Beiträge von wef

auratico:

Erstmal danke, dass Du bereit bist über Fakten zu diskutieren, die scheinbar schon lange bekannt sind.

Im Anschluss einige vielleicht naive/laienhafte Vermutungen meinerseits.

Physisch belieferbar ist ja wohl nur der jeweils fällige Kontrakt. Ein Shortsquezze kann also nur im aktuellen Monat passieren. Bei aktuell 466 offenen Kontrakten, kann das nicht dramatisch werden.
Der wirkliche Warenhandel an der Comex ist allein aufgrund dieser Kontraktstruktur schon eindeutig minimal. Im August werden wohl maximal 40.000 Unzen Gold physisch den Besitzer wechseln, im ganzen November keine Einzige! Welcher Produzent/Verbraucher kann es sich erlauben einen ganzen Monat nicht zu kaufen/verkaufen? Gut, Gold verdirbt nicht und ist gut lagerbar. Von dieser Seite ist kein Druck da, es ständig hin und her zu transportieren.
Andererseits können die 368.708 offenen Kontrakte für Dezember niemals physisch beliefert werden. Es muss also im grossen Stil gerollt werden. Und dafür müssen sich Handelspartner finden. Wieso finden sich diese Partner in nur ganz wenigen Monaten und nicht viel stärker verteilt? Ein Hedger der gedeckt verkauft, würde doch annähernd zu den Terminen verkaufen, wenn er das Metall aus dem Boden holt?? Ein Münzpräger will sich doch nicht im Dezember den Tresor voll machen und dann davon zehren?

Die typischen Swap Händler sind doch long in einer Laufzeit und short in einer anderen Laufzeit. Bei 368.708 von 556.464 insgesamt können die Swaps ja überhaupt keine Rolle spielen. Die anderen Laufzeiten haben überhaupt keine Luft mehr für Swaps.

Ein Chart stellt nur die Vergangenheit dar. Das aber perfekt. Wer meint er könnte aus der Vergangenheit nichts mehr lernen, ist IMHO beschränkt in seinem Denken.

Allerdings gebe ich auch Bettelmann Recht, dass in einem völlig manipuliertem Umfeld Prognosen sehr problematisch sind. Ich ziehe aber völlig andere Schlüsse! Vor allem Prognosen die auf scheinbar wahren Fundamentaldaten beruhen, sind kurz- bis mittelfristig völlig wertlos. Weil der Markt manipuliert ist und sehr stark technisch reagiert. Langfristig gewinnen sicher immer die Fundamentaldaten. Aber heutzutage ändern sich diese schneller als sie überhaupt wirksam werden. Dagegen funktionieren die Stop Loss und Stop Buy Orders in sekundenschnelle.
Beispiel: Langfristig entscheidet nur die Relation von physischem Angebot und Nachfrage über den POG. Aber beide Grössen können sich sehr schnell ändern. Gerade bei Gold ist das physische Angebot unglaublich gross und fast beliebig ausweitbar. Im Vergleich dazu wird man kein Silber oder kein Erdöl herzaubern können, egal wie weit der Preis steigt. Zu welchem Preis wieviel Gold aus Zentralbank oder privatem Besitz auf den Markt kommt, ist völlig unmöglich vorherzusagen.

Zitat von Hartkeks

Beats und Joints kenne ich (nicht persönlich)...

Trotzdem erschließt sich mir dein Zitat nicht, unter dem Gesichtspunkt, etwas neues/besseres zu wollen. Da wäre es wohl eher nicht sonderlich konstruktiv, um nicht zu sagen kontraproduktiv.

Wenn aber alle so denken, wie originär in deinem Zitat gemeint, kommen wir nicht ohne Crash in ein neues System. Das ist dann unumstößlich so heraufbeschworen...

Zeigt aber auch, das die meisten EM-Investoren nicht ein Haar breit besser sind als unsere Regierung, nämlich ausschließlich auf den eigenen Vorteil bedacht.

Also (fast) alles Heuchelei.

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Da hast Du schon Recht, leider dominiert die Heuchelei! Ich hoffe aber dass Du mir das nicht vorwirfst. Ich will auch das Bessere, weiss aber dass ich das Grosse und Ganze nicht ändern kann. Der Mensch wird immer auf den eigenen Vorteil aus sein! Das ist gut so und wird sich nie ändern. Man muss es akzeptieren. Ändern kannst Du die Welt nicht im Grossen sondern nur im Kleinen. Wenn Du Dich Deinen Mitmenschen gegenüber als Mensch benimmst, nicht als Weltverbesserer.
Übrigens, wer sich auch nur ein Haar breit besser als seine Mitmenschen fühlt, ist schon völlig auf dem falschen Dampfer.

Hartkeks:
Kennst Du das Motto, if you can't beat them you must join them?

