Silber Companies - Liste und Neues

    GPR


    Zitat

    "Great Panther is arguably the best example of how a junior mining company can leverage red-hot precious metals prices to improve financial performance and long-term growth. The share price of this silver miner has ascended from 28 cents at the close of 2008, pushed through a buck a share a couple of times this fall, and settled back to the 80- to 90-cent range in recent weeks. The reasons? Strong financial performance, steady increases in production and a new strategy to accelerate production. Great Panther's third quarter financial results showcase this progress and performance nicely. For the nine months ended September 30, revenue was C$21.9 million, a 29% increase over the previous year. Cash operating costs per ounce of silver, mean- while, fell 48% to $5.86 for the first nine months of this year. Earnings from mining operations consequently climbed to C$9.8 million from C$2.8 million a year earlier, a 350% increase.


    The company is on track to report its third consecutive year of record earnings from mining operations. Great Panther is still not profitable, but it is generating cash flow. So far this year, it has dug up C$2.0 million in cash from operations. That's not huge, but it's a far sight better than the C$3.0 million in cash it burned during the same period in 2008.

    warum schreiben die trotzdem ROTE zahlen? ich versteh das nicht ganz...

    Peter Zihlmann empfiehlt Silvermex:


    Zu Silvercrest:


    SilverCrest Mines with Crusher on Site Leaps Toward Q3 Production
    Mar 22, 2010 02:12 AM
    You have to hand it to SilverCrest Mines. The junior explorer is fast on its way to becoming a mid-tier producer in Mexico with production at Santa Elena due by about mid-2010 and work ongoing to add ounces to the existing resources and reserves on several fronts. The company has achieved everything it set out to do just a few years ago when it acquired the Santa Elena project. President Scott Drever, COO Eric Fier and their team are a textbook example of how to move successfully from exploration to mining on time and under budget.


