Beiträge von schwain787

  • Northern Star Resources / NST (ASX)

    HotCopper | ASX Share Prices, Stock Market & Share Trading Forum


    Update: NST

    • Produktions-Einbruch: Nur ~348.000 Unzen im Dez-Quartal (vs. 381k im Vorquartal).
    • Prognose-Senkung (FY26): Ziel korrigiert auf 1,6 – 1,7 Mio. Unzen (vorher bis zu 1,85 Mio.).
    • Hauptgründe: 4 Wochen Stillstand am KCGM-Brecher, strukturelles Versagen bei Jundee und Probleme bei Pogo.
    • Hedgebook: Gold-Spot bei 6.500 AUD vs. Hedge-Preis von ~3.223 AUD. Bei 1,45 Mio. Unzen Restbestand entgehen dem Konzern Milliarden an potentiellem Umsatz.
    • Kursreaktion : Aktuell -8 %
    • Nächste Termine: * 05.01.: Management-Call (Krisensitzung).
      • 22.01.: Quartalsbericht mit exakten Kosten (AISC-Explosion erwartet).

    Trade die Aktie gerne was im Dezember durch starke underperformance nicht wirklich funktionierte, jetzt wissen wir auch warum...

  • Nexa resources


    Ich bin vor einigen Wochen auf Nexa Resources gestoßen. Die Fundamentaldaten sprechen für sich. Ein globaler Top-Zinkproduzent mit eigenen Smeltern, der bei den aktuellen Rohstoffpreisen (Silber $75, Kupfer $5,70) zu einem massiven Edelmetall- und Kupfer-Play mutiert – und das bei einer Marktkapitalisierung von gerade einmal ~1 Mrd. USD.


    Hier sind die Gründe, warum Nexa 2026 völlig neu bewertet werden könnte:


    1. Der Silber-Turbo: Das Ende der "Verschenk-Phase"

    Bei der größten Mine Cerro Lindo (ca. 4 Mio. oz Ag p.a.) läuft der Streaming-Vertrag mit Triple Flag in Kürze aus der teuren Phase: Zählerstand (30.09.25): 18,2 Mio. Unzen wurden bereits geliefert. Der Wendepunkt: Bei 19,5 Mio. Unzen (erwartet Mitte 2026) greift der Step-Down. Der Hebel: Nexa behält dann 75 % des Silbers (statt bisher mickriger 35 %). Fazit: Ab Mitte 2026 verdoppelt Nexa fast den Silber-Ertrag aus dieser Mine zum vollen Marktpreis. Weitere Streams existieren nicht!


    2. Finanzieller Befreiungsschlag

    Die Verschuldung wird vom Markt oft als Risiko gesehen, ist aber bei genauerem Hinsehen unter Kontrolle: Netto-Schulden: ca. 1,48 Mrd. USD (bei satten 470 Mio. USD Cash). Lange Laufzeit: Durch eine 500 Mio. USD Anleihe (April 2025) liegt die durchschnittliche Fälligkeit bei über 10 Jahren. Kein Liquiditäts-Crunch in Sicht. Hebeleffekt: Bei Silber $75 und Kupfer $5,70 könnte Nexa die Netto-Schulden theoretisch innerhalb von nur 12–18 Monaten komplett tilgen.


    3. Die 1,1 Milliarden USD "Steuer-Gutschrift"

    Nexa hat aus der massiven Investitionsphase (Bau von Aripuanã) Verlustvorträge von ca. 1,1 Mrd. USD angehäuft. Effekt: Die gewaltigen Gewinne aus der aktuellen Rohstoff-Rallye fließen nahezu steuerfrei in die Bilanz.


    4. Die Basis stimmt: Q3 als Startrampe

    Schon im Q3 2025 wies Nexa ein Net Income von 100 Mio. USD aus. Wohlgemerkt: Damals waren Silber, Zink, Blei und Kupfer noch auf einem deutlich niedrigeren Niveau. Rechnet man die aktuellen Preise hoch, steuern wir auf Quartalsergebnisse zu, die 25% der Marktkapitalisierung abdecken.


