Pascua Lama scheint mir ein normales Silver Stream Projekt zu sein. 25 % der Life of Mine Silverproduktion wurden an SLW verkauft für 675 Mio US$. Bei einer Jahresproduktion von 35 Mio Unzen Silber sind es pro Jahr dann ca. 9 Mio Silber, die für 3.90 an SLW abgegeben werden müssen. Dies ist ein Klacks, schliesslich kommen hier noch 800'000 Unzen Gold pro Jahr dazu.
Sollte das Projekt verwirklicht werden können, wäre es ein guter Deal für beide. Falls nicht könnte SLW aussteigen. Barrick trägt bei diesem Projekt einfach ein grosses Risiko (Capex von gegen 5 Mrd. USD, wovon 70 % bereits ausgegeben sind!!!), nicht nur geologischer bzw. "bergbautechnischer", sondern auch politischer (v.a. Argentinien) Art.
Ansonsten verstehe ich die Aufgregung betreffend des Deals nicht ...
Wenn ich Zwyss richtig verstehe und er Recht hat, hat Barrick 25% der Jahresproduktion von Silber in Pascua Lama über die gesamte Lebenszeit der Mine für 675 Mio USD verkauft. Bei 3,90 USD pro Unze geht man scheinbar von 173 Mio Unzen aus.
Der Silverdoctor den Desertfighter zitiert, behauptet aber dass Barrick die gesamte Silberproduktion verkauft hat und dass Barrick 170-200 Mio Unzen Silber liefern MUSS! Den Zeitraum in dem das geschehen MUSS, verschweigt man tunlichst.
Zwyss Darstellung erscheint mir plausibel! Auch wenn mir die Kosten für Barrick um diesen Kredit zu kriegen schon extrem vorkommen. Ich kann mir aber absolut nicht vorstellen, dass Barrick Silber liefern MUSS. Der Ertrag und die Lebensdauer einer Mine sind doch extrem unsicher und können nur geschätzt werden? Dass Barrick solch ein extremes Risiko eingehen muss, um 675 Mio aufzutreiben, erscheint mir extrem unwahrscheinlich.
Anyway, dass der Silverdoctor den Zeitraum verschweigt und daraus eine massive Gefahr für den Aktienkurs konstruiert, halte ich für eine unverschämte Verdrehung der Fakten. Realistisch muss Barrick 9 Mio Unzen pro Jahr liefern (die Zahl die Zwyss genannt hat!) Das sind bei einem POS von 30 USD etwa 270 Mio USD. Das hat NULL Auswirkung auf den Aktienkurs von Barrick und noch viel weniger Auswirkung auf den Futuresmarkt!
Der Silverdoctor macht aber eine Riesenschlagzeile draus! Darüber rege ICH mich auf! Pfui Teufel!
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