Beiträge von Katzenpirat

Die australische Sun Silver hat sich mit Maverick Springs, Nevada, ein sehr großes, bislang nie produzierendes Silber-Gold-Projekt gesichert. Der niedrige Kaufpreis (~CAD 5 Mio) erklärt sich durch den Projektcharakter: groß, niedriggradig, fast nur Inferred, keine Studie. Ressourcen liegen zusammenhängend in einem Bulk-Tonnage-System, kein Flickenteppich. Die MC berägt 262 Mio AUD. Das Board ist sehr erfahren mit ehemaligen Leuten von Rio Tinto, Barrick und Newmont.

Aktuelle JORC-Ressource (Dez 2025): ~540 Mio oz Silberäquivalent.

Ø-Gehalt: 71 g/t AgEq

Es wurde auch Antimonium gefunden. Die Wirtschaftlichkeit ist noch nicht bewiesen (keine PEA, kein CAPEX, kein AISC). Ein Heap-Leach-Szenario ist denkbar, aber metallurgisch noch nicht belegt. Jurisdiktion Nevada ist klar positiv. Heute ist Maverick Springs eine Silber-Option, kein Produzentenprojekt.

Ich bin weiterhin auf der Suche nach Silber im Boden ausserhalb von Mexiko und Peru. Ich bin mit moderater Position dabei. Ich muss da dabei sein!

Ausgold legt eine starke DFS vor. Ich bin seit September 25 nicht mehr investiert. Nicht weil ich das Projekt nicht gut finde, sondern weil ich in australisches Silber umgeschichtet habe, wo ich einen grösseren Hebel erwarte. Ich konnte einen schönen Gewinn mitnehmen.

https://api.investi.com.au/api/announcements/auc/178a2e19-9e8.pdf

Ausgold Limited – Katanning Gold Project (DFS Update Dez 2025)

• Status: Updated Definitive Feasibility Study

• Mining: Open Pit | Processing: 3.6 Mtpa CIL

• Mine Life: 10.3 Jahre

Ressourcen (Juni 2025, unverändert):

• 2.44 Moz Au @ 1.11 g/t

• 91 % Measured + Indicated

Reserven (Dez 2025):

• 1.33 Moz Au @ 1.11 g/t

• 83 % Proved | Ø Recovery 90.4 %

• LoM-Produktion: 1.22 Moz Au

Produktion:

• Ø ~118 koz/Jahr

• Jahre 1–4: 143 koz/Jahr (starkes Front-Loading)

Kosten:

• AISC LoM: A$2,252/oz

• AISC Jahre 1–4: A$2,157/oz

• C1: A$2,051/oz

Wirtschaftlichkeit (A$4,300/oz Gold):

• NPV5 (post-tax): A$1.03 Mrd

• IRR: 52.4 %

• Payback: 17 Monate

• CAPEX: A$354 M

Upside:

• Spot ~A$6,400/oz → NPV5 ~A$2.3 Mrd, IRR ~92 %

Zitat von gogogogogold

moin, ich will nicht groß meckern, sondern ihr habt es evtl. nicht genau bemerkt, das ist einen Thread für Minenaktien, der ist sowieso schon unübersichtlich, nur ein Hinweis.

Stimmt, ich erlaube mir doch noch etwas. Das Folgende hat nämlich mit der Analyse des Silberzyklus und somit mit der Perspektive der Minen zu tun:

Ein Edelmetallhändler hat an einem Weihnachtsmarkt Geschenke gemacht. Die Besucher/innen konnten wählen zwischen einem Glühwein und einer Unze Philharmoniker.

Unglaublich.

Der Clou ist die 4-jährige, die lieber die Unze wollte, während die Eltern den Glühwein bzw. den Kinderpunsch bevorzugten...

Zitat von HansE

29:32 – Highgold & Southern Silver (nicht im Besitz)

Ich korrigiere gerne Amerikaner und Kanadier, wenn es um Minen geht.

Hier gleich doppelt. Highgold wurde 2024 von Contango ORE übernommen. Das weiss ich so genau, weil ich investiert war und mich über den Deal ärgerte. Der Russe und Rule sprechen in diesem Video nicht von Highgold sondern von Highlander Silver. Und von Southern Silver.

