Gold und Silber... Informationen und Vermutungen I

Ich beobachte jetzt schon seit knapp 12 Monaten die Amarillo Gold.

Kann mir mal jemand erklären warum die derart anzieht ??????

Hat jemand genauere Infos über die Gesellschaft ?

Bin da eigentlich mehr aus Zufall drüber gestolpert, da ich an und für sich die Amarillo Biosciences im Blickfeld hatte (ich sag nur Stichwort Vogelgrippe - Forschung an oralem Interferon)

was meint ihr? wie sieht es diese woche aus? pendelt der preis weiterhin auf etwa 650 us-dollar die unze, oder folgt ein ausbruch nach unten oder oben? sehen wir diese woche noch die 680 dollar?

Stocks, Commodities and Inflation

Steve Saville
Mar 20, 2007

Below is an extract from a commentary originally posted at http://www.speculative-investor.com on 11th March 2007

Continuing with the "sometimes things are different" theme, during the current cycle there has clearly been a change in the relationship between stocks and commodities. Stocks and commodities have traditionally been either inversely correlated or uncorrelated asset classes, and as a result there has been a general tendency for professional money managers to use commodity-related investments to hedge their equity exposure. However, the following chart shows that over the past seven years there has been a strong positive correlation between the S&P500 Index (SPX) and the Industrial Metals Index (GYX). The GYX has clearly been the superior investment in that it fell by a much smaller percentage during 2000-2002 and rose by a much greater percentage thereafter, but the SPX and the GYX have essentially become plays on the same underlying global growth trend. Therefore, the idea that commodities in general and the industrial metals in particular can be used to offset stock market exposure needs to be binned, or at least re-considered.....
....In other words, the effects of inflation have not shown up where they would normally have appeared thanks, to a large extent, to a dramatic increase in the quantity of low-cost goods and services produced by the 'emerging world'. The illusion that we are in a perpetual low-inflation environment -- an environment in which rising commodity prices can co-exist indefinitely with high stock market valuations -- has thus become popular.......
... In summary, the relationship between stocks and commodities has been different during the first seven years of the current cycle in that these two asset classes went from being inversely correlated or uncorrelated to being positively correlated. However, the stage has potentially been set for things to go back to the way they were.....
full story: http://www.321gold.com/editorials/saville/saville032007.html

...time will tell

Zitat

Original von gutso
[Langfristig wird aber der Dollar schwächer und Gold & Silber stärker werden.
Viel mehr interessiert mich bezüglich Dollar und US-Wirtschaft im Gegensatz zu Gold & Silber also, was denn die Chinesen vorhaben, mit ihrer neuen, hunderte Milliarden Dollar schweren Investmentgesellschaft Cina "SAFE".
Das könnte - für uns hier im Edelmetallsektor - weitaus gravierender wirken, langfristig!
Und für die US-Wirtschaft selbst, möglicherweise auch, wer weiss das schon.

Grüsse,
gutso

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Ich glaube nicht, daß die Chinesen schon so etwas wie einen perfekten Masterplan entwickelt haben, der die Verwendung der Devisenreserven regelt. Es nimmt übrigens auch der innenpolitische Druck in China zu, die hohen Überschüsse für Infrastrukturprojekte - vor allem im Schulwesen - im eigenen Land zu verwenden, statt weiterhin die Hypothekenkredite der US-Bürger zu finanzieren. Für mindestens 100 Milliarden $ haben die Chinesen bereits zuletzt MBS-Anleihen (mortgage backed securities) aus USA gekauft, zumeist von Fannie Mae und Freddie Mac. Diese verlieren nun an Wert, noch viel mehr, wenn die Krise aus dem subprime-Sektor in den "normalen" Hypothekenbereich überschwappt.
Für jede Richtungsänderung (Aktien, Gold, Währungen, Rohstoffe) müssten die Chinesen dann aber wieder mächtig Dollars verkaufen, was den Yuan/Renmibi unter Aufwertungsdruck brächte, die Exporte verteuern würde.

Keine leichte Aufgabe für die drei Damen (man nennt sie wegen ihrer Namensähnlichkeit "die drei Xiaos") von der chinesischen Zentralbank, unter deren Obhut man den Monsterfonds nun gestellt hat. Jede der drei Managerinnen verdient ca. $ 500 im Monat, während sie wohl über 500 Milliarden $ anlegen sollen. Also Menschen, die weniger als ein deutscher Sozialhilfeempfänger verdienen, verwalten dann einen der größten Fonds der Welt.

