Wheaton Precious Metals / WPM (TSX, NYSE)

@vatapitta
Wasseraktien habe ich keine, schiele immer mal auf Veolia, Suez. Gibt deren natürlich noch mehr.
Bei den Ölaktien ist Shell mein Favorit. Zahlt seit Jahrzehnten Dividende, derzeit 0,47 USD pro Quartal.
Aktiv in Öl, Gas und langsam auch Richtung alternative Energie (Wind, Wasserstoff ...).
Ist eine Aktie, mit der ich mich wohlfühle. Mag sich bekloppt anhören, ist aber so.

never sell shell

Moin moin,

so schnell können Jahre vergehen.

Zitat von CNW

Wheaton Precious Metals™ Corp. "("Wheaton" oder das "Unternehmen") freut sich sehr, bekannt zu geben, dass es eine Einigung mit dem kanadischen Unternehmen erzielt hat.
Umsatzerlöse Agentur ("CRA") die eine endgültige Entscheidung über die Steuerbeschwerde von Wheaton im Zusammenhang mit der Neubewertung der Verrechnungspreisregeln der Steuerjahre 2005 bis 2010 (die "Neubewertungen") im Zusammenhang mit den Erträgen der hundertprozentigen ausländischen Tochtergesellschaften der Gesellschaft ("Wheaton International") außerhalb Kanadas vorsieht.

SIEDLUNGSHIGHLIGHTS

Ausländische Einkünfte aus den von Wheaton International erwirtschafteten Erträgen unterliegen in Kanada nicht der Steuerpflicht.1
Die von Wheaton für die an Wheaton International erbrachten Dienstleistungen berechnete Servicegebühr wird angepasst:
Kapitalbeschaffungskosten im Zusammenhang mit Wheaton zur Finanzierung von Streaming-Transaktionen, die von Wheaton International abgeschlossen wurden, beinhalten; und
den Aufschlag auf die Kosten von Wheaton für die Erbringung von Dienstleistungen für Wheaton International, einschließlich der oben genannten Kapitalbeschaffungskosten, von derzeit 20% auf 30% zu erhöhen.
Diese zusätzliche Servicegebühr wird zu einem höheren Einkommen von Wheaton in Kanada führen, das der kanadischen Steuer unterliegt.

Verrechnungspreisstrafen in den Neubewertungen werden rückgängig gemacht. Die Zinsen werden in Folge der oben beschriebenen Anpassungen angepasst, vorbehaltlich einiger geringfügiger Anpassungen.
Diese Verrechnungspreisgrundsätze gelten auch für alle Steuerjahre nach 2010, einschließlich der Steuerjahre 2011 bis 2015, die derzeit geprüft werden und in Zukunft gelten. 1
Wheaton erwartet nach Anwendung von Nicht-Kapitalverlusten keine zusätzlichen zahlungswirksamen Steuern für die Steuerjahre 2005 bis 2010 durch den Vergleich.

"Die Bedingungen des Vergleichs sind ein hervorragendes Ergebnis für Wheaton und seine Aktionäre", sagte Randy Smallwood, Wheatons Präsident und Chief Executive Officer. "Diese Einigung beseitigt die Unsicherheit über die Nutzung unseres Geschäftsmodells in Zukunft und stellt die Steuerfrage hinter uns, damit wir uns weiterhin auf das konzentrieren können, was wir am besten können: den Aufbau und die Verwaltung unseres hochwertigen Portfolios sowohl organisch als auch durch positive Akquisitionen, wie wir es Anfang des Jahres mit den Transaktionen an der Voisey's Bay Mine in Vale und den Stillwater Mines in Sibanye getan haben. Mit der Klarheit dieses Vergleichs freue ich mich darauf, dass unser Unternehmen in den kommenden Jahren wieder allein aufgrund der Vorzüge seines exzellenten Portfolios an hochwertigen Vermögenswerten und seines starken Wachstumsprofils bewertet wird."

TELEFONKONFERENZ

Am 14. Dezember 2018, beginnend um 9:00 Uhr (Ostzeit), findet eine Telefonkonferenz statt, um die Einigung zu besprechen. Um an der Live-Schaltung teilzunehmen, verwenden Sie bitte eine der folgenden Methoden:

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Habe WPM wegen dieser Entscheidung sofort in mein Farming Depot aufgenommen.

