Beiträge von Gast77

  • Otso Gold / OTSO (TSX)

    Nicht ganz korekt:
    Inferred ist sowieso nur als Indikator zu sehen dass da noch mehr sein kann. Die Reduktion dürfte temporärer natur sein. Wahrscheinlich geschuldet in den split und den cut offs.
    Also vorerst das verwirrspiel mit den high und den low grades
    Ursprünglich Cut off bei 0,3 da weisen sie M&I von 379k aus
    Nun haben sie high grade cut off bei 0,6 und kommen auf 440k die low grades haben einen cut off von 0,32 und weisen 86k aus. Zusammen dann die 527k: dies ist mehr und hätten die einen cut off von 0,3 genommen wäre noch die eine oder andere Unze dazugekommen. Jedoch:
    Dies ist noch keine Reserve welche Planungssicherheit gibt.
    Auf der webseite schreiben sie Otso peilt eine Reserve von 1Mio oz an.
    Da ist noch viel zu tun bis das soweit ist. Ich denke auch bis dahin dürfte die Resource dann auf 2,5 Mio angewachsen sein.

  • Otso Gold / OTSO (TSX)

    Also zwei takte zum vorankommen:
    Die Anlage hat ordentlich Gold produziert 2019. War alles gut bis auf zwei Dinge.
    Denen ist der cash ausgegangen, denn ein geschäft zu betreiben bedeutet WC zu haben. Das haben die nicht berechnet, und so ist ihnen mitten im Winter der Sprit ausgegangen. Zappenduster im Norden.
    Zum Anderen haben die die beste Vererzung zu Beginn gefüttert und nicht auf average geschaut. So ist dann sehr schnell die Performance in die Hose gerutscht und die Geldgeber haben sich geziert.
    Nun der Neustart und das habe ich zum Beginn geschrieben kann funktionieren wenn hier ein Spezialist ein average Feed von 1,5 hinbekommt. Das sieht heute schon sehr viel anders aus. Das WC ist auch vorhanden und der dritte punkt das Management leanback, zu glauben man kann eine Mine aus Canada führen und vor Ort nur contractuals zu haben ist auch adressiert. Clive ist in Finland.
    Och jetzt warens doch 3.
    Grüsse gast77

  • "Popeye's Corner, All around"

    Zitat von Popeye82

    Singapore’s High-Tech Plants Can Treat Up to 237M Gallons of Wastewater a Day ; around 40% of Singapore's water demand can now be met with recycled wastewater

    Hallo Popeye


    Du bist ja schon wieder 10 mal um dein Rundes Eck gerast, sodass dies doch etwas verschimmelt daherkommt. Aber Du wolltest meine Meinung dazu.
    Wastewater ist in der Tat ein sehr zukunftsträchtiges Gebiet. Gerade Länder wie Sing u.a.m. haben so eine Technologie dringend nötig.
    Diese Überzeugung hatte ich schon seit vielen Jahren. Immer wieder mal investiert inThamse Water Suez Veolia und ein paar andere. Oder meine Investitionen in Brennstoffzellen in Solar Power and you name it. Alles breaktrhoughtechnologies zu seiner Zeit. Hat mir alles nichts gebracht, denn wer macht das rennen? Da entscheiden oft Dinge die wir Investoren nicht auf dem Radar haben. Oder wer hat gewusst dass Biontec die Curevac um Meilen abhängt? Ich hätte auf jeden Fall auf Curevac gesetzt.
    Was ich damit sagen möchte. Solche Geschäfte sind etwas für Leute die nahe dran sind. Die sich auskennen. Ich für mich habe nach Jahren von solchen wenig erfreulichen Investments entschieden - lass die Finger von was, was Du nicht verstehst und wo Du die Triggers nicht nachvollziehen kannst.


    Nicht dass ich mit solchen investments viel Geld verloren hätte immer wieder mal was gemacht und was verloren aber mit einem Minentitel habe ich mehr gemacht als mit allen 20-30 breakthrough investments zusammen.

  • Endeavour Mining Corp./ EDV (TSX)

    naDion das geht schon, Ist eine Frage der Perspektive.
    Wie gesagt mit bestehendem gebe ich denen 30%. dazu kommen noch die Opportunities der Zukunft.
    Für ein Mid tier Produzent ist das ganz ordentlich.
    Siehst Du Gold über 2 sind nochmals chancen drin.
    Aber 30% ist eben kein verdoppler.

  • Endeavour Mining Corp./ EDV (TSX)

    Dies ist einer Meiner Titel der am wenigsten Potential ausweist.
    Trotzdem halte ich an ihm fest wie der Mann mit Hut bei Sturm.