Mir scheint, die Situation bei Gold und Silber hat sich kaum verändert - sie begleiten die anderen Märkte wie schon in der vergangenen Zeit.
Die brisanteste Sache bleiben die internationalen Währungsparitäten mit dem völlig verzerrten, grandios unterbewerteten Yen und mit Einschränkungen auch der chinesische Yuan.

Wenn nun von ängstlichen Marktakteuren Kapital aus den Emerging Markets zurückgeholt wird, wird dies den Dollar mittelfristig stärken und Staatsanleihen werden abverkauft mit der Folge von steigenden Zinsen am langen Ende.

Die Short-Positionen beim S&P 500 sind inzwischen weit über das Maß vor dem Crash im Mai 2006 angestiegen. Wenn es dort zu einem Squeeze kommt, werden die Kurse kurzfristig mächtig hochgehen. Ich vermute, daß dann die Edelmetalle, obwohl deren Open Interest im Moment keinesfalls so extrem ist, in diesem Falle mitziehen dürften, was für trading-orientierte Charaktere Chancen bietet.

Wer weiß, vielleicht entwickeln sich ja die drei chinesischen Fondschefinnen Wu Xiaoling, Hu Xiaolian und Zhang Xiaohui schon bald zu veritablen "Golden Girls" ? Mir soll´s recht sein.

grüsse

auratico

.

Hallo auratico!

Schön, da endlich mal etwas mehr und vor allem ein paar hintergründigere Dinge drüber zu hören, soso, die drei kommunistischen 500$-Parzen also ... !

Hat ja Anekdotencharakter & klingt wie eine Kreuzung aus einem Theaterstück von Brecht (Der gute Mensch von S. ...) und der Unendlichen Geschichte von Michael Ende!

Du schreibst:

Zitat

Für jede Richtungsänderung (Aktien, Gold, Währungen, Rohstoffe) müssten die Chinesen dann aber wieder mächtig Dollars verkaufen, was den Yuan/Renmibi unter Aufwertungsdruck brächte, die Exporte verteuern würde.

Gilt dies Deiner Meinung wirklich auch für Rohstoff- und andere Aktien-Investments in den Dollarraum?
Somit wären solche Investments ja "dollarneutral" (zumindest kann man sie nach aussen hin wunderbar so verkaufen ... .)
Und die Frage ist ja auch: wollen sie überhaupt so viel exportieren, wie bisher, oder werden da in Zukunft evtl mehr Güter, Rohstoffe und Investitionen in den eigenen Einzugs-Bereich fliessen?
Mit einer (zugegebenermassen unerwarteten - aber doch angeblich von den USA so lange gewünschten ) Aufwertung ihrer Währung, könnten die Chinesen billiger in der Welt einkaufen. ...

Zu dem andern Punkt: Und, Gold & Silber haben die Märkte zwar begleitet, aber doch auch outperformed.

Mir gefällt jedenfalls die etwas unabhängige Sichtweise, die Du an den Tag legst, wobei ich an einen Squeeze (am regulären Aktienmarkt ) nicht recht glauben kann.
Wenn jetzt auch nur eine unerwartete Marktnachricht eintrudelt kann die Stimung an den Börsen auch ganz schön schnell drastisch kippen.

Ich hänge nochmal die Links zur China Investmentgesellschaft an, aus denen ich für mich eigentlich geschlossen habe, dass Rohstoffe zu mindest zu einem grossen Teil auf der Speisekarte der Monsterheuschrecke stehen dürfte.
(Wegen "Essen mit Stäbchen", müsste man ja wohl eher "Stabheuschrecke!" - oder
"Stäbchenheuschrecke!"
... sagen?
Ist natürlich nur scherzhaft gemeint, denn ich mag - und schätze - Asien sehr!)

Grüsse,
gutso

PPS: Hier nochmal die 2 Links

1)

China Investmentgesellschaft in spe will "dollarneutral" anlegen ...

