Rohstoffboom ...?

    Ken Gerbino mit sehr positivem Ausblick für Gold und Basismetalle auf längere Sicht. Kurzfristig ausgereizt wären die Preise, wenn man davon aussgeht, dass die erste Generation von Investoren, die aus makroökonomischen Gründen, sprich Inflationserwartungen, nun bereits seit einiger Zeit an Bord ist. Erst wenn sich weitere Investorenkreise die Erwartungshaltung dieser frühen Investoren zu eigen machen, wird es zu einer signifikanten Aufwärtsbewegung kommen. Dies müßte geschehen, wenn die Teuerungswellen als Folge der Geldmengenausweitung erkannt werden.
    Er sagt, dass man erst nach einer weiteren Verdopplung der Rohstoffindexe kaufkraftbereinigt auf dem Niveau der 60er Jahre (von den 70er gar nicht zu reden) wäre:



    My gut feeling, after 34 years in the gold share markets, is that the vast majority of investors and institutions who believe in inflation and all those who believe in an economic and monetary collapse have already invested in gold and silver. That's it. All the believers are already "in the pool". Until new investors show up, expect a sideways market possibly between $575 and $700 gold. Trading ranges are very common on Wall Street in any sector until events occur that change more investor's minds. As readers of this piece most likely realize, there are plenty of reasons coming in the future that will bring on a huge new wave of investors and hoarders of gold and silver. Later I discuss a few new trends.


    The graph below shows that adjusted for inflation, the strong commodity bull market that started in 2001 has barely begun to catch up in real terms to the general price level of everyday goods and services in the 1960's. This graph implies that a doubling of commodity prices from 2006 levels would only take the index in real terms to the price levels of the 1960's. Therefore commodity prices should continue to trend much higher over the next decade. This graph makes a strong case for investing in companies that own or produce natural resources especially precious and base metals.


    http://www.321gold.com/editorials/gerbino/gerbino062107.html


    grüsse


    auratico

    • Offizieller Beitrag

    Ein wirklich guter Artikel.


    Danke füe die Teilübersetzung / Interpretation, auratico !


    Es kann gar nicht genug hervorgehoben werden, wie eingeschränkt aussagefähig die meisten Rohstoff - Diagramme sind.
    Und alle Spekulationen über Blasen und Ähnliches, eben durch den enormen Kaufkraftschwund.



    Grüsse

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    Ein wirklich guter Artikel.


    Danke füe die Teilübersetzung / Interpretation, auratico !


    Es kann gar nicht genug hervorgehoben werden, wie eingeschränkt aussagefähig die meisten Rohstoff - Diagramme sind.
    Und alle Spekulationen über Blasen und Ähnliches, eben durch den enormen Kaufkraftschwund.



    Grüsse

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    Ein wirklich sehr lesenswerter Artikel mit Lebensweisheiten eines erfolgreichen Investors in Rohstoffen --- und Edelmetallen :



    ".... "When I take a position it pretty much stays in place with a little pruning now and then, here and there. What I look for is capital preservation before growth. I look for risk minimization rather than making the big score. I come to my conclusions mainly by informing myself of economic and political fundamentals. Hence technical charts used by traders tend to be of marginal value to me, but are nonetheless a serious curiosity...."


    "... "I am currently fully invested, confident in my analyses as outlined above, and sitting back enjoying life to the fullest... good wine, good friends and good times - as my choice of commodities continues to escalate in value. Yes, as someone once said 'I am crazy like a fox' and laughing all the way to the bank!" :]



    http://www.321gold.com/editorials/baker/baker062007.html



    Grüsse
    Edel Man


    "Die Märkte haben nie unrecht, die Menschen oft." Jesse Livermore, 20.Jh.

    "Die Demokratie ist das Paradies der Schreier und Schwätzer, Phraseure, Schmeichler und Schmarotzer, die jedem sachlichen Talent weit mehr den Weg verlegen, als dies in einer anderen Verfassungsform vorkommt." E.von Hartmann

    Dieser Beitrag ist eine persönliche Meinung gem. Art.5 Abs.1 GG und Urteil des BVG 1 BvR 1384/16

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    Ein wirklich sehr lesenswerter Artikel mit Lebensweisheiten eines erfolgreichen Investors in Rohstoffen --- und Edelmetallen :



    ".... "When I take a position it pretty much stays in place with a little pruning now and then, here and there. What I look for is capital preservation before growth. I look for risk minimization rather than making the big score. I come to my conclusions mainly by informing myself of economic and political fundamentals. Hence technical charts used by traders tend to be of marginal value to me, but are nonetheless a serious curiosity...."


