Heliostar Metals / HSTR, HSTXF (TSX.V, OTCQX)

Projektumschichtung - zwei in Mexiko werden frisch "eingekauft" (genauer: eins erworben, eins optioniert), und zwar bei ArgonautGold:

https://money.tmx.com/en/quote…ce_Gold_Deposit_in_Mexico

Highlights:

• Heliostar has entered into definitive agreements with Argonaut Gold to acquire the Ana Paula Gold Project and option the San Antonio Gold Project in Mexico.
• Ana Paula is permitted for an open pit mine with measured and indicated (M&I) mineral resources of 1.46 Moz gold at 2.17 g/t gold and 3.27 Moz silver at 4.8 g/t silver.
• San Antonio is a high grade oxide resource containing M&I mineral resources of 1.73 Moz of gold grading 0.83 g/t gold.
• The purchase price for Ana Paula is US$10.0M cash. Subsequent milestone payments, are comprised of US$10.0M of cash payments and US$10.0M of cash or share payments.

[...] Heliostar CEO, Charles Funk, commented, "The acquisition of this portfolio transforms Heliostar into a mine development company. This is a significant milestone towards our ultimate transformation into a high-margin gold mining company. [...] We believe these acquisitions will allow Heliostar to provide outsized returns for shareholders including project de-risking, mine development, permitting, resource growth and discovery. The company considers Ana Paula to be significantly more capital efficient as a potential underground mine with a simple mill flowsheet focusing on the high-grade core within the deposit. The company intends to immediately commence re-scoping the project to ahead of proceeding to a feasibility study." [...]

Der eine hat Geld (theoretisch), der andere braucht Geld (ständig), also DEAL... Nennt sich das dann WIN-WIN?

Der Einkaufspreis: 10 Mio USD sofort, weitere Meilensteinzahlungen teils in Cash oder Aktien: (5 + 2 + 3 + 2 + 5 + 3 = 20) Mio USD.

Der Optionspreis: 3 Jahre zur erfolgreichen Beantragung einer Umweltgenehmigung. Dann 18 Monate für weitere Zahlung eines Goldpreis-abhängigen Betrages, der sich nach dem 6-Monats-Durchschnitts-Goldpreis vor dem Optionsausübungsdatum richtet: <1800$ 80 Mio USD; >1800$ und <2000$ 120 Mio USD; >2000$ 150 Mio USD. Hälfte des Betrages kann also auch in Aktien. Und: 2% NSR...

hm hmmmm

Heliostar ist weiterhin im Trading Halt. Wie dieser Zwerg (MC: 13 Mio CAD) den Ana Paula Deal stemmen will, wurde noch nicht kommuniziert. Über dem Ganzen schwebt zudem das Damokles Schwert des mexikanischen Open-Pit-Verbots.

Der Kaufpreis für St. Antonio läge heute bei 120 Mio USD. Woher das Geld nehmen? Sollten beide Deals zustande kommen, was ich mir nicht vorstellen kann, stünde Heliostar auf einmal mit 3.2 Moz Resourcen da... Auf jeden Fall bleibt der Blick auf Argonaut UND Heliostar sehr interessant. Argonaut hat in den letzten Wochen 100 % zugelegt.

Die PFS von 2017 für Ana Paula sieht bei einem Goldpreis von £ 2'000 $ vielversprechend aus. Die Initial Capex ist moderat. Die FS soll in den nächsten 18 Monaten folgen. Das Verbot von neuen Open Pits in Mexiko bis mind. 2024 bleibt das grosse Problem.

Der Kurs sieht ja schon vernichtend aus (- 90 % seit 2021). Bin gespannt wie das weitergehen soll mit der Finanzierung. (Bin nicht investiert, aber natürlich mit Interesse am zuschauen.)

Zitat von Katzenpirat

Über dem Ganzen schwebt zudem das Damokles Schwert des mexikanischen Open-Pit-Verbots.