Quelle

Zitat

HANDELSBLATT, Freitag, 16. März 2007, 08:36 Uhr
Massive Devisenreserven

China will eine Billion Dollar „angemessen nutzen“

dpa-afx PEKING. China will seine massiven Devisenreserven künftig über eine neu zu schaffende staatliche Investitionsgesellschaft "angemessen nutzen". Ministerpräsident Wen Jiabao wies zum Abschluss der Jahrestagung des Volkskongresses auf einer Pressekonferenz am Freitag in Peking unter anderem darauf hin, dass Chinas Investitionen im Ausland heute noch vergleichsweise gering seien. Weitere Details, wie genau die mit mehr als einer Billion Dollar weltgrößten Devisenreserven Chinas eingesetzt werden sollen, nannte der Regierungschef aber nicht.

Die neue Investmentgesellschaft, die zu einer der größten der Welt werden könnte, werde nicht einem Ministerium oder anderen Behörden unterstehen. Nach Angaben von Finanzminister Jin Renqing wird die unabhängige Anlagegesellschaft direkt dem Staatsrat berichten, der praktisch das Regierungskabinett ist. "Wie wir die Devisenreserven nutzen, ist ein neues Problem geworden, vor dem wir stehen", sagte Wen Jiabao. Die neue Gesellschaft solle die Reserven "bewahren und mehren" und die nötige Aufsicht über ihren Einsatz ausüben.

Ein großer Teil der Devisenreserven seien in Dollar, doch werde die geplante Diversifizierung und neuen Investitionen "die Anlagen in Dollar nicht beeinträchtigen", sagte Wen Jiabao offensichtlich in einem Hinweis auf die bisher getätigten Anlagen der Devisenreserven in amerikanischen Schatzanleihen.

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2)

Quelle

Zitat

SeekingAlpha
Commodities, Gold and Silver to Benefit from China's New Investment Agency
Monday March 12, 6:09 am ET

Sufiy submits: Last week China created SAFE, a new investment agency which will seek higher returns on its foreign currency reserves of more than $1 trillion. I like the Chinese - they can nail it down. Today, most of their reserves consist of US treasuries, which are apparently considered UNSAFE:
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Bloomberg reports:

"China's central bank holds about 70 percent of its currency reserves in dollars and had a 2006 loss of 26 billion yuan ($3.4 billion) from exchange-rate movements, Standard Chartered Bank Plc's senior economist Stephen Green estimates."

So they have found a "safe" way to manage their reserves?

According to CHINA.ORG.CN:

"The state Council had decided to divide the country's foreign exchange reserves into two parts: "normal" reserves and money to be used for investment seeking "more profits." The first part will be managed by the State Administration of Foreign Exchange (SAFE)."

Will they invest part of 1 trillion foreign reserves in Google (NasdaqGS: GOOG) or other "high growth expectation dreams"? I doubt it. This money is not going to save the American Bull. They will continue doing what they are already doing: securing assets which will allow them feed the Dragon and grow the Chinese economy - Canadian oil sands, African mineral assets with Copper and other metals, Australian Uranium and Russian gas.

The International Herald Tribune reports:

"They're not going to be looking for financial assets, but energy assets and natural resources, minerals — things China desperately needs," said Jing Ulrich of J.P. Morgan.

The commodities bull market will receive a new healthy dose of adrenalin from this strategic investor, who will not get busted in leverage plays or sell with every rumor in the market, but will hold these assets for their real value - a base for manufacturing production and infrastructure development in Asia.

Who will benefit? Companies with great management and developing asset bases: Canadian oil sands play like Habanero resources; copper in Congo like Tenke mining; copper, zinc, gold and silver in Canada like Copper Fox Metals;copper and silver in Mexico like Capstone mining; quality gold and silver juniors like Avino Gold and silver mines, Sterling Mining and Mines Management (AMEX: MGN - News).

This recent development means that the US dollar will be under pressure once China reduces holding of their Treasury bills and trade them for real assets. Real rates will go up, because in order to sell new IOU Treasury they will need to give more discount on its unsafe (according to Chinese Central Bank) goods - treasury bills. With falling nominal rates in order to reinflate the economy from recession after the housing bubble has busted, we will be in the negative rates territory, as in the recession of 2002, and gold and silver will blossom again. Will this development be the catalyst for igniting a new Bull leg in commodities, gold and silver mining companies shares after the recent consolidation? We will see it in nearest future, but it is definitely a very important positive development in these markets. (...)

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Zitat

Original von gutso
Und die Frage ist ja auch: wollen sie überhaupt so viel exportieren, wie bisher, oder werden da in Zukunft evtl mehr Güter, Rohstoffe und Investitionen in den eigenen Einzugs-Bereich fliessen?
Mit einer (zugegebenermassen unerwarteten - aber doch angeblich von den USA so lange gewünschten ) Aufwertung ihrer Währung, könnten die Chinesen billiger in der Welt einkaufen. ...

