Argonaut Gold auf JH
Momentan mit 0,73 C$ auf JH vom Januar. Doch schon erstaunlich und etwas überraschend.
Bin vor kurzem leider sehr spät wieder aufgesprungen mit Restzweifel, deshalb lediglich mit rel. kleiner Position 3,2 %....
Grüsse
Edel
Argonaut Gold / AR (TSX)
-
-
Moin moin,
die neueste Präsentation von Argonaut Gold.
Magino Ramp Up läuft. Man rechnet Dank Magino mit 80 tsd. GEOs im 4. Quartal.
Für das Jahr 2023 insgesamt mit 215 tsd. GEOs.
Florida Canyon kann die Produktion erhöhen.
Insgesamt sind die Angaben in der Präsentation wenig ausführlich.
Es gibt nur noch 16% free float. Die größten Eigentümer sind:
Top Holdings
GMT Capital Corp - 29.4%
Libra Advisors - 9.0%
Van Eck Associates Corporation - 4.0%
Franco Nevada - 4.0%
Daraus schließe ich, dass AR zu einem profitablen Unternehmen wird. Die Profis werden das richtig einschätzen können.
Am Freitag stieg AR gegen den Trend um 3 Cent oder 5,6% auf 0,56 C$/Share.
Heliostar muss für die Übernahme von Ana Paula noch diverse Zahlungen leisten. Zum Teil auch in Aktien, so dass AR zu einem erheblichen Anteil am Unternehmen kommen kann. Die Aktionäre von Heliostar dürfen die Exploration und die Machbarkeitsstudie finanzieren. - Geschickt gemacht!
Im Zweifel lohnt eher ein Investment in Argonaut Gold, als in Heliostar, denke ich. AR wird so auch Miteigentümer an den anderen Assets von Heliostar.
AR hat sich einen qualifizierten Geologen ins Team geholt.
Mr. Nicholls has considerable experience prioritizing exploration targets, assessing technical reports, resource estimation, feasibility studies, project evaluations, permit applications, and project development. He has successfully led exploration projects at mine sites and greenfield projects for Equinox Gold including resource expansion at the Mesquite mine and at Castle Mountain mine where he worked with Mr. Leduc to define 4.3 million ounces of gold resources (Measured plus Indicated) at this historic mine. Mr. Nicholls is a Certified Registered Professional Geologist and has obtained an MSc Geology from the Colorado School of Mines .
Market Cap - 475,455,059 C$
Listed Shares Out - 864,463,742
LG Vatapitta -
...
-
...
-
-
...
-
- FY23 Prognose 200-230 koz GE (unteres Ende) zu AISC 1625-1725$ (über)
Kritische Phase für Argonaut, große Ausfallzeiten bei Magino darf es jetzt nicht mehr geben, da die Kreditbedingungen ziemlich eng geschnürrt sind.
Die Anlaufschwierigkeiten wirken sich nun doch auf die Erwartungen aus. Das die Produktion bei Magino geringer wird schreibt man zwar ,aber über die AISC will man nun doch nichts mehr sagen. Es wird auf jeden Fall eine Enttäuschung werden.
2023 Outlook Analysis
The Magino mine achieved commercial production on November 1, 2023, however due to a slower than planned commissioning and ramp up to commercial production and lower than planned gold grades processed, gold production is expected to be below the published production guidance. GEO production for the Company's United States and Mexican operations are expected to total between 160,000 and 165,000 ounces, approximately 5 per cent to 10 per cent above the higher end of the production guidance range. As a result of the slower than planned ramp up and lower gold grades processed at the Magino mine, the cost of sales per ounce, cash cost1 per ounce and AISC1 per ounce are expected to be higher than guidance targets set at the beginning of the year. The Company remains on track to achieve the low end of consolidated production guidance for 2023.
Der Langzeitchart ist jedenfalls frustrierend und ist exemplarisch für einen Cash-Burner:
-
...
-
Eine Katastrophengeschichte... Leider voll dabei 😕
-
Eine Katastrophengeschichte... Leider voll dabei 😕
Kommt auf den Einstiegszeitpunkt an. Ich habe hier eine Anfangsposition gesetzt und baue weiter aus. Fürs erste haben sie jetzt Geld für ein paar Monate und ich vermute Argonaut wird jetzt als Übernahme interessant. Die Parallelen zu Marathon sind offensichtlich. Denke der Kurs fällt noch weiter und kaufe in kleinen Tranchen nach.