Da hast Du auf den ersten Blick nicht ganz unrecht, denn...

Zitat von Sorgenfrei

[...] Mexican authorities announced that no more permits for new open-pit mining Projects will be issued during López Obrador’s remaining government term, set to end in September 2024. Experts stressed that the ban on new permits poses a threat to investments and developing mining companies...

...neue Projekte haben es da offensichtlich erstmal schwer. Auf den zweiten Blick aber lese ich in der Heliostar-Pressemeldung bei den ausführlicheren Punkten zu Ana-Paula:

[...] The project holds a current permit to build and operate an open pit mine on the site. [...]
und
[...] The open pit mineable mineralization is greater than 2 g/t gold. It contains a well-defined tabular body of higher-grade mineralization extending from surface. An extensive and open halo of lower grade gold mineralization surrounds the high-grade body. This geometry and disposition are amenable to both open-pit and underground mining methods.
Focusing on the higher grade, greater than 5 g/t gold, zones within the resource, the company is considering an underground only mining scenario. This scenario is considered likely to be centred on the high grade core that has approximate dimensions of 250 metres long, 100 metres high and 60 metres wide. This core has the potential to drive a high margin, underground gold mine and will be the immediate focus for the company. [...]

Tagebau ist also bereits genehmigt, erster Schritt aber die potentielle Fixierung auf Untertageabbau. Somit bleibt also vorerst nur die Frage nach der Finanzierung der 10 Mio USD zur Übernahme des Projekts, weswegen zur Zeit ja kein Handel "drin" ist.

Cash zum 30. September 2022 war laut Halbjahresbericht weniger als 2 Mio CAD. Letzte Privatplatzierung wurde Anfang August zu 3 Mio CAD abgeschlossen. Also irgendwoher muß das Geld dann kommen. Das ist die kurzfristig entscheidende Frage.

Die Finanzierung der 80 oder 120 oder 150 Mio USD für San-Antonio hingegen ist jetzt noch nicht das Problem, denn zuerst dürfen bis zu 3 Jahre ins Land gehen zur Erlangung der "environmental permit", und erst dann bis zu 18 Monate bis zur Zahlung dieser Summe. Also grob 4 Jahre. Und wenn sie Ana-Paula flott in Produktion bringen sollten (wär ja möglich, muß natürlich auch finanziert werden) gibt es frisch Cash aus dem Boden. Alles längerfristig betrachtet.

Zitat von Katzenpirat

Der Kurs sieht ja schon vernichtend aus

Es gibt ja nur wenige Vertreter dieser Branche, wo das zur Zeit besser aussieht, von daher sind 90% Minus seit dem Top doch gefühlt "normal" inzwischen... ...relevant ist da nur der persönliche Einstandskurs. So gesehen ist durchaus Potential sichtbar, schnell mal ein paar Unzen aus dem Boden zu fischen... hm. ok, schnell ist relativ.

Die Projektaquise-Präsentation (danke @Katzenpirat für Deinen obigen Screenshot - die Präsentation war mir tatsächlich entgangen; unten nun eingehängt) enthält in der Tat folgenden angedachten Zeitrahmen nach der Übernahme von Ana-Paula:

• 6 Monate + 3 Mio USD für scoping study
• 12 Monate + 7 Mio USD für Machbarkeitsstudie (feasibility study)

um dann zu einer Produktionsentscheidung zu kommen, die anschließend zu finanzieren ist. Wenn also alles nach Plan läuft, ist Produktionsstart voraussichtlich gegen Ende 2025, also in etwa drei Jahren. Paßt also zum Optionszeitraum für San-Antonio.

