Depotstruktur -- Märkte und Edelmetalle im Vergleich

Der bekannte Fondsgründer Peter Lynch, von mir gelegentlich zitiert :

Zitat

Von 10 Aktien werden :
-- 2 sehr gut
-- 6 mittelmäßig
-- 2 pleite gehen.

Explorer -- Ihre vielen Gesichter
soll einmal gesagt haben, Zitat aus der Erinnerung heraus:
„Den wesentlichen Teil meines Vermögens verdanke ich der ausserordentlichen Performance von 2 Aktien.“

Klingt stark vereinfacht und übertrieben; andererseits ist diese Behauptung nicht zu widerlegen. Wenn er früh bei Berkshire Hathaway, Kerninvestmant von Buffett, einstieg, hat sich dieser Anteil um das über 10 000 fache erhöht, oder Microsoft, die auch um 4 stellig stieg.

Sicher Ausnahmefälle, aber andererseits explodierten viele Minen 1979 / 80 um 3 stellige Beträge. Warum dies hier ? Explorer sind hoch volatil, was jeder im Umgang mit ihnen weiß, und sie stellen seit geraumer Zeit einen hohen Depotanteil dar.

Die Kunst besteht nun darin, die wenigen herauszufinden, die besser steigen als der Rest.
Neben den Fundamentals, dem Markt und etwas Charttechnik gehört auch stets etwas Fortune dazu.

Nun gibt es Kniffe, um die Performance eines Depots zu steigern, was sich sehr bewährt hat:
--- Erfüllt eine Aktie nicht die ursprünglichen oder anfänglichen Erwartungen, fliegt sie heraus oder wird minimiert.
--- Baldige Schaffung von Freiläufern, das sind Minen, die sich schon amortisiert haben. Vorteil: Die starken Kursschwankungen lassen sich unproblematisch aussitzen.
--- Intensives Trading. Mehrfach, zB. an den Beispielen Gold Resource / GORO oder Lexam / LEX habe ich aufgezeigt, daß sich der Ertrag um ein Vielfaches hebeln läßt, va. vs die oft propagierte, nach meiner Erkenntnis überholte Strategie „Buy and hold“. Dies ist aber zeitaufwendig und nicht einfach. Hier kann man sich zunutze machen, was Profis in großem Stil machen. Ausnutzen der hohen Vola, dies ist besonders bei Exploren ausgeprägt.

Hierbei ist es vorteilhaft, nur einige wenige Aktien vielfach zu traden, die man gut zu kennen glaubt...

Mit diesen Praktiken lassen sich seit vielen Jahren die bekannten Minenindices sowie der Median der Edelmetallfonds deutlich schlagen, auch mehrfach hier offengelegt.

Grüsse
Edel

Zur Verdeutlichung des Vorerwähnten ein Chartvergleich zwischen zwei soliden Spitzen/Großminen, alle waren mal Pennystocks.... :
Goldcorp / GG für Gold und Silver Wheaton / SLW für Silber -- vs
Minenindex XAU -- vs
Gold Resource / GORO , meine langjährige Favoritenmine und
Lexam VG Gold / LEX als Explorer.

Obwohl viel später ins Depot genommen, überragt die Performance der Kleinen die Seniors bei weitem, trotz enormer Vola und temporären Kursabstürzen. Die beiden Depotwerte sind turmhohe Freiläufer, GORO mit dem besten Ertrag der letzten 10 Jahre.....

Grüsse

Obwohl der Aktienbestand in letzter Zeit duch Teilverkäufe der großen Positionen reduziert wurde, bin ich weiter für Gold und Silber sehr positiv eingestellt und ziehe den Bestand durch. Habe darüberhinaus einige stark gedrückte PM Aktien, die ich als substanziell abgesichert bewerte, sogar zugekauft:

Kirkland Gold / KGI
Lexam VG Gold / LEX
Gold Road / GOR
Prophecy Platinum / NKL

Die hohe Vola hat mich animiert, Calls auf Gold und Silber zu kaufen, bei Silber langlaufend.
Das Stimmungsbild auf allen Ebenen bei den Edelmetallen ist so negativ, daß ich hierbei als Contrarian keine Bedenken habe, zumal dass große Bild unverändert positiv ist.