    "... "I am currently fully invested, confident in my analyses as outlined above, and sitting back enjoying life to the fullest... good wine, good friends and good times - as my choice of commodities continues to escalate in value. Yes, as someone once said 'I am crazy like a fox' and laughing all the way to the bank!" :]



    http://www.321gold.com/editorials/baker/baker062007.html



    Grüsse
    Edel Man


    "Die Märkte haben nie unrecht, die Menschen oft." Jesse Livermore, 20.Jh.

    "Die Demokratie ist das Paradies der Schreier und Schwätzer, Phraseure, Schmeichler und Schmarotzer, die jedem sachlichen Talent weit mehr den Weg verlegen, als dies in einer anderen Verfassungsform vorkommt." E.von Hartmann

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    • Offizieller Beitrag

    ....wird alles anders."


    Ein wirklich unterhaltsamer Artikel, heron, danke!


    Hommel läßt kaum einen der bekannten Rohstoff- und Edelmetallexperten aus.
    Von denen ich die weitsichtigen Aden Sisters ganz besonders mag.


    Was er IMO zu Recht mehrfach anmerkt, kann man etwa wie folgt zusammenfassen:


    "Dieses mal wird alles anders."


    In der Tat hätten an allen Ecken und Enden Hochs,auch temporär Überhitzungen,oft als Blasen zitiert, kollabieren müssen.
    Aber tatsächlich erfolgen --notwendige-- Korrekturen und es geht weiter. Siehe Threadtitel. :)


    Kauffkraftbereinigt sehen manche Hochs ganz anders aus, sh. vorhergende Beiträge.


    Grüsse
    Edel Man


    "Die Märkte haben nie unrecht, die Menschen oft." Jesse Livermore, 20.Jh.

    "Die Demokratie ist das Paradies der Schreier und Schwätzer, Phraseure, Schmeichler und Schmarotzer, die jedem sachlichen Talent weit mehr den Weg verlegen, als dies in einer anderen Verfassungsform vorkommt." E.von Hartmann

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    ....wird alles anders."


    Ein wirklich unterhaltsamer Artikel, heron, danke!


    Hommel läßt kaum einen der bekannten Rohstoff- und Edelmetallexperten aus.
    Von denen ich die weitsichtigen Aden Sisters ganz besonders mag.


    Was er IMO zu Recht mehrfach anmerkt, kann man etwa wie folgt zusammenfassen:


    "Dieses mal wird alles anders."


    In der Tat hätten an allen Ecken und Enden Hochs,auch temporär Überhitzungen,oft als Blasen zitiert, kollabieren müssen.
    Aber tatsächlich erfolgen --notwendige-- Korrekturen und es geht weiter. Siehe Threadtitel. :)


    Kauffkraftbereinigt sehen manche Hochs ganz anders aus, sh. vorhergende Beiträge.


    Grüsse
    Edel Man


    "Die Märkte haben nie unrecht, die Menschen oft." Jesse Livermore, 20.Jh.

    "Die Demokratie ist das Paradies der Schreier und Schwätzer, Phraseure, Schmeichler und Schmarotzer, die jedem sachlichen Talent weit mehr den Weg verlegen, als dies in einer anderen Verfassungsform vorkommt." E.von Hartmann

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    • Offizieller Beitrag

    Auch für mich überraschendes Ergebnis von Pricewater.


    Aber diese Zahlen gelten für die 40 größten Unternehmen.


    Bei manchen "Grenzminen" dürfte der Gewinne noch teilweise höher ausfallen.
    Weil der Hebel viel höher ist; Beispiele aus dem PM Sektor gibt es .



    ".....Net profits for the global mining industry increased by 64% in 2006. These net profits are now 15 times higher than their 2002 level, indicates Pricewater-houseCoopers (PwC) in its 2007 report, ‘Mine – Riding the wave’...."



    http://www.miningweekly.co.za/article.php?a_id=111460



    Grüsse


    "Die Märkte haben nie unrecht, die Menschen oft." Jesse Livermore, 20.Jh.

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    Auch für mich überraschendes Ergebnis von Pricewater.


    Aber diese Zahlen gelten für die 40 größten Unternehmen.


    Bei manchen "Grenzminen" dürfte der Gewinne noch teilweise höher ausfallen.
    Weil der Hebel viel höher ist; Beispiele aus dem PM Sektor gibt es .



    ".....Net profits for the global mining industry increased by 64% in 2006. These net profits are now 15 times higher than their 2002 level, indicates Pricewater-houseCoopers (PwC) in its 2007 report, ‘Mine – Riding the wave’...."



    http://www.miningweekly.co.za/article.php?a_id=111460



    Grüsse


    "Die Märkte haben nie unrecht, die Menschen oft." Jesse Livermore, 20.Jh.

    "Die Demokratie ist das Paradies der Schreier und Schwätzer, Phraseure, Schmeichler und Schmarotzer, die jedem sachlichen Talent weit mehr den Weg verlegen, als dies in einer anderen Verfassungsform vorkommt." E.von Hartmann

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    • Offizieller Beitrag

    Danke für diesen höchst interessanten Hinweis, Edel.


    Fehlt nur noch eine Analyse von P/E, P/cashflow, cashflow pro Angestellten! :D


    Aber für's erste: Minen sind 'unterbewertet'. Dabei haben sie doch die wunderschönsten Fundamentaldaten...


    Gruss,
    Lucky


    PS: Der Originalreport von PWC 'Mining - riding the Wave' kostet wohl.

    • Offizieller Beitrag

    Danke für diesen höchst interessanten Hinweis, Edel.


    Fehlt nur noch eine Analyse von P/E, P/cashflow, cashflow pro Angestellten! :D


    Aber für's erste: Minen sind 'unterbewertet'. Dabei haben sie doch die wunderschönsten Fundamentaldaten...


    Gruss,
    Lucky


    PS: Der Originalreport von PWC 'Mining - riding the Wave' kostet wohl.

    • Offizieller Beitrag

    ...geht noch lange weiter :



    " China Is a long way from satisfying the voracious appetite that has powered a five-year global bull market in commodities from iron ore to soybeans. With the main commodity futures indexes well below last year’s highs, efforts by China to reduce its reliance on imported raw materials have encouraged those sceptics who scoff at talk that a long super-cycle in commodities is now well-entrenched. ....°


    ".... “Most commodities in China still look extremely bullish and China’s influence looks fairly positive,”......



    http://economictimes.indiatime…s/articleshow/2186993.cms


    "Die Märkte haben nie unrecht, die Menschen oft." Jesse Livermore, 20.Jh.

    "Die Demokratie ist das Paradies der Schreier und Schwätzer, Phraseure, Schmeichler und Schmarotzer, die jedem sachlichen Talent weit mehr den Weg verlegen, als dies in einer anderen Verfassungsform vorkommt." E.von Hartmann

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    Nachdem die Hedgefonds in der Vergangenheit schon so gut wie alle Anlageklassen durchpflügt haben, stehen nun neben neuen Investments in Afrika, Wetter- und Emissionszertifikaten auch die strategische Metalle wie Vanadium, Kobalt, Molybdän etc. auf der Einkaufsliste. Damit wollen sie nun offensichtlich in die nächste Runde gehen. Mal sehen, was nun mit Minenwerten Baja Mining, Geovic, Formation Capital etc. geschieht:


    "Dazu zählen beispielsweise Biotreibstoffe, Kreditderivate, Wetterderivate oder Emissionszertifikate. "Die größten Chancen bestehen für die Branche der Hedge-Fonds an diesen ineffizienten Märkten", meint Franz Hartlieb von Hasenbichler Asset Management in Wien. Doch er weist auch darauf hin, dass Investitionen auf diesen Märkten sehr risikoreich sind. Das resultiert aus der oftmals fehlenden Liquidität sowie aus der weit verbreiteten Intransparenz.


    Auch so genannte strategische Metalle wie beispielsweise Kobalt, Vanadium, Molybdän, Quecksilber und Chrom rücken derzeit stärker ins Blickfeld von risikofreudigen Anlegern, da an den Buntmetallmärkten für Kupfer, Aluminium, Nickel, Blei, Zink und Zinn nur noch geringe Renditechancen zu erwarten sind."


    http://www.berlinerumschau.com…9072007ArtikelWirtschaft1


    grüsse


    auratico

    Steve Saville macht sich Gedanken über die von Frank Veneroso seit langem gehaltene Ansicht, derzufolge die Basismetalle in den letzten Jahren (und, was er nicht schreibt, Veneroso aber schon: Öl) fast nur durch immense Spekulationstätigkeit so weit nach oben gepusht wurden.


    Der vielzitierte neue Bedarf aus Ländern wie China, Indien etc. stieg in den vergangenen Jahren um vielleicht 2% p.a., während sich die Preise der Rohwaren vervielfacht haben. Saville wirft Veneroso zwar vor, dass dieser einem naiven Verständnis von Inflation anhänge und den offiziellen Statistiken mehr Glauben schenke als den überall spürbaren Auswirkungen der globalen Geldmengenausweitung, dennoch hält auch er den Metallsektor für extrem absturzgefährdet.


    Im Grunde ist dies eine hochinteressante und entscheidende Gretchenfrage, die ins Herz des globalen Finanzsystems vordringt: Sind die Metalle nun nur spekulativ und durch der Goldmanipulation ähnliche Verfahren von den Hedgefonds und anderen Marktakteuren vereinnahmt worden oder hat sich das inflationäre Geldmengenwachstum der letzten Jahre einfach brutal und ehrlich in den Rohstoffen niedergeschlagen - während es noch gelungen ist, den logisch erscheinden Preisanstieg bei Gold im Zaum zu halten? Das Gold also würde dann gewissermassen unter der Oberfläche brodeln und sich dann wüst Bahn brechen müssen...


    "The base metals sector is acutely vulnerable to a severe shakeout, but we expect these metals to remain in long-term upward trends relative to the paper currencies of the world. Their upward trends relative to gold probably won't continue for much longer, though, because they are now extremely over-valued in gold terms."


    http://www.321gold.com/editorials/saville/saville071007.html


    grüsse


    auratico

    • Offizieller Beitrag

    Wieder mal der Stratege Monty Guild, wie gewohnt mit weiter Sichtweise:



    "BASE METALS GETTING GOING AGAIN
    After resting for a few months, base metals stocks are once again moving upward. The investment world is realizing that the demand for base metals is a multi decade demand cycle. Rome was not built in a day and neither will the Chinese and Indian infrastructures..." :)


    http://www.guildinvestment.com…&archive=&highstr=&UArts=



    Grüsse
    Edel Man


    "Die Märkte haben nie unrecht, die Menschen oft." Jesse Livermore, 20.Jh.

    "Die Demokratie ist das Paradies der Schreier und Schwätzer, Phraseure, Schmeichler und Schmarotzer, die jedem sachlichen Talent weit mehr den Weg verlegen, als dies in einer anderen Verfassungsform vorkommt." E.von Hartmann

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    • Offizieller Beitrag

    Monty Guild gestern Abend zu Jim Sinclair:



    Dear Jim,


    Well Morgan Stanley, one of the very big boys, is still pushing the commodity supercycle. They wrote up a big report of it and raised their price forecasts for iron ore, copper, gold, nickel and other metals by 10% to 30% today.


    As usual Jimmy you called it. You called it for the last 5 years+ and you called that July is often a bottom. So the US dollar hits new lows while precious and base metals rally strongly. The metals lead and the stocks follow. We look for precious and base metals stocks to rally.


    Your pal,
    Monty


    :)


    "Die Märkte haben nie unrecht, die Menschen oft." Jesse Livermore, 20.Jh.

    "Die Demokratie ist das Paradies der Schreier und Schwätzer, Phraseure, Schmeichler und Schmarotzer, die jedem sachlichen Talent weit mehr den Weg verlegen, als dies in einer anderen Verfassungsform vorkommt." E.von Hartmann

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