Pikant natürlich das Detail, daß Argonaut bereits vor einiger Zeit Ana-Paula verhökern wollte, der Deal aber mangels Finanzierung gescheitert ist. Jetzt im zweiten Anlauf gibt es also weniger Cash für Argonaut, vielleicht aber nun erfolgreich. Von daher, wenn es diesmal klappt, durchaus ein Schnäppchen für Heliostar? Ein Stollenzugang mit über 400m existiert auch schon. Und um die kumulativen Explorationsausgaben heutzutage zu finanzieren, würde in heutigen fast-wertlos-Dollares auch einiges mehr zusammenkommen als die bisherigen 75 Mio. Wird alles nicht billiger...

Mir gefällt das Ansinnen von Heliostar und ich bin noch mit Mikro-Posi (ein Taschengeld und im Minus) ursprünglich wegen Alaska dabei. Muß vielleicht noch ruhen und gären, könnte aber was schmackhaftes werden... Wie üblich: Die Zeit wird es zeigen. Jedes große Rad fängt mal klein an.

Die Finanzierung per Privatplatzierung des ersten Teils der Projekt-Übernahme ist abgeschlossen. Für nun folgende Schritte wurde auch schon Geld eingesammelt mittels Aufstockung der Finanzierung. Fehlt nun noch die finale Genehmigung für den Vollzug der Transaktion. Die Handelsaussetzung kann also bald kurzfristig wieder aufgehoben werden. Was dann wohl der Kurs macht?

Interessant: Von den eingesammelten 20 Mio CAD sind schon mal ca. 500k als Finder's Fee an drei Institute abgeflossen. Ergo wurde wohl fast das halbe Cash von diesen Instituten "eingeworben".

Für das Archiv hab ich die PDFs der letzten Meldungen eingehängt.

Bei der Privatplatzierung hätte ich gerne auch mit kleinem Betrag teilgenommen. Sie bestanden aber auf der accredited-Investor-Regelung... ...damit der erlauchte Kreis unter sich bleibt, nich wahr... ...keine Ausnahmen...! Wer mal interessehalber das subscription agreement durchlesen möchte, das kann ich gerne zur Verfügung stellen.

Der Handel wurde letzte Woche sehr kurzfristig wieder aufgenommen. Dabei wurde am ersten Handelstag in Kanada nochmal kurz der Platzierungspreis von 0,22 C$ gestreift, bevor es seitdem ein paar Tage lang grob um 0,30 C$ pendelt. Natürlich haben die deutschen Börsenplätze erst einen Tag später den Handel wieder aufgenommen, also gab es hier kein Schnäppchen in Richtung Platzierungspreis abzustauben.

(ergo geht mein Focus immer weiter weg von den deutschen Handelsplätzen, insbesondere seit die Postbank ihre Beziehung zu Tradegate aufgegeben hat, hin zum kanadischen Handelsplatz - Liquidität, Spread, Kosten, Volumen sind hier für meine kleinen Micro-Pöstchen einfach besser)

Gestern die endgültige Meldung der erfolgreichen Übernahme des Projekts Ana Paula von ArgonautGold. Transaktion abgeschlossen, Geld fließt, Besitz wechselt, alle glücklich zumindest vorerst.

Beide Meldungen im Anhang.

Kurs Tradegate und TSX Venture:

Die Rakete hat gezündet. Bin nicht dabei, verpennt... eigentlich hätte man genug Zeit gehabt.
Aber eben, man kann nicht alle haben...

ich bin drin, allerdings nicht gerade erst kürzlich sondern bereits sehr lange so dass ich immer noch einiges unter Wasser bin. Sieht jetzt aber echt gut aus und wenn die völlig geänderten Minenpläne aufgehen sind hier noch ganz andere Kurse möglich. Der Markt vertraut Charles nur wollte die letzten beiden Jahre keiner mehr in Explorern engagiert sein. Jetzt ist da richtig Zug drauf und eine Produktion in 3-4 Jahren erscheint durchaus möglich (wenngleich vielleicht nicht durch Heliostar). Momentan sieht es natürlich etwas überkauft aus.