LG Vatapitta

Zitat von vatapitta

Habe WPM wegen dieser Entscheidung sofort in mein Farming Depot aufgenommen.

Ja, das war wirklich ein schönes vorgezogenes Weihnachtsgeschenk. Fast 15% Plus heute und Dividende gab es heute auch noch eingebucht

Ich sehe sie jetzt auch wieder sehr positiv und habe wieder aufgestockt. Möglich, daß sie nun neu bewertet werden und ihre Bewertungslücke zu FNV und RGLD aufschließen. Als Hintergrund dazu auch Seite 26 und folgende in der November-Präsentation.

Vielen Dank nochmal @vatapitta für das schnelle Einstellen der News zum Steuerstreit hier!
Wenn ich es hier nicht gelesen hätte, wäre ich wohl zu spät darauf aufmerksam geworden!

Auch EW-charttechnisch sieht es mir mit dem Kurssprung nun so aus als sollte das Korrekturtief hinter uns liegen. Die gesamte Korrektur des 2016er Anstiegs sieht wie eine sehr schön einfache abc-Korrektur aus, wobei sich die Unterwellen 1 und 2 der c von Frühjahr 2017 bis Mitte 2018 erstrecken. Welle A und die 3 der c verliefen dagegen schnell und impulsiv, wobei in a die 5 Unterwellen sehr schön zu erkennen sind. Zum Abschluss der Korrektur würde jetzt auch der kurzfristig eingezogene Doppelboden passen (W-Bodenbildung), wobei nur noch im USD-Chart ein tieferes Tief als Korrekturwelle 5 abgeschlossen wurde. Im CAD-Chart ist das letzte Tief minimal höher als das vorherige, wodurch Unterwelle 5 dann quasi ausgefallen wäre bzw. schon als Welle 2 der neuen Aufwärtsbewegung gezählt werden müsste, so dass wir uns jetzt schon in der 3.1 befänden...

Mich würde auf jeden Fall interessieren, ob unsere EW-Spezialisten @Nebelparder und @Caldera dies ähnlich o. ganz anders sehen...

Gruß und noch einen schönen 3. Advent!
Jones

Ich meine, beides noch möglich , sowohl der Doppelboden , als auch nochmaliges Abtauchen unter die Tiefs - würde die höheren Kurse absichern , denn halte Kurse bei Silber von 13,0- 13,2 $ noch für möglich auf Sicht von 3 Monaten ,bevor sich Silber in 2019 aufrappelt.
Caldera

WPM meldet zufriedenstellende Zahlen.

Anhand der adjusted earnings wurden für das Gesamtjahr $0,48 pro Aktie verdient, nach $0,63 im Vorjahr. Im letzten Quartal sank der Verdienst auf $0,08 nach $0,19 im Quartal des Vorjahres.

Etwas überrascht hat mich, daß die Gold/Silberpreise im Q4 so auf den Gewinn gedrückt haben. Ich hätte erwartet, daß sie hier mehr Luft nach unten haben als ein klassischer Produzent. RGLD und FNV, mit denen sie sich gerne vergleichen, sehen hier solider aus und das muß man in den nächsten Quartalen genauer ansehen.

Die Produktionsziele für 2018 wurden übertroffen. Im abgelaufenen Quartal ergab sich ein Rückgang bei der Silberproduktion, die durch Anstiege bei Gold und Palladium ausgeglichen wurde.

Die Quartalsdividende bleibt bei 9cent.

Produktionsausblick für 2019:

Gold 365,000 oz nach 373.239 oz für 2018
Silber 24,500 toz nach 24,474 toz für 2018
Palladium 22,000oz nach 14,686 oz für 2018

Zusammen wird für 2019 eine Produktion von 690.000oz Goldäquivalent erwartet. Bis 2023 soll diese auf 750,000oz steigen.

Nach meinem Verständnis darin nicht enthalten sind zukünftige Streams aus Pascua Lama, Hudbay/Rosemont und andere (siehe Firmenpräsentation S. 45), woraus sich bis zu 30% mehr AU und 50% mehr AG ergeben können.

