Beiträge von Saccard

Aus einem englischen Forum.. Preisziel 633p bei Goldpreis $590.

Gruß
S.
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World's investable primary gold mining companies sorted by size (annualized production):

1. Barrick
2. Newmont
3. Anglogold
4. Gold Fields
5. Harmony
6. Buenaventura
7. Kinross
8. Newcrest
9. Goldcorp
10. Centerra Gold
11. Cambior
12. Lihir
13. DRDGold
14. Iamgold
15. Glamis Gold
16. Meridian
17. Resolute
18. Northgate
19. Randgold
20. Bema Gold
21. Agnico Eagle
22. Peter Hambro
23. Western Areas
24. Avocet
25. Queenstake
26. Golden Star
27. Oxiana
28. St. Barbara
29. Oceana
30. Highland Gold
31. Oxus

500,000 ozs would catapult Avocet to rang 14. Rang 4b could be taken by Freeport if one considers them as gold miners.

Now the same list containing only the companies that have increased production recently:

1. Barrick
2. Newmont
3. Buenaventura
4. Newcrest
5. Goldcorp
6. Centerra Gold
7. Iamgold
8. Glamis Gold
9. Randgold
10. Bema Gold
11. Peter Hambro
12. Avocet
13. Golden Star
14. Oxiana
15. St. Barbara
16. Oxus

Now sorted by percentage increase of T12 vs. P12 (P12 = Previous 12 months trailing production T12 = Last 12 month trailing production):

1. St. Barbara 1687.6%
2. Glamis Gold 85.1%
3. Newcrest 64.4%
4. Oxiana 41.9%
5. Golden Star 35.9%
6. Peter Hambro 35%
7. Randgold 28.1%
8. Avocet 24.5%
9. Centerra Gold 22.9%
10. Bema Gold 11.8%
11. Oxus 8.7%
12. Buenaventura 7.7%
13. Barrick 5.6%
14. Newmont 3.4%
15. Iamgold 3.4%
16. Goldcorp 1.9%

Now miners with more than 10% production increase sorted by market cap/production oz in ascending order:

1. Avocet $1842/oz
2. St. Barbara $2092/oz
3. Golden Star $3527/oz
4. Centerra Gold $3781/oz
5. Newcrest $4064/oz
6. Randgold $6260/oz
7. Peter Hambro $8865/oz
8. Bema Gold $9300/oz
9. Glamis Gold $11682/oz
10. Oxiana 15635$/oz (copper miner)

Average (excl. Oxiana): $5713/oz
Avocet discount to average: 67.8%
Price target for average valuation: 633p

I think I have clearly demonstrated that Avocet has the best risk/reward ratio of all producing gold stocks. There may be better ones but those are building mines now and a lot can go wrong until they reach production (Yamana for instance).

$624 Goldpreis ist eher ein Grund zur Trauer - schließlich hängen die Minen inzwischen sehr stark zurück, bei jetzigen Goldpreisen sollte der HUI eher die 450 in Angriff nehmen, bei 370 ist er gerade mal und Newmont ist 10% unter Jahreshoch.

Wahrscheinlich das alte Spiel: bald ist schluß mit lustig, runter mit Gold, stark runter mit Silber, OS-Käufer reihenweise pleite, Minen leichte Konsolidierung und es geht zum Herbst langsam über die jetzigen Höchststände aber bei deutlich höheren Minenkursen.

Obwohl.. so wie ich das beschrieben habe klingt das ja auch fast nach 2003 und dem Beginn des Irakkrieges. Also wenn der Militärschlag gegen den Iran erfolgen sollte, geht's mal eben 10 bis 15% runter. Allerdings sind wir jetzt in Phase 2 beim Gold..

Gruß
S.

http://www.avocet.co.uk/in_sharehold.html

"Click here for the latest research note from Evolution"

Neuester Bericht von Evolution.

Vermutlich dieses Jahr (bereits im März geendet) nur 4.2p Gewinn wegen hedges, Jilau waste stripping ($640 cash costs), North Lanut startup. Nächstes Jahr (April 2006 bis März 2007) 21.5p Gewinn netto nach allem bei $590 Goldpreis. KGV 9.4!

Gruß
S.

Avocet ist so ein Kandidat, explorieren schon seit Jahren sehr erfolgreich und die letzte Kapitalerhöhung war 2003 für North Lanut. Die neuen Minen in Tadschikistan brauchen dann erst wieder Geld was aber durch cash flow gedeckt werden kann.

"A 27 hole, 3,511m programme on Durian has been
completed and confirmed continuous, oxidised, high sulphidation epithermal
mineralisation. The minimum strike length is estimated at 600 meters, with a width
of 100-150m and a depth of 150m. Results announced on 29 March 2006 include
78m at 2.47g/t, 58m at 1.88g/t, 86m at 1.4g/t, 79.3m at 1.56g/t and 29m at 3.5g/t
gold. All drill rigs have now been moved to complete a similar programme on
Osela, with results expected in May 2006."

