GOLD : Märkte und Informationen

Ein ausserordentlich interessanter Chart, der die Entwicklung des S&P / TSX Global Gold Index seit 1970 und seine Zyklen zeigt. Dieser Index gleicht in seiner Zusammensetzung etwa dem Minenindex XAU und enthält im wesentlichen die Goldseniors.

Den Chart habe ich bei der vortrefflichen Gwen Prestion aka Resource Maven entlehnt, die ihn ihrerseits bei Sprott’s Thoughts fand.

Der Chart zeigt 7 Bullen - Bär Zyklen, die 3 größten sind besonders herausgestellt. Der letzte Abschwung war mit 80 % größer als der Durchschnitt...
Der neue Anstieg müßte sich weiter verdoppeln, um den Durchschnitt aller Zyklen zu erreichen und vervierfachen, um mit den beiden letzten vergleichbar zu sein.

Wenn man kurzzeitiges Rauschen der Kurse ausblendet, dürfen wir einer weiter sehr erfreulichen Entwicklung der Edelmetallaktien entgegen sehen.

Grüsse
Edel

Stewart Thompson mit seiner üblichen Marktübersicht zu Gold und Minen Dow und mehr. Auffallend dies Fundstück über Goldman Sachs

„Goldman, das höheres freies Cash Flow für verschiedene Goldaktien zitiertet, glaubt, daß der gegenwärtige Rückgang der Goldktien übertrieben ist“.
http://www.graceland-updates.c…es/16sep/2016sep20gs1.png

Wollen wir mal hoffen, daß dies keine Finte von GS ist.
Angehängt die aktuellen Charts von Thompson zu Gold und GDX, in denen gut die Situation von Gold und Goldminen an fiktiven Unterstützungen erkennbar ist, wie zuvor mehrfach aufgezeigt.....

http://www.321gold.com/editori…n_s/thomson_s_092016.html

Grüsse
Edel

NS:
Habe mal den temporären Rückgang des GDX in den letzten Wochen überschlagen:
Er ist mit - 20,5 % gerade mal als leichte Korrektur zu werten, wenn es dabei bleibt, wovon ich ausgehe.....

[Blockierte Grafik: http://www.graceland-updates.com/images/stories/16sep/2016sep20gold1.png]
[Blockierte Grafik: http://www.graceland-updates.com/images/stories/16sep/2016sep20gdx1.png]

Der Titel des zitierten Artikels lautet etwas reißerischer: "Gold könnte 1900 $ bis Jahresende erreichen - McEwen". Auch sieht McEwen die Möglichkeit eines Anstieges zwischen 1700 und 1900 $ bis Jahresende.

Sehr schöner Hinweis des Autors Soren K, der darauf hinweist, daß der sehr gute Mineur McEwen auch falsch liegen könne, aber dann die Konsequenzen übernehme im Gegensatz zu den Investment Newsletter Abonnenten (und deren Verfasser, wie ich kürzlich hier lästerte)

Gute Auflistung der primären Anrtriebe für den nächsten Goldauftrieb. Die Grafik mit Gold in div. Währungen für 2016 von goldchartsrus.com habe ich angehängt.

http://www.marketslant.com/art…ouch-1900-year-end-mcewen

Grüsse
Edel

[Blockierte Grafik: http://www.marketslant.com/sites/default/files/inline/images/gold%20vs%20fx.jpg]

Nach zuvor herein gestellten Chart zu Gold und dem GDX mal einChart des GDXJ, der v.a Gold Juniors und Explorer beinhaltet. Auch hier der steile Anstieg deutlich mit möglicherweise noch nicht abgeschlossenen Korrektur.

Aber die Gabel läßt hoffen und die 200 Tagelinie steigt, an die sich der etwas überhitzte Kurs angenähert hatte.....

Grüsse
Edel

SRSrocco Report lesenswert zu dem so wichtigen Verhältnis aus verschiedenen Blickwinkeln. Immer wieder interessant im Zusammenhang mit der Entwicklung der Edelmetalldeckung in den USA sowie der Produktion.

Das historische Ratio 15 : 1 stieg ab dem 19.JH und schwankte stark v.a.wegen der stärker fallenden Produktionskosten bei Silber, das ja vielmals als Beiprodukt zur Buntmetallerzeugung anfällt, sehenswerte Zahlen im Artikel.
Hier setzen die provokativen Überlegungen an: Der Energieaufwand für die Goldproduktion ist immens höher vs der Silberproduktion und beträgt bei Großproduzenten bis 160 : 1 und steigt beständig, sh.Chart.

Zusammen mit der stärker fallenden Goldproduktion könne eine steigendes Gold : Silber Ratio erwartet werden.
Jedenfalls sind diese Überlegungen insoweit beachtenswert, als überwiegend von einem Verhältnis zugunsten Silber ausgegangen wird aus div. anderen Gründen, zB. den relativ geringen Lagerbeständen.

"According to my new research, there is a very important Gold-Silver ratio that every precious metals investor needs to know about. While most precious metals investors are familiar with the Gold-Silver price ratio of 68/1 (presently) as well as the Silver-Gold production ratio of nearly 9/1 (2015), they have no idea about an even more important ratio that I will explain below....