Wenn sie diese Wachstumschancen realisieren, sind sie m.E. noch nicht teuer. Dies auch vor dem Hintergrund der gestrigen Fed-Entscheidung, die nun viel mittelfristiges (nicht gleich morgen!) Potential für die Edelmetalle eröffnet hat.

Nach den oben gemeldeten Nachrichten und der Fed-Entscheidung gestern suche ich nach Einstiegen für Zukäufe in WPM.

Für die Entscheidungsfindung betrachte ich Kursbereiche aus der Vergangenheit, in denen der Preis konsolidiert hat. An den Grenzen solcher Bereiche kommt es häufig zu starken Reaktionen und Rückläufen.

Der Kurs ist nach meinem Ansatz gerade an einer entscheidenden Weichenstellung angekommen, da er gerade versucht, aus dem gelben Rechteck über 22,60 herauszukommen.

Das anziehende Volumen aus den letzten Tagen untermauert den Ausbruch durchaus. In diesem Fall erwarte ich daß sich der Kurs in Richtung 27,50 absetzt und die 22,60 nicht mehr unterschritten werden.

Geht es noch mal in den gelben Bereich zurück erwarte ich einen Rücksetzer in Richtung der kleineren grauen Rechtecke. Hier habe ich die ersten beiden grauen Rechtecke bei 22,60-21,40 sowie 21,40-20,70 als Nachkaufbereiche und würde bei ca. 21,50 oder lieber bei 21 nochmal nachlegen.

Das dritte graue Rechteck bei 19,60-18,70 sowie das GAP 18,30-17,70 aus der Nachricht des beigelegten Steuerstreites sollten starke Unterstützungen liefern. Geht es hier weiter nach unten durch, würde ich die Investition in WPM hinterfragen.

Einen Tag später geht es schon voran: Die Erlaubnis für Hudbay/Rosemont wurde erteilt.
Das macht Freude

WPM hat ein F10 bei der SEC eingereicht (Shelf Registration), um ab und zu Aktien, Vorzugsaktien, Schuldverschreibungen, Warrants usw bis zu einer möglichen Höhe von 2 Milliarden Dollar unter's Volk zu bringen.
Nur zur Info.

saludos

Zitat von Real de Catorce

WPM hat ein F10 bei der SEC eingereicht (Shelf Registration), um ab und zu Aktien, Vorzugsaktien, Schuldverschreibungen, Warrants usw bis zu einer möglichen Höhe von 2 Milliarden Dollar unter's Volk zu bringen.

Sehr interessant, Real de Catorce.

Bei einer Marktkapitalisierung von gut 10Mrd ist das schon eine Hausnummer - 20%.

Möglicherweise wollen sie von einem Geschäftspartner bereits bestehende Royalties gegen eigene Aktien kaufen.

Eine ähnliche Aktion wurde vor einigen Tagen von Metalla durchgeführt, indem sie von Alamos Gold einige Royalties übernahmen. Im Gegenzug wurden dazu 5% neue Aktien ausgegeben, was der Markt gelassen aufnahm.

So eine Transaktion könnte ich mir bei WPM auch vorstellen. Bin mal gespannt, wen oder was sie damit übernehmen werden.

Zitat von nicco

Net earnings (loss) $ 57,349 $ 68,123 (15.8) %Per share $ 0.13 $ 0.15 (13.3) %

Danke, @nicco.

Zur Einordnung (ohne Wertung) merke ich noch an, daß überraschenderweise keine der von mir beobachteten Royalties aus den gestiegenen Metallpreisen im abgelaufenen Quartal Profit schlagen konnte. FNV verbesserte sein Ergebnis marginal, während RGLD, OR und MTA mit WPM vergleichbare Rückgänge verzeichneten.
Blödsinn, vergeßt diesen Absatz: Im Q1 2018 waren die Metallpreise höher als im Q1 2019. Im Vergleich zum Vorquartal war die Entwicklung wie erwartet gut: $0,13/share nach $0,08/share.

Ebenso als weiterer Einwurf: Die altgedienten CEOs von RGLD und FNV werden sich 2020 zurückziehen. Randy Smallwood ist noch jünger und dürfte sein Ding wohl noch einige Jahre durchziehen.