Wieso wird der Dezember Kontrakt so stark gehandelt? Und nur dieser?
Dezember 2010: Handel heute 130.358, offene Kontrakte 363.007

Es gibt auch einen November Kontrakt: 0 offene Kontrakte, 0 Umsatz
Oktober Kontrakt: heute 5000 Kontrakte Handel, noch 42.000 offene Kontrakte
Feb 2011: heute 479 Umsatz, offen 19.662

Der Februar 2011 ist der drittstärkste Futurestermin! Insgesamt gibt es circa 20. Interessant sind aber nur ein bis 2! Sehr seltsam.

Zitat von Hartkeks

... aber genau das ist das einzig sinnvolle Gesetz !!!

Welches für alle gleich gilt. Unbesehen deren Herkunft oder Reichtums.

Hartkeks, das wäre das Ideal! Aber Ideale sind in der Wirklichkeit nicht erreichbar. Deshalb sollte man sich im Alltag um etwas Realismus bemühen....

Zitat von KROESUS

wenn man trotzdem Geld verlieren will:

ins Casino, äh, an die Böse gehen und Knockout-calls kaufen:

zum Beispiel: DZ61U0

bei einem kurzzeitigen Erreichen des Ölpreises von 60$ ist dann das GANZE GESETZTE GELD WEG!

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Blödsinn! Wenn Du von einem langfristig steigenden Ölpreis ausgehst, hast Du zwar kurzfristig Geld verloren, aber langfristig eine billige Nachkaufgelegenheit erhalten. Wenn Du in diesem Moment natürlich gar kein Geld mehr hast oder nicht den Mut nachzukaufen, warst Du wirklich nachhaltig dämlich!

Wenn man eine langfristige falsche Entscheidung trifft, weil man von falschen Voraussetzungen ausgegangen ist, wird man immer sehr unter den Konsequenzen leiden. Das hat überhaupt nichts mit Börse, Gold, Öl oder Derivaten zu tun.

Ein Beispiel, weil es mir die Augen geöffnet hat. Deutsche Häuslebauer finanzieren bevorzugt mit 10 Jahren Zinsbindung. Nachdem die Zinsen in den letzten 10 Jahren aber dramatisch gesunken sind, haben diese Menschen ganz auf "Sicherheit" riesige Beträge verschenkt. Oder drastisch ausgedrückt, sie haben im Zinscasino verspielt. Haben aber gar nicht mitgekriegt, dass sie mitspielen!

Zitat von Iring

genau das ist das was alles ins ende treibt - wie verdiene ich am meisten mit was ??!! . wo hole ich den größtmöglichen profit raus . was eine frage - schäm dich !!

Iring, das Prinzip der Marktwirtschaft verlangt dass sich der Einzelne intelligent verhält! D.h. den eigenen Nutzen sucht und maximiert. Genau daran ist der Kommunismus ja gescheitert.

Ein chinesisches Sprichwort besagt: wenn für arme und reiche das gleiche Gesetz gilt, wieso sollte man dann reich werden?

Es gilt aber auch "Eigentum verpflichtet". Ich interpretiere das so, dass jeder versuchen sollte möglichst viel Eigentum anzuhäufen um dieses dann in seinem Sinne zu verwenden. Dabei ist der Sinn aber (für mich!!!) nicht Konsum und Verschwendung. Sondern Nächstenliebe und Investition.

Zitat von cyberworky

Was die Futurs machen kannst Du schon Heute hier sehen: http://www.cmegroup.com/trading/metals/precious/gold.html

Bis jetzt weit über 100.000 Kontrakte umgesetzt. Der heftigste Handel erfolgt im Dez 2010 Futur. Leider sehen wir Heute nur die Umsätze. Die Positionen der Teilnehmer erst am Freitag.

Zuletzt war das Bild eher unspektakulär. Die Comms sind nach wie vor in den seit den letzten 6 Monaten aufgebauten Longpositionen. Auch wenn man bei der Nettobetrachtung davon ausgeht, dass die comms netto short sind. Das sagt ja nur das 100 Teilnehmer in der Gruppe überwiegen shorts halten.
Der letzte Bankbericht zeigte ja deutlich das mindestens 1 Bank von 19 gemeldeten stark long geht obwohl die anderen immer noch auf den shorts sitzen.

Danke Cyberworky, sehr interessanter Link. Wobei er für mich Fragen über Fragen eröffnet:

Wieso wird praktisch nur ein Futures Kontrakt gehandelt? - der DEC 2010 Kontrakt hat 360.000 Open Interest von insgesamt 550.000

Wieso muss am Monatsende der POG gedrückt werden, wenn eh nur 663 Kontrakte (August) bzw. 669 Kontrakte (September) offen sind?

