Schon vom 5. Juli 2023, aber ich denke noch interessant:
5 Gründe, warum sich Gold und Silber in einem Bullenmarkt befinden – Richard Mills
Der Edelmetallmarkt ist einem starken Verkaufsdruck ausgesetzt. Diese Woche rutschte Gold zum ersten Mal seit März unter die Marke von 1.900 $/Unze. Silber erging es nicht besser und pendelte ebenfalls um ein 3-Monats-Tief.
Dies steht in scharfem Kontrast zu dem, was wir Anfang Mai sahen, als der Goldpreis nur noch wenige Cent unter dem Rekordhoch von 2.074 $/Unze vom August 2020 lag und auch Silber zum ersten Mal seit einem Jahr über 26 $/oz kletterte.
Dies kann auf viele Arten erklärt werden: ein stärkerer US-Dollar, robuste Wirtschaftsdaten, Märkte, die Zinssenkungen der Federal Reserve einpreisen usw. Dabei handelt es sich jedoch nur um „kurzfristige“ Faktoren, und der Rückenwind für sichere Häfen bleibt bestehen vorwärts gehen.
Analysten von JPMorgan stellten fest, dass Anleger, die dem Thema „lange Duration“ folgen, immer noch Gold (und damit auch Silber) bevorzugen würden, und dies scheint sich in den letzten Monaten zu einem Konsens entwickelt zu haben.
Seit Jahresbeginn ist der Edelmetallpreis trotz des jüngsten Rückgangs um 10 % gestiegen und übertraf damit die globalen Aktien bei weitem (siehe unten).
„Der allgemeine Aufwärtstrend hält an und Gold wird im Jahr 2024 an Fahrt gewinnen, wenn die Fed, die Europäische Zentralbank und die Bank of England beginnen, ihre Geldpolitik zu lockern“, sagte Georgette Boele, leitende Ökonomin bei ABN AMRO in einem Kitco-Interview letzte Woche .
Es scheint, dass die optimistischen Aussichten für Edelmetalle über einen längeren Zeitraum intakt bleiben. Im Folgenden sind fünf Gründe aufgeführt, die wir hervorgehoben haben:
- Verhalten der Zentralbanken
Was Gold in einem Bullenmarkt hält, ist eine starke Nachfrage nach dem Metall, angeführt von einem beispiellosen Ausmaß an Käufen bei den Zentralbanken.
Als Kreditgeber der letzten Instanz für ihre jeweiligen Länder horten diese Banken seit der Finanzkrise 2007–2008 Gold an, um ihren finanziellen Verpflichtungen nachzukommen. Bloomberg berichtete zuvor, dass Banken das meiste Gold gekauft haben, seit die Vereinigten Staaten 1971 den Goldstandard aufgegeben haben.
Heute erleben die Zentralbanken ihre längste Goldkaufphase, was einen dramatischen Einstellungswandel gegenüber den 1990er und frühen 2000er Jahren darstellt.
„Der allgemeine Aufwärtstrend hält an und Gold wird im Jahr 2024 an Fahrt gewinnen, wenn die Fed, die Europäische Zentralbank und die Bank of England beginnen, ihre Geldpolitik zu lockern“, sagte Georgette Boele, leitende Ökonomin bei ABN AMRO in einem Kitco-Interview letzte Woche .
Es scheint, dass die optimistischen Aussichten für Edelmetalle über einen längeren Zeitraum intakt bleiben. Im Folgenden sind fünf Gründe aufgeführt, die wir hervorgehoben haben:
- Verhalten der Zentralbanken
Was Gold in einem Bullenmarkt hält, ist eine starke Nachfrage nach dem Metall, angeführt von einem beispiellosen Ausmaß an Käufen bei den Zentralbanken.
Als Kreditgeber der letzten Instanz für ihre jeweiligen Länder horten diese Banken seit der Finanzkrise 2007–2008 Gold an, um ihren finanziellen Verpflichtungen nachzukommen. Bloomberg berichtete zuvor, dass Banken das meiste Gold gekauft haben, seit die Vereinigten Staaten 1971 den Goldstandard aufgegeben haben.
Heute erleben die Zentralbanken ihre längste Goldkaufphase, was einen dramatischen Einstellungswandel gegenüber den 1990er und frühen 2000er Jahren darstellt.
Quelle: S&P Global
Neueste Daten des World Gold Council bestätigen den in jüngster Zeit beobachteten Trend des unaufhörlichen Goldkaufs durch die Zentralbanken weiter.
Im ersten Quartal des Jahres haben die Banken zusammen 228 Tonnen zu den globalen Reserven hinzugefügt, was die höchste Kaufrate in einem ersten Quartal darstellt, seit WGC im Jahr 2000 mit der Datenaufzeichnung begann.
Dies folgt auf ein bereits beeindruckendes Kaufjahr 2022, in dem die Zentralbanken 1.136 Tonnen im Wert von etwa 70 Milliarden US-Dollar hinzufügten, die größte Käufemenge seit 11 Jahren. Der Großteil davon wurde im zweiten Halbjahr hergestellt, in dem 862 Tonnen gekauft wurden.
Der WGC kommentierte diesen jüngsten Trend und sagte, er erwarte, dass die Netto-Goldkäufe der Zentralbanken bis 2023 robust bleiben, da die Daten für das erste Quartal besser ausfielen als erwartet, insbesondere da die Banken der Schwellenländer nach wie vor relativ wenig in Gold investieren.
Laut dem Wall-Street-Forschungsunternehmen Goehring & Rozencwajg führt das erhöhte Maß an Käufen durch die Zentralbanken Gold in eine „neue Phase“ des Bullenmarktes.
„Es begann wahrscheinlich im dritten und vierten Quartal letzten Jahres und dreht sich vor allem um das Verhalten der Zentralbanken. Ich denke, dass es den Goldpreis in dieser Phase des Bullenmarktes noch viel weiter nach oben treiben wird“, sagte Gründungspartner Adam Rozencwajg kürzlich in einem Interview mit Investing News Network .
Hinter den Goldkäufen der Zentralbanken stehen wahrscheinlich die eskalierenden geopolitischen Faktoren, die sie dazu veranlassten, Goldbarren zu ihren Reserven hinzuzufügen.
Der offensichtlichste Grund dafür ist der Einmarsch Russlands in die Ukraine und die jüngsten politischen Unruhen, die die allgemeine Risikobereitschaft verringern und den Handel mit Gold als sicheren Hafen ankurbeln. Darüber hinaus könnten die gegen Russland verhängten Sanktionen weitreichendere Auswirkungen auf den internationalen Handel haben, insbesondere auf die Bedeutung, die sie für den Status des US-Dollars haben.
Paul Wong, Marktstratege bei Sprott, erklärte kürzlich in einem Bericht , dass die Zentralbanken ihre Käufe in Vorbereitung auf eine „Entdollarisierung“ erhöht hätten, da Gold zunehmend eine Rolle als neutrales Reservevermögen spielt.
„Die Deglobalisierung beschleunigt den Übergang zu einer multipolareren Welt und macht die Frage der globalen Reservewährungsallokation relevanter“, schrieb Wong. Seit seinem Höhepunkt Ende der 1990er Jahre hat der USD als Reservewährung langsam Marktanteile verloren (siehe Abbildung unten).
https://aheadoftheherd.com/5-r…ull-market-richard-mills/
Bitte selbst aufrufen, Überlänge und Graphiken. Danke
Gruss RS