Moin moin,

Wheaton Precious Metals Will Be Re-Rated Significantly Higher

Summary
Tax issue with the CRA has been settled for a pittance and re-rating has just begun.
In one quarter, net debt declined from $1.19 billion to $1.06 billion. I expect similar reductions in net debt in future quarters and sharply lower net debt by EOY.
WPM has declined by 20% over the last month or two because of selling pressure in the entire sector. The entry point is much more compelling.
A heavy concentration on one asset is a flaw, but this lack of diversification doesn't justify the discount to FNV.
This idea was discussed in more depth with members of my private investing community, The Gold Edge.
.......
The Salobo mine (located in Brazil) is also owned by Vale (VALE), which is under pressure (politically, socially and financially) because of the tailings dam failure at one of their previously producing mines in Brazil. This heavy reliance on one gold stream — and the current troubles that the operator is facing in the country which Salobo is located — increases the risk for WPM even further.
Franco-Nevada is more diversified, but a couple of its streams are large contributors (15% of production each) and Cobre Panama will become a substantial contributor (25%) when it ramps up by 2023. This will put FNV in a similar boat, making it hard to justify this large of a discount for WPM.
Summary Bullish Thesis
WPM is one of the few stocks I'm willing to buy aggressively right now as it could increase even if gold and silver are flat.
It was always my intention to repurchase the shares if overbought conditions subsided. Given the Q1 results released last week, I feel there is even more reason to acquire a position in the company at this time.
I believe that WPM is undervalued compared to FNV and RGLD and I expect the shares to continue to be re-rated higher. The latest sell-off provides a very compelling entry point.
The Gold Edge
I offer a premium service here on Seeking Alpha called The Gold Edge. The opportunity in this sector is here, but to succeed, you need a deep knowledge of gold and the miners. The Gold Edge is my research intensive service that provides that knowledge. I'm covering miners that are best of the best, including deep value plays, prime acquisition targets, and explorers with huge upside potential. I'm also frequently updating subscribers on the market and expected direction.
There's a free two-week trial.

Quelle

LG Vatapitta
PS: WPM kommt wieder in mein Farming Depot.

solange die eigene Aktien am Markt abladen (s. Beitrag v 10.04.) und damit den Abgabedruck selbst generieren, fass ich das Ding nicht an. Und zwei Milliarden sind nicht wenig...

WPM veröffentlichte Quartalszahlen.

Man schreibt 166Mio auf den Kobalt-Stream ab, nachdem der Konkurrent Cobalt 27 bei einer Übernahme deutlich geringer bewertet wurde. Meiner Meinung nach eine vernünftige und ehrliche Entscheidung, da man den Stream nun mit einer faireren Bewertung in den Büchern hat.

Dadurch ergibt sich ein Quartalsverlust und der folgende Vergleich mit dem Vorquartal:

Umsatz: 189 Mio (Q1: 225 Mio)
Gewinn/Aktie: $-0.28 (Q1: $0.13)
Adj. Gewinn/Aktie: $0.10 (Q1: $0.13)
Cashflow/Aktie: $0,25 (Q1: $0,27)
Produktion AU/AG/PD: 100.577/4.834/5.736 (Q1: 93.585/5.614/4.720)
Preise AU/AG/PD: 1.320/14,93/1.381 (Q1: 1.308/15,64/1.443)
Cash/Schulden: 82 Mio / 1.1 Mrd (Q1: 126 Mio / 1.2 Mrd)

Auch ohne die Abschreibung ergibt sich ein leichter Rückgang (s. Adj. Gewinn/Cashflow). Als Gründe werden die Blockade bei Penasquito, geringere Verkäufe bei Salobo und gestiegene Finanzierungskosten genannt. Letztere sind durchaus relevant; bei 4.25% Zinsen auf 1.1 Mrd Dollar sollten sie etwas an der Verschuldung tun um profitabler zu werden. Möglicherweise ist das auch der Grund, warum man sich die Ausgabe neuen Kapitals in Höhe von 2 Mrd hat genehmigen lassen - eine Kapitalmaßnahme würde hier Entlastung schaffen. Eine Ausgabe von Anleihen wäre natürlich besser als neue Aktien.

Die Jahresguidance auf Basis von GEOs wird beibehalten. Man sieht aber eine Verschiebung zugunsten von Gold und zulasten von Silber, was auch schon in den obigen Zahlen sichtbar wurde.