Selbst wer schon zu höheren Preisen eingestiegen ist könnte jetzt den durchnittlichen Einkaufspreis verbilligen. Das die pleite gehen ist unwahrscheinlich, noch haben sie eine funktionierende Goldproduktion die allerdings bisher unter den Erwartungen blieb.
-
-
...
-
Der verfehlte Ausblick ist auf die Verzögerung beim Hochfahren der Magino Mine zurückzuführen.
Im vierten Quartal lag die Produktion bei 22 koz Gold, in FY23 bei 36 koz Gold (vs. 72-81koz Gold Prognose).
War neben Fortuna einer meiner ersten Minen.
Ne Leimspur bei 0,39 Cad ausgelegt...trägt in paar Monaten nach der Ressourcenerweiterung bestimmt Früchte. 🍀
Und Young is'n Hund mit über 5Mio Shares...
-
Moin moin,
das war es mit Argonaut.
Das Personal ist nicht fähig und der Hochlauf der Produktion von Magino wird zum Desaster. - Bisher ca. 35% Kursverlust auf 0,235 C$
Die Meldung - übersetzt mit deepl:
TORONTO , Feb. 26, 2024 /CNW/ - Argonaut Gold Inc. (TSX: AR) (das "Unternehmen", "Argonaut Gold" oder "Argonaut") gibt heute die Prognosen des Unternehmens für 2024 bekannt, einschließlich der Produktion, der Kosten pro Unze sowie der Kapital- und Explorationsausgaben.
Die konsolidierte Goldproduktion für 2024, einschließlich der mexikanischen Betriebe, wird voraussichtlich zwischen 225.000 und 250.000 Unzen Goldäquivalent ("GEOs") liegen, was einer Steigerung von 13 % bis 25 % gegenüber der Produktion im Jahr 2023 entspricht. Es wird erwartet, dass die Umsatzkosten und die Cash-Kosten pro verkaufter Unze Gold ähnlich wie im Jahr 2023 sein werden, während die Gesamtunterhaltskosten pro verkaufter Unze aufgrund der Erhöhung des Unterhaltskapitals bei Magino und Florida Canyon höher sein werden als im Jahr 2023. Die höheren Betriebskosten bei Magino stehen im Zusammenhang mit der Fertigstellung der Abraumbeseitigungsanlage. Bei Florida Canyon sind die höheren Unterhaltskosten auf den Bau des dritten Haufenlaugungsfeldes zurückzuführen.
Im Jahr 2023 erreichte Argonaut mit der Inbetriebnahme seines Vorzeigeprojekts, der Mine Magino, einen wichtigen Meilenstein. Der Hochlauf wird bis 2024 fortgesetzt und die Abbau- und Abbaugeschwindigkeit wird voraussichtlich in der zweiten Hälfte des Jahres 2024 mit dem technischen Bericht gemäß NI 43-101 von Magino ("technischer Bericht") übereinstimmen. Die bisherige Analyse zeigt, dass der gesamte Goldgehalt im Vergleich zu den Gehaltskontrollpolygonen innerhalb von 1 % des Reservenmodells liegen wird. Wir sind zwar der Ansicht, dass das Blockmodell den Erzgehalt richtig schätzt, doch die Mine weist höhere Verdünnungsraten auf, als im technischen Bericht angenommen wurde.
Obwohl wir der Meinung sind, dass das Blockmodell den Erzgehalt richtig einschätzt, kommt es auf dem Minengelände aufgrund von Problemen beim selektiven Abbau der hochgradigen Teile des Erzkörpers zu höheren Verdünnungsraten als im technischen Bericht angenommen. Infolge der höheren Verdünnung als zuvor in den hochgradigen Bereichen der Lagerstätte modelliert, wird der durchschnittliche Gehalt in der Mühle in den nächsten zwei bis drei Jahren voraussichtlich um etwa 5 bis 10 % niedriger sein als im technischen Bericht angegeben; es wird jedoch nicht erwartet, dass sich dies auf den Gehalt und die Unzen während der Lebensdauer der Mine auswirkt. Das Unternehmen geht davon aus, dass ein aktualisierter technischer Bericht mit den neuesten Erkenntnissen in der zweiten Hälfte des Jahres 2024 vorgelegt wird.
