Beiträge von Magor

  • GOLD : Märkte und Informationen

    Seeking Alpha / 05.01.2021


    Gold Is Undervalued: A Look At Money Supply, The U.S. Dollar, And Gold Prices


    Gold ist unterbewertet: Ein Blick auf die Geldmenge, den US-Dollar und die Goldpreise


    https://seekingalpha.com/artic…&utm_source=seeking_alpha


    Zitat:
    we have a situation where government budget deficits are surging, M2 money supply is likely rising at the highest rate since World War II, and global gold production will likely flat-line or decline over the next few years.
    To me, this is a pretty bullish scenario for gold


    Wir haben eine Situation, in der die Haushaltsdefizite der Regierung steigen, die M2-Geldmenge wahrscheinlich mit der höchsten Rate seit dem Zweiten Weltkrieg steigt und die weltweite Goldproduktion in den nächsten Jahren wahrscheinlich flach oder rückläufig sein wird.
    Für mich ist dies ein ziemlich bullisches Szenario für Gold;


    Übersetzt mit Google
    Grüße
    Magor

  • GOLD : Märkte und Informationen

    @vatapitta


    Nun, da habe ich Dich/Euch in der Materie als die Verständigeren, als ich es bin eingeschätzt …
    und auf Wertung gehofft.


    Ich habe unter dem Artikel verstanden, daß die für Europa geplante Reglementierung der Fristentransformation Hemmnisse für den manipulativen EM-Handel bedeutet.
    Was allerdings mit dem Austritt von England aus der EU, wie auch im Beitrag erwähnt, also die verbliebene Relevanz auf die LMBA (London Bullion Market Association) mir unklar ist.


    Auszüge aus dem Bericht:
    Für Edelmetalle wird die NSFR vorschreiben, dass 85% des Required Stable Funding (RSF) für die Finanzierung sowie das Clearing und die Abwicklung von Edelmetalltransaktionen gehalten werden müssen.


    Sollte die 85%ige RSF-Anforderung eingeführt werden, kann es zu folgenden Auswirkungen kommen:
    - Ein Anstieg der Kosten für den Clearing- und Abwicklungsservice der LPMCL, was sich auf den Service auswirken kann;
    - Ein Rückgang der Marktliquidität, da die Banken versuchen, den Markt zu verlassen;
    - Ein Anstieg der Geschäftskosten in der gesamten Lieferkette.
    Dies würde sich wahrscheinlich auf die Handelsvolumina auswirken, die wir heute sehen, und, als unbeabsichtigte Folge der NSFR, die Liquidität innerhalb des Edelmetallmarktes verringern ..


    Woraus ich ableite, daß die marktbeeinflussenden Manipulationen zumindest erschwert werden.


    Grüße
    Magor

  • GOLD : Märkte und Informationen

    Kollegen unter CEO.ca meinen zu diesem nachfolgenden Bericht,
    daß der Papiermarkt-Betrug auffliegen und der Goldpreis zu seinem fairen Preis explodier würde, wenn sich die Verordnung in aktueller Form umgesetzt werden sollte ..
    http://www.lbma.org.uk/lbma_me…able-funding-ratio-update



    NET STABLE FUNDING RATIO (NSFR) / NETTO-STABILITÄTSQUOTE
    Der 28. Juni 2021 markiert das Implementierungsdatum für die Net Stable Funding Ratio (NSFR) in Europa(1). Dieser Artikel befasst sich mit der Bedeutung der NSFR, ihren potenziellen Auswirkungen, wenn sie in ihrer aktuellen Form umgesetzt wird, und wie Marktteilnehmer die wichtige Datenanalyse der LBMA unterstützen können.


    Was ist NSFR ?
    Das übergeordnete Ziel der NSFR im Rahmen der Capital Requirements Regulation (CRR) II ist es, Banken zu verpflichten, langfristige Vermögenswerte mit langfristigem Geld zu finanzieren, um Liquiditätsausfälle wie in der globalen Finanzkrise 2007/08 zu vermeiden. Für Edelmetalle wird die NSFR vorschreiben, dass 85% des Required Stable Funding (RSF) für die Finanzierung sowie das Clearing und die Abwicklung von Edelmetalltransaktionen gehalten werden müssen. Aktueller Stand Vor dem Hintergrund der COVID-19-Pandemie hat der Basler Ausschuss für Bankenaufsicht (BCBS) kürzlich die Verschiebung einiger Basel-III-Standards um ein Jahr angekündigt, zu denen NSFR jedoch nicht gehört. Bis das Rahmenwerk weltweit vollständig implementiert ist, werden wir möglicherweise erst ab 2021 und darüber hinaus echte NSFR-Auswirkungsstatistiken sehen.