Im deutschen Handel werden die Zahlen zur Zeit nicht so gut aufgenommen. Kann ich verstehen. Letztendlich ist es aber erst mal nur ein nicht so tolles Quartal, und man beachte: Abschreibungen sind Buchverluste, (noch) kein real verlorenes Geld.

WPM hatte 2014 für 9 Mio USD eine 1,5% NSR (net smelter royalty) von Chesapeake Gold (CKG.V) gekauft.
Chesapeake hat hiervon nun 1% wieder für 9 Mio USD zurückgekauft. WPM behält 0,5%.
Chesapeake repurchases 1% Metates NSR from Wheaton

Chesapeake ist in Mexiko unterwegs. 18.5 MILLION OZ GOLD, 526 MILLION OZ SILVER, 4.2 BILLION LB ZINC

Zitat

Few world class open pit mines have scalable development options. Metates benefits from its highest ore grade early in the mine life, a low strip ratio and close proximity to key existing infrastructure.
Metates has the option to be an initial 30,000 tpd or 60,000 tpd mine that expands to full nameplate capacity. A pre-feasibility study by M3 Engineering indicates at the throughput rate of 120,000 tpd, the annual production would be 659,000 ounces of gold, 16 million ounces of silver and 143 million pounds of zinc over 25 years. Life of mine all-in sustaining costs including by-product credits, are $472 per ounce.

Noch nie von gehört/bewußt wahrgenommen, Kurs in den letzten Wochen verdoppelt.
EDIT: @valueman und die anderen alten Hasen kennen sie

saludos

.

Moin moin,

es gibt einen neuen Beitrag von Seeking Alpha zu WPM:

"Wheaton Precious Metals Corporation A $100.00 Streamer

Als Spekulant handelte ich viele Jahre lang in und aus der Wheaton Precious Metals Corporation (WPM) über die Aktie selbst und auch über eine Reihe von Optionsgeschäften.

Es sei darauf hingewiesen, dass nach Zahlung einer Vorauszahlung viele dieser Bäche für bis zu 50 Jahre oder die Lebensdauer der Mine sind.

Jeder Rückzug wäre oberflächlich und kurzlebig und sollte als eine noch bessere Kaufmöglichkeit betrachtet werden, als sie es jetzt ist.

Wenn Sie noch keinen der Streamer erworben haben, dann denken Sie darüber nach, da wir der Meinung sind, dass er unser Ziel von 100,00 $ in den nächsten 18 Monaten oder so erreichen könnte.

Präambel

Als Spekulant handelte ich viele Jahre lang in und aus der Wheaton Precious Metals Corporation (WPM) über die Aktie selbst und auch über eine Reihe von Optionsgeschäften. Wir haben dieses Unternehmen erstmals am Dienstag, den 11. Juli 2006, unter dem Titel Silver Wheaton vorgestellt und seitdem über 80 Artikel verfasst, da wir während der Bullenphase des Edelmetallmarktes sehr aktive Händler waren.

Wheaton Precious Metals Corporation

Damals noch als Silver Wheaton Corp bekannt, ist es heute ein Begriff in der Kategorie "Streamer" und bezieht sein Einkommen hauptsächlich aus Gold.

Wheaton Precious Metals ist eines der größten Edelmetall-Streamingunternehmen an der NYSE und verfügt derzeit über Streaming-Vereinbarungen für 19 laufende Minen und 9 Projekte in der Entwicklungsphase. Es sei darauf hingewiesen, dass nach Zahlung einer Vorauszahlung viele dieser Bäche für bis zu 50 Jahre oder die Lebensdauer der Mine sind. Diese Verträge stellen sicher, dass es eine kontinuierliche Versorgung des Unternehmens mit Produkten geben sollte, die es verkaufen kann. Der Löwenanteil dieser Aktivitäten befindet sich in Kanada, den Vereinigten Staaten und Südamerika, so dass eine Revolution bevorsteht, die sie weiterführen sollten.

