Edelmann
Ich werde im März auf der Wertekonferenz in Wiesbaden mit dabei sein. Da werde ich mal Hr. Blaschok auf das Thema ansprechen. Ich hoffe ich komme dann in dem Punkt weiter.
GOLD : Märkte und Informationen
- Edel Man
- Geschlossen
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Die Schlinge zieht sich immer weiter zu!
Wir leben in einer Merkelkratie, die Auswirkungen sind unverkennbar, ein weiterer Dominostein:
Anonym Gold kaufen: Bundesrat besteht auf €1.000-Grenze!
Dem Bundesrat ist die 2.000-Euro-Grenze zu lasch. Über den Vermittlungs-Ausschuss wird nun vermutlich entschieden, ob die Grenze für anonyme Goldkäufe ab dem kommenden Jahr sogar auf 1.000 Euro sinkt.
Quelle: goldreporter.de -
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Is China starting to let its state-owned enterprises default on its debt?
Mon 25 Nov 2019 11:45:24 GMT Author: Justin Low | Category: News
Tewoo may well be a landmark case that China is allowing state firms to fail
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Tewoo Group Corp. is the Tianjin province's largest state-owned enterprise and it is on the verge of a major bond default.On Friday, the firm proposed that investors either suffer a hefty amount of losses (up to 64%) or accept delayed repayment with sharply reduced coupons on $1.25 billion dollar bonds.
The latter proposal is a debt restructuring plan which will be one of the more unique cases for a Chinese state-owned enterprise and very likely increases the prospect of a default. For some background, the firm already needed help from a large Chinese state bank to pay a coupon on a $500 million bond last week.
Now, late or delayed repayments are not exactly extremely rare cases among Chinese state-owned enterprises but a high-profile dollar bond default such as that likely to be experienced by Tewoo will be the first such case since 1998.
Part of the bigger question now will be, is China going to be more selective in their support for state-owned enterprises from hereon or if Tewoo's case will be a one-off situation?
Let's do some digging into the backstory.
Although there were troubling signs already present with Tewoo's subsidiaries, things got worse when the bankruptcy of Bohai Steel Group Corp. hit in 2018. That triggered a systemic risk in Tianjian's financial market and resulted in liquidity issues for many local enterprises.
Add to the fact that China has been maintaining deleveraging efforts, it naturally makes it tough on high-leveraged companies (like Tewoo) to raise financing.
Now, Tianjin may be a bit of a special case as it is among the worst-performing economic and financial provinces in the country over the last few years. However, the fear now is that Tewoo may just be the tip of the iceberg.
And when you consider the fact that the overall economic health of China is starting to experience further deterioration, it only raises more systemic and contagion risks all over the country - not just in Tianjin.
This may not be a story that reverberates across markets all too much but it is something worth taking note of in case we start seeing other signs of potential worries developing within the Chinese economy in general.
In that lieu, just remember. Whenever China sneezes, the world catches a cold.
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Ich drücke die Daumen, das das ein schwarzer Schwan wird ....
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Ein Kommentar zu dem Artikel:
Alles anzeigen.Holzermoser, Josef
25. November 2019 / 14:23
Ein Aspekt wird hier im Text und den Kommentaren vergessen. Es herrscht eine globale US Dollar Knappheit. Auch wegen den instabilen Lagen in ganz Südamerika und dem Nahen Osten, Türkei. Auch im Exportgeschäft drückt die Vertrauensstimmung auf die Margin.
Während jedoch die gesunden US Banken hiermit kein Problem haben, steht den EU Banken das Wasser bis zum Hals. Sie brauchen dringend Dollarliquidität und die US Banken akzeptieren deren Collateral nicht mehr.
Denn während die US Banken in 2009 vom Staat gezwungen wurden Abschreibungen und Restrukturierungen vorzunehmen, drücken die EU Banken immer noch gewaltige Altlasten aus 2008. Hier sind im Besonderen die DB und CS mit ihren gewaltigen Derivatebüchern zu nennen, aber auch die französischen Institute, allen voran die Sec Gen, stehen hier vor gewaltigen bis unlösbaren „Herausforderungen“. Dann wären da noch die italienischen Banken, die nur noch von der EZB am Leben erhalten werden. Kurzum, sind das japanische Verhältnisse.