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Hallo gutso,

ich halte dies in der Tat für eine der wesentlichsten Fragen hinsichtlich Chinas Zukunft: je mehr sie ihre zum Großteil in Dollars gehaltenen Devisenreserven in die eigene Infrastruktur lenken - was auf Dauer ja in jeder Hinsicht der Fall sein wird -, desto mehr Yuan müßte die Zentralbank aufkaufen und eben Dollars verkaufen mit dem Ergebnis der Aufwertung der eigenen Währung.

Größere, strategische Rohstoffkäufe lassen sich, so glaube ich, nicht "dollarneutral" gestalten und es wird dann überdeutlich, daß die Rohstoffe, vor allem Öl, die wahre harte Währung sind. Dollarstützend sind einzig und allein die massiven Käufe von Staatsanleihen und anderen Schuldenpapieren, z.B. eben die ausufernden amerikanischen Hypothekenschulden.

Es weiß freilich niemand im Ausland genau, wie die Devisenreserven Chinas gegenwärtig wirklich aussehen. Nach meiner Information dürften sie inzwischen schon Euro-Anleihen im Wert von ca. 150 Milliarden halten und etwa noch 600 Milliarden US$-Treasuries, den Rest dann Yen, Pfund etc. und freilich die bereits erwähnten Hypothekenanleihen, das aktuelle Sorgenkind.
Die offizielle Sprachregelung geht natürlich davon aus, daß dies alles kontrolliert und moderat vonstatten gehen wird - ich hätte da meine Zweifel. Alle Akteure werden ab jetzt ganz genau hinsehen, was die drei mit so viel Pouvoir ausgestatteten Damen von der Zentralbank nun unternehmen werden. Wenn sie in größerem Stil z.B. US-Blue Chips kaufen sollten, hätte dies natürlich einen befestigenden Einfluß auf den Dollar. Die könnten schon einiges durcheinanderbringen - ich finde das alles recht spannend und wie die Edelmetalle darauf regieren werden. Mein Sentiment für Gold und Silber ist hier sehr zuversichtlich.

Bin schon gespannt, wenn Bernake und Paulson nun diese Woche wieder in China aufkreuzen und den ChinesInnen einmal mehr das globale Finanzsystem aus ihrer Sicht darlegen werden - zum wievielten Male eigentlich und vor allem: wie oft noch?

grüsse

auratico

.

Argentarius News:

20. März: Kanada kommt mit der Produktion kaum nach!

Aufgrund sehr hoher Nachfrage kann die kanadische Mint kurzfristig keine ausreichenden Mengen zur Verfügung stellen. Vermutlich wird dieser Engpass noch einige Tage oder Wochen bestehen bleiben. Trotzdem kann der „Maple Leaf“ weiter fixiert bzw. gekauft werden – aber wir bitten um Verständnis wenn dies mit längeren Lieferzeiten verbunden ist.

Hallo gold Baron,

Habe dazu einen Tip: Münzen Hercher anrufen, der ist legitimierter Händer der RCM (Royal canadian Mint) - der kann immer liefern, bisher.
Sogar, wenn man gar nichts will!

Grüsse,
gutso

Zitat

Original von gutso
Hallo gold Baron,

Habe dazu einen Tip: Münzen Hercher anrufen, der ist legitimierter Händer der RCM (Royal canadian Mint) - der kann immer liefern, bisher.
Sogar, wenn man gar nichts will!

Grüsse,
gutso

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Das März-Shopping ist bei mir schon durch...

Zitat

Original von GOLD_Baron

Das März-Shopping ist bei mir schon durch...

Na dann.

die RCM kann natürlich liefern.
Aber nicht jeder hat den Zugang so direkt.

grüsse,
gutso

Zitat

Original von LuckyFriday
Hallo auratico, gutso u.a.,

Bei der progressiven Hirnphimose der Bush-Administration muss man solche Meldungen durchaus ernst nehmen. Ähnliches Bild wie beim Irak: Eine lange Kampagne, die ein Eingreifen 'im höheren interesse der übrigen Welt' unausweichlich erscheinen lässt, und dabei die Pläne schon in der Schublade. Ich wies wiederholt darauf hin, dass das US-Miltär gegenwärtig das mächtigste weltweit ist, die können sich nahezu alles erlauben und die Welt schaut zu.