    Mein Fazit:

    Nexa wird aktuell wie ein schwerfälliger Zinkwert bewertet, ist aber faktisch eine Silber- und Kupfermine mit angeschlossener Industriesparte..


    Anbei eine Tabelle zum Umsatzpotential bei aktuellen Preisen

    Silber

    ~11,5 Mio. oz (1 Million stream)

    $75,00

    795 Mio. USD

    Kupfer

    ~73 Mio. lbs

    $5,70

    416 Mio. USD

    Gold

    ~33.000 oz

    $4.400

    145 Mio. USD

    Zink

    ~330.000 t

    $3.000

    990 Mio. USD

    Blei

    ~65.000 t

    $2.100

    136 Mio. USD

    SUMME



    ~ 2,48Mrd. USD



    Bei derzeitigen Preisen schein mir das Unternehmen massiv unterbewertet zu sein.

    Was denkt ihr, übersehe ich etwas?


    Keine Anlageberatung, bin selbst investiert!


  • Allgemeine Sachlage bei Minenaktien

    In vielen Bereichen der Börse ist es derzeit üblich, mit sehr hohen Forward kgvs und auf Basis von teils extremen Fantasie-Wachstumsannahmen zu bewerten. Vor diesem Hintergrund wäre ein konservatives Forward kgv bei Silberminen alles andere als ungewöhnlich, gerade in Zeiten wie diesen.

    Deshalb halte ich es für wenig zielführend, das kgv auf Jahresbasis als entscheidenden Bewertungsmaßstab heranzuziehen, da es die aktuelle Ertragsdynamik und die deutlich verbesserten Rahmenbedingungen nur unzureichend widerspiegelt.

  • Allgemeine Sachlage bei Minenaktien

    Zitat von Miner2007

    Habt ihr alle keine Geduld und spekuliert auf Kredit ?


    Oder was ist los mit euch ?


    Santacruz in einem Jahr ca. 800 % :thumbsup:

    dat stimmt nicht, Santa ist über 1000% im plus auf jahresbasis😉

    Dennoch ist die performance der Minen enttäuschend.

    Bei aktuellen Silberpreisen kommen wir bei sehr vielen Produzenten

    auf 1 stelligen kgv's. Also hochgerechnet wenn sich die Preise 1 jahr halbwegs halten, somit genau das Gegenteil von 2016... Man hätte schon mit einem ähnlichen Hype wie damals rechnen können bei silber über 70 und einem sehr niedrigen Ölpreis.....

    Aber bisher bleibt der Hype leider aus und der Mark wartet ab,ob auch entsprechende Gewinne geliefert werden...ein großer Produzent hätte auf Jahresbasis hochgerechnet bei derzeitigen preisen ein cashflow von über einer Milliarde, ist aber nur mit knapp 1 Milliarde bewertet, das ist teilweise schon absurd günstig...

  • Santacruz Silver Mining / SCZ, SZSMF (TSX, OTC)

    Zitat von fritz

    Sie trägt Silber im Namen, das ist wichtiger als was sie produziert.

    Glückwunsch zu den 3000 %.


    Gruß! Fritz

    Danke, sehe ich bissl anders,keine Zeit groß zu antworten, daher habe ich chat GPT schnell

    einen Text diktiert:




    Nach dieser Betrachtungsweise zeigt sich, dass es **streng genommen kaum echte „primäre“ Silberproduzenten gibt**. Bei nahezu allen Unternehmen, die als Silberminen gelten, liegt der **Umsatzanteil aus Silber meist nur bei etwa 30–60 %**(Unabhängig davon, ob man **Hecla Mining, Coeur Mining, First Majestic oder Santacruz Silver** betrachtet: Alle erzielen einen erheblichen Teil ihrer Erlöse aus **Nebenprodukten wie Gold, Zink, Blei oder Kupfer**.


    Trotzdem werden diese Unternehmen vom Markt klar als **Silber-Exponierung** wahrgenommen. Der Grund ist nicht die buchhalterische Umsatzaufteilung, sondern der **ökonomische und narrative Treiber** der Investition. Kaum ein Investor ist beispielsweise bei **Santacruz Silver** eingestiegen, weil er auf einen starken Anstieg des Zinkpreises spekuliert hätte. Die Investmentthese war vielmehr der **Silberpreis**.