    Warum 85 %?
    Im Dezember 2013 veröffentlichte die Europäische Bankenaufsichtsbehörde (EBA) ihren Bericht, der eine Analyse der Liquidität und Kreditqualität verschiedener Anlageklassen enthielt. In dem Bericht wurden Staatsanleihen und bestimmte Pfandbriefe als extrem hochqualitative liquide Vermögenswerte (HQLA) eingestuft, während Unternehmensanleihen und bestimmte Residential Mortgage Backed Securities (RMBS) als HQLA galten.


    Gold erhielt keinen HQLA-Status, was vor allem auf unvollständige Daten zurückzuführen war. Es waren keine täglichen Handelsvolumendaten verfügbar, daher wurden keine Handelsvolumina oder Umsatzmaße für Gold berechnet. Aus diesem Grund wurde die Amihud-Illiquiditätskennzahl (basierend auf dem absoluten Wert der Vermögensrendite pro gehandelter Einheit) nicht auf Gold angewendet. Stattdessen wurde nur ein nicht skaliertes Preisauswirkungsmaß verwendet, um die Preisauswirkungen von Gold zu bewerten. Diese begrenzte Bewertung der Preisauswirkungen führte dazu, dass Gold einen RSF von 85 % benötigt.


    LBMA-i Datenanalyse
    Nach unserer Analyse hätte die EBA ein überzeugendes Argument, Gold als extremes HQLA einzustufen, wenn die Amihud-Quote mit LBMA-i Handelsmeldedaten neu berechnet würde.


    Seit November 2018 analysiert die LBMA den Grad der Liquidität auf dem Edelmetallmarkt anhand von LBMA-i-Daten, die Gold, Silber, Palladium und Platin von LBMA-Mitgliedern in Loco London und Loco Zürich abdecken. Das wichtigste Ergebnis der Analyse ist, dass Gold bei jeder Kennzahl deutlich besser abschneidet als Staatsanleihen und Covered Bonds, die von der EBA als extrem HQLA eingestuft wurden.


    Die EBA war zuvor zu dem Schluss gekommen, dass die Analyse der LBMA für 2019 nicht aufzeigt, wie die Liquidität von Gold in Zeiten von Marktstress beeinflusst wird. In diesen beispiellosen Zeiten, die durch die COVID-19-Pandemie verursacht wurden, hat Gold seinen Status als sicherer Hafen und damit als liquides Asset gerechtfertigt. Im März erreichte das tägliche Handelsvolumen fast 100 Mrd. $ - am selben Tag, an dem fast 125 Mrd. £ aus dem FTSE 100 gewischt wurden und die Märkte von einem Ölpreiskrieg getroffen wurden. Die nachstehenden Tabellen zeigen das Wachstum des Goldhandels seit Beginn der LBMA-i-Berichterstattung.


    Implikationen
    Sollte die 85%ige RSF-Anforderung eingeführt werden, kann es zu folgenden Auswirkungen kommen:


    - Ein Anstieg der Kosten für den Clearing- und Abwicklungsservice der LPMCL, was sich auf den Service auswirken kann;


    - Ein Rückgang der Marktliquidität, da die Banken versuchen, den Markt zu verlassen;


    - Ein Anstieg der Geschäftskosten in der gesamten Lieferkette.


    Während wir das Ziel der NSFR unterstützen, Liquiditätsausfälle im Bankensystem abzumildern, berücksichtigt die NSFR nicht die nicht zugewiesenen Edelmetallbestände in den Bilanzen der LPMCL-Banken. Infolgedessen würden die Kosten, die für LPMCL-Banken mit der Sicherstellung der 85%igen RSF verbunden sind, die Kosten für die Durchführung von Transaktionen auf dem OTC-Großhandelsmarkt erheblich erhöhen, was alle Marktteilnehmer zu spüren bekommen würden. Dies würde sich wahrscheinlich auf die Handelsvolumina auswirken, die wir heute sehen, und, als unbeabsichtigte Folge der NSFR, die Liquidität innerhalb des Edelmetallmarktes verringern. </p>