Ich wollte es lange nicht glauben (wie beim Irak auch), nun rechne ich - traurigerweise - mit einer Intervention im Iran, im beschriebenen Rahmen ( gezielte Schläge aus sicherer Entfernung gegen das Atomprogramm ). Soo dumm , nach dem Irak-Debakel Truppen in ein weiteres Land zu bringen, werden sogar die amis nicht sein!

Riesen-Investmentgesellschaften:

Es gibt ja schon (mindestens) zwei solche: Das KIO (Kuweit Investment Office, sicher nicht von Frauen geführt!) und den Fond der Norwegischen Regierung, in welchen sie die Überschüsse aus dem Ölverkauf zum langfristigen Werterhalt einbringt.

Es wäre interessant, über diese Monster näheres in Erfahrung zu bringen; mir fehlt die Zeit dazu. Da müsste man wohl auch den grössten US-Fond (schon lange geschlossen, wegen schierer Grösse; Name vergessen) dazurechnen.

Worin investieren die, wie ist deren Wertentwicklung im Vergleich zu Mesodor's Werterhalt-Prämisse (echte Langfrist- Inflation nur gerade mal ausgleichen ist schon enorm schwierig)?

Grünschnäbel vor, ihr habt doch Internet und ihr könnt da toll was lernen

PS: Wenn jemand eine der drei Chinesinnen mal antreffen sollte, sagt denen doch, sie sollen Gold kaufen! Werterhalt über 5000 Jahre erwiesen.

Gruss,
Lucky

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Hallo Lucky,

da ging aufgrund des unpassenden Titels aus einem vorherigen Posting nun zwar teilweise was durcheinander, aber - der Mensch ist keine Maschine und wir alle können "kognitive Disharmonien" - so sie nicht in 12-Ton Harmonien münden - noch ganz gut ad hoc interpretieren!

Die Halbierung USA Strategie / Grosse Investmentgesellschaften ist geglückt, ich antworte auf den zweiten Teil.

Wenn diese Damen jemals in ihrem Leben von Schmuck etwas verstanden haben, dann werden sie den Sinn von Gold / Silver Platinum / Palladium Investments verstehen können.

Und das könnte eine Kreuzung werden, wie

Red Bull X Precious Metals

Gruss,
gutso

Hi!

Ein lesenswerter FTD Kommentar zur Situation an den Börsen.

http://www.ftd.de/meinung/leitartikel/175701.html?p=1

Kolumne
Lucas Zeise: Der Aktienkrach kommt noch

Zitat

(...)

Der Immobilienmarkt gilt schon seit Jahren als die Sollbruchstelle der US-Konjunktur. Seit 2001 hat er in den USA eine neue Rolle übernommen: Er dient als Kredit- und Geldschöpfer für das breite Publikum. [Kleine Anmerkung: Dies war auch in Japan vor dem Platzen der Blase 1990 so! ] Die von der Notenbank auf Rekordtiefe gedrückten Zinsen ermöglichten es ganz neuen Schichten, das eigene oder das erst zu erwerbende Haus zu beleihen. Das trieb die Hauspreise hoch, sorgte dabei dafür, dass die Sicherheiten für neue Kredite stiegen, und versetzte die Amerikaner in die Lage, ihren Konsum deutlich stärker zu erhöhen als ihre Arbeitseinkommen. Der Konsumrausch war möglich, ohne dass die Unternehmen nennenswert höhere Löhne zahlen mussten, und er ist bis heute wichtigste Triebkraft der US-Konjunktur.

Leider kann man aus der Tatsache, dass der Immobilienmarkt sich bisher nur etwas verschlechtert hat und dass sich bisher die Schwierigkeiten der Hypothekenfinanzierer auf das Segment schlechter Bonitäten beziehen, nicht schließen, dass dem Markt die Gesundschrumpfung erspart bleibt. Eher kann man Sonderfaktoren dafür anführen, warum der Immobilienboom länger anhielt, als eigentlich zu erwarten war. So blieben die Marktzinsen in den USA trotz der restriktiver werdenden Geldpolitik der Fed erstaunlich billig - dank der stetig hohen Kapitalzufuhr aus Asien und den Opec-Ländern.

(...)