    Der außergewöhnliche Kursanstieg von Santacruz erklärt sich vor allem dadurch, dass das Unternehmen **noch vor rund eineinhalb Jahren finanziell stark unter Druck stand** und inzwischen — getrieben vom stark gestiegenen Silberpreis — **hochprofitabel** geworden ist. Der Hebel auf Silber war enorm, insbesondere weil steigende Silberpreise die Margen eines zuvor angeschlagenen Produzenten überproportional verbessert haben.


    **Zusätzlich ist zu berücksichtigen**, dass Santacruz in seinen bolivianischen Minen zeitweise mit **Überschwemmungen** zu kämpfen hatte. Dadurch waren **hochgradige Silberadern vorübergehend nicht zugänglich**, was das Unternehmen zwang, stärker auf Erz mit höherem Basis­metallanteil auszuweichen. **Dies hat den Silberanteil am Umsatz in den letzten Quartalen reduziert**, ohne jedoch die grundsätzliche Silber-Exponierung des Unternehmens infrage zu stellen.


    Damit zeigt sich:** Auch wenn Silber in der Umsatzrechnung häufig nicht mehr als **30–60 %** ausmacht, werden diese Unternehmen vom Markt faktisch als **„Silber-Flakes“ bzw. Silber-Hebel** bewertet. Entscheidend ist also weniger die formale Klassifizierung als vielmehr die Frage, **welcher Rohstoff die Ertragskraft, die Erwartungshaltung der Investoren und letztlich die Aktienbewertung dominiert.

  • Santacruz Silver Mining / SCZ, SZSMF (TSX, OTC)

    Danke für den Hinweis, die 3000% plus die ich gemacht habe hatten also gar nix mit dem Silberanstieg zu tun sondern sind auf den seitwärts laufenden zinkpreis zurück zuführen. Komisch das sich die Aktie eine so große Korrelation mit dem Silberpreis aufweist, zufälle gibt es. Komisch komisch komisch 😂😂😂😂😂

  • Santacruz Silver Mining / SCZ, SZSMF (TSX, OTC)

    Zitat von Knallsilber

    Ich wurde darauf hingewiesen, das StCruz nur über Minen mit sehr kurzer REstlaufzeit hätte, so 2-3 Jahre. Stimmt das? Hat einer nen Plan?

    ja, das stimmt nicht. Restlaufzeit ist so um die 7-8 Jahre,erzreserven werden eigentlich jedes Jahr wieder aufgefüllt. Die bolivienassetz laufen teiweile schon weit über 100 Jahre. Naja, am besten selbst recherchieren, keine Anlageberatung.wurde letzten in einem Interview erst angesprochen, kann sein das es hier war, aber nicht sicher:


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  • Allgemeine Sachlage bei Minenaktien

    Zitat von Katzenpirat


    Und wo sieht man die Antwort? Bin nicht auf XWenn Metalle führend sind, die Bergbauunternehmen aber hinterherhinken, hat das nichts mit Geologie, Gewinnmargen oder Produktion zu tun. Es ist eine dynamische Entwicklung.Derzeit priorisiert der Markt das Metall selbst gegenüber Ansprüchen auf zukünftige Metallerträge. Diese Unterscheidung erklärt alles.Wenn Metalle führend sind, die Bergbauunternehmen aber hinterherhinken, hat das nichts mit Geologie, Gewinnmargen oder Produktion zu tun. Es ist eine dynamische Entwicklung.

      • Derzeit priorisiert der Markt das Metall selbst gegenüber Ansprüchen auf zukünftige Metallerträge. Diese Unterscheidung erklärt alles.

        Bergbauunternehmen sind Aktien.

        Aktien bergen Risiken: Finanzierung • Investitionsausgaben • Arbeitskräfte

        •Kosteninflationsabsicherung •Politik

        • Verdünnung

        Silber und Gold weisen keine dieser Eigenschaften auf.

        Wenn Anleger also ein reines Metallengagement anstreben, kaufen sie zuerst das Metall, nicht die Unternehmen.

        Und jetzt wird es richtig verrückt:

        Als man das Metallverhältnis der Miner mit dem Bitcoin-Verhältnis verglich, ergab sich ein schockierendes Ergebnis…

        Sie bewegen sich fast auf die gleiche Weise.

        Ich hatte es nicht erwartet. Niemand spricht darüber. Aber wenn man es einmal gesehen hat, kann man es nicht mehr übersehen.

        Ich bin quasi zufällig auf einen versteckten Indikator für die Minderleistung von Minern gestoßen.

        Warum sollte Bitcoin die Minderleistung der Miner im Metallsektor widerspiegeln?

        Weil der Markt Miner und Bitcoin in dieselbe Kategorie einordnet:

        >hohes Beta

        >liquiditätssensitiv

        > nicht Sicherheiten

        >volatiler

        >eher spekulativ

        Die Metalle selbst befinden sich derweil in einem ganz anderen Bereich:

        → stabil

        > gefordert

        >Null Kontrahentenrisiko. Daher trennen sich die Kapitalflüsse deutlich.

        Deshalb existiert die Verzögerung:

        Metalle erfahren eine direkte Nachfrage.

        Mining-Unternehmen erhalten aktienähnliche Kapitalflüsse.**

        Und im Moment sind aktienähnliche Kapitalflüsse schwächer als physische Metallflüsse.

        Das ist kein negatives Signal für die Metallpreise.

        Auch für Miner ist das kein negatives Signal.

        Es handelt sich schlicht um eine Verschiebung der bevorzugten Arbeitsabläufe.

        Der Markt will zuerst Metall, dann erst Minenbetreiber.


        Die Beobachtung des Verhältnisses von Minern zu Metallen durch BTC zeigt, dass dies kein Zufall ist. Es handelt sich um ein Muster:

        Anleger erhöhen ihr Metallengagement. Anleger reduzieren ihr Engagement in risikoreichen Anlagen.

        Reine, physische Vermögenswerte erzielen eine überdurchschnittliche Rendite.

        Risikosensitive Anlagen hinken hinterher

        Wenn die Metallpreise explodieren, während die Minenbetreiber ins Stocken geraten, ist das keine Verwirrung, sondern eine Folge der Allokationslogik.

        Die wichtigste Erkenntnis: Bergbauunternehmen können über lange Zeiträume hinter Metallpreisen zurückbleiben.

        Das macht die Bewegung des Metallbullen nicht ungültig.

        Das bedeutet einfach, dass die erste Kapitalwelle in den Metallsektor fließt und erst später in die Aktien von Bergbauunternehmen.

        Diese Strömungen der zweiten Welle sind oft die explosivsten.

        Lassen Sie sich also nicht von der Verzögerung des Miners täuschen.

        Es heißt nicht: „Die Bergbauunternehmen sind am Ende.“ Es heißt nicht: „Der Metallpreisanstieg ist nicht real.“ Es heißt nicht: „Investoren verkaufen Bergbauaktien.“

        Der gefundene Proxy, Bitcoin, der das Verhältnis von Minern zu Metall abbildet, ist nur eine weitere Bestätigung dafür, dass der Markt eine klare Trennlinie zwischen physischer Präsenz und Risikoexposition zieht.

        Das ist der Schlüssel zum Verständnis dieser Phase.


        Der Markt sagt damit einfach: „Ich will das Metall jetzt sofort.“

        Alles andere ergibt sich daraus.

  • Dolly Varden / DV (TSXV)

    Zitat von Sorgenfrei

    https://www.newsfilecorp.com/release/277235

    Contango ORE and Dolly Varden Silver Announce Merger to Create a New North American High-Grade, Mid-Tier Silver & Gold Producer and Developer

    https://dollyvardensilver.com/…-Deck-December-8-2025.pdf

    Ansich nicht falsch sich mit einem Produzenten zusammenzuschließen und

    somit deutlich weniger verwässern zu müssen,nur blöd wenn der Produzent seine Produktion durch heding zu extrem niedrigen Preisen abgesichert hat.

    Dieses heding ist ne Seuche... Echt clever sich gegen hohe margen abzusichern...

  • Hecla Mining Co. / HL (NYSE)

    Hab ich was verpasst, New Gold wurde doch von coeur übernommen?

  • Probe Metals Inc. / PRB (TSX)

    Zitat von Goldmineraloge

    Auch meine Begeisterung hält sich in Grenzen. X(

    Aber ich nehme es locker und sehe es wie schwain787 (siehe oben),

    "da wird ja wieder bissl kapital frei...." 8)

    Klar, die Übernahme ist sehr günstig. Ich hatte mir auch mehr erhofft, aber es gibt ja noch genug andere Gelegenheiten im Minensektor. Und wer weiß vielleicht bekommen wir ja noch ein höheres Angebot von Agnico

  • Santacruz Silver Mining / SCZ, SZSMF (TSX, OTC)

    Zitat von silberdigger

    Moin,

    bin am Dienstag auch mit einer ersten Pos. (60%) rein, konnt mit nem Abstauber bei 1,085€ zuschlagen, bin davon überzeugt, das der POS nicht mehr unter 40$ fällt, somit haben wir wieder Bewertungen vom Frühsommer, wo der POS noch bei ca. 35$-38$ stand...

    Allen Investierten viel Erfolg !!!

    Hab diese Woche sehr viel zugekauft, von 0,98€ bis 1.26€ war alles dabei ;)


    Keine Anlagenberatung

  • Santacruz Silver Mining / SCZ, SZSMF (TSX, OTC)

    Zitat von Mattl

    Hm, irgendwie bin ich bei Konsolidierungen bisher immer schlecht gefahren...

    Mir wäre es lieber, sie schaffen die 4$ ohne Split und dann an die Nasdaq, aber bis zum 25.11. kann sich ja noch viel tun.


    Das Management versucht die Konsolidierung so effizient wie möglich zu gestalten, wie im Artikel beschrieben, davon bin ich überzeugt.

    Liegt wahrscheinlich daran das Konsolidierungen meist von abgestürzten Firmen mit großer Verwässerung durchgeführt werden.

    Hier haben wir genau das Gegenteil:


    Aktienkurs extrem gestiegen aber kommt halt von sehr niedriegem Niveau

    Schuldenfrei, über 50Million Usd Cash

    Hoher Cashflow bei stabilen kosten


    Von daher wüsst eich nicht inwiefern sich das negativ auswirken sollte.

    Ganz im gegenteil, wird Zeit das wir mehr aufmerksamkeit bekommenn und neues Kapital anziehen. Bewertung ist ja lächerlich...


    Keine Anlageberatung!

  • ARIS Mining / ARIS (TSX, NYSE)


    Man könnte meinen es handelt sich um einen Explorer.

    Allein Sotonorte und Toroparu haben einen Npv von über 6 Millarden Dollar bei aktuellen Preisen, wobei ja bald eine aktuallisirte Pea für Toroparu veröffentlich werden soll.

    Sotonorte könnte Probleme mit der Genehmigung bekommen... dennoch verstehe ich die Bewertung nicht.


    Sobald Marmato ausgebaut ist sollte man bei aktuellen Goldpreisen einen Cashflow von deutlich über eine Millarde haben bei einer Bewertung von aktuell 2Millarden $......


    Q3 wird leider wieder von warrants belastet wie schon im letzten Quartal, das lässt den Bilanziellen Gewinn leider wieder schrumpfen, ab q4 sieht dann auch der breite Markt was wirklich verdient wird...


    Euphorie im Goldsektor sieht anders aus....


  • King Copper Discovery / KCP (TSXV)

    Zitat von Katzenpirat

    Es geht weiter, mein Ausstieg war definitiv ein fataler Fehler. Jetzt sind wir bei 2'200 %.

    Ein 23-Bagger ;(


    Glau ich hab die im Frühling oder so für 3 Cent oder sowas gesehen und dachte mir da könnte man als jux mal 10000 Shares kaufen und auf einen Rebound hoffen, abstauber limit gesetzt, natürlich nicht bedient worden ;)