The rising fuel consumption in both the gold and silver primary mining industry is due to falling ore grades. I just takes more fuel to remove lower quality ore at longer distances and elevations as underground and open-pit mines age and deepen.

The Gold-Silver fuel consumption ratio of 160/1 is a bad sign for the primary gold mining industry as available supplies of liquid fuels will diminish in the future. I believe primary silver mining will continue to take place on a larger percentage basis compared to gold in the future due to the relatively small amount of fuel consumed producing silver versus gold.“

https://srsroccoreport.com/160…stor-needs-to-know-about/

Grüsse
Edel

[Blockierte Grafik: https://srsroccoreport.com/wp-content/uploads/2016/07/Barrick-Newmont-Liquid-Fuel-Consumption-2005-2015.png]

Wie hier so oft gezeigt, bringt auch „Trader Scott" den monatelangen Trendkanal, in dem sich der Goldpreis bewegt. Der durchbrochen wird, möglichst nach oben, mit einer alten Weisheit

"Niemals in der Mitte einer Bandbreite eine neue Position eingehen."

„Notice after the ridiculous short term buying climax/panic in gold post-Brexit at $1362, we have been in a TRADING RANGE between $1306 and $1378. Right now we are in the middle of the RANGE. Never enter any new position in the middle of a RANGE – only at/above the top or at/below the bottom....“

http://oneradionetwork.com/unc…update-september-22-2016/

Grüsse
Edel

Jim Rickards, Autor des Bestsellers „Currency Wars“, steht nicht gerade imVerdacht, gegen die USA zu propagieren, hält er doch die vorgeblichen 8 300 t Goldbestände der USA für glaubwürdig existent. Umso eher sind seine Statements zu China, goldunterlegtem Yuan und Nachfolgern bemerkenswert.

"Seit Mitte des vergangenen Jahres ist China dazu übergegangen, schrittweise amerikanische Staatsanleihen („Treasuries“) zu verkaufen. Allein im Juli wurden Papiere im Gesamtwert von 22 Milliarden Dollar abgestoßen. Zu Beginn des Jahres war noch das Gegenteil der Fall...

Der US-amerikanische Finanzanalyst Jim Rickards erkennt in den Entwicklungen einen Trend: Insbesondere China versuche, amerikanische Staatsanleihen abzustoßen und einen großen Teil seiner liquiden Mittel gleichzeitig in physisches Gold zu investieren, um zu gegebener Zeit einen mit Gold unterlegten Yuan gegen den Dollar als Weltleitwährung positionieren zu können.

Ab einem gewissen Zeitpunkt, so Rickards, werde im Markt für US-Staatsanleihen Panik ausbrechen, weil andere Staaten auf den Trend aufspringen werden: „Es gibt keine Möglichkeit, ein Land davon abzuhalten, seinen eigenen Goldstandard zu erschaffen, indem es sich aus den Papiermärkten zurückzieht und physisches Gold hortet...“

http://deutsche-wirtschafts-na…til-us-staatsanleihen-ab/

Grüsse
Edel

Jay Taylor, einer der ganz grauen Hasen im Edelmetallsektor mit allerlei Überlegungen und Prognosen.

Was die Oldtimer seines Schlages von den meisten Kolumnisten unterscheidet, daß sie das große Bild bevorzugen. Dazu gehört eine Betrachtung der langfristen MAs, und diese sind 2016 genommen worden, was ihn (und mich) positiv einstimmt, sh.den 20 Jahres Goldchart.

"For my purposes I also like to look at the monthly averages for gold shown at the top of this page. Through September 14, the average gold price this month is $1,329.85. What I’m waiting for is for the 20-month average ($1,252.92) to overtake the 40-month average ($1,265.95), with the monthly averages rising most rapidly. The last time that happened was around 2003 when gold was selling at under $400. From there it ran to an average high of $1,771.38 in October 2011. Do I think a similar percentage move is now underway now? You bet I do! ...“

http://www.kitco.com/commentar…-Higher-You-Bet-I-Do.html

Grüsse
Edel
[Blockierte Grafik: http://www.kitco.com/commentaries/2016-09-22/images/jay_20160922.jpg]

Geschichte wiederholt sich oder reimt sich. Es geht um den Dollar, dessen Entwicklung mit dem des Römischen Denar verglichen werden kann.

Die US Fed bleibt standhaft in ihre Position, daß Edelmetalle Barbarische Relikte seien, während der intrinsische Wert des Goldes über Jahrtausende etwa konstant blieb. Regierungen spielen mit dem Wert der Währung zu eigenem Nutzen wie die Herrscher des Altertums.
Bekanntlich wurde der Silbergehalt des Denar stetig veringert, bis letztlich nur noch Bronze das Währungsmetall bildete.

Menschliche Natur bleibt: Wie vor 2000 Jahren werden Regierungen gebildet von egoistischen, eigenzentrierten diktatorischen Typen, die mehr an eigener Macht interessiert sind als die Wohlfahrt ihrer Bevölkerung.