    Ja die Gesellschaft liefert tolle Ergebnisse, Mit der Teranga Acquise kommt denen das Geld nur so aus den Ohren heraus. Dividende etwas über 2% und sharebuy back programme sind natürlich gern gesehene Beilagen.


    Unter bestehendem Frame sehe ich ein Potential von gut 30%. Da ist eben viel von dem Positiven schon eingespeist. Trotzdem vieles eben noch nicht.
    wie der Samboala Ausbau und die Exploration die verlässlich die R&R in die Höhe treibt.


    Ich denke da ist noch viel Musik drin. Drum haltet Eure Hüte.
    GAST

  • Gast's Depot Gedanken

    Dies war vor einem Monat.
    Nun wenn neue Höchststände ein Blutbad im Depot anrichten.....



    Dann stimmt was nicht.
    Die Börse feiert - die Zwerge trauern. Denn alles was nach Rohstoffen riecht, wurde die Tage kategorisch abgestraft. Dabei schreiben sie alle - die neuen Höchststände von Gold herbei.
    Ganz klangheimlich haben denn auch meine ersten Honigtöpfe neue Höchststände erreicht. Die Unternehmen schreiben super Zahlen wer will da schon in so ein obskures Unterfangen wie EM Minen investieren?
    In der Tat - Ich lkann Euch so gegen 15 Minengesellschaften aufzählen die in den letzten 8 WochenTop Bohrresultate herausgegeben haben, andere haben starke Zahlen geliefert. Doch was war da mit dem Kurs - ein Blipp. Das wars.


    Gottseidank sehe ich Mineninvestments als - da wird man alt damit oder wenn du nicht aufpasst verschimmeln die Aktien im Depot - so ist mir dieser Blipp relativ Wurscht. Aber für andere Kollegen mag das ziemlich auf den Nerv gehen, was sich da gerade abspielt.


    Übrigens und leider habe ich nicht soviel FC damit ich bei allem was sich jetzt so anbietet zukaufen kann.
    Aber manche Gesellschaften sind schon wirklich zum Ottos Warenposten hinübergewechselt.
    Also so paar Dinge die mir durch den Kopf gehen - keine Gedanken nur paar Dinge
    Grüße gast

  • Die Produzenten - in der Übersicht

    Hallo Leute
    Die idee die hinter dem Thread steckt war und ist eigentlich eine Übersicht der EM-Produzenten zu diskutieren. Einen vergleich zwischen EM-Produzenten zu ziehen und meinungen dazu auszutauschen. Auch gesamt issues und chancen die alle betreffen sollten hier diskutiert werden.
    Insofern sind Einzeltitel Betrachtungen nicht unbedingt passend. Sie sollten zu den einzelnen dafür vorgesehenen Threads gehören.


    Ich denke auch dass es für die Leser am sinnvollsten ist sich an so eine Art struktur zu halten.


    Ich habe bewusst diesen thread eröffnet da vieles immer in den Titeln gepostet wird. Doch übersichten und vergleiche fehlen oft. Oder wenn ich das Thema Barrick vs Newmont hier diskutieren möchte (habe es mit immer wieder durch den Kopf gehen lasssen die Tage) gehört der Beitrag nun zu Newmont oder Barrick
    Solche Themen eben.
    Übrigens der nächste Update meiner Liste werde ich im Januar veröffentlichen.
    Grüsse gast

  • Die Produzenten - in der Übersicht

    Hallo Popeye
    Habe das meiste Big Gold verkauft halte noch PPvls von der ich noch erwarte auf 70-80 cts hochzugehen. Das grösste Potential bei den Produzenten sehen ich zur Zeit bei PGM Firmen.
    Ebenso halte ich noch Endeavour Mining die aufgrund des Explo potentials von Teranga noch einiges zu bieten hat.

  • Gast's Depot Gedanken

    Gedanke #6

    Die Auswahl mittels 3 Kernfragen (2)



    Dies ist kein neuer Gedanke sondern die Fortsetzung des Gedankens zur Auswahl.


    Was bisher geschah: Damit eine Fußballmannschaft so richtig loslegen kann, braucht es nicht nur einen Rasen und ein Tor. Es braucht eine gute Selektion von Titeln, welche meinen Zielen entsprechen und ein sinnvolles 2 5 10 Spielmodell ermöglichen. Auch ist es natürlich wichtig, was der einzelne so drauf hat. Dazu muss man schon etwas an der Oberfläche kratzen und den Titel ordentlich durchleuchten. Zuletzt jedoch wollen wir wissen, wieviel wirklich in der Büchse steckt und das möchte ich hier näher erläutern.