Nicht vergessen: Aktuell sind die Aktien aus der Finanzierungsprivatplatzierung noch "unter Verschluß". Soll heißen: Alles, was jetzt gehandelt wird, sind die alten Aktien (55Mio), die es vorher schon gab - also ganz enger Markt. Zudem fand die Platzierung so gut wie auf 10-Jahres-Tief statt, also alle bisherigen Halter irgendwie mehr oder weniger dick im Minus. Klar, daß die Verkaufsbereitschaft bei den neuen, geänderten Umständen nicht gerade hoch ist, und deshalb der Kurs erstmal abdüst

Aber: Die neuen Aktien (92Mio) haben eine Haltefrist von 4 Monaten und 1 Tag, spätestens dann dürfte das große Abverkaufen anfangen Läuft doch meistens so, denn schließlich haben die Platzierungsteilnehmer ja noch die Warrants (46Mio), um jederzeit bei gut gestiegenem Kurs wieder einsteigen zu können...

Wie bereits schon gesagt: Jedes große Rad fängt mal klein an. Und daß die Platzierung so schwupps mal eben geklappt hat, wo manch anderer kaum das nötige Geld angedient bekommt, zeigt die Unterstützung der Investoren. Der Rest des Plans muß halt nun nur noch klappen, wie im Drehbuch geplant

Zwei positive Katalysatoren sind anzumerken:

a) "Goldfinger" drüben hat dieser Tage einen Artikel mit etwas Hintergrund und Geschichte(n) verfaßt:
https://ceo.ca/@goldfinger/thi…is-looking-to-do-it-again

b) Selbst nach Teilnahme an der Platzierung zum günstigen Preis haben der Chef und sein IR-Kumpan am Markt nachgelegt:

Jetzt müssen sie halt in den nächsten Monaten liefern, und nicht nur hübsche bunte Werbebanner schalten, nich wahr...

Heliostar durchteuft 53,2 m mit einem Gehalt von 11,0 g/t Gold und 44,5 m mit einem Gehalt von 11,0 g/t Gold im Projekt Ana Paula (Mexiko)

Höhepunkte:

• Bohrloch AP-23-292
  
  
  • 101,1 Meter @ 8,3 Gramm Gold pro Tonne (g/t) einschließlich;
  • 53,2 Meter @ 11,0 g/t Gold

  Bohrloch AP-23-291
  

  • 118,5 Meter @ 5,4 g/t Gold einschließlich;
  • 44,5 Meter @ 11,0 g/t Gold einschließlich;
  • 4,0 Meter @ 48,5 g/t Gold

  
  

  
  

Wahsinns Bohrergebnisse würde ich dazu sagen, ohne selbst in der Aktie investiert zu sein.

Zitat von BGInvestor

Wahsinns Bohrergebnisse würde ich dazu sagen, ohne selbst in der Aktie investiert zu sein.

Sagen wir mal so - alles mit weniger Gehalten wäre fast schon als Mist zu bezeichnen gewesen schließlich geht es hier gerade um Infill-Drilling zur Bestätigung vorhandener Bereiche und Eliminierung "weißer" Flecken auf der Ressourcenkarte. Also sind die aktuellen Ergebnisse im Vergleich zu anderen Lagerstätten und aktuellen Projekten auf den ersten Blick zwar herausragend, in der Tat, aber bei Berücksichtigung bereits erbohrter Gehalte halt "Durchschnitt" und erwartbar.

Die Bilder aus der Pressemeldung:

A section through the resource model from 2023 PFS highlighting the High Grade Panel (clipped to greater than 5g/t resource blocks). Heliostar results labelled in black and historic intercepts labelled in grey. Completed and ongoing holes are shown in blue and Growth and Infill targets areas labelled.

Cross section showing hole AP-23-292 and the resource model clipped to only show greater than 5g/t resource blocks.