Über beide beide spricht Rick Rule abschätzig, er habe sie nicht, er sei eben "picky", wählerisch.

Er erwarte von einem Explorer, dass mind. 100 Moz Resourcen oder Reserven vorliegen. Nun ist es so, dass Southern Silver mittlerweile über 300 Moz hochgradige I+I Resourcen ausweist. Und Highlander Silver hat Bear Creek Silver mit über 200 Moz übernommen. (Das wusste er zum Zeitpunkt des Videos ev. noch nicht). Sein Geschäftspartner Sprott ist übrigens mit 5 % in Highlander Silver investiert.

Fazit: Ich mache meine Researchs lieber selber von der Schweiz aus. Southern Silver hat seit dem Verlaufstief versechsfacht und ist zu meiner drittgrössten Position angewachsen!

Für mein Archiv: Ich wurde im allgemeinen Minenthread gefragt, wo ich Au und Ag in 2026 (charttechnisch) sehe. Hier meine Antwort.

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Bei Gold und Silber bewegen wir uns charttechnisch im luftleeren Raum, im Orbit. Da bleiben nicht mehr viele technische Optionen. Silber ist fundamental in einem Ausnahmezustand, da würde ich im Langfristchart gar nicht mehr mit technischer Analyse arbeiten. Den Silberpreis in der Zukunft versucht man besser via das Ratio von Gold abzuleiten.

Ein mögliches Instrument sind die Fibonacci Extensions. Wenn wir die über den letzten impulsiven Anstieg von Gold ab August 2025 mit der anschliessenden Korrektur legen, so kommen die viel beachteten 61.8er, 100er und 161.8er Fibos bei 4'550 $, 4'950 $ und 5'600 $ zu liegen. In der Spanne des 61.8er und 100er sehe ich denn auch, unter Mitberücksichtigung des Fundamentalen, den Zielbereich von Gold in 2026. Bei 4'550 $ ist Widerstand zu erwarten, wenn der geknackt wird wird, laufen wir 4'950 $ an (charttechnisch gesehen).

Den Silberpreis versuche ich mittels Ratio zu antizipieren. In jetzigen Silberbullenmarkt ist ein Ratio von 50 auf jeden Fall zu erwarten. D. h. bei einem Goldpreis von 4'500 $ steht Silber dann bei 90 $. Läuft Gold auf 5'000 $ und das Ratio sinkt auf 40 (durchaus realistisch) so steht Silber bei 125 $.

Zusammengefasst meine Prognose für 2026:

Gold: 4'550 - 4'950 $ (mittlerer Zielwert 4'750 $)

Silber: 90 - 125 $ (mittlerer Zielwert 107.5 $)

Fibo Extensions im Gold D1 Chart

Ich stütze meine Investments primär auf Fundemantalem wie Geopolitik, Makroökonomie oder Unternehmenszahlen ab. Aber Chart- bzw. Markttechnik ist ein wenig ein Steckenpferd von mir, deshalb greife ich immer gern als Ergänzung darauf zurück.

Das Ganze hier ist natürlich keine Anlageberatung und kann wie wir wissen auch ganz anders kommen. Denn an der Börse ist alles möglich, auch das Gegenteil!

Zitat von gogogogogold

Prognostiziere dann mal bitte 2026!

Bei Gold und Silber bewegen wir uns charttechnisch im luftleeren Raum, im Orbit. Da bleiben nicht mehr viele technische Optionen. Silber ist fundamental in einem Ausnahmezustand, da würde ich im Langfristchart gar nicht mehr mit technischer Analyse arbeiten. Den Silberpreis in der Zukunft versucht man besser via das Ratio von Gold abzuleiten.

Ein mögliches Instrument sind die Fibonacci Extensions. Wenn wir die über den letzten impulsiven Anstieg von Gold ab August 2025 mit der anschliessenden Korrektur legen, so kommen die viel beachteten 61.8er, 100er und 161.8er Fibos bei 4'550 $, 4'950 $ und 5'600 $ zu liegen. In der Spanne dieses 61.8er und 100er sehe ich denn auch, unter Mitberücksichtigung des Fundamentalen, den Zielbereich von Gold in 2026. Bei 4'550 $ ist Widerstand zu erwarten, wenn der geknackt wird wird, laufen wir 4'950 $ an (charttechnisch gesehen).

