Beiträge von GermanLong

  • Royalty Companies

    Zitat von vatapitta

    Ein langer und aktueller Artikel zu den Royalties.
    Habe ich nicht gelesen. - Vielleicht kann jemand anderes ihn mit deepl-com übersetzen.


    LG Vatapitta

    Lohnt nicht wirklich.


    Der Artikel rupft ein Hühnchen mit einem Newsletter-Schreiber und seinen Promo-Anzeigen. Dort wird wohl SAND empfohlen, und es werden irre Vergleiche angestellt um Erwartungen zu wecken.


    Der Autor zählt alle uns bekannten EM-Royalty-Gesellschaften auf und zieht Resümee:


    Zitat

    So yes, gold has been rising this year, and the gold royalty companies are likely to be the lowest-risk equities in the gold mining space. They don’t have the gains of a huge discovery, but they also don’t go out of business if exploration fails or they borrow a lot of money to build a mine at the top of the market.


    "Also ja, der Goldpreis ist dieses Jahr gestiegen, und die Gold Royalty Gesellschaften sind wahrscheinlich im Bereich des Gold-Bergbaus diejenigen Aktien mit den geringsten Risiken. Sie haben nicht die Zugewinne die eine riesige Entdeckung bringt, aber sie gehen auch nicht pleite wenn die Exploration keine Ergebnisse bringt oder ein Unternehmen sich einen Haufen Geld leiht, um an der Spitze des Marktes ein Bergwerk zu bauen"


    Der Autor schreibt, er halte (hauptsächlich) SAND und etwas weniger OR. Dies in einem Portfolio, das zu 5-10% physisches Gold und ebendiese Goldaktien enthalte - für alle Fälle.


    Gruß, GL

  • Royalty Companies

    Zitat von vatapitta


    Hot Maiden ;), ist das der dicke goldene Balken, der ab 2022 in der Grafik auftaucht?
    Das wäre ab 2024 ja über die Hälfte des Umsatzes.

    Ja, das müsste es sein.


    Deshalb meinte ja auch "Mark" von IKN, "Hod Maden verändert die Gesellschaft (SAND) für immer"


    Das macht deutlich, wie die bloße Anzahl der Royalties usw. vollkommen uninteressant ist. Schau Dir mal RZZ-V und ihren Preischart an.

    Zitat von incakolanews

    SAND is overdue a re-rating. And part of that is simply because the wider market hasn't appreciated the growth in market cap we've seen as this company is now worth over U$1Bn, one of the important threshold numbers that allows more US instos to participate if desired. Also SAND trails the price/sales price/earnings multiples of the big streamer/royalty plays (FNV, WPM, RGLD) by too much these days and when the market begins to gives it due credit for growth, pipeline and its much improved financial standing (SAND has come a long way from the failed Brazilian bets of a few years ago), we should see a virtuous circle appear which sends SAND share prices and therefore market cap higher, simply because its market cap is higher. I see no reason at all why SAND can only command a price/sales of 11X while Franco, Wheaton etc get at least 15X and at some moments, up to 25X.


    SAND as stands today can go a lot higher, all it requires is a little more market traction. For sure when Hod Maden starts to kick in the company will change forever, but there's no need to wait that long for a successful trade.

    Ich hab heute etwas SAND nachgelegt, prozyklisch-optimistisch sozusagen. Die Käufe von Mitte des Monats sind im Plus, und die Gesamtposition war noch unter Zielgröße.


    MMX könnte evtl. auch langsam einen Boden finden.


    Gruß, GL

  • Royalty Companies

    Bei SAND ist der prognostizerte Gewinnsprung ab 2023 auch hauptsächlich auf ein Projekt zurückzuführen... Hod Maden in der Türkei.


    Zitat von SAND


    Ein Haar in der Suppe ist überall, sonst wär es ja einfach. Kann mal was schiefgehen, wie wir überall sehen. Dann zerlegt es aber nicht den kompletten Laden. Dafür reicht woanders schon ein fetter Streik, technische Probleme oder ein länderspezifisches Ärger- oder Hindernis. 51%ige Re-Indigenisierung und so.


    @Lexus
    FISH traue ich nicht so ganz. Wexford Capital besitzt über 50% und kontrolliert mit seinen Hedgefonds den Laden. Keine Ahnung was die damit anstellen.
    Und dann die Geschichte mit der komischen Kurspusherei von FISH, als sie Terraco übernahmen. Alles schräg gelaufen. Davon ist nix mehr übrig.


    Die Geschichte Almaden - Almadex - Azucar Minerals - New Almadex kam mir ähnlich schräg vor. Schau mal auf die Chartverläufe von diesen Firmen... Bin sofort rausgegangen als der Spin-out Mai 2018 angekündigt wurde.