    Nächste Schritte
    Unser Ziel ist es, mit den Regulierungsbehörden zusammenzuarbeiten, um den Anspruch von Gold als extremes HQLA zu unterstützen. Wir glauben, dass, wenn die Daten der LBMA für den Bericht 2013 zur Verfügung gestanden hätten, eine andere Schlussfolgerung für Gold gezogen worden wäre. Wir hoffen, diese Berechnungen unter Verwendung unserer Daten, die sich über 18 Monate erstrecken, erneut zu überprüfen, um die angemessene Behandlung von Gold unter den anderen Anlageklassen sicherzustellen.


    Weitere mögliche Advocacy-(Befürwortungs-?)Aktivitäten sind:
    - Befürwortung einer Ausnahmeregelung von der NSFR für LPMCL-Banken, um eine fortgesetzte Risikominderung durch Reduzierung der Transportbewegungen zu ermöglichen;


    - Beantragen, dass der BCBS in Erwägung zieht, Gold mit einem ASF von 50-95% auszustatten, um den Clearingmarkt in seiner jetzigen Form weiterführen zu können;


    - Vorschlag einer Asymmetrie zwischen Available Stable Funding (ASF) und RSF: nicht zugewiesene Konten in einer Bilanz könnten wie Bargeld behandelt werden, was bedeutet, dass Gold keinen HQLA-Status benötigt, um 85% RSF zu vermeiden, oder stattdessen könnte man sie saldieren;


    - Warten Sie bis 2021, um die Performance von Gold gegenüber anderen HQLA und extrem HQLA-Assets zu vergleichen.


    Wir hoffen auch, die Risiken zu erörtern, die die NSFR in Bezug auf Edelmetalle abzumildern versucht, und welche Liquiditätsrisiken nach Ansicht der EBA durch das LPMCL-Clearing- und Abwicklungsmodell gegeben sind. Die Überprüfungsfrist der EBA für etwaige Änderungen der RSF endet mit dem Umsetzungsdatum 2021.


    (1) Die Auswirkungen des Brexit auf das Umsetzungsdatum im Vereinigten Königreich bleiben unklar.


    Kontakt
    Wenn Sie Fragen haben oder unsere Datenanalyse für das EBA unterstützen möchten, wenden Sie sich bitte an Sakhila.Mirza@lbma.org.uk



    Übersetzt mit DeepL


    Grüße
    Magor

  • SILBER : Märkte und Informationen

    [smilie_blume]
    Wobei wir bei einem OT Thema wären, aber ich allzu schön finde, daß selbst bei der heutigen Jugend, wie auch meinem Sohn (und das nicht nur wegen seinem Alten) deren Funke überspringt, der schafft, dieses befreiende „Revoluzzer-Gefühl“ rüber zu bringen!


    Grüße
    Magor

  • SILBER : Märkte und Informationen

    Das hatte ich -gerade von Dir- auch nicht anders verstanden haben wollen Wornie!
    Dennoch hast Du da auf einen Punkt getappst, der „Helden aus alten Zeiten“ wie Butler, bei unbedarften Lesern in ein schlechtes Licht rücken könnte. Wie, wenn Du z.B. aus evtl. jugendlicher Unkenntnis ihrer Leistungen „meine“ Rolling Stones schlechtmachen würdest ..
    Da muss man gegen aufbegehren!


    Sicher hatte Butler „auch ziemlich viel super-ultra-bullischen Bullshit geschrieben…“ verständlich aber in seiner oft verzweifelten Lage, als Warner nicht ernstgenommen, gar von vielen, auch offiziellen Seiten bekämpft zu werden. Nicht erst seit Snowden wurden Menschen, die Manipulationen an die Öffentlichkeit zerren wollen auf´s schlimmste drangsaliert!