    Resource Intelligence: You’re in construction on your Santa Elena mine, you’re working very hard, the leach pad has been started, the liners delivered, the offices have been built. Are you on schedule?
    Eric Fier: Yes. We kicked off with heavy construction late last fall and as of last week we are laying liner for the leach pad. The concrete is going in for the crusher as we speak. It’s going to be on its way next week to be assembled on site. Everything is on schedule and currently under budget.
    RI: For people who are interested in this as a potential investment, what is Santa Elena going to be? We know it will be an open pit mine, but lets talk about how much you will be producing, how many tonnes you’ll be processing and so on.
    EF: Investors and potential investors need to understand that this is a staged project. Currently we’re kicking off Stage 1 of Santa Elena, which is the open pit, heap leach stage and will produce approximately 50,000 ounces gold equivalent every year. About 2/3 of that is gold and 1/3 is silver.
    Once we have that kicked off and are getting some good cash flow—which we will see next year— we’re starting the expansion plan. That plan includes re-treatment of the heap leach through a planned mill. Also, we’ll be looking at the underground resources we currently have at Santa Elena, which are about 300,000 ounces gold equivalent. We also have a satellite deposit called the Cruz de Mayo, from which we can potentially ship ore to the Santa Elena facil ity. Overall, although the market probably views Santa Elena and SilverCrest as a small junior producer, we see a lot of upside potential. Over the next year we’re committed to expanding this so that it will no longer be a 35,000 ounce gold producer, but potentially a 100,000 plus ounce gold equivalent producer.
    RI: This is a very low cost mine as well. The capital costs are low. It’s costing you in the ballpark of $20 million dollars to build it. Your operating costs are also very low. Lets talk about that.
    EF: The operating costs initially for the first couple of years are going to be below US$250 per ounce gold equivalent and then after that below US$375 per ounce gold equivalent. That’s for the open pit heap leach. We’ll see what the expansion plan brings but I would anticipate those same types of numbers around the plus 100,000 ounces gold equivalent per year production level as well.
    RI: So your costs are very low. If we take gold back to just the $800 dollar an ounce price, you’re getting back double what you invest.
    EF: That’s correct. That’s reflected in our IRR which is greater than 100% currently. If you were to throw in the $1,000 per ounce gold price right now, those IRR numbers go up to almost 200% rate of return.
    RI: When will you be able to pay back any debt you’ve accrued as a result of this project?
    EF: The payback period is about a year. Of course we do have a debt loan with Macquarie Bank and they will try to stretch it out as long as they can to get more money out of us from the loan side. We do have 55,000 ounces of gold that is hedged and is considered also under the loan with Macquarie. That gets paid over a three-year period.
    RI: How is Macquarie Bank feeling about their investment so far?
    EF: They have been down to the site several times and they couldn’t be happier.
    RI: The net asset value of the project, if we talk on a per ounce basis, its about $800 per ounce. What’s the actual net asset value of the project as a whole right now in Stage 1?
    EF: Depending on what kind of discount rate you want to throw at it, anywhere from $80 to $100 million dollars. If you add in the expansion plan it’s over $150 million.
    RI: A $100 million valuation equates to about $1.67 per share for you. $150 million is over $2.50 per share. And presently you’re trading at about
    .90 per share, so it would appear that there’s still room on the boat for investors.
    EF: Yes. We’re trading around
    .90 right now. One of our analysts, Jennings Capital, is suggesting $1.35 to $1.40 over the next six months. I would suspect if we are correctly aligned with our peer group we’re talking a 2 or 3 fold jump in the share price.
    RI: What is your main priority for the duration of 2010?
    EF: Get into production, then the expansion plan and that’s going to require some studies, further drilling at Cruz de Mayo and some more metallurgical work. Over the course of the last six months we’ve looked at several other properties and companies for potential mergers and acquisitions but we’ll wait until we’ve kicked that production off and gotten a better bang for the buck in the market for our share price before acquiring anything new.
    RI: How did you prepare your team to switch from exploration to mine development?
    EF: I have worked in everything from grass roots exploration to mine closure, so it wasn’t an adjustment for myself. This is the fourth mine that I’ll be involved in constructing. The team that I’ve hired are highly qualified not only with SilverCrest and our Mexican subsidiaries, but also our construction team, which is Sonoran Resources out of Arizona. These guys have built several mines in the US and in Mexico, so they’re very qualified. We have a great team that is highly qualified to put this together.
    We’ve had to grow the team substantially, too. Our total employment on site right now is about 100 people, including contractors. I would say our staffing will peak at 150 employees when we are installing the crusher and the liner, which is all coming on line now.
    RI: You’re making a time-lapse video of the construction process at the Santa Elena mine that you will be unveiling at the PDAC. What can investors expect to see?
    EF: We set up an Internet-based video system several months ago and have access to view the ongoing construction from a live video link 24/7. Investors will be able to see some of the construction from the past couple months on screen played out in just a few minutes. It will be fascinating for any investor who hasn’t actually been a part of this process. Also, this will eventually be available on our website and at resourceintelligence.net.
    RI: Let’s come back to Santa Elena and Cruz de Mayo again. What are your resources there compared with Santa Elena?
    EF: You’re talking 6.5 million tonnes probable reserves at 1.6 g/t gold and around 60 g/t silver reserve at Santa Elena for the open pit. We also have the underground resource that has potential for our expansion plan.
    Moving over to Cruz de Mayo, we have about 15 million ounces of silver with a gold credit in an open pit scenario, indicated and inferred resources. We’ll be doing a study on that to bring those up to a probable reserve level over the course of the next 18 months.
    RI: How much of the share structure of SilverCrest does management hold?
    EF: Management currently holds 12-14%. We do have a vested interest in the company and it being successful.
    RI: What are your milestones for this year?
    EF: First, we want to commence production successfully, which means doing that on schedule and on or under budget. I would be very happy with that. We’re on track and on schedule. We want to achieve first pour by mid year, commercial production toward the end of the year.
    Then we’ll advance on our expansion plan, so that our investors can understand that this isn’t just a small, high-grade mine, but this could be a very serious player and give you the legs to advance to mid-tier producer status.
    There is a lot of opportunity for us in Sonora and in Mexico—lots of blue sky still. We’ve only tested one of these systems at Santa Elena and there are 3 or 4 more systems there that need some drill holes in them. I don’t anticipate we’ll be drilling on those targets until next year, because we’ve got all our geologists tied up on construction and production at the moment.


    Milestones:
    First pour by end of Q2 2010
    Commercial production by
    Q4 2010
    Begin expansion work at Santa Elena by Q4 2010
    2011: Drill expansion targets at Cruz de Mayo and Santa Elena underground

    AS: Yes, Hecla is the largest silver producer in the
    US. Annually, it produces 10–11 Moz. The funny part is, I picked up
    Hecla at $1.50 per share just about a year and a half ago. Today, it's a
    $10.60 stock. So it has already gone up 700%. But there are some other
    companies that produce much less silver than Hecla, and they're trading
    at a higher market cap. That includes Silvercorp Metals Inc. (TSX:SVM; NYSE:SVM),
    which has mines in China and is trading at a much, much larger market
    cap than Hecla     while producing less than half of what Hecla produces.
    So, I really like Hecla based on a relative valuation; even though it's a
    large-cap company and the largest US silver producer, I think it will
    go to my $13.50 target price.
    (..)
    http://www.resourceinvestor.co…-than-Gold.aspx?channel=2

    ... Chart sieht ganz gut aus - man hört aber nichts und eigentlich wollten die ja bereits im Oktober mit Produktion beginnen - es scheint ein Permitproblem zu geben?


    Andererseits haben die ein non brokerd PP 10% über Börsenkurs gemacht - was ist da los - wieviele Unzen mit Bonanzagraden liegen da???


    Habe mir Mitte letzten Jahres immer mal wieder ein paar Stücke ins Depot gelegt...ein paar habe ich noch aus 2008 und selbst die sind im plus

    SSE hatte in den letzten Wochen/Tagen einige Insiderverkäufe. Der Chart schaut aber langsam interessant aus.
    Ebenso interessant erscheint mir langsam SSV, die hatten in letzter Zeit Insiderkäufe, sind trotzdem abgerutscht. Noch etwas runter, und ich komme zum Zug.


    Ich frage mich aber schon, weshalb praktisch alle Silberaktien explodieren, während andere, wie auch EXN und SPM, nicht vom Fleck kommen. Gibt es was, dass gegen EXN oder SPM spricht oder ist dies die Chance, verspätet auf den Silberzug zu springen? Was meint ihr?

    Dieser Sräd war vor ein paar Jahren mein liebster.... Schade, dass sich niemand findet, der eine Silberaktien-Liste aktuell hält....



    Jedenfalls stört mich in den letzten Tagen gewaltig, dass Silberaktien nicht vom Fleck kommen. Ich überlege mir dauernd, ob die Underperformance der Aktien im Vergleich zum Physischen darauf hindeutet, dass eine grosse Korrektur ansteht oder ob die Aktien ab nächster Woche zum Mond schiessen werden...


    Mein ungutes Gefühl wird vorerst bleiben, doch wenn ich folgendes lese, gefunden auf der Goldseiten -HP als Meldung von heute:


    ....BMO Research hat seine Metallpreisschätzungen überarbeitet. Im Jahr 2011 rechnen die Analysten nun mit einem durchschnittlichen Silberpreis von 37,34 USD je Unze, langfristig erwarten sie einen Preis von 18 USD je Unze (bisher 17,50 USD/oz). Die Analysten bewerten Orko Silver nun mit 'Outperform' (spekulativ) (ehemals 'Market Perform') und erhöhen das Kursziel von 2,50 CAD auf 3,50 CAD.
    .......



    da habe ich die sehr starke Vermutung, dass die Research-Häuser die langfristige Silberprognose sehr stark anheben müssen und die Kursziele der Silberaktien müssten sie dann verdrei- oder vervierfachen. Wenn man von 18$ pro Unze ausgeht, kann ich verstehen, weshalb Orko, stellvertretend für andere Silberaktien, nicht mehr viel Kurspotenzial gegeben wird. Ich selbst kann mir eine Korrektur bis in den Bereich 30$ vorstellen. Auch wenn man mit 30$ rechnet müssten die Kursziele der Aktien sicherlich doppelt so hoch angestezt werden.


    Ich freu mich auf die Kursziele von Silberaktien, wenn Analysten sich eingestehen, dass Silber sich langfristig jenseits der 40$ halten wird.

    Zitat von zwyss

    Dieser Sräd war vor ein paar Jahren mein liebster.... Schade, dass sich niemand findet, der eine Silberaktien-Liste aktuell hält....



    Neee! Finden würden sich da Leute aber die diskussionswürdigen Leser sind abhanden gekommen ... .


    Das steht infomässig ohne Diskussionsbedarf inzwischen auch alles in Focus Money und die Leute lesen lieber auf Hochglanzpapier, was sie kaufen sollen.


    Nadelstreifen und Schlips verkaufen Finanzprodukte besser, als gediegene Nicknames ... .


    Ich denke, um wieder eine innovative und fruchtbare Diskussion im Silberbereich zu bekommen braucht es schon mal 5 Jahre Baisse ... .


    Solange das Zeug steigt, sind die Minen zwar nicht immer Gewinner (z.B. wenn weltweit die Energiepreise parallel steigen und gleichzitig die Konjunkturaussichten wackeln wie aktuelll) aber zumindest auch nicht die dümmste zu wählende Investition. ...


    Kurz: es sieht subjektiv so aus, als könne man eh alles kaufen, wo "Edelmetall" drauf steht - selbst wenns eine Illusion ist. ...-
    Objektiv anders ...


    Aufgrund der Seasonals könnte eine Korrektur kommen, ja klar, ... aber Leute! - ... wer gut im Sattel sitzt freut sich über ein wenig Abwechslung doch!



    Gruß,
    gutso

    Ich hoffe es sei erlaubt, dass ich dieses Posting auch in diesem Sräd reintue, nachdem ich das Gefühl habe, dass auf der Musterdeposeite meine Fragen nicht beantwortet werden......


    Vorab: Grundsätzlich stellt sich die Frage, Unternehmen in welcher Phase/Grösse outperformen werden. POG und POS gingen in jüngster Vergangenheit analog Aktienmarkt. Geht dies so weiter würde dies bedeuten, dass ein Anstieg von Gold/Silber von einem Anstieg des Aktienmarktes begleitet wird --> neuer Aktienmarktboom. Sollte es so kommen, dürften sich Produzenten anständig entwickeln, aber von den Explorern outperformt werden. Ich selbst bin nach wie vor nichtüberzeugt von diesem Szenario. Ich sehe gute Chancen, dass Gold/Silber ansteigt, der Aktienmarkt (und die Wirtschaft) aber schwierig bleiben oder gar stark gegen Süden rauschen könnten. Ich habe immer noch ein Stagflationsszenario im Kopf (Beginn 70 er Jahre). Sollte es so kommen, würden meiner Meinung nach Produzenten dem POG/POS nach oben folgen, während ich bei Explorern nicht sicher wäre. Bei einem allfälligen Deflationsszenario würden Explorer sicher schlecht performen, währen Produzenten bei einem anständigen POG/POS noch immer Geld verdienen.


    Kurz: Bei Produzenten fühle ich mich wohler, auch wenn die ganz grosse Chance bei Explorern liegt. Mein persönlicher Fokus liegt somit bei Produzenten oder bei Unternehmen, deren Finanzierungen bis zur Produktion gesichert sind.


    Grundsätzlich zu den Silberwerten:


    Wie bei Goldaktien schon angemerkt. Silberwerte erscheinen mir sehr günstig. Solange Silber über dem Bereich 20 $ liegt, geht es den Unternehmen gut bis sehr gut. Ich bin gar etwas überrascht, wie günstig Silberaktien bewertet sind.
    Ich möchte verschiedene Gruppen unterscheiden


    Explorer: Da in naher Zukunft kein Geld fliessen wird, bestehen hier grössere Risiken. Auch wenn grosses Upside-Potential besteht, ziehe ich andere Werte vor. In diese Gruppe gehören z.B Wildcat Silver (Prod. frühestens 2017!), South American Silver (riesige Reserven), Silver Bull Resources


    Explorer mit Produktionsplan (near-term producers): für mich auch relativ heikel. Teilweise fehlen noch Bewilligungen (Minco Silver) oder man streitet sich mit Regierungen (z.B Bear Creek). Unsicherheit besteht, ob Produktionsstart sich nicht doch noch verzögert bzw. ob Produktion gut anläuft. Da Finanzierung steht, sind die Risiken nicht so hoch. Interessant z.B Orko, Sabina, MAG. Tahoe mit Monsterprojekt, aber bereits stattlich bewertet.


    Produzenten mit internem Wachstum: diese Gruppe gefällt mir sehr gut. Bei Matlack sind diese bei den Seniors auf der Liste. Die generieren alle Cash und wollen und werden wachsen. Ich finde, sie sind alle ähnlich bewertet, gemäss ihrer Grösse halt: Top down sind dies First Majestic, Endeavour, Fortuna, Alexco, Great Panther. Ich könnte nicht sagen, bewertungsmässig fällt eine Aktie aus dem Rahmen. Ganz gut und beeindruckend, wie schnell Alexco in seine jetztige Position kam. Attraktiv auch First Majestic, trotz der bereits anständigen Grösse schnell wachsend und ohne Bewertungsaufschlag gegenüber kleineren. Ich meine. viel falsch macht man mit keiner. Die werden alle ihren Weg machen, solange der POS nicht stark einbricht


    sonstige (kleine) Produzenten: Bei Matlack auf der Juniorliste. Ich finde die persönlich interessant, weil sie zumindest Cash generieren, um Explorationskosten zu bezahlen oder gar um zu wachsen. Eine Scorpio und US Silver produzieren bereits beachtlich und sind günstig bewertet. Auch Excellon , Golden minerals, die kleine Arian Silver oder Revett Minerals gefallen. Von denen sind mir vor allem US Silver (evt. wegen zu hohen Cash Kosten?) und Revett Minerals als (zu) günstig aufgefallen. Ergänzung: Bei Matlack nicht auf der Juniorliste, aber auch bereits produzierend mit rund 1 Mio Unzen p.a. die ebnfalls interessanten Impact Silver, Silvermex und Aurcana. Aurcana wird gemäss Planung ab Mitte 2012 rund 5 Mio Unzen produzieren!!!!! Capex für neue Mine beträgt nur noch 25 Mio$. Nirgens gelesen, aber ich vermute, dies ist bereits finanziert .Nach 2 -3 Monaten ist dies eh wieder eingespielt....


    Platzhirsche: Oder wie soll ich sie nennen? Coeur d?Alene, Pan American Silver, Hecla Mining evt. noch Silver Standard. Am wenigsten den Durchblick habe ich bei Silver Standard, aber auch die scheint mir sehr günstig bewertet. Die anderen erscheinen mir fast spottbillig. Warum ist dies so? CDE und PAAS haben sicherlich den Kommunistenmalus: Gerade Bolivien sorgte vor ein paar Monaten dafür, dass deren Kurse einbrachen. Aber sonst? Werden die schlecht geführt? Sind die Cash kosten etwas zu hoch? Um Aufklärung wäre ich dankbar. Mir ist vor allem Coeur aufgefallen, deren Market Cap nur unwesentlich höher ist als die von First Majestic (die ich als attraktiv erachte).


    So über den Daumen gepeilt wage ich die Aussage, dass Coeur (Achtung: 40% Gold!!) etwa dort steht, wo First Majestic in drei Jahren sein will..... mit dem kleinen Zusatz.... wenn man bei Coeur das Boliviengeschäft(Produziert 7 Mio Unzen Silber pro Jahr; hohe Res.) mit null bewertet.


    Fazit: Kann sich der POS einigermassen halten, dürften Produzenten sich im aktuellen Bewertungsbereich halten können, evt. sogar etwas steigen. Bei steigenden Silberpreisen müssten Silberwerte richtig abgehen. Sollte man nun vermehrt auf Silberaktien statt auf Goldaktien setzen? Die aktuellen Bewertungen rechtfertigt keine Untergewichtung von Silberaktien meines Erachtens. Allerdings könnte Gold bei schwierigem Umfeld (Aktienmärkte...) Silber outperformen bzw. Silber den Aktienmärkten nach unten folgen.
    Ich persönlich glaube eher, dass bei Silber der Edelmetallcharakter je länger desto deutlicher herausgestrichen wird und somit zwar volatiler als Gold bleiben wird, sich aber nicht in eine andere Richtung als Gold entwickeln wird.

    siehe Posting oben.....


    Gerne würde ich eure Meinung zu den Silberaktien haben.


    Warum findet ihr die eine besser als die andere?


    Als günstig z.B sind mir aufgefallen
    - CDE
    - RVM
    - Aurcana produziert ab Mit 2012 5 Mio Unzen Silbr. Warum nicht höher bewertet?
    - US Silver müsste eigentlich auch höher sein


    Gibt es hier Probleme mit dem Management oder sonst Unregelmässigkeiten? Aus früheren Post ist ersichtlich, dass CDE schlechtes Management habe. Hat sich dies gebessert?


    Sonstige Gründe, diese oder jen Aktie gegenüber einer andeen zu bevorzugen?
    Danke für Inputs

    Ich habe vor Wochen bereits in diversen Minenthreads ähnliche Überlegungen angestellt. Dabei habe ich mich zu Folgendem entschlossen:
    1. Ich halte mich an Produzenten mit Wachstumspotential und gut gefuellter Kasse. Da ist First Majestic mein Favorit. Arian ist mir zu klein. Coeur und US Silver sind mir zu satt und faul. Letztere zeichnet sich vor allem durch Optionsverarsche aus. Dann lieber Silvermex - produziert und ich hoffe, irgendwann kommt die riesige Ressource mal an die Oberfläche.
    2. Bei den Explorern achte ich zuerst auf die Liquidität, dann auf das Potential der Lagerstätte (hohe Grades auf möglichst großer Länge) und schließlich auf das politische Risiko (Länderdiversifizierung). Meine Lieblinge sind u.a. Galway, Lexam VG, Minco Gold, Gold Road.
    Insgesamt also eine Gold/Silbermischung in verschiedenen Regionen in unterschiedlichen Stadien. Den Liquiditätsaspekt gewichte ich am höchsten.


    P.S. Endeauvor halte ich ebenfalls für eine gute Silberbasis. Aktuell ist auch Agnico Eagle einen Blick wert nach dem Verpruegler.


    MfG Fab

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