    Wer einen Titel kauft sollte exakt wissen – das ist natürlich nicht exakt aber eines muss Euch klar sein, wenn immer die Börsenjungs von Dingen sprechen meinen sie eigentlich das Gegenteil. So sind Securities alles andere als sicher – einem Trust kann man schon gar nicht trauen – ein Basiswert hat keine solide basis – und das beste Treasuries haben nichts mit einem Schatz zu tun; also exakt, wie es eben die Börsenjungs meinen –
    wie hoch der zu verkaufende Preis sein soll.



    Solange ich eine Aktie im Depot halte ist nichts passiert – erst beim Verkauf werden Gewinne oder Verluste realisiert. Und da machen sich die Leute ins Hemd, wenn‘s ums kaufen geht – mich stresst der Verkauf viel mehr. Darum habe ich zu jedem Titel einen Zielkurs hinterlegt. Der wird in meinem Fall errechnet, man kann sich aber auch den Analysten anschließen und die Werte von denen übernehmen. Oft ist es auch sinnvoll wenn man auf Plausibilität prüft und verschiedene Quellen miteinander vergleicht.


    Aber der Zielkurs ist persönlich, ein Vertrag zwischen Depot und mir. Die Vereinbarung, dass bei 80% des erreichten eine Neubewertung stattfinden soll, die entweder zu einer Anpassung der Ziels führt oder mit einem Verkauf bei 100% resultiert. Egal was Krethi und Plethi so gerade zu dem Titel sagen – Vertrag ist Vertrag. (zu den Verkaufs Strategien werde ich hier auch noch einen Gedanken äußern)



    In der Berechnung geht man vom Ansatz aus, dass der innere Wert der Operativen oder des Projektes auch irgendeinmal im Kurs abgebildet wird.


    Dh der Verkaufspreis ist idR der Net Present Value also der abgezinsten FreeCashflows über die MOL pro Aktie.


    Wobei der MOL die Minenlaufzeit, der Zins WACC genannt pro Land in Tabellen im Internet eingesehen werden kann, auf den Terminal Value verzichtet wird, da das Projekt ja endlich ist.


    Excel hat für die Berechnung des NPV eine Formel die es dem Anfänger einfach macht
    =NBW(Zins;Array mit den FCF Daten). Die Formel stimmt, habe ich händisch nachgeprüft.



    Also Beispiel


    Eine Minengesellschaft in den USA erwirtschaftet jedes Jahr einen FCF von 100 Mio. Die MOL ist 10 Jahre das ergibt einen NPV von 736 Mio dabei ist der WACC gerundet 6%. Bei einer ausgegebenen Anzahl von Aktien von 736 Mio Stück wäre der Innere Wert 1 USD pro Aktie.



    In der Praxis ist das natürlich etwas komplizierter, denn wieviel FCF erwirtschaftet die Firma denn. Hier kann man sich mit dem Ansatz behelfen, der die Sache simpel hält und nicht weit von der Realität entfernt liegt. Also Nettomarge mal die verkaufte Menge (POG – AISC) x 100000 oz Au. Das ergibt den Gewinn der noch um die Abschreibung und die Kapitalkosten korrigiert werden muss. Natürlich gibt es noch andere CF relevante Buchungen in der Bilanz aber dies sind die größten für ein Minengeschäft.


    Bei wichtigeren Werten mache ich einen Fullscale FCF appoach für alle anderen reicht der Ansatz wie oben. Wobei die Abschreibung hinzugerechnet wird (total Projektvalue/MOL) und die Kapitalkosten (Payback in meinem Falle (Capex Projekt / 5)) abgezogen werden.


    Alle diese Daten habe ich in einem Spreadsheet zusammengefasst. Dies erlaubt mir alle relevanten Daten für meine Minentitel auf einen Blick zur Verfügung zu haben. Natürlich wird das File gepflegt und upgedated.


    Zwei wichtige Punkte erscheinen mir hier noch:


    Wir gehen hier von ziemlich wackligen Annahmen aus. Je fortgeschrittener ein Projekt wird, desto klarer ergeben sich die Fakten dahinter. Deshalb nehme ich für meine Werte nehme einen Discount (Risikomarge) Je unsicherer desto größer. So im obigen Falle wären es relativ sichere 80% d.h. mein Target Sharepreis wären 80cts. Im weiteren haben die Minengesellschaften eines gemeinsam sie lieben es Aktien auf den Markt zu werfen. So muss man auch dies berücksichtigen. D.h. die oben genannten 736 Mio Aktien könnten plötzlich 850 Mio sein. Hier hat die Geschichte mich eines gelernt – traue dem Braten nicht, geh von 10 – 30 % Dilution aus. Das wäre dann für den Wert von Oben bei 850 Mio shares 0,69cts. Also für den Vertrag schreiben wir 69cts.