Eskalieren diese Probleme, sehen wir ein Szenario, das im Moment wenige auf dem Schirm haben, eine bedeutende US Dollar Rally mit fallendem Gold (Ziel 700) und fallenden Aktien über die nächsten 2-4 Jahre. Einige Modelle bestätigen diese „working assumption“. Man folge dem EU STOXX Banken Index Richtung 80–Ein Szenario , das ich tatsächlich auch nicht auf dem Schirm habe.
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Salorius
Ich glaube auch das wir kurzfristig einen schwarzen Schwan für steigende Goldkurse und Minenkurse bentötigen. Die COT Daten sehen leider immernoch schlecht aus. Dazu schwebt die Hoffnug über einen Deal 1 im Hintergrund. Ein weiterer Punkt mittlerweile ist, dass der Markt eine Erholung der Weltwirtschaft spielt. Die Einkaufsmanger hatten den Tiefpunkt im August. Seitdem haben sich die Daten leicht verbessert bzw. sind nicht viel schlechter mehr geworden. Der Markt geht von einer weiteren Erholung im 1 Quartal 2020 aus. Daneben werden die Märkte in den USA und in der EU, künstlich mit viel gedrucktem Bargeld am Leben gehalten. Ohne den EIngriff der FEFD im September, wäre der Markt in den USA implodiert. Auch die Geldmengenausweitung und das QE der FED und der EZB sind nicht eingepreißt im Goldkurs. Das wird erst alles passieren, wenn mindetens eine Illusion dem Markt in den USA genommen wird. Das kann noch leider dauern. Aber es wird kommen. EIne Normalisierung der Zinsen ist auf absehbarer Zeit nicht möglich- Dazu die extrem hohe Verschuldung von Staat und Unternehmen. Beide Märkte wurden mittlerweile sozialisiert(Europa und USA).Daneben pumpt die chineschische Notenbank ebenfallls unaufhörlich Geld ins System. Das kann nicht ewig ohne Folgen bleiben.
Auch die Manipulation der reallen Zinsen geht weiter. Aktuell haben wir offiziell ca. - 0,1-0,2 % Negativzinsen in den USA. Nach shadow statistica aktuell sogar bei ca. - 7-8 % Negativzins.
Natürlich kann es so weitergehen wie bisher, siehe Japan. Nur sollten dann die Risiken neu eingeordnet werden, was dazu führen sollte, das Gold und auch die Minen davon profitieren sollten. Bisher war es ja nicht der Fal. In den meisten Fällen wurden die Kurse von 2016 nicht ereicht, obwohl Gold so hoch stand Da sich auf abshebare Zeit die Situatuon meiner Meinung nach nicht positiv auflösen wird, sollten wir zu einem späteren Zeitpunkt davon noch profitieren.
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Mir will eine „bedeutende“ US$ Rally auch nicht in den Kopf. Vielleicht reichen da meine intellektuellen Fähigkeiten nicht ?
Erstens werden gravierende Teile des Welthandels gerade vom $ wegbewegt. Stichwort China, Russland etc.
Dann die gigantische Verschuldung, die, anders als Japan, die derzeitige Welthandelswährung betrifft. Dann wird der Dollar doch gedruckt wie wild - wie kann es dann eine Rally geben? Einfach schneller drucken .. -
Nonens
die Korrelation steigender US-Dollar zu anderen Währungen hat lange bestanden.
Hieraus einen Automatismus abzuleiten, ist dumm.
Gold wird zu allen Währungen stark, sehr sehr stark steigen,
wenn die sogenannten Anleger aus Aktien und Anleihen aussteigen möchten,
und dies nur zu deutlich niedrigen Kursen überhaupt können.