    Gruß, GL

  • Royalty Companies

    Zu OR:
    In der Überschrift zu der verlinkte Webseite steht schon: "Osisko holds over 130 royalties, streams and offtake assets", und in den letzten Präsentationen steht die Zahl "über 135".


    18+10+2 kommt da irgendwie nicht hin... abgesehen daß ihr "Inkubator-Modell" und die Beteiligungen dem Ganzen nochmal einen anderen Dreh geben, es also weniger vergleichbar machen.


    Was nicht heißen soll dass ich OR unbedingt bevorzuge... meine eher, dass die Royalty-Gesellschaften für unsereiner kaum zu bewerten sind, besonders was die zukünftige Entwicklung angeht. Siehe auch den Kobalt-Stream von WPM zum Beispiel. Den Diamanten-Stream von OR. Die Probleme bei RGLD. Wie soll man da erst bewerten was die Explorationprojekte bringen? Usw.


    Gruß, GL


    @Buche - ja, die Royalty-Gesellschaften haben alle gewisse Abhängigkeiten von ihren größten Royalties bzw. Streams.


    @vatapitta - und Du tauschst die vielen Vorteile des Royalty-Geschäftsmodells tatsächlich komplett ein gegen die ganze Latte von Risiken, die einzelne Unternehmen mitbringen?


    Edit
    Ich kann verstehen dass auch die Unternehmen selber maximal sowas mit einiger Zuverlässigkeit prognostizieren können:



    Zitat von Osisko


  • Gold Royalty / GROY (ASE)

    Hatte nach Deinem Post schon eine Antwort in den Editor getippt, ungefähr so:


    Zitat von GermanLong

    Ein Ausrufezeichen am Ende von jedem Absatz. Ich bin beeindruckt. Das kann nur vertrauenswürdige Objektivität und Sachlichkeit bedeuten!

    dann aber aufs Meckern verzichtet. Obwohl die Logik im Werbetext erkennbar schwachsinnige Elemente enthielt.


    Das Meckern übernimmt heute incakolanaws. ELY hat für solche "Empfehlungen" bezahlt, und zieht sie jetzt zurück.



    Gruß, GL

  • Gold Royalty / GROY (ASE)

    @Toni666


    Im Thread Royalty Companies haben wir ELY gelegentlich gesprochen. ELY ist die nach Marktkapitalisierung kleinste der EM-Royalty-Gesellschaften:



    Wie woll´n wir das denn halten, damit es übersichtlich bleibt?


    FNV, WPM, OR, SAND haben bereits einen eigenen Faden (RGLD keinen!), alles kleiner als SAND hat bisher keinen.


    Würde vorschlagen ELY besser im Royalty-Faden zu besprechen. Auch wenn ich Werbung dafür aus Eigeninteresse gut find... hab sie ja bekanntlich im Depot.


    Gruß, GL

  • Woernies Grabbelkiste.

    Zitat von Deflationator

    In EUR ist das alles Shit...


    da sieht man auch - in Gold hatten wir noch überhaupt keinen großen Rücksetzer seit SEP.

    Das stimmt. Gold in Euro macht demnächst entweder ein "größeres" Doppeltop auf Höhe der 2011/12er Höchstkurse (was einen baldigen, stärkeren Rückfall implizieren würde), oder eine Flagge unterhalb des alten Doppeltop bevor es höher steigt.


    Ist auch die Frage, sieht man vom 2018er Tief bis zur 1424 drei oder fünf Wellen?



    Gruß, GL

  • Liberty's Depot

    Zitat von Liberty01

    [August 2019] Ely Gold Royalties ist stark gestiegen, über 100% in ca. einem Monat. Erwäge Gewinnmitnahmen bzw. Absicherung mit Stopp Loss.

    Wie bist Du mit ELY weiter verfahren? Verkauft? M.E. Glückssache, solche Spikes erfolgreich zu handeln.


    Ich bin geneigt nachzukaufen - rührig waren sie ja. Seit Mai gibt´s Isabella Pearl/GORO, weitere produzierende Royalties kommen in 2020 bis 2022 dazu. Frage mich ob das reicht, dass es keine (sinnlose) Verwässerung gibt. In der Vergangenheit haben sie geschickt Gelegenheiten genutzt. Zugleich ist es echt noch ein kleiner Laden, Royalties auf kleinere Projekte mit teils kurzen Produktionsdauern. Dafür gibt es dynamisches Wachstum, und das Management scheint das zu können.
    Wieviel Depotanteil riskiere ich da? Derzeit nur rd. 2,5 %, ich überlege einstweilen das zu verdoppeln.


    Frage ist halt, ob hier ein Boden beim Preis ist, oder es nochmal in vllt. schwachem Markt auf .15 bis .20 CAD runter geht. Dann würd ich stark zugreifen, wenn es nicht wg. desaströser fundamentaler Entwicklung ist...