"The eventual aim is to more than treble
ZGC 2008 forecast production of around 85,000oz to around 300,000oz pa
over time."

"Pusian, the most recent discovery within the CoW, produced results including 8.8m
at 4.1g/t and 16.1m at 6.41g/t from trenching. Management have mapped the main
vein over a 600m strike distance but believe that this will double."

Wer braucht da noch Explorer?

Gruß
S.

Beim Iamgold Deal gibt es Verzögerungen und das schmeckt dem Markt gar nicht.

Die royalties ohne Dolores zahlen inzwischen statt 2.7 mio 3.3 mio pro jahr ohne Dolores. Mit Dolores sind es 4.95 mio pro Jahr.

Bei 90 mio Aktien fully diluted und 36 cent Kurs entspräche das einem p/cf ratio von 6.5, wenn der Deal in trockenen Tüchern ist geht's also mit ziemlicher Sicherheit mehrere hundert Prozent nach oben (200 bis 300%), ohne Goldpreisanstieg.

Wenn der Deal platzt -> keine 12 mio Aktien an Iamgold, nur 78 mio Aktien fully diluted, 17 mio cash, 11000 ozs Schulden.

Gruß
S.

Vor Jahren war ich mal nah dran die zu kaufen, aber Vorsicht vor den hedges. Da würde ich nochmal einen Blick drauf werfen.

Gruß
S.

Ganz schön unter die Räder gekommen die guten Minefinders, kein Wunder bei 11 mio neuen Aktien.. wobei das ganze Theater gar nicht nötig gewesen wäre, weil sie 35 mio cash (fulyl diluted 50) + 100 mio BNP Kredit haben. Man möchte jetzt aber wohl hedging vermeiden.

Naja, alles in allem 11 mio mal 8.50 durch 1.17 und minus 5% für BMO macht 76 mio US$. Alles in allem also ca. 220 mio US$, damit kann sogar jeder Trottel eine Mine wie Dolores bauen.

Ich hab das letzte mal zu 8.46 nachgekauft, jetzt 20000 Stück. Mal sehen was am 21. und folgende Tage passiert. Wenn Gammon jetzt nicht übernimmt haben sie einen Knall, die neuen Aktien machen 23% der Stimmrechte aus, der Kurs ist (auch durch vorhergehendes shorten) kräftig gefallen und eine bessere Chance für eine Übernahme kommt nicht mehr. Weiterer Kandidat für eine Übernahme wäre Gold Fields nachdem UBS in Toronto sehr aktiv war, haben allerdings auch knapp 1% an Minefinders besessen und wollten vielleicht nur wegen dem financing verkaufen.
Wenn nix kommt einfach bis nächstes Jahr halten. leider sind die Gewinnaussichten jetzt um einiges geringer da eben entsprechend mehr Aktien ausstehen.

Übrigens war der Kurs beim letzten financing aus 2003 höher!!

Bin schon fast bereit in die deutlich teureren Gammon Lake zu wechseln (besseres Management). Aber entweder man bekommt bald evtl. Gammon viel billiger durch Aktientausch oder falls nicht kann man das Gammon Management wohl auch vergessen.

Was wäre denn eine Gammon/Minefinders? Konzentration auf Mexico, kritische Masse, Silber-/Goldminen, ultraniedrige cash costs. Und dann vergleiche man mal mit dem Gespann Yamana/Desert Sun. Aber das Ego ist dann am Ende meistens doch stärker. Schade.

M.E. sind Yamana und Agnico inzwischen keine Favoriten mehr sondern sogar short-Kandidaten. Agnico hatte z.B. einen guten Lauf, aber noch höher steigt Zink gegenüber Gold wohl nicht, schon gar nicht bei einer Rezession. Und auf Kupfer-/Goldminen kann ich auch verzichten.

Gruß
S.

New Jersey Mining

"The Offering was strictly limited to persons who met certain minimum financial requirements - accredited investors."

"accredited investors" = min. 1 mio net worth (ohne Haus usw.) oder Jahreseinkommen über 200000. Liegt an den SEC Vorschriften, ist dann alles wesentlich einfacher. Der kleine Investor muß ja beschützt werden, sonst kauft er noch irgendwelche Billigaktien zu 30 cent die er dann 4 Monate halten muß.

Gruß
S.

Das ist ein Irrglaube wenn man meint zu 39 verkaufen zu können, mit Glück ja. Man kann sie sich für 39 abkaufen lassen. Wenn man aber verkaufen muß gibt es da nur ein bid bei 38 und erstmal auch nur 5000 Aktien, wie der Kurs dann reagiert - keine Ahnung.

Wenn der Royalty Deal noch scheitern sollte, geht's richtig runter, schon klar. Und raus kommt man vorher garantiert nicht, da hat gogh mit seiner Vorsicht schon Recht.