Alternativen wie elektronische Zahlungssysteme werden ebenfalls zu weiterer Geldentwertung führen.
Auch diese werden ultimativ scheitern und die Welt wird zum barbarischen Relikt zurückkehren wie in zahhlosen Fällen innerhalb 5 000 Jahren.
Die einzige Ungewißheit ist wann...

http://www.321gold.com/editorials/thomas/thomas093016.html

Grüsse
Edel

So argumentierte Jordan Roy-Byrne bereits am 1.10. in einem guten Artikel mit sehenswerten Charts, den er leider erst am 3.10.der Öffentlichkeit zugänglich machte.

Seine Charts zeigen Unterstützungen, die etwa bei der 20 Monate MA anlegt und bereits nahe gerückt sind, tw.bereits unterschritten wurden.

Angehängt der Chart zu GDX und GDXJ, beide gestern mit 23,4 und 38,8 mit - 10 / 11 % desaströs . Dennoch liegen die Edelmetalle und MInenindixes noch über dieser erwähnten Langzeit MA.

„Markets moved well above their 20-month moving averages but the August candle engulfed July’s candle while September recovered only to a small degree. That implies lower prices in October. Gold has support around $1290 while Silver has support near $18. Like the miners, the metals remain a healthy distance above their rising long-term moving averages“.

https://thedailygold.com/month…-precious-metals-complex/

Grüsse
Edel

[Blockierte Grafik: https://thedailygold.com/wp-content/uploads/2016/10/Oct12016minersmonthly.png]

Zitat von mat_em_rei

"Eigentlich funktionieren nur noch Märkte, die nicht von den Zentralbanken manipuliert werden. Wie etwa die Rohstoff- oder Aktienmärkte", sagt Grübel. "Ich kann nur empfehlen: Erhöhen Sie den Goldanteil bei Ihren Anlagen auf 30 Prozent."

http://www.spiegel.de/wirtscha…anzkollaps-a-1115267.html

Nur schade, dass eben nicht nur die Zentralbanken manipuilieren...

Ansonsten gute Gedanken.

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So ist es. Grübel ist ein interessanter Mann und der einzige Deutsche, der bei 2 Schweizer Großbanken Vorstandschef war, auch spricht er vor dem Hintergrund eines eigenen stattlichen eigenes Vermögens :

"Die Volatilität wird so hoch sein wie noch nie", warnt Grübel, der 2003 bis 2007 die Credit Suisse führte sowie 2009 bis 2011 den Schweizer Rivalen UBS. Heute verwaltet er sein eigenes Vermögen, das auf einen dreistelligen Millionenbetrag geschätzt wird, von seinem Zürcher Büro aus.“

Wie auch immer, 30 % ist m.E die derzeit höchste Goldanteil Empfehlung und völlig i.O.
q.e.d.

Grüsse
Edel

Es ist schon selten genug daß GS den Kauf von Gold empfiehlt. Der Clou: GS hatte selbst zuvor 1280 als Ziel Ende 2016 vorher gesagt.

Gleichzeitig weist GS auf stärkere Goldnachfrage, die Erhöhung der Comex Bestände und den scharfen Fall der spekulativen Gold Positionen hin, sh.Grafiken.

“Indeed, we would view a gold selloff substantially below $1,250/oz as a strategic buying opportunity, given substantial downside risks to global growth remain, and given that the market is likely to remain concerned about the ability of monetary policy to respond to any potential shocks to growth,” said the Goldman team....

And while they still think U.S. real rates will rise into the year-end, they say gold has a couple of things going for it that will limit the selling: stronger exchange-traded fund buying and demand for gold bars, which will both likely remain intact, along with strong physical demand. Add the potential for a pickup in Chinese investment demand for gold to the mix, too, they said....“

http://www.marketwatch.com/sto…buying-goldman-2016-10-07

Grüsse
Edel
[Blockierte Grafik: http://ei.marketwatch.com//Multimedia/2016/10/07/Photos/NS/MW-EX333_goldma_20161007060203_NS.jpg?uuid=189ea91a-8c75-11e6-8b34-00137241c023]

Morris Hubbartt mit einem Langfristchart, der mir gefällt, weil er den Goldpreis im Kontext mit sehr langfristigen MAs zeigt.

Hier werden die kurzfristigen Prognosen und oftmals überflüssigen und widersprüchlichen Analystenmeinungen ausgeblendet.

Bedeutsam ist, daß nach der langen Korrektur ein Aufwärtstrend eingesetzt hat. 2 LangfristMAs haben sich aufwärts geschnitten, zum 1.mal seit 2001, éin sehr gutes Zeichen.

Der Goldpreis korrigiert zwar momentan, aber es nicht erkennbar, daß der neue langfristige Aufwärtstrend beendet ist.

http://www.321gold.com/editorials/sfs/hubbartt100716.html

Grüsse
Edel

[Blockierte Grafik: http://www.321gold.com/editorials/sfs/hubbartt100716/gold_2_year.png]