Den Silberpreis versuche ich mittels Ratio zu antizipieren. In jetzigen Silberbullenmarkt ist ein Ratio von 50 auf jeden Fall zu erwarten. D. h. bei einem Goldpreis von 4'500 $ steht Silber dann bei 90 $. Läuft Gold auf 5'000 $ und das Ratio sinkt auf 40 (durchaus realistisch) so steht Silber bei 125 $.

Zusammengefasst meine Prognose für 2026:

Gold: 4'550 - 4'950 $ (mittlerer Zielwert 4'750 $)

Silber: 90 - 125 $ (mittlerer Zielwert 107.5 $)

Fibo Extensions im Gold D1 Chart

Ich stütze meine Investments primär auf Fundemantalem wie Geopolitik, Makroökonomie oder Unternehmenszahlen ab. Aber Chart- bzw. Markttechnik ist ein wenig ein Steckenpferd von mir, deshalb greife ich immer gern als Ergänzung darauf zurück.

Das Ganze hier ist natürlich keine Anlageberatung und kann wie wir wissen auch ganz anders kommen. Denn an der Börse ist alles möglich, auch das Gegenteil!

Am 6. Oktober 2025 habe ich folgendes Szenario für Silber entworfen. Schauen wir, wo wir heute stehen!

Zitat von Katzenpirat

Für mein Archiv (Mein Beitrag im allg. Minenthread vom 6.10.2025):

Wo stehen wir in der jetzigen Rally? Schauen wir uns das mal am langfristigen Silberchart an.

Nach dem Ausbruch 2010 über den Widerstand des Verlaufshoch von 2008 legte Silber in einem Zug 132 % zu. Wenn wir dieses historische Szenario auf den diesjährigen Ausbruch über den Widerstand von 2022 übertragen und einen Anstieg von ebenfalls 132 % antizipieren, so landen wir bei 70 $. Was bei einem Goldpreis von 4'200 $ einem Ratio von 60 entspräche. Das entspricht dem Durchschnitt seit den 70er Jahren.

Monatschart Silber, 6.10.25

Alles anzeigen

10 Wochen später sehen wir, Silber hat die gleiche Bewegung in einem Zug gemacht und die 132 % beinahe vollendet. Wir stehen kurz vor 70 $ und das Ratio liegt heute bei 64. Fast eine Punktlandung.

Was sagt uns das? Vorallem eines: Wenn Silber abgeht, geht es ab!

Silber, M1 Chart, heute

Am 6. Oktober 2025 habe ich folgendes Szenario für Silber entworfen. Schauen wir, wo wir heute stehen!

Zitat von Katzenpirat

Wo stehen wir in der jetzigen Rally? Schauen wir uns das mal am langfristigen Silberchart an.

Nach dem Ausbruch 2010 über den Widerstand des Verlaufshoch von 2008 legte Silber in einem Zug 132 % zu. Wenn wir dieses historische Szenario auf den diesjährigen Ausbruch über den Widerstand von 2022 übertragen und einen Anstieg von ebenfalls 132 % antizipieren, so landen wir bei 70 $. Was bei einem Goldpreis von 4'200 $ einem Ratio von 60 entspräche. Das entspricht dem Durchschnitt seit den 70er Jahren.

Monatschart Silber, 6.10.25

Alles anzeigen

10 Wochen später sehen wir, Silber hat die gleiche Bewegung in einem Zug gemacht und die 132 % beinahe vollendet. Wir stehen kurz vor 70 $ und das Ratio liegt heute bei 64. Fast eine Punktlandung.

Was sagt uns das? Vorallem eines: Wenn Silber abgeht, geht es ab!

Silber, M1 Chart, heute

Vielleicht ist es einfach Freude! Coeur ist seit 10 Jahren meine Lieblings(trading)aktie und hat mir schon viele Gewinne beschert.

Es ist mit Abstand meine grösste Position. Einziger Wehrmustropfen, ich hätte noch etwas mehr Depotanteil reinstecken können in den jetzigen Bullrun. Aber wollen wir demütig bleiben, es gibt ja noch andere Rennpferde!

Nachtrag: Es hätte auch zu einem Totalschaden kommen können und irgendeine Investment Firma hätte das Coroni Silber Asset zu einem Butterbrot aus der Konkursmasse herausgekauft und wir Aktionäre wären leer ausgegangen...