    Gruß, GL

  • Woernies Grabbelkiste.

    Zitat von woernie

    Technik zwischen 'delikat' und 'heikel'...

    Minen zu Gold... ich seh das hier:



    oder




    Ja, ein Bounce an der Stelle wäre nett... hab heute bei ein paar Positionen leicht nachgekauft, um das Portfolio in Balance zu bringen... MMX OR SAND... nachdem MTA und RGLD gleichauf je 15% vom Depot ausmachten.


    Gruß, GL

  • Maus Uran Depot

    Verstehen tu ich´s nicht so richtig, aber klar ist: Sie haben nur Dein Bestes im Sinn [smilie_happy]
    Gruß, GL

  • Royalty Companies

    Schaut Euch mal die Insider bei Metalla an... die Chefs kauften Anfang September, CDE hat am 24.09. über eine Mio Metalla-Aktien in den Anstieg hinein verkauft. Mehr als die Hälfe des fetten Tagesvolumens war das, trotzdem ein Hammer(-candle) und am Ende ein Tagesplus.


    So um die 20 Mio Stück müsste CDE besitzen, bei 16,5 % Aktienbesitz lt. September-Präsentation.


    Alles absorbiert...? Und wird weiter hoch gekauft? Wer hier der dazu was sagen kann?



    Gruß, GL

  • Osisko Royalities / OR (TSX, NYS)

    Zitat von Buche

    Man hat also 250 Mio bezahlt, um nach der Lieferung der 19.3 Mio Unzen 40% statt 30% der noch folgenden SIlberproduktion zu bekommen. Die Sinnhaftigkeit dieser Investition erschließt sich mir nicht.
    Mantos Copper ist übrigens immer noch eine pricate Gesellschaft in der Hand von Orion.

    Ich versteh das anders.


    lt. der News wurde insgesamt ein Finanzierugspaket von 250 Mio gemacht. Aber nur 25 Mio kommen von OR. Der Rest von den unten hervorgehobenen.



    Zitat von OR

    Concurrent with the Stream Amendment Transaction, Mantos Copper has entered into definitive agreements for a US$150 million offtake facility from Complejo Metalurgico Altonorte S.A. and a US$50 million copper royalty agreement with Anglo Pacific Group PLC. Together with US$25 million of committed equity funding from Mantos Copper’s majority shareholder, Orion Mine Finance, the combined proceeds will fund the US$219 million capital cost of the Expansion and associated working capital requirements.


    UND


    Under the terms of the Stream Amendment Transaction, OBL has agreed to provide an additional deposit of US$25 million to Mantos Copper in exchange for certain amendments to the existing Silver Purchase Agreement, including:

    • reduction of the ongoing transfer price payment per ounce from 25% to 8% of the spot silver price on the date of delivery; and
    • increase in the tail stream from 30% to 40% of payable silver after 19.3 million ounces of refined silver have been delivered.


    Dafür wird geändert:
    - OR zahlt nur noch 8% statt 25% vom Spotpreis.Das sind bei bspw. 18 USD$ Spot 3,06 $/Oz. weniger. Bereits für die ersten 19 Mio Unzen macht das rd. 59 Mio USD weniger aus. Ob alleine das abgezinst über die Laufzeit - erwartet erstmal bis 2035 - 25 Mio wert ist kann ich nicht beurteilen, sieht aber m.E. gut aus


    - dazu kommt eben die Anhebung auf 40 statt 30% vom produzierten Silber nach den ersten 19.3 Mio Unzen, die man zu 100% erhält. Wobei sich die 19,3 Mio Unzen auf die heute erwartete Gesamtproduktion zu belaufen scheint. Was danach kommt, ist vom denkbaren Ausbau der Reserven abhängig.


    - Mantos Copper kann den Stream nicht mehr zurückkaufen. Auch nicht schlecht, wenn man an Silber glaubt.


    Außerdem wird durch den Ausbau, der mit den 250 Mio finanziert wird, die Produktion und damit die Rückzahlung beschleunigt, scheint mir:


    Zitat von OR

    The Expansion is expected to increase the throughput of the Project’s sulphide concentrator plant from 4.3 Mtpa to 7.3 Mtpa by mid-2021 and extend the life of the Project to 2035.

    Gruß, GL

  • Silvercorp Metals Inc / SVM (NYSE)

    Zitat von GermanLong

    Der Portfolioanteil am SIL ETF ist dasGruß, GL

    Zitat von fritz

    German, was Du meinst, ist die erste Spalte (nach der Vorspalte) :SIL (rot)


    Was keepitshort meint, ist die fünfte: Sil.% (schwarz)


    Gruß! Fritz


    Stimmt. Also nochmal schnell nachgelesen:

    Zitat von Adam Hamilton

    So the next column reveals how pure these elite silver miners are, approximating their percentages of Q2’19 revenues actually derived from silver.