Gruß
S.

Tschonko, es werden 38 cent geboten. Wenn du nur wegen Hodges investiert warst wäre das die Gelegenheit zum Verkaufen. Battle Mountain ist sehr markteng und wer weiß was die Zukunft bringt.

Gruß
S.

Soll vorkommen. Aber die drill rigs arbeiten nun auch ohne den Hodges und wenn was an der Sache dran ist werden sie auch so fündig.

Bin sowieso nur wegen der royalties investiert. Da wären eher Personen, die gute deals abschließen können, gefragt und keine Geologen.

Gruß
S.

Wahrscheinlich die gleichen Roboter, die Brett Kebble mit Laserstrahlen erschossen haben.. MWWs Rache.

DRD, das Top-Investment?

MWW durch Minen-Roboterflotte gerettet?

Gruß
S.

Euphemistischer geht's nicht, "receives". Die haben Gold für 6.9 mio geshortet de facto, Goldleihe. 14000 ozs werden es am Ende sein. Da damit die royalties finanziert werden hab ich kein Problem damit, hedging sozusagen.

Ich denke mal wenn der Deal mit den Royalties wirklich unter Dach und Fach ist, könnte der Kurs endlich mal etwas Stärke zeigen. Wenn der HUI nicht dazwischen kommt.

Gruß
S.

Ich meine ja nicht verkaufen sondern Anzahlsreduktion durch reverse split, 1:10 oder 1:20, wenn die mal an der AMEX listen wollen brauchen sie min. 3$ Aktienkurs. Und 1:10 wäre schon etwas knapp.

Hab mal in den SEC Berichten etwas rumgelesen und es scheint daß nur 1,5 mio Optionen ausstehend sind. Wenn nicht ist es auch egal, die Zahl fällt nicht so ins Gewicht. Dazu kommen aber noch 11 mio Optionen aus der jüngsten Kapitalerhöhung zur Finanzierung der Royalty Übernahme. Also sagen wir mal mit options 90 mio fully diluted.

Bezahlt haben die für die royalties 27 mio. Die Goldleihe beträgt 8.5 mio Schulden, durch die Options kämen ca. 5 mio rein, also netto 3.5 mio Schulden. Sagen wir also 23.5 mio durch 90 mio Aktien als sehr konservativer Boden oder 26 cent pro Aktie, dann gibt es aber auch die gesamte Exploration völlig kostenlos dazu.

Warten wir es mal ab, die Leute müssen noch eine Menge beweisen bevor man da größere Beträge investieren kann. Auf der anderen Seite könnten die in einem Jahr sehr gut dastehen:
1. Beweis, daß man ohne weitere Kapitalerhöhungen auskommt
2. Amex Listing (=Bekanntheitsgrad + Forum bei yahoo)
3. 4.2 mio royalty cash flow
4. evtl. gute Bohrergebnisse (unwahrscheinlich)

Wenn es so käme und das price / cash flow Ratio dann auf 25 geht, wäre eine Aktie fully diluted bei 1.12$.

Gruß
S.

Werde meinen Bestand wohl bald auf 7500 oder 3750 reduziert haben:

At the Company's Annual Shareholders Meeting held on December 9, 2005 the following 14 proposals were submitted to a vote of security holders:
...
12. Approval to affect a reverse stock split to meet the American Stock
Exchange (AMEX) listing requirements.
Approved.
...

Mal schauen wie es mit dem Berichten bis dahin klappt!

Gruß
S.

Patrone, da muß ich dir heftigst widersprechen. Die Silbermine ist ein Superinvestment. Gerne läßt der Alarich dann frustrierte Investoren persönlich den einen oder anderen Silberklumpen aus den Schächten holen.

Da bei solchen Aktionen sich natürlich auch mal kleinere Zwischenfälle passieren können (Wo ist die Leiter hin?) hört man von den Investoren auch nix Schlechtes über Alarich.

Gruß
S.

Toll, die paar Kröten kriegt man, aber die restlichen 18000 der Order werden unter den Tisch fallen gelassen, hatte eigentlich Ultimo laufende Woche.. egal, auf ein neues 20000 zu 34.20

Gruß
S.

Meine Güte, das ist mir doch egal. Die sind ja nicht an einer richtigen Börse gelistet und damit ist es letztens egal. Ein richtiges Listing wäre natürlich mal angebracht wenn sie größer werden. Naja, und nichtmal renommierte und alteingesessene Gesellschaften schaffen das mit dem Berichten rechtzeitig (droopy).

Solange wie die royalties fließen kann soviel nicht schiefgehen, so doof kann einfach niemand sein. Die Kohle verbohren, gut das schaffen sie, schlimmer aber auch nicht.

@Eldo

McEwen und die vier Zwerge. Nur wer ist die böse Stiefmutter?