Wieso spricht man im GSF vorwiegend über Banalitäten bzw. über die neueste Prophezeiung irgendeines der 3756 Experten statt sich mit Fakten zu beschäftigen?

Weiss jemand was da los ist?

25 USD im POG und 66 Cent im POS in kürzester Zeit ist schon sehr aussergewöhnlich?? Heute abend wird der neue COT "festgeschrieben". Wir könnten also sehr genau erfahren welche Verschiebungen zu diesem Preisfeuerwerk geführt haben.

Die Cashcows der Versicherer und allen voran der Münchener Rück waren früher Lebensversicherung und Autoversicherung. Davon ist nichts mehr übrig! Als Damoklesschwert der LV würde ich auch die Sterbetafeln sehen. Ein dramatischer Einbruch bei der Lebenserwartung z.B. durch Handystrahlung wäre nicht zu kompensieren. Das wird der Nichtraucherschutz nicht auffangen können. Und den medizinischen Fortschritt können wir uns in der Breite nicht mehr leisten. Aber bei den gutversicherten sieht es wahrscheinlich besser aus.

Das aktuelle Zinsniveau ist pervers!
Hier wird zwar fast ausschliesslich von Lebensversicherungen gesprochen, aber das Geschäftsmodell jeglicher versicherung basiert auf den Kapitaleinkünften. Vereinfacht gesprochen: Prämie möglichst früh kassieren, Schaden möglichst spät bezahlen.
Der Kapitalmarktzins ist entscheidend! Und der ist winzig!

Noch schlimmer als bei den Lebensversicherungen wird das Problem bei den Rentenversicherungen einschlagen. Man will ja weg vom Umlagesystem hin zum Einzahlungssystem. Das verursacht hohe Spareinlage und bedingt genauso hohe Investitionen. Jetzt muss man nur noch jemand finden, der den vielen Einzahlungswilligen Zinsen für ihre Riester Rente zahlt. Japan wird uns bald zeigen, wie das Ganze NICHT funktioniert.

Sieht so das Ende eines mehrjährigen Trends aus? Ich kann es mir nicht vorstellen! Ein Unterschreiten der 200 Tage Linie wie z.B. im September/Oktober 2006 wäre aber mal wieder fällig. Dann hätten wir 1 Jahr seitwärts vor uns. Kann ich mir auch nicht vorstellen. Dazu ist das Gemisch immer noch viel zu explosiv. Am wahrscheinlichsten erscheint mir der Ausbruch nach oben. Aber Gold kaufen würde ich aktuell nicht (mehr).

Hier wird es sehr bald spannend. Das ist ein spekulatives Kaufniveau. Hier könnte man hochriskant mit Mini Longs agieren. Die Stop Loss Marke scheint sehr klar zu sein. Die 17,50 dürfen nicht nachhaltig fallen, sonst sieht es zappenduster aus.
Leider spricht momentan sehr wenig für Silber. Ausser die Stärke des POG.

Der COT ist alles andere als positiv. Wie befürchtet hat die kleine Kurssteigerung beim Gold zu grossen Verkäufen der Coms geführt. 18590 Kontrakte mehr short, sind schon eine Hausnummer.

Beim Silber haben wir die grösste Long Position der kleinen Spekulanten seit dem 29.12.2009 erreicht. Die kleinen Spekulanten sind laut Larry Williams ein sehr zuverlässiger Contraindikator. Bei Gold und Silber war die Trefferquote aber in den letzten Jahren eher bescheiden.

Freundlich interpretiert bestätigt der COT die Handelsspanne beim Gold. Über 1230 wird kräftig verkauft, unter 1180-1160 wird kräftig gekauft. In irgendeine Richtung wird ein Ausbruch erfolgen. Nachdem auch die Börse wild hin und herschwankt und EUR/USD gerade wieder völlig daneben ist, scheint alles möglich.

In so einer Situation wäre ein Straddle eigentlich die sicherste Alternative. Ich fürchte aber die hohen Aufgelder verderben einem den Spass. Muss ich aber noch genauer analysieren. Ich denke es ist auch noch etwas Zeit bevor die Post abgeht.

Hier nun Brent im Vergleich zu einem Fond:

Wenn Du den kommenden Ölpreisanstieg versäumen willst, dann kauf Dir einen Fonds! Ich gehe lieber ins Kasino und wette, bevor ich einem unfähigen Fondsmanager auch nur einen Euro Gehalt nachschmeisse!

Die Vorstellung dass ein Ölkonzern stark vom steigenden Ölpreis profitiert halte ich für keinesweg sicher. Die Ölkonzerne sind längst keine Ölförderer mehr sondern nur Ölhändler!
Der Grossteil der Ölreserven ist in staatlicher Hand. Z.B. lagert ja ein Drittel der Reserven in Saudi Arabien, das gehört alles Saudi Aramco. Hohe Reserven haben auch der Iran und Irak. Noch gehören die keinem Konzern. Die bestätigten Reserven von BP (der Nummer 4 auf der Welt) sind vergleichsweise lächerlich.