Das Unternehmen hat eine Marktkapitalisierung von 13.765 Mrd. $ und wird von einem Team von nur 40 Mitarbeitern geführt, was eine beachtliche Leistung darstellt. Ein großes Minenunternehmen ähnlicher Größe würde viele tausend Mitarbeiter benötigen, um eine Marktkapitalisierung dieser Größenordnung aufrechtzuerhalten. In Bezug auf die Liquidität beträgt das durchschnittliche Volumen der täglich gehandelten Aktien 2.764.845, was für diejenigen, die diese Aktie häufig handeln möchten, mehr als ausreichend ist. Die 52-wöchige Handelsspanne lag zwischen einem Tief von 15,08 $ und einem Höchststand von 30,90 $. Ein Teil dieser Gewinne ist auf einen Beschluss mit den kanadischen Steuerbehörden im Dezember 2018 zurückzuführen, der den Aktienkurs in die Höhe trieb. Seitdem haben wir natürlich einen dramatischen Anstieg des Gold- und Silberpreises bei der Bildung eines Edelmetall-Bullmarktes erlebt. Dies spricht für das Unternehmen, da der Lieferpreis für sie festgelegt ist und daher jede Preiserhöhung auf dem freien Markt ein Vorteil für Umsatz und Gewinn ist.

WPM Chart Ein Jahr lang

Ein kurzer Blick auf die folgende Grafik zeigt den rasanten Anstieg dieser Aktie im Laufe des letzten Jahres.

Beachten Sie, dass sowohl der 50dma als auch der 200dma auf dem Weg nach Norden sind, was ein gutes Zeichen ist, obwohl wir nicht wollen, dass der Preis zu weit vor diesen Durchschnitten liegt, da er einen Ausverkauf auslösen könnte, da Investoren versuchen, Gewinne zu erzielen. Beachten Sie auch, dass sich die drei dargestellten technischen Indikatoren RSI, STO und MACD alle im überkauften Bereich befinden, was darauf hindeutet, dass es kurzfristig zu einem Pullback kommen könnte.

Wir sind jedoch der Meinung, dass jeder Rückzug oberflächlich und kurzlebig wäre und als eine noch bessere Kaufmöglichkeit betrachtet werden sollte, als er es jetzt ist.

[Blockierte Grafik: https://static.seekingalpha.com/uploads/2019/9/7/saupload_WPM_Chart_08_September_2019_SA.jpg]

Fazit

Im kommenden Bullenmarkt im Edelmetallraum werden die Streaming-Gesellschaften sehr gut abschneiden und dieses ist für einen langfristigen Handel so gut wie jedes andere.

Wenn Sie noch keinen der Streamer erworben haben, dann denken Sie darüber nach, da wir der Meinung sind, dass er unser Ziel von 100,00 $ in den nächsten 18 Monaten oder so erreichen könnte.

Bereite dich mental auf die Korrekturen vor, die schnell eintreten werden, aber lass dich nicht aus deiner Position herausschütteln.

Die Produzenten in diesem Bereich werden viele Möglichkeiten bieten, mit ihnen zu handeln und auch einige gut durchdachte Optionsstrategien anzuwenden, aber beteiligen Sie sich nicht, wenn Sie kein erfahrener Händler mit einem gusseisernen Magen sind.

Wie immer sanft vorgehen, aber diese Akquisitionen tätigen, wie man so schön sagt, solange diese Preise halten."

Übersetzt mit http://www.DeepL.com/Translator

WPM könnte sich hiernach in ca. 18 Monaten fast vervierfachen auf 100 US$?
Wer bietet mehr? - Der Höchstkurs lag am 09.04.2011 bei knapp 47 US$.

Was sagen unsere Chartspezies dazu? @woernie, @Nebelparder, @nicco, @Caldera

Es dürfen dabei ruhig unterschiedliche Ziele herauskommen.
Wir schauen dann im Frühjahr 2021, wer am nächsten dran lag.

Und für die Forengemeinde wird natürlich noch der optimale Einstiegspunkt gesucht.
Nur Mut, dabei liege ich auch regelmäßig daneben - gerade erst bei SBM.

WPM bietet sich damit als eine Alternative mit sehr gute Tradingchancen an.
Im Vergleich zu vielen Cashburnern ist WPM eine Cashmaschine.
Was wollen wir in einer deflationären/inflationären Welt lieber im Depot haben?

LG Vatapitta