"In den letzten Monaten haben wir unsere Abbaupraktiken sowie die Gehalte und Tonnen, die modelliert und an die Verarbeitungsanlage geliefert wurden, sehr detailliert analysiert. Wir haben festgestellt, dass ein selektiver Abbau des hochgradigen Teils der Lagerstätte in dem im technischen Bericht prognostizierten Umfang in den ersten drei Jahren möglicherweise nicht möglich ist. Im Jahr 2024 werden niedrigere Gehalte aufgrund der Grubenabfolge in Verbindung mit niedrigeren Abbau- und Verarbeitungsraten in der ersten Jahreshälfte voraussichtlich durch einen höheren Mühlendurchsatz in der zweiten Jahreshälfte nach Abschluss der in der ersten Jahreshälfte durchgeführten Optimierungsarbeiten und Verbesserungen der Mühlenverfügbarkeit ausgeglichen werden", sagte Marc Leduc , Chief Operating Officer von Argonaut Gold. "Vor allem die Goldgewinnung verläuft planmäßig, während die Stückkosten im Jahr 2024 im Vergleich zu den technischen Kosten höher sein werden.
"Vor allem die Goldgewinnung verläuft planmäßig, während die Stückkosten im Jahr 2024 im Vergleich zum technischen Bericht höher sein dürften, aber in den folgenden 12 bis 18 Monaten sinken werden, da wir den Ramp-up-Prozess weiter durchlaufen."
"In betrieblicher Hinsicht liegt unser kurzfristiger Schwerpunkt weiterhin auf dem Hochfahren der Mine Magino. Das mittelfristige Ziel ist es, die Reservenbasis und den Mühlendurchsatz zu erweitern, um die Produktion in den Bereich von 200.000 bis 250.000 Unzen pro Jahr zu steigern und gleichzeitig die Kostenstruktur zu reduzieren. Angesichts des Gehalts der Lagerstätte ist eine Größenordnung wichtig, um einen starken freien Cashflow zu erzielen. Wir gehen davon aus, dass wir bis zum Ende des ersten Quartals eine Neufinanzierung unseres aktuellen Schuldenpakets abschließen werden, um während dieser Hochlaufphase und für unsere zukünftigen Wachstumsziele ausreichend Liquidität bereitzustellen", sagte Richard Young , President und Chief Executive Officer.
Weiß Mr. Young überhaupt, wovon er spricht?
Geschätzt etwas unter 1 Milliarde C$ hat der Bau von Magino bisher gekostet. Der ganze Laden kostet an der Börse noch 256 Mio. C$. Übernommen wird Argonaut nicht, weil der Pechvogel dann auch die Schulden erbt. Damit die Schulden neu verhandelt werden können, muss es eine Pleite geben, mit vollständiger Enteignung der Altaktionäre. Deshalb heute der dramatische Abverkauf. Eine nennenswerte Erholung des Kurses erwarte ich nicht mehr.
Nach diesem Kurssturz in Folge des Offenbarungseides von Mr. Young ist auch der Weg einer Eigenkapitalerhöhung zur Finanzierung versperrt! - Kursziel ist Null!
Normalerweise muss vor einer solchen Meldung der Kurs ausgesetzt werden - verpennt.
LG Vatapitta
-
Schon 2 Jahre lang war der Aktienkurs um und unter 0,5 EUR , die Aktie mit 865 Mio. Stück hoch
verwässert worden.
Nun , da ein zyklisches Tief angelaufen wird, kommt alles Negative auf den Tisch !!! Übrigens bei
allen Minen !
Hier traf schon mein kürzlich geäußerter profaner Merksatz zu : Minen mit einem Aktienkurs unter
1 USD (Pennystocks) bedeuten meißt sehr hohes Risiko
-
-
Wie könnte es weiter gehen?
Heute wurden ca. 1,5% der Aktien von Argonaut gehandelt, Kursverlust ca. 35%
Das waren die klugen Schnelldenker. "If you want panic, then panic first."
Was passiert, wenn ca. 5% der über eine Mrd. Aktien verkauft werden sollen und die Zahl der Schnäppchen-Jäger deutlich abnimmt?
Wie schnell oder langsam sich die Dinge entwickeln, hängt jetzt vom Barbestand von AR ab.
Ansonsten gilt:
Lieferungen von Ersatzteilen, Sprengstoff und Chemikalien müssen bar bezahlt werden und die Arbeiter wollen auch pünktlich ihren Lohn haben.
Wenn nichts mehr in der Kasse ist, kann der Vorstand noch, bei persönlicher Haftung, über einen 3 Monatswechsel dringend benötigte Dinge bestellen. - Ob er das macht?
Du kannst nicht sagen, dass Du ein ernstes Problem hast, das du die nächsten drei Jahre nicht lösen kannst und einfach so weiter machen.
Mit so einer Nachricht muss gleichzeitig ein Plan zu rigoroser Kosteneinsparung, Konzentration auf Minen, die noch Free Cash Flow generieren und die sofortige Stilllegung aller Verlustbringer, bekannt gegeben werden.
Wenn man das Problem selber nicht lösen kann, hole man sich externe Spezialisten. Das Problem dürfte ja nicht vollkommen neu sein in der Branche.
FNV hält 4% der Aktien von AR und kann den Stream, auf was auch immer, ebenfalls zu einem Teil abschreiben.
Es gibt nur noch 16% free float. Die größten Eigentümer sind:
Top Holdings
GMT Capital Corp - 29.4%
Libra Advisors - 9.0%
Van Eck Associates Corporation - 4.0%
Franco Nevada - 4.0%
Van Eck wird auch irgendwann Aktien verkaufen müssen, um die Gewichtung in den ETFs anzupassen.
Wichtiger ist, wer die größten Kreditgeber sind. Diese haben ihre Kredite gegen Sicherheiten herausgegeben. Das kann das Grundstück sein, die Mine, die Erzverarbeitung, die Bagger und LKWs. Deren Problem ist, wenn die Minen nichts mehr produzieren, gibt es keine Zinsen und Rückzahlungen auf die Kredite mehr = Abschreibung und Verlust der Kredite.
Wer als Schuldner in solcher Situation einen halbwegs plausiblen Plan vorlegen kann, sitzt an einem langen Hebel. - Leider scheint es keinen Plan zu geben. Der Vorstand ist das größte Problem. Den Gläubigern geht es nur darum, ob sie noch ein paar Tropfen Saft aus der Zitrone herauspressen können. So lange wird weiter finanziert z. B. Leasing-Raten für den Fuhrpark und Cash für die Betriebsmittel und Löhne.
Es würde mich nicht wundern, wenn die Börsenaufsicht jetzt dazwischen grätscht und der Kurs von AR für längere Zeit ausgesetzt wird. Wer noch AR im Depot hat, sollte besser nicht warten. Jeder trifft seine Entscheidung in eigener Verantwortung.
Sorry Vatapitta
-
Hier hat es mich gestern per Stop-Loss bei 0.23 rausgespült; maximaler Verlust (mit mehreren 100k-Aktien) bei einem Invest der letzten zehn Jahre. Hier lag ich komplett daneben. Was für ein Fiasko & was für ein verbales Fehlleiten der Investoren.
Hier hat mich Young komplett verarscht...weder verstehe ich seine Aussagen noch seine eigenen Aktienkäufe...! Aber vllt. dienten diese zur Untermauerung der Geschichte...
Gruß RLX
-
Wir gehen davon aus, dass wir bis zum Ende des ersten Quartals eine Neufinanzierung unseres aktuellen Schuldenpakets abschließen werden, um während dieser Hochlaufphase und für unsere zukünftigen Wachstumsziele ausreichend Liquidität bereitzustellen", sagte Richard Young , President und Chief Executive Officer.
Weiß Mr. Young überhaupt, wovon er spricht?
Geschätzt etwas unter 1 Milliarde C$ hat der Bau von Magino bisher gekostet. Der ganze Laden kostet an der Börse noch 256 Mio. C$. Übernommen wird Argonaut nicht, weil der Pechvogel dann auch die Schulden erbt. Damit die Schulden neu verhandelt werden können, muss es eine Pleite geben, mit vollständiger Enteignung der Altaktionäre. Deshalb heute der dramatische Abverkauf. Eine nennenswerte Erholung des Kurses erwarte ich nicht mehr.Der Schwachpunkt von Argonaut ist seine Bilanz sprich seine Verschuldung:
Leider liegt nur der Bericht von Q3/2023 vor, aber hier ist zu entnehmen (in Mill. $):
Cash: 45
Debt: 239
Da fehlen knapp 200 Mill.$. Vielleicht sollte Young erstmal die Schulden abbauen bevor er noch mehr investiert. Immerhin können wir mit mindestens 50.000oz x 2000$/oz = 100 Mill$ Umsatz/Quartal rechnen, Leider wird kein Gewinn übrigbleiben, da die Anlaufkosten sowohl in Florida Canyon für das neue zusätzliche LaugungsPlateau als auch in Magino für die Reparaturkosten der Anlage zu bezahlen sind.
Erst in 2025/2026 sinken die die AISC und positiver Cashflow wird erzeugt. Keine Ahnung wann die Rückzahlung der Schulden erfolgen muß, aber Young sollte sich jetzt lieber um das finanzielle kümmern statt ständig Optimierungen/Erweiterungen durchzuführen.
positiv ist:
- die Mine Magino mit einer Laufzeit von > 20J und noch viel Explorationspotenzial
- 160.000oz/Jahr Magino , 65.000oz/Jahr Florida Canyon
- Minen laufen, sichere Jurisdinctionen Kanada, USA
Das ganze Unternehmen hat einen Buchwert von mindestens 600 Mill bei einem Börsenwert von 200 Mill. Dabei sind die Schulden von 200 Mill schon abgezogen.
Ich kann nur hoffen Young verzichtet auf weitere tech. Eskapaden und bringt erstmal die Finanzen in Ordnung, dann würde ich sogar noch einer weiteren Verbindlichkeit wie einem zusätzlichen 1%-Stream an FNV zustimmen. Aber bloß keine KE !
Ich werde erstmal meine Aktien halten, aber vorerst nicht zukaufen.
-
...
-
Argonaut Übernahme ?
Heute über 25% im Plus nach der Bekanntgabe der Finanzergebnisse. Möglicherweise beflügelt durch den hohen Goldpreis scheinen die Banken eine weitere Verzichtserklärung auf finanzielle Kennzahlen vorzunehmen, sonst habe ich keine Erklärung für diesen Kurssprung. Oder ist eine Übernahme am Laufen ?
Die Einnahmen für das Jahr, das am 31. Dezember 2023 endete, lagen mit 372,5 Mio. $ um 4 % unter den 388,3 Mio. $ des Vorjahres, was auf die geplante niedrigere Produktion der drei mexikanischen Minen des Unternehmens - La Colorada, San Agustin und El Castillo - zurückzuführen ist, die teilweise durch die erste Produktion in der Mine Magino und die höhere Produktion in der Mine Florida Canyon ausgeglichen wurde.
Die Einnahmen beinhalteten 60 Mio. $ aus der Mine Magino, wovon 26,1 Mio. $ auf vorkommerzielle Produktionsunzen entfielen. Die Mine Magino erreicht die kommerzielle Produktion ab 1. November 2023.
Der Bruttogewinn von 40,2 Mio. $ lag um 69 % höher als die 23,8 Mio. $ des Vorjahres, was auf niedrigere Produktionskosten und Abschreibungen zurückzuführen ist.
Der Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit vor Änderungen des Betriebskapitals und anderen Posten belief sich auf insgesamt 67,4 Mio. $, vergleichbar mit dem Vorjahreswert von 70,6 Mio. $.
Nettogewinn von 38,3 Millionen $ oder vier Cents pro unverwässerter und verwässerter Aktie, verglichen mit einem Nettoverlust von 152,2 Millionen $ oder (28 Cents) pro unverwässerter und verwässerter Aktie im Jahr 2022, wobei der Anstieg größtenteils auf Wertminderungsauflösungen von Mineralgrundstücken, Anlagen und Ausrüstung in Höhe von 24 Millionen $ im laufenden Jahr zurückzuführen ist, verglichen mit Wertminderungen in Höhe von 135,5 Millionen $ im Vorjahr. Ein höherer Bruttogewinn und eine höhere Einkommenssteuerrückerstattung trugen ebenfalls zur Steigerung des Nettogewinns im Vergleich zum Vorjahr bei.
Am 15. Dezember 2023 erhielt das Unternehmen einen Verzicht auf bestimmte finanzielle Verpflichtungen im Rahmen seines Finanzierungspakets in Höhe von 250 Mio. $. Es wurde davon ausgegangen, dass das Unternehmen zum 31. Dezember 2023 bestimmte Finanzkennzahlen nicht einhalten würde, so dass es die Verzichtserklärung erhielt, um einen Ausfall zu verhindern, der die sofortige Fälligkeit der Kreditfazilitäten auslösen könnte. Am 28. Februar 2024 erhielt das Unternehmen einen weiteren Verzicht auf die Einhaltung finanzieller und nicht-finanzieller Auflagen bis zum 8. März 2024. Das Unternehmen arbeitet weiterhin an seinen Refinanzierungsplänen mit aktuellen und potenziellen Kreditgebern. Das Unternehmen wird am oder um den 8. März 2024 eine weitere Verzichtserklärung von seinen derzeitigen Kreditgebern benötigen, um eine Verletzung der Covenants zu vermeiden, und geht davon aus, dass der derzeitige konstruktive Refinanzierungsprozess auch danach fortgesetzt wird. Eine nicht behobene Verletzung der Covenants kann sich nachteilig auf die Liquidität und Zahlungsfähigkeit des Unternehmens auswirken.
-