Grüsse
Edel

Hallo Marl1

Naja, Mut wohl kaum, eher Spekulation. Immerhin wurde Silber von 48,5 auf jetzt 29,8 $ heruntergeknüppelt = - 38 % !!

Hebel : 3,3
Laufzeit : 21.12.2012

Grüsse
Edel

Ergänzend zu den vorerwähnten Käufen
Kirkland Gold / KGI
Lexam VG Gold / LEX
Gold Road / GOR
Prophecy Platinum / NKL

Kauf von
Franco Nevada / FNV -- Nach längerer Zeit Rückkauf
European Goldf. / EGU -- Rückkauf nach starkem Kursabfall
Alacer Gold / ASR -- Rückkauf früheren Teilverkaufs

Verkauf:
Rio Alto Gold / RIO
Hier muß sich erst zeigen, ob mit der Regierung Perus langfristige Einigung möglich ist.

Nach wie vor bin ich sehr überzeugt, daß die Minen ungerechtfertigt unterbewertet sind, teilweise heruntermanipuliert / geshortet.
Da der Anteil der Explorer relativ hoch im Depot vertreten ist, erfolgten mit FNV und ASR + KGI Kauf / Zukauf einer exzellenter Royalty und soliden Goldminen.

Grüsse
Edel

Zitat von zwyss

Hallo Edel
Da hatten wir am Freitag den gleichen Gedanken. Nach der guten Eröffnung in Nordamerika im Vergleich zum Gesamtmarkt habe ich auch FNV gekauft, zudem noch AR.TO und AGI.TO. Ich denke auch, dass PM-Aktien unterbewertet sind, will aber vermeiden, dass weitere Positionen ins Minus laufen und habe einen engen SL gesetzt. Kommt hinzu, dass ich eine Heidenangst vorm Gesamtmarkt habe. (....)
Ob dann Minenaktien sich halten könnten oder gar sich vom Markt lösen und nach oben drehen, ist fragwürdig.

Da PM-Aktien zwar noch weiter runter gehen, aber einerseits nahe an einem Tief sein und andererseits den Gesamtmarkt outperformen sollten, macht evt. auch folgende Strategie Sinn. Kauf von liquiden und profitablen Produzenten (ohne Stoploss), gleichzeitig den Gesamtmarkt short gehen zur Absicherung. Da sollte dann nicht viel anbrennen können.

Hallo zwyss

FNV ist eine Superaktie, komme darauf dort im Thread später zurück, auch AGI hielt ich längere Zeit.
Zum Gesamtmarkt darf man durchaus finstere Gedanken hegen. Wenn es mal runtergeht, werden auch PM Aktien betroffen, aber vorerst halten die BailOuts Leben in den Märkten.

Das Zusammenbrechen der Märkte wurde immer wieder prophezeit, OK, 2008 war schlimm, aber fraglich, ob sich dies derart wiederholt. Nach meinem Gefühl hat Gold fast auskorrigiert, Silber wie stets undurchschaubar volatil.

Mit soliden Produzenten läßt sich etwas ruhiger schlafen, aber nur etwas, wie 2008 bewies! Umgekehrt werden in der Endphase alle Aktien, AUCH die Explorer, hochschießen.

Es gilt, wie überall, den richtigen Mix zu finden. Und ist es so, daß die Aktien bei mir insgesamt gerade rd. 24 % des Gesamtportfolios ausmachen. Bei hoher Streuung sind die Risiken übersehbar und vertretbar. Aktienanteil andereseits 87 % % des nichtphysieschen Anteils im Gesamtportfolio.
Insoweit berühren mich die interessanten anderen Marktindices weniger-- danke dafür--, Öl als wichtiger Kostenfaktor schon....