Noch machen sich die Notenbanker offiziell mehr Sorgen um die Inflation als um eine drohende Rezession. Das kann sich rasch ändern. Viele Strategen erwarten einen Kurswechsel der Fed noch vor Jahresende. Vermutlich haben sie recht, wenn sie annehmen, dass der heutige Fed-Chairman Ben Bernanke ebenso wenig zögern wird wie Greenspan, mit billigem Geld die Konjunktur vor dem Kollaps zu bewahren. Weniger sicher ist, wie gut die Medizin wirkt. Volkswirtschaften sind keine Maschinen, sondern reagieren wie menschliche Patienten. Auch da nutzen sich Aufputschmittel mit der Zeit ab.

(...)

Alles anzeigen

Und noch was zu Gold, diesmal allerdings was (scheinbar) Historisches!

Der Forums-User GoldVector fand bei seiner Suche nach historischen Texten folgenden Artikel in den Archiven der Wochenzeitung "DIE ZEIT":

Dieser Artikel ist von 1974 !!

Ich bin davon recht angetan, muss ich sagen.
Wenn man diesen Text neben einen Langfristchart legt, geht einem - spätestens - wohl ein Lämpchen an ... nun ja.

Ich finds jedenfalls - unglaublich!

Grüsse,
gutso

http://zeus.zeit.de/text/archi…11/Zt19740308_029_0071_wt

Zitat

DIE ZEIT

Hat die Goldhausse ihren Höhepunkt erreicht?

Securius

Die langjährigen Goldspekulanten sehen sich in diesen Tagen bestätigt. Der Goldpreis erreichte Höhen, die bislang niemand für möglich gehalten hatte. Gold war die beste Vermögensanlage der letzten Jahre. Es übertrifft sogar die Gewinne, die bisher in der Immobilienspekulation realisiert wurden.

Vom heutigen Preis aus betrachtet wird der Kilo-Barren Gold im Zehn-Jahresvergleich von keiner anderen Vermögensanlage geschlagen. Wer Ende 1963 einen Kilo-Barren zum Preis von 4850 Mark erwarb, kann ihn jetzt zum Preis von etwa 15 000 Mark verkaufen. Sicherlich, Gold bringt keine Zinsen und seine Aufbewahrung kostet Geld. Aber was macht das, wenn sich der Goldpreis innerhalb eines Jahrzehnts mehr als verdreifacht hat.

Auf die Goldhausse haben die Barrenbesitzer lange warten müssen. 1972 gab es schon einmal einen plötzlichen Preisanstieg. Damals kletterte der Kilo-Barren (einschl. Mehrwertsteuer) auf 8103 Mark, zum Jahresende war er aber schon wieder auf 7548 Mark zurückgefallen. Wird es auch jetzt wieder einen Rückschlag geben? Ist es noch sinnvoll, auf den in voller Fahrt befindlichen Gold-Zug aufzuspringen?

Die Goldpreisschwankungen der letzten Tage signalisieren Gefahr. Weniger von der Nachfrage als von der Angebots-Seite her. Denn noch immer stehen an den Schaltern der Banken Leute Schlange, um Gold und Goldmünzen zu kaufen. Einige Kreditinstitute melden Lieferfristen. Und auch international gibt es ein anhaltendes Interesse für Gold. Vermutlich wechseln die Ölförderländer einen Teil ihrer aus dem Rohölverkauf stammenden Dollar sofort in Gold um. Diese Anlage erscheint ihnen sicherer als Guthaben in Dollar oder anderen Währungen.

Diese Nachfrage sowie die Goldhortungskäufe, die nicht nur in der Bundesrepublik, sondern auch in anderen europäischen Ländern zu beobachten sind, treffen auf einen bisher gerade ausbalancierten Markt. Die Goldproduktion war in den letzten Jahren tendenziell leicht rückläufig. Die Gewinnungskosten wurden durch den lange Zeit künstlich niedrig gehaltenen Goldpreis nicht gedeckt. Und jetzt haben die goldfördernden Länder kein Interesse daran, die Hausse in Gold frühzeitig zum Erliegen zu bringen. Die führenden Goldförderländer - soweit sie über Vorräte verfügen - verhalten sich ähnlich wie die Ölländer. Sie streben einen Goldpreis an, der sich auch über längere Zeit auf dem gegenwärtig hohen Niveau halten läßt.