    So nun haben wir so ziemlich alles zusammen:


    Für meine Aktien frage ich mich


    • Passt der Wert ins Portfolio, passt er auch zu mir? (Target screening und eine 5x8)
    • Ist der Titel valide und hält er was er verspricht? (Internet research zur Firma/Projekt)
    • Gibt es ein wirtschaftliches Modell mit dem ich rechnen kann (ist mein zielpreis im Band 2-5-10 (also 2 Jahre für einen verdoppler – 10 Jahre für einen 10 bagger)

    In meinem nächsten Gedanken werde ich mich zu Alternativen und Backward Compatability auslassen. Bis dahin viel Spass beim 5x8 oder beim 2 5 10
    Grüsse Gast

  • Minehunter Depot

    Fury würde ich halten. Ich bin da auch bei -25%. Bei einem Explorer kann das schon mal so sein. Da passiert lange nichts Leute verlieren die Geduld und es besteht verkaufsdruck. Kurs sinkt.
    Dabei ist das Unternehmen noch gleich aufgestellt wie davor.
    Darum auch immer wieder solche tiefstände nutzen. Entweder um einzusteigen oder um EP zu maximieren.

  • Artemis Gold (ARTG)

    KI Deine Antwort gefällt mir: Da sehe ich die Substanz die dahinter steht.
    Ich denke jeder muss seinen approach finden der zu ihm passt. Wichtig auf jeden Fall ist die bewusste Entscheidung mit einer Logik dahinter.
    Zu Artemis mein Zielkurs liegt bei USD 12,1, da sind wir ja gar nicht so weit voneinander entfernt.
    Grüsse Gast77

  • Artemis Gold (ARTG)

    Hallo Popeye
    Ich nehme grundsätzlich den Base case es sei denn er ist obvious daneben (zB für POG 1500) da korrigier ich auf den aktuellen POG 1800.
    Ich rechne mögliche verwässerungen mit rein, was allerdings sehr schwierig ist, hier annahmen treffen. Aber besser als sich keine Gedanken zu machen
    Ebenso einen Risk-Discount je nach Projekt. Dieser gibt ein Puffer für Abweichungen. Im Falle von Artemis liegt der bei 80%, da das management einen sehr starken trackrecord besitzt zu liefern. in anderen Fällen kann dieser schon mal auf 50% gehen. Darunter macht das alles kein sinn mehr, d h dann ich traue der Sache nicht.

  • Deep-South Resources / DSM (TSX)

    Hi Peter
    ja das war ja auch ein Thema in meinen Gedanken.
    10 Jahre ist ne lange Zeit da kann viel passieren, darum sollte der zu erwartende Kursgewinn entsprechend hoch sein.
    Ich nehme mir die Zeit aber nur weil ich ein Potpurry von unterschiedlichen Charakteren habe.
    z.B die Artemis. Ich gebe der 3 Jahre dann sollte sie verdoppelt haben. Mehr wird da aber auch nicht.
    Zu DSM
    Da sehe ich wirklich nur die einzige Option dass die die Minenrechte zurückklagen. Solltee das nicht ausgehen dann sind wir hier bei 15 Jahren. Solange habe auch ich nicht.

  • Artemis Gold (ARTG)

    Hallo KI
    Du hast die Kerle von Atlantic gestalked?


    Ich auch. Komplettes team einfach weitergemacht etwas mehr westlich.


    Zu Artemis
    Ein Klasse Projekt bringt so 350 -400k oz Gold p.a. und das ab 2024.
    Nächstes Jahr Baubeginn finanzierung machbar mir den Cash reserven.


    Allerdings werden die wieder das Projekt vor der Realisierung verkaufen.
    Das dürfte etwa ein 2 Bagger geben auf auf die 2-3 Jahre. Für mich ein sehr vernünftiges Investment da hier sehr vieles passt.
    Doch wie gesagt schon etwas teuer: 69 USD pro unze aber immer noch sinnvoll mit der Perspektive max 3 Jahre.
    Grüsse Gast77

  • "Popeye's Corner, All around"

    Hallo Pop Auge
    Zur Filo
    Hab die mir vor einiger Zeit mal angeschaut, ist sehr interessant aber auch teuer
    mit einer MCAP von 1,1 Mia decken sie ein Projekt NPV von 1,8 Mia ab
    Klar da ist noch der Cu preis so dürfte es ein Verdoppler potential geben.



    Zur Grossansicht:
    Filo, Josemaria und NGEX bilden eine interessante Gemengelage. Dabei habe ich mich für die NGEX entschieden.
    Die beiden Ersteren sind schon einiges weiter in der ShP Entwicklung und im Projekt Fortschritt.
    Ansonsten was Jacke wie Hose - die 3.
    Hätte ich noch etwas excess Cash ich würde noch die Hansmarie dazunehmen.
    Aber ich bin gespannt was der Sohn der ja als erster am start ist so drauf hat.