Von Shorten sprich Absicherungen halte ich nicht viel, hatte das vor langer Zeit getan. Solange die säkulare Edelmetallhausse weitergeht, investiere ich dort zu bindende Mittel lieber physisch, habe diese Strategie früher an anderer Stelle schon vertreten.

Grüsse
Edel

Zitat von Phobos

Hallo in die Runde,

evtl. wäre es ratsam, mit einem Engagement in Minenaktien zu warten,
bis der mehrjährige Widerstand und jetzige Unterstützung bei
500-+1x im HUI hält - oder fällt.
Momentan scheint fast alles möglich - zumindest in meinen Laienaugen
Der HUI sieht aber schon etwas überverkauft aus...mh
(....) Nur mal meine Gedanken...

Alles anzeigen

Die Gedanken sie sind frei....
Tasächlich steht der HUI vor einer Richtungsentscheidung, hängt auch etwas von der Goldpreisentwicklung ab. Diese Thema wird iÜ. seit einiger Zeit auch im Charthread erörtert...
Da aber, wenn nichts Aussergewöhnliches geschieht, die Korrektur des Goldes fast abgeschlossen sein dürfte, sehe ich die Goldaktien per Saldo positiv.

Hier ein eigener 3 Jahreschart: Die ominöse MA 65 wkl wurde nicht signifikant unterschritten, die langfristigen MAs steigen. Evtl. sinkt der HUI noch etwas, aber irgendwo um 500 herum sollte die Unterstützung halten.

Grüsse

...bei einem der Explorer im Depot. Üblich wäre ein heftiger Kursanstieg, was macht der Markt heute ? Weitere -1 % auf Jahrestief... Aber immerhin weitaus weniger als 99 % andere Minen und Explorer, die gestern oft zweistellig abgaben...

Jetzt derartig wirr verprügelte Aktien zu verkaufen, wäre töricht. In 3 Monaten sehen wir weiter...

PR. vom 4.10.
“• 53,6 g/t Au auf 8 Metern (einschließlich 178,3 g/t Au auf 2 Metern) in YRM-11-DDH-021

• 47,4 g/t Au auf 8,5 Metern (einschließlich 156,9 g/t Au auf 2 Metern) in YRM-11-DDH-018

• 37,7 g/t Au auf 16 Metern (einschließlich 73,8 g/t Au auf 7 Metern) in YRM-11-DDH-024

• 100,6 g/t Au auf 4 Metern (einschließlich 177,0 g/t Au auf 2 Metern) in YRM-11-DDH-023

http://www.rohstoff-welt.de/news/artikel.php?sid=30451

Grüsse
Edel

Yep, value. Eine exzellente Sache, zudem politisch stabile Lage. 1,9 Mio OZ R&R....

Interessanterwuise hatte ich sie schon vor längerer Zeit, da stand sie etwa doppelt so hoch, dann aber wieder abgegeben:

Depotstruktur -- Märkte und Edelmetalle im Vergleich

Sie kommt wieder, keine Frage für mich. Mit 122 Mio Aktien fully diluted preiswert bis spottbillig m.E.

Grüsse
Edel

Da Edelmetalle das Portfolio hoch dominieren, einige Entwicklungen:

Gold US $..................... + 0,9 %
Silber dto...................... + 4,3 %
Platin dto....................... - 1,9 %
Palladium dto................ - 7,0 %

HUI................................ - 0,1 %
XAU.............................. + 1,3 %
GDXJ........................... + 3,2 %

US $............................. + 0,1 %
CD $............................. - 1,0 %
AUS $........................... - 1,0 %

--- PGM Metalle schwach, Silber erholt bei großer Vola
--- Kleinminen und Explorer erholt und > Großminen

Das Depot profitierte von der teilweise starken Kurserholung der Kleinminen und Explorer.
Darüber ausführlicher in einem späteren Beitrag.