Gefahr kann dem Goldpreis allerdings durch die nationalen Notenbanken drohen. Sie verfügen, wie kürzlich Johannes Tüngeler, Mitglied des Direktoriums der Deutschen Bundesbank und dort für den Goldhandel verantwortlich, in einem der Hannoverschen Allgemeinen gegebenen Interview vorrechnete, über einen Goldbestand - berechnet zum gegenwärtigen freien Goldpreis - im Wert von etwa 190 Milliarden Dollar. Die Notenbanken wären bei einem koordinierter. Verhalten durchaus in der Lage, auf die Preisgestaltung am Goldmarkt durch massive Verkäufe Einfluß zu nehmen.

Aber wie wollen sie das? Bisher spricht nichts dafür. Für die Bundesbank hat Staatssekretär Karl-Otto Pöhl vom Bundesfinanzministerium lakonisch erklärt: "Die Bundesbank denkt nicht daran, Gold zu verkaufen. Dazu besteht keine Notwendigkeit." Und tatsächlich hat die Bundesrepublik keinen Anlaß, ihren Goldbestand zu verringern; denn noch sind wir in der Lage, meine verehrten Leser, unsere Auslandsverpflichtungen aus den Devisenbeständen abzudecken. Der Verkauf von Gold wäre nur dann sinnvoll, wenn man zu der Meinung käme, der Goldpreis sei zu hoch. Dann würde es sich lohnen, mit Gold einmal Kasse zu machen. Aber derartige spekulative Erwägungen liegen der Bundesbank offenbar fern.

Übrigens: Die Notenbanken Frankreichs und Italiens verfügen im Verhältnis zu ihren Währungsreserven über weitaus mehr Gold als die Bundesbank. Nichts läge also näher, daß diese beiden Länder mit Goldverkäufen den Anfang machten, zumal sie auf dem internationalen Kapitalmarkt einen festen Kreditbedarf zum Ausgleich ihrer Zahlungsbilanzen angemeldet haben. Die Tatsache, daß diese Länder es vorziehen, sich zu verschulden statt ihre Goldbestände zu verringern, deutet doch wohl darauf hin, daß man sowohl in Paris als auch in Rom mit einer Fortsetzung der weltweiten Inflationsbewegung rechnet, in der es eben nützlich ist, Schulden und Gold zu besitzen.

Woher kam bei uns der Run auf das Gold? Einmal sicherlich durch die steigenden Goldpreise selbst. Wie überall, so wird auch hier die Hausse durch die Hausse genährt. Es gibt für Vermögensanlagen keine bessere Werbung als steigende Preise. Aber dies ist natürlich nur eine vordergründige Erklärung. Hinter der Goldhausse in der Bundesrepublik steht in erster Linie die Inflationsfurcht. Auslösendes Moment war die Kapitulation der Bundesregierung vor der Gewerkschaft ÖTV. Wer wochenlang vor zweistelligen Tarifabschlüssen warnt, weil sie zweistellige Inflationsraten im Gefolge haben würden, und dann zweistellige Lohnerhöhungen bewilligt, darf sich über die Reaktion der Bevölkerung nicht be- klagen.

Was soll der deutsche Sparer schließlich noch mit seinem Geld anfangen. Kein Sparkonto bietet Zinsen, die einen Kaufkraftschwundausgleich gewährleisten. Und am Rentenmarkt? Die Renditen sind hier zwar wieder zweistellig geworden. Aber werden sie ausreichen, um die Inflationsrate plus mögliche Kursverluste zu ersetzen? Aktien sind längst keine Alternative mehr. Das läßt sich an den Kursbewegungen der vergangenen 14 Monate mühelos ablesen. Und die Aktienzukunft wird durch die Pläne der Bundesregierung verdüstert, die alle Aktionäre, auch Volksaktionäre und Investment-Sparer, zugunsten einer begrenzten Arbeitnehmerschicht teilenteignen will. Die Verfassungsmäßigkeit dieser Absicht wird zwar allerseits in Zweifel gezogen. So lange jedoch dieser Plan nicht vom Tisch ist, enthalten deutsche Aktien ein Risiko, das die meisten Anleger ab- schreckt.

Im Immobilienbesitz sind ebenfalls hohe Risiken enthalten. Das bekommen jene zu spüren, die jetzt den Versuch machen, Anteile an geschlossenen Fonds zu verkaufen. Wer glaubt, diese Anteile zu dem Preis abstoßen zu können, der ihm von der Fonds-Leitung als "echter Wert" mitgeteilt wird, irrt. Nach meinen Informationen liegen die Verkaufswerte um fast 30 Prozent niedriger als die Schätzwerte.