    Grüße
    Magor

  • GOLD : Märkte und Informationen

    Etwas älter zwar, aber nicht minder interessant:
    Fair Value Of Gold 2020 / Seeking Alpha / 27. August 2020
     Goldpreis zu der Zeit etwa 1,960 US$



    • According to the money supply model, the fair value of gold is estimated to be within the range of $2,040-$2,070.
      - Nach dem Geldmengenmodell wird der faire Wert von Gold im Bereich von $2.040-$2.070 geschätzt.
    • According to the balance sheet model, the fair value of gold is estimated to be $2,349.
      - Nach dem Bilanzmodell wird der beizulegende Zeitwert von Gold auf $2.349 geschätzt.
    • Gold’s undervaluation makes it an attractive investment and such misprice may not last long.
      - Die Unterbewertung von Gold macht es zu einem attraktiven Investment, und diese Fehlbewertung könnte nicht lange anhalten.


    However, my valuation is more conservative, and it provides an authentic approach for investors who have a long-time horizon
    Meine Bewertung ist jedoch konservativer und bietet einen authentischen Ansatz für Investoren, die einen langfristigen Zeithorizont haben


    https://seekingalpha.com/artic…1-fair-value-of-gold-2020


    Grüße
    Magor

  • SILBER : Märkte und Informationen

    Zitat von woernie

    Ted Butler ? Echt jetzt ? Rette sich wer kann. Der hat doch schon vor 20 Jahren oder so... lebt der noch ? 8o

    Immer noch, immer wieder Ted Butler..
    sicher, so kann man reagieren..
    Obwohl, gerade dessen unermüdlicher Kampf gegen Windmühlenflügel, insbesondere gegen die Silber-Preismanipulation und in Sachen Aufklärung und Bekämpfung der nebulösen Machenschaften sehr viel Nützliches -auch für uns- bewirkt hat!


    Ehre, wem Ehre gebührt!
    Sein Wirken begleitete mich, und bestärkte mein Glauben an EM schon seit etlichen Jahrzehnten. .


    Grüße
    Magor

  • Allgemeine Sachlage bei Minenaktien

    @Katzenpirat


    Wenn Du die Indices am Jahresanfang in US$ gekauft hast, Deinen US$ Gewinn am Jahresende zu Euro getauscht hast, und das in Euro +40% ergeben hat, war der Gewinn in US$ gesehen 52.8%, also 24% über dem des GDXJ.
    Wenn Deine Papiere jedoch in Euro gehandelt wurden, dann müsste
    in deren Euro-Kursen die Wertveränderung $ zu € bereits eingerechnet gewesen sein, Gewinn also 40%, was auch nicht gerade schlecht klingt, und die Kursveränderung hinzugezählt in US$ wiederum die 52.8% ergibt.


    Grüße
    Magor

  • Allgemeine Sachlage bei Minenaktien

    Im Endeffekt ist für uns, die ihre Anlagen in Euro betrachten, der Zugewinn vom Euro von den prozentualen Zugewinnen der EM und den vom EM abhängigen Aktien abzuziehen.
    Ein schöner Gewinn verbleibt. Es stellt sich aber die Frage, insbesondere bei der gerade in der zweiten Jahreshälfte sich stark gesteigerten Geldvermehrung/Geldentwertung, warum die EM diesen Anstieg nur bis August mitmachten, und warum sie
    von dem bis zu dem Zeitpunkt erreichten Zugewinnen, im Gegensatz zum monetären-Entwertungstrend einen erheblichen Rückgang eingelegt hatten.
    Alleine mit der zeitgleich aufgekommenen Hoffnung auf das Serum wäre diese gegenteilige Entwicklung doch nicht begründbar..
    Da sehe ich weniger den DOW, als eher den Bitcoin als aufgekommene Konkurrenz, der just ab Jahresmitte abhob..


    Grüße und ein Frohes und gesundes Neues Jahr
    Magor

  • GOLD : Märkte und Informationen

    Hallo Peter98!


    Chapeau,
    eine anerkennenswerte Fleißarbeit Deine Zusammenfassung! Danke dafür!
    Wo gehobelt wird .. bzw., nur wer arbeitet, kann Fehler machen ..
    so möchte ich dennoch eine kleine -nicht unwesentliche- Korrektur einflechten:


    Es sollte nicht heissen: Es wird zu einer heftigen Konsultierung in der Minen-Branche kommen
    sondern: es wird zu einer heftigen (brutalen) Konsolidierung in der Mining-Branche kommen.


    Grüße
    Magor

  • GOLD : Märkte und Informationen

    Peter98: Goldenthusiasten haben schon lange in Frage gestellt, ob der Fonds alle physischen Metalle nachweisen kann, deren Besitz er in seinen Berichten angibt ..