Natürlich wird dabei der US-Dollar zunächst als save haven gesucht,
jedoch bei steigenden Goldpreisen.
Zum Ende hin möchte alle den Dollar in Gold tauschen und
nichts erhalten, nicht einmal ein Gramm Gold.
Viele goldbugs werden vor dem Zusammenbruch ihr Gold
in fiat Money tauschen , um „Gewinne“ zu realisieren,
und alles verlieren.
Mein Mitgefühl für diesen Handeln muss ich leider mit idiotisch beschreiben .
Egon von Greyerz hat heute auf goldseiten die Relation des physischen Goldes
zum Papiergold hervorragend beschrieben.
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Edelmann und Salorius diesen Artikel hattte ich auch letztens gelesen. Die Schlussfolgerungen haben mich allerdings irritiert. Dieses Szenario sehe ich überhaupt nicht. Vor allem warum soll eine Dollarrallye starte,n wenn es fast keine Zinsen gibt und der Dollar weiterhin massiv verwässert wird.
Klar ist denke ich, dass wenn die Finanzstabilität gefährdet ist und es zu einem Crash kommen sollte, sich Investoren zum Teil in den US Dollar flüchten werden, aber andere werden dann Gold und andere Währungen nutzen, um sich abzusichern. Was aber bekloppt ist. Der Dollar wird weiterhin bei Investoren als stabil angesehen .Das daraus ein massiver Auftwärtsschub resultieren wird, das auch gleichzeitig Gold soweit nach unten drücken wird sehe ich aber nicht. -
Die Gold-Heimhol-Projekte gehen weiter.
Nach vielen anderen Ländern weltweit holt jetzt auch Polen sein Gold zurück ins Land und Rumänien hat vor, sein Gold zurück ins Land zu holen.
Eigentlich sollten derlei Goldrückholaktionen und die massiven Goldkäufe der Zentralbanken doch Grund genug sein, sich als Goldbug keinerlei Sorgen zu machen oder gar Angst zu haben, dass die Vorhersagen mancher Klugschnacker von bevorstehenden 700 USD nichts als heiße Luft sind.
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Hallo,
zu "Anstieg $ / Gold 700 $" (Artikel oben)
mal laut gedacht:- Es sind (komischweweise) zu wenig Dollars auf den Märkten unterwegs;
(... schreibt Vartian z.B. am Sonntag immer...)- Wenn ein (oder mehrere) "Fusselstaaten" in Südamerika (oder auch die Türkei)
in Schieflage gerät, wertet deren Währung gegen den Dollar ab.
- Alternativ: Oder die US - Gläubiger verlangen ihr Geld zurück, weil sie es selbst brauchen, Effekt identisch.- Die Kredite werden aber in Dollar bezahlt => Rate in Landeswährung steigt.
- Der Dollar wird (noch) "wertvoller".
- Nebenher: Die EU, China usw. werden von den Medien konsequent runtergeschrieben,
die USA (außer von Hellmeyer) von allen gelobt.- Somit: Dollar wertet auch gegen die auf, obwohl
(außer 2 % Zinsen und einer Software- und Filmindustrie)
nichts dafür spricht.- Irgendwann dann: Alle gehen in den Dollar;
wer praktisch pleite ist verkauft sein Gold um die Schulden zu bezahlen
=> Preis vom Gold sinkt. (S.o., allerdings dann in abgewertetem € weniger?!)Tja: So interpretiere ich den Artikel.
Wo ist der (mein) Denkfehler?Achtung: Ich wünsche mir so einen Absacker nicht.
Aber wenn er denn mit einer gewissen Wahrscheinlichkeit kommt
habe ich die Abschreibungen lieber gedanklich schon getätigt...Liebe Grüße
Marek -
Udate von Stewart Thomum GOAU
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aus:
http://www.321gold.com/editori…n_s/thomson_s_112619.html[Blockierte Grafik: https://gracelandupdates.com/wordpress/wp-content/uploads/2019/11/2019nov26goau1.png]
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