Hier ein kleines Beispiel vom letzten Ölpreishoch. Total und Statoil im Vergleich zum Brent Preis:

Zitat von auratico

Gibt´s diesmal ausnahmsweise auch einmal auf Deutsch:

Das Ende des Wohlstands

von Egon von Greyerz, Matterhorn Asset Management

20.08.2010

Der kommende hyperinflationäre Abschwung und die wahrscheinlich damit verbundene Kredit- und Kapitalimplosion werden möglicherweise das Ende einer 200-jährigen Epoche des Wachstums in der westlichen Welt markieren. - Die Regierungen haben zwei Möglichkeiten: Die Ausgaben weiter erhöhen und Geld drucken wie die USA oder Sparpakete wie in Europa zu beschließen. Für welche Option sie sich entscheiden ist belanglos, da der Umkehrpunkt überschritten wurde. - Sehr wenige Menschen erkennen, dass der Druck von Geldscheinen eine Form des Diebstahls an dem Geld und der Arbeit der Bürger ist.

http://www.mmnews.de/index.php…/6251-ende-des-wohlstands

Ein CNBC-Videointerview mit von Greyerz in englischer Sprache von gestern:

http://goldswitzerland.com/ind…wk-box-europe-aug-192010/

Grüße
auratico

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Der Titel ist natürlich schwer populistisch. Der Autor verknüpft selbst Wohlstand und Wachstum. IMHO eine Lüge unserer Wirtschaftswissenschaftler. Auf die Dauer kann man nicht Wohlstand vom Wachstum abhängig machen, denn es gibt ganz klar Grenzen des Wachstums.
Wenn die Latte für den Wohlstand jedes Jahr natürlich höher gelegt wird, wird es sehr schwer. Vielleicht wäre weniger mehr?

Selbst wenn sich in den kommenden Jahren, riesige Vermögen in den Rauch auflösen, der sie eigentlich waren, ist der Wohlstand damit nicht zwangsläufig in Gefahr. Denn die Rohstoffe, die Infrastruktur und das Know How das die Produktion von Gütern (und damit den Wohlstand) ermöglichen, verschwinden damit ja nicht. Sofern sie nicht durch kriegerische Handlungen zerstört werden....

WKN Datum Einstand Kurs Gewinn
GS2VTQ 12.07.2010 3.3 2.36 71.52%
DB7TVB 12.07.2010 7.33 7.96 108.59%
DB3VA1 26.07.2010 18.08 20.8 115.04%
GS2PUR 27.07.2010 1.35 1.92 142.22%

Bitte 100% von der Spalte Gewinn abziehen!

Aber verkaufen wäre gar nicht soo schlecht. Der GS2VTQ wurde ja nur virtuell gekauft und hängt erwartungsgemäss weit zurück.

Noch sind wir aber ziemlich weit von einem COT Verkaufssignal meiner Definition entfernt.

Zitat von Gutmensch

Das interessant, könntest du mir dann einfach mal ein Beispiel zeigen was für Papiere du dir jetzt demnächst z.B. zu legst, du scheinst ja doch öfters mal nen guten Tipp zu haben und im Vergleich zu Ögöhööeat nicht so ne Nervensäge.

Gutmensch,
ich muss Dich entäuschen. Im Gegensatz zu OeGeAt bin ich nicht in der Lage die Zukunft zu prohezeien! Woernies Definition: "der techniker weiss nicht, er vermutet nur" gefällt mir wesentlich besser. Oder der alte Socrates Spruch, ich weiß dass ich nichts weiss.

Es gilt, sich dementsprechend zu verhalten.

Intelligentes Raten ist angesagt.

Die heutige Kursentwicklung sieht ein wenig freundlicher aus. ich hoffe sie geht nicht mit vielen neuen COM Shorts einher. Momentan ist sicher kein Punkt um zu kaufen....

Silber: der COT bildet kaum mehr eine Aussage. Deutlicher Kursrückgang bei minimaler Änderung der COMs Position.????? Nach klarem Kaufsignal!?

Gold: enttäuschend bis ernüchternd. Ein kleiner Kursanstieg hat zu kräftigen Verkäufen der COMs geführt. Das bedeutet: Gold ist momentan teuer! Nun ist der Zeithorizont des COT einige Wochen. Es heißt also nicht, dass es nicht noch deutlich teurer werden kann (oder deutlich billiger). Demnächst fällt eine grössere Entscheidung in welche Richtung es weitergeht. Wäre schön wenn man rechtzeitig auf der richtigen Seite steht.