    Wenn das mal Schlagzeilen machte ..
    Warum macht das eigentlich keine .. ???


    Grüße
    Magor

  • POG und POS kacken ab - ES DARF GEJAMMERT WERDEN!

    Dark-End:
    heute waren US Bond Auktionen fällig. Da wird vorher immer alles abverkauft, um diese Premium Anleihen zu kaufen.


    Spengler:
    …geht es nur noch darum, die Jahresperformance der EM zu versauen …
    Der Intradayabverkauf beim Silber von fast 10% gestern findet heute seine Fortsetzung …


    Insbesondere das Silber ist am Montag (Ortszeit NY) stark angestiegen (bis etwa 27,7 $) als das 900Mrd. US$ Konjunkturpaket im Repräsentantenhaus und dem Senat beschlossen wurde.
    Der (insbesondere gestrige) Kursrückschlag ist meiner Meinung nach auf das Veto von Trump zurückzuführen, der die Unterzeichnung des Corona-Hilfspaketes verweigert:
    https://m.faz.net/aktuell/poli…laecherlich-17115897.html


    Das Hilfspaket sollt jedoch seinen Weg finden .. somit also auch das Silber!


    Grüße
    Magor

  • SILBER : Märkte und Informationen

    Wow, what a ride …
    Nervösität macht sich langsam, aber sicher wohl breit ..


    Silber heute im asiatischen Handel fast +10%, bis auf 27,61, um von der wohl jäh aus dem Bett gesprungenen Crimex, bzw. dem ab 0 Uhr eingesetztem elektronischen Handel- wieder „back to Square 1“ geprügelt zu werden …


    Weil Asien .. da könnten bei den eskalierenden Unsicherheiten Kleinanleger zugegriffen haben …
    Silber, die Sicherheit, das Gold der kleinen ..



    Grüße
    Magor

  • Kurz und Mittelfristige Spekulationen

    "Es wird immer Handwerker brauchen, zumindest solange die virtuelle Realität noch nicht eingeführt wurde, und diese können dann Mondpreise verlangen! "


    Nicht erst seit heute heißt es:
    Das Handwerk hat goldenen Boden …


    Allerdings:
    Statistischer, durchschnittlicher Bruttolohn Deutschland 2019= 3.994€
    Netto verbleiben nach Steuer, Sozial- etc.-Abgaben vielleicht etwa 60% = 2.400€
    Stunden-Netto bei 170 Std/Mon = 14€


    Eine Handwerkerstunde mit Märchensteuer kostet etwa 65€
    Muß der arme Tor ca. 5 Stunden malochen, um sich eine Stunde Handwerker leisten zu können …


    N.B.: Der gute Geselle just bei diesem Handwerker bekommt allerdings ebenso nur die 14€ ausgezahlt ..
    Das Gros landet beim Unternehmer, dessen Einnahmen allerdings vom Staat, und sonstigen Gremien radikal dezimiert werden!
    https://www.destatis.de/DE/The…verdienste.html?nn=206696


    Grüße
    Magor

  • GOLD : Märkte und Informationen

    Zitat von Wurschtler

    Danke, sehr lesenswert. :)


    Eine interessante Grafik:


    Das zeigt so richtig schön, wie kaputt die Eurozone eigentlich ist. Die ganze Welt wird Ende 2021 besser dastehen als zum Jahresanfang 2020. UK ist zwar stärker abgestürzt, kann dafür aber wieder stärker steigen.

    Betreffend der Grafik über die prognostizierte wirtschaftliche Erholung...


    Wenn das Wörtchen "wenn" nicht wäre..
    Wenn Corona besiegt, wenn die Wirtschaft sich erholen sollte..


    Was,
    wenn nicht...?
    Oder was, wenn zumindest nicht derart, wie gewünscht und die Insolvenzwellen hochschwappen?


    Mag keiner sich ausmalen derzeit..
    ich lieber auch nicht!


    Grüße
    Magor

  • Kurz und Mittelfristige Spekulationen

    Moin Vatapitta!
    Es ist für Dich sicher nichts Neues, wenn ich schreibe, daß man mit Optionen gewinnen, aber auch viel Geld verbrennen kann. Damit zu handeln etwas einem Glücksspiel nahe kommt.
    Sinnvoll eingesetzt werden können sie jedoch zur Kurssicherung, wofür sie ja mