
Produktionszahlen
- Juni-Quartal 426 koz verkauft zu AISC 1700A$/oz; durchschnittlicher Preis 2818 A$/oz
- Kalgoorlie 227 koz Gold zu AISC 1666A$/oz
- Yandal 125 koz Gold zu AISC 1647A$/oz
- Pogo 76 koz Gold zu AISC 1874A$/oz
- FY23 Produktion 1,56 Moz Gold am unteren Ende der revidierten Prognose von 1,56-1,68 Moz Gold
- FY23 AISC 1759A$/oz am oberen Ende der revidierten Prognose 1730-1760A$/oz
- FY24 Ausblick 1,60-1,75 Moz Gold zu AISC 1730-1790A$/oz
- Hedgebook: 1,475 Moz Gold zu einem durchschnittlichen Preis von 2811A$/oz
- im Dez.-HJ sollen 225 koz Gold zu 2551A$/oz geliefert werden
- NST.AX 12,59A$ (-6%)
Der Ausblick auf 2024 hat die Konsensschätzungen der Analysten (1,80Moz Gold) verfehlt.
- März-Quartal 363 koz Gold verkauft zu AISC 1813A$/oz (rund 1240$/oz)
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Zahlen für FY22
- Produktion 1,561 Moz Gold zu AISC 1633A$/oz
- FY23 Ausblick 1,56-1,68 Moz Gold zu AISC 1630-1690A$/oz
- Umsatz 3,735 Mrd. A$ (+35%)
- Gewinn ("statutory NPAT") 430 Mio. A$ (-58%)
- EPS 0,368A$
- FY22 Dividende 0,215A$
- Dividendenrendite 2,9%
- bis zu 300 Mio. A$ Aktienrückkaufprogramm
- NST.AX 7,46A$
https://www.nsrltd.com/investo…august/2022-annual-report
Die Produktion ist im Rahmen der Erwartungen, die AISC liegen über dem oberen Ende der Original-Prognose. Starker Umsatzanstieg (erstes Jahr nach Saracen-Merger) und FY-Dividendenanhebung um 13%, auf der anderen Seite ein Gewinnrückgang. Positiv sehe ich die relativ konstante AISC Prognose für FY23.
Zahlen für FY23
- Produktion 1,563 Moz Gold zu AISC 1759A$/oz
- FY24 Ausblick 1,60-1,75 Moz Gold zu AISC 1730-1790A$/oz
- Umsatz 4,131 Mrd. A$
- Gewinn ("underlying NPAT") 302 Mio. A$
- Gewinnmarge 7,3%
- FY23 Dividende 0,265A$
- Dividendenrendite 2,4%
- Aktienrückkaufprogramm um 12 Monate verlängert
- NST.AX 11,16A$ (+5%)
https://www.nsrltd.com/investo…august/2023-annual-report
Solides Jahr für NST, der Umsatz, Gewinn und die Dividende konnten gesteigert werden. Die beiden Halbjahre verliefen höchst unterschiedlich, während NST im Dezember-Halbjahr nur einen Gewinn von 55 Mio. A$ erwirtschaftete, stieg der Gewinn im zweiten Halbjahr auf 247 Mio. A$ (Gewinnmarge 11%). Der Grund für diesen Anstieg ist der deutlich höhere Goldpreis im Juni-HJ (2513A$/oz vs. ~2760A$/oz = ~250A$/oz mehr Marge). - Produktion 1,561 Moz Gold zu AISC 1633A$/oz
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Jetzt wird es spannend bei NST. Nun muß sie den Nachweis bringen, ob/daß sie (die Aussies) die Frühzykliker bleiben und evtl. schon etwas früher den Zyklusboden finden (muß nicht, war aber in der Vergangenheit öfter der Fall).
Wir werden sehen, wo NST dreht....die Fundamentalzahlen sprechen nicht für ein frühes Aufbäumen und
Gold sowie AUD sind noch nicht am Korrekturende.
Wenn der Sommer 2022 hier schon das frühe Zyklusende bleiben soll, dann sollte die laufende Korrektur
in der Nähe seiner "4" bei ca. 10 AUD sein Ende finden oder in einem der darunterliegenden Gaps
(allerdings gibt es deren sehr viele !)
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