Ich hatte vorher meine Zweifel an der hohen Bewertung von Highland Silver und war nicht investiert, jetzt aber haben die 3 vielversprechende Projekt in Peru. Das könnte was werden!

Ich liebe die auch die Turnaraound Kandidaten mit hohen Schulden und hohen AISC. Aber hier war es einfach zuviel des Guten. Die Produktion sank im Q3 auf 6'200 Unzen und AISC von 3'600 $ (!) sind schlichtweg nicht zu verkraften. Zumal noch gut 20 % an Kosten dazukommen um die AIC (Gesamtkosten) zu decken. Diese Mine ist leider von Grund auf krank und hat immer mehr Geld verschlungen.

Und dann die riesige Schuldenlast und ihr Silberkernprojekt Corani in Peru, das sie ja eigentlich entwickeln wollen. Das hätte Ihnen das Genick gebrochen. Ich habe mich lange gefragt, wie sie aus der Scheixxe rauskommen wollen und meine Position massiv reduziert. Hier haben sie einen Ausweg gefunden dem sie dem Herrgott im Himmel verdanken können...

Schau dir das Trauerspiel an:

Bear Creek hätte nicht überlebt. Die marode Mercedes Mine, ein katastrophaler Fehlkauf, hat ihnen das Genick gebrochen.

Ich teile folgende Einschätzung von Gemini. Ich war nur noch minimal investiert, habe heute verdoppelt.

Gemini Analyse:

In Analystenkreisen und Finanzberichten wird die Fusion teilweise als „Rescue and Growth Pivot“ (Rettungs- und Wachstums-Drehkreuz) bezeichnet. Hier sind die Gründe, warum ein Überleben allein sehr schwierig gewesen wäre:

1. Massive Schuldenlast

Bear Creek kämpfte mit einer erheblichen Schulden- und „Stream“-Belastung (Verpflichtungen zur Lieferung von Edelmetallen an Geldgeber). Zum 30. September 2025 beliefen sich diese Verbindlichkeiten auf insgesamt ca. 121 Millionen US-Dollar. Das Unternehmen hatte große Schwierigkeiten, diese Last aus dem eigenen Cashflow zu bedienen.

2. Operative Probleme bei der Mercedes-Mine

Die Mercedes-Mine in Mexiko, die eigentlich für den nötigen Cashflow sorgen sollte, blieb hinter den Erwartungen zurück:

• Produktionsrückgang: Im Jahr 2024 und Anfang 2025 gab es Verzögerungen beim Übergang zu neuen Abbaumethoden („Narrow Vein Mining“).
• Kapitalmangel: Durch die schwache Produktion fehlten die Mittel, um die notwendigen Erschließungsarbeiten voranzutreiben. Der CEO Eric Caba gab zu, dass die begrenzten Ressourcen es schwer machten, diese Herausforderungen aus eigener Kraft zu bewältigen.

3. Das Corani-Dilemma

Bear Creek besitzt mit Corani eines der größten unerschlossenen Silberprojekte der Welt. Doch trotz des hohen Silberpreises (der 2025 zeitweise über 60 USD stieg) fehlte Bear Creek schlichtweg das Kapital, um den Bau der Mine zu beginnen. Ohne die finanzielle Stabilität der Augusta Group (die hinter Highlander Silver steht) wäre dieses Projekt vermutlich weiterhin blockiert geblieben.

4. Die finanzielle Rettungsleine durch Highlander

Um die Stabilität sofort zu gewährleisten, hat Highlander Silver im Zuge der Fusion eine Sofort-Investition (Private Placement) von 18 Millionen Dollar in Bear Creek zugesagt. Dies war notwendig, um das operative Geschäft während des Übergangs überhaupt „am Laufen zu halten“.

Fazit:

Ohne die Übernahme hätte Bear Creek wahrscheinlich vor einem Insolvenzereignis oder einer massiven, extrem verwässernden Notfall-Finanzierung gestanden. Die Fusion löscht die Schulden von Bear Creek praktisch aus und gibt den Aktionären die Chance, dass ihre Vermögenswerte (vor allem Corani) unter einem neuen Management-Team tatsächlich zur Produktion geführt werden.