Grüsse
Edel

Hier habe ich die momentane Situation der Juniors und Explorer bereits kurz beleuchtet:

Explorer -- Ihre vielen Gesichter

Aus ihrer teilweise irrwitzig niedrigen Bewertung, sicher großteils durch Shorting der Hedgefonds verursacht, sind einige markant ausgebrochen. Allein in den letzten Tagen zB.:

EC + 35 %
EGU + 16 %
RVS + 12 % usw.

Alle 3 sind Explorer ! Die beiden letzteren allerdings sog."Near term producer", beide schwergewichtig im Depot. Hier wirken sich die kürzlich erfolgten Genehmigungen aus...

Das Gesamtportfolio merkt diese Aufwärtsbewegungen markant, obwohl der gesamte Aktienanteil gerade knapp 24 % beträgt, indem es die großen PM Indices und Gold klar ausperformt.

Grüsse
Edel

Die Erholung bei den Minen geht weiter. Besonders auffallend, daß momentan sehr kleine besser performen als die großen, für mich nach wie vor va. der Einfluß des Shortens der Hedgefonds.....

Gestern auffallend: Der GDXJ mit - 0,8 %, der HUI mitgerade + 0.08 %, das Aktienportfolio hingegen über + 6 %: 87 % aller Aktien im plus, davon 6 gleich 2 stellig.

Deshalb mal die Ausreisser vorgestellt :
GYG +18 %
RVS + 14 %
NKL + 13 %
CZN + 11 %
FVI + 10 %
LSG + 10 %

Bis auf die sehr erfreulichen Riverstone, Fortuna Silver und Prophecy Platinum standen die anderen aber zuvor nahe ihren Jahrestiefs.
Wer mit solchen Schwankungen leben kann, dem wird es garantiert nie langweilig.

Grüsse
Edel

Nachgetragen: NKL

Zitat von GoldmanSachse

(.....) Da zeigte sich einmal mehr, dass es oftmals nicht das Falscheste ist genau dann bei fundamental guten Aktien zuzugreifen, wenn sie massiv verprügelt wurden und sie niemand aus Angst mehr anfassen mag. (....)

Ist als Contrarian allemal besser, als nahe den Hochpunkten in einer Euphoriephase zu kaufen.
So habe ich aktuell auch einige zertrümmerte Werte mit riesigen Vorkommen zurückgekauft:

Novagold / NG
Northern Dynasty / NGM
Jaguar Mining / JAG

Goldaktien überwiegen nun hoch die wenigen Silberaktien im Depot. So lange der Silberpreis unstet oszilliert, sind die Silberaktien fragil... Habe dennoch zugekauft:

Great Panther / GPR
Fortuna Silver / FVI

Zudem als besondere Anlage hoch gewichtet die mE. interessanteste Royaltyaktie, wie in deren Thread berichtet:

Franco Nevada / FNV

Grüsse
Edel

Zitat von GoldmanSachse

Moin Edel, hast du GPR nach den bzw. trotz der Quartalszahlen zugekauft?

Ich tue mich im Moment etwas schwer damit, meinen gesamten Bestand weiterhin zu halten, ...(...)

Nein, vorher gekauft, waren auch gerade 20 % Aufstockung. Für mich ist die Entscheidung leichter, zu halten, weil es immer noch hoher Freiläufer ist. Auch ist der Bestand gerade 1/2 so groß wie in besseren Zeiten (deshalb eben der Positivsaldo).

Schwer zu sagen, was für den einzelnen richtig ist, unabhängig davon bin ich sicher, daß aufgrund der guten Properties GPR sich wieder berappelt.
Aber EDR und FVI zB. sind sicherlich derzeit deutlich besser ....

Viele Grüsse
Edel