Wohin soll der Sparer ausweichen? Schließlich sind ausländische Aktien im Augenblick ebenfalls alles andere als reizvoll. Ich meine, daß Gold - wie schon immer - im Rahmen einer sinnvoll gestreuten Kapitalanlage unbedingt seinen Platz haben sollte. Das gilt für Goldbarren, wenn es sich um größere Ersparnisse handelt.

Dabei ist die steuerliche Seite nicht zu übersehen. Goldbarren unterliegen natürlich der Vermögensteuer - falls eine Vermögensteuerpflicht besteht. Da aber Gold keine Zinsen bringt, brauchen sie - im Gegensatz zu den Einkünften aus Wertpapieren - auch nicht versteuert zu werden. Die Differenz zwischen Ein- und Verkaufspreis ist, wenn die Barren zu einem Privatvermögen gehören, steuerfrei. Kein Wunder, wenn immer mehr Leute mit hoher Steuerprogression im Gold ihr Glück suchen.

Die in der Bundesrepublik um Stabilität bemühten Politiker sollten dem Run auf das Gold mit Wohlwollen zusehen. Der Goldkauf bindet Kaufkraft; Gold trägt wegen seiner Zinslosigkeit so lange es nicht wieder veräußert wird, auch nicht unmittelbar zur Einkommensvermehrung bei.

Genau wie bei früheren Gelegenheiten, meine verehrten Leser, wenn an dieser Stelle das Thema aufs Gold kam, so bin ich immer noch der Meinung, daß zu jeder Ersparnisanlage auch Goldmünzen gehören. Sie stellen eine Art Lebensversicherung dar. Es ist doch erst etwas länger als 25 Jahre her, da sich manche deutsche Familie, die ihre Goldmünzen über die Goldablieferungspflicht Hitlers unter Gefahren hinweggerettet hatten, mit ihrer Hilfe über die schweren Nachkriegsjahre hinwegbringen konnte. Damals galt Geld nichts, aber Gold viel. Wer den Kauf von Goldmünzen unter diesem Aspekt sieht, braucht auch heute noch nicht so sehr auf den Preis zu sehen.

Anders natürlich die Goldspekulanten. Für sie, die kurzfristig am Gold verdienen wollen, ist die Zeit schon recht heiß geworden.

(c) DIE ZEIT 1974

11/1974

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So & noch ein Schmankerl, dann muss Schluss sein, erst mal!
Ein nettes, kleines Kultvideo zu Gold & Silver Money auf YouTube ...
Jones on Gold and Silver - What is money?
... oder, - "Wie drei Silver Dimes den Benzinpreisanstieg ausgeglichen haben. "

http://www.youtube.com/watch?v=1w0LOtWmy_o

Hier ein paar Stichworte, zum Eindruck gewinnen (nicht alles soo 100%ig genau zitiert):

"Thats the sound of money right there!" (Klang von Silbermünzen auf dem Tisch.)

"Three Silver Dimes have equaled the rising price of gas!"

"Bosnia - now this is the best one! - Create a new Country, create a new Money! This is a piece of paper. Backed by nothing!"
(Beim Zeigen verschiedener Geldscheine.)

"Gooold. - Solid, honest money!"

"The Chinese're buying Silver & Gold with both hands!"

"Now, if people ask you, you can tell them: There's a difference between Currency and Real Money!"

_________________

Dazu eine uuungemein *beruhigende* Chinesische Backgroundmusik

Grüsse,
gutso

Ist es zu vermessen von Benny eine

ZINSSENKUNG

zu erwarten?

Zitat

Vom heutigen Preis aus betrachtet wird der Kilo-Barren Gold im Zehn-Jahresvergleich von keiner anderen Vermögensanlage geschlagen. Wer Ende 1963 einen Kilo-Barren zum Preis von 4850 Mark erwarb, kann ihn jetzt zum Preis von etwa 15 000 Mark verkaufen. Sicherlich, Gold bringt keine Zinsen und seine Aufbewahrung kostet Geld. Aber was macht das, wenn sich der Goldpreis innerhalb eines Jahrzehnts mehr als verdreifacht hat.

Wenn man den heutigen Goldpreis in € vergleicht, und sich überlegt, daß der € 50% inflationiert hat, muß einem allerdings eine Lampe aufgehen.