Win Win. Bear Creek muss nicht in Liquidation und die mit 500 Mio. CAD überbewerteten Highlander kommen zu über 200 Mio. Unzen Silber.

Und die SILJ Holdungs:

SILJ Holdings - Amplify ETFs

SILJ – Amplify Junior Silver Miners ETF Holdings

amplifyetfs.com

Etwas stimmt oben mit dem Link nicht.

Integra legt trotz diesen extrem tiefen Graden und mieser Recovery eine gute FS für Delamar vor!

Die Studie (FS) beschreibt ein konventionelles Tagebauprojekt mit Haufenlaugung (Heap Leach) im US-Bundesstaat Idaho.

• Wirtschaftlichkeit (nach Steuern):
  • NPV (Nettobarwert bei 5 %): 774 Mio. USD.
  • IRR (Interner Zinsfuß): 46 %.
  • Payback (Amortisationszeit): 1,8 Jahre.
• Annahmen der Metallpreise: Gold: 3.000 USD/oz | Silber: 35 USD/oz.
• Produktion:
  • Gesamtproduktion: 1,1 Mio. Unzen Goldäquivalent (AuEq) über die Minenlaufzeit.
  • Jährliche Produktion: Durchschnittlich 106.000 Unzen AuEq.
  • Minenlaufzeit: 10 Jahre (plus 2 Jahre Restlaugung).
• Kosten:
  • Anfängliche Kapitalkosten (Capex): 389 Mio. USD (inkl. 38 Mio. USD Eigenkosten).
  • All-In Sustaining Costs (AISC): 1.480 USD/oz AuEq (auf Co-Produkt-Basis)

Integra Resources Delivers Robust Feasibility Study For Delamar Gold-Silver Heap Leach Project Highlighting Improved Economics and Reduced Development Risk

VANCOUVER, BC, Dec. 17, 2025 /CNW/ - Integra Resources Corp. ("Integra" or the "Company") (TSXV: ITR) (NYSE American: ITRG) is pleased to announce ...

www.juniorminingnetwork.com

Der SIL lahmt in der zweiten Phase des Bullruns. Aber auch der SILJ. Da hat es die trägen Streamer und Royalitys dabei, ebenso Goldminen, Kupfer wie KGHM, Produzenten, die schon gut gelaufen sind und viel weniger Hebel haben. Ziemlich Kraut und Rüben, die Rennpferde nur im Promillebereich. So möchte ich nicht das mein Depot aussieht. Wer die nächste Welle richtig nehmen will, muss aggressiver positioniert sein.

(Mein Silber ETF würde etwas anders aussehen. )

Die Menükarte von SIL und SILJ:

https://amplifyetfs.com/silj-holdings/

Silver Miners ETF (SIL)

The Global X Silver Miners ETF (SIL) provides investors access to a broad range of silver mining companies. ...

www.globalxetfs.com

Ich habe mal vier meiner Silberrennpferde über Silber gelegt indexiert per 15.9. Da sieht die Welt gleich ganz anders aus. Es gibt also auch andere.

Investigator Silver, Southern Silver, Hecla, GRSL (von oben) vs. Silber

Zitat von Caldera

den Großteil von diesem Performance-Verlust machen nach meiner Ansicht das Schwergewicht WPM und Coeur Mining

Ich sehe das ähnlich, die beiden machen zusammen 30 % des SIL aus und bei beiden war die Luft raus. (Coeur nach einem Run von 1'100 % und der Übernahme von Newgold).

Wenn wir den Chart komprimieren wirds noch viel deutlicher (rosa Linie = SIL)

Indexiert per Anfang August sehen wir zuerst noch die Outperformance der Minen, dann deren Korrektur und anschliessenden Gleichlauf:

Ab dem 15.9. schlägt die Divergenz durch. Silber lässt den SIL stehen:

Caldera, du musst den Chart mit dem Vergleich der Performance von SIL und Silber (bzw. mit den Einzelwerten) auf den 15.9. indexieren (Basis = 0), und nicht im Januar beginnen. Dann sieht man, dass Silber die Minen ab diesem Zeitpunkt outperformt hat. In Woernis SIL:Silber Ratio Chart, wird das dann zum Knick.

Was ist nun deine Erklärung, Woerni?