Euphorie wäre hier bei diesem Unterfangen gerechtfertigt, wenn sich die Zahl der errechneten Unzen anschließend deutlich vervielfacht, statt einfach nur ein wenig zu erhöhen. Also harren wir weiter der Dinge...

Heliostar CEO Charles Funk dazu: "Wir sind begeistert von den ersten Löchern bei Ana Paula.
Solche Bohrergebnisse sind weltweit selten. Die hochgradigen und durchweg mächtigen Abschnitte der Goldmineralisierung bei Ana Paula zeigen das Potenzial einer Untertagemine."

Auf der Präsentation von Heliostar Metals ist zu finden:
Infilling these gaps could increase the grade in these gaps to above 10g/t. Successful infill of these gaps has the potential to increase the resource in the high-grade panel alone to 900,000 – 1,000,000 ounces of gold.

Kommentar meinerseits: Man versucht den hochgradigen Kern zu definieren und die Möglichkeit einer Untertagemine abzuchecken. So kann das open pit Verbot in Mexiko umgangen werden.
Der Kauf des Ana Paula Projekts in Mexiko könnte sich als wahres Schnäppchen für Heliostar erweisen.

Ich bin heute mit einer kleinen Position eingestiegen.

Don Durrett: „Heliostar looks interesting“

okeh, is klar, daß nun die Pusher-Gilde einer nach dem anderen auf den Zug aufspringt so läuft das nun mal in dieser Branche...

Beim ganzen Langfristpotential sollten ein paar Dinge meiner Meinung nach nicht außer acht gelassen werden:

• Kurzfristig besteht Pusher-Vera#&%$§ngspotential - siehe MaxResource letztes Jahr. Profitieren tun dann nur die frühen Vögel. Und die Karawane zieht weiter...
• Bis da überhaupt irgendeine Unze abgebaut wird, wird noch einiges finanziert werden müssen, also auch weiter verwässert.
• Die Shorties toben sich zur Zeit voll aus - vermutlich (kurzfristig orientierte) Investoren, die bei der Privatplatzierung teilgenommen haben und nun schonmal Kasse machen, bevor die Sperrfrist abläuft. Nur werden die sich dann nicht am Markt eindecken müssen, weil sie die Aktien ja schon haben. Also bleibt auch ein Shortsqueeze wohl aus.
• Nach der Sperrfrist beginnt dann insgesamt das große Verkaufen?

Yep, schon wieder ein Loch gebohrt und Resultate veröffentlicht... ...letztlich auf dem Weg zum Ziel

Heliostar Metals: 46,0 m mit 13,4 g/t Gold innerhalb von 129,2 m mit einem Gehalt von 6,0 g/t Gold
https://www.goldseiten.de/arti…halt-von-60-g~t-Gold.html

=> 129,2m mit 6,0 g/t Gold, einschließlich: 46,0m @ 13,4 g/t Gold, einschließlich: 28,5m @ 17,4 g/t Gold

[...] Die Ergebnisse von AP-23-293 sind die bedeutendsten, die Heliostar im Rahmen seiner Neubewertung des hochgradigen Panels gemeldet hat. Sie füllen eine Lücke in der Ressource, um eine nun durchgehende 195 Meter lange Streichenlänge von Bohrergebnissen mit mehr als 15 Gramm pro Tonne Gold zu verbinden.
[...] Das Unternehmen ist der Ansicht, dass dieses Programm ein technisch einfacheres Projekt mit besserer Wirtschaftlichkeit und einem wesentlich verbesserten Kapitalwert (Net Present Value, NPV) für Ana Paula liefern wird. [...]

A section through the resource model from 2023 PFS highlighting the High Grade Panel (clipped to greater than 5g/t resource blocks). Heliostar results labelled in black and historic intercepts labelled in grey. Completed and ongoing holes are shown in blue, and Growth and Infill targets areas labelled.

Cross section showing hole AP-23-293 and the resource model clipped to only show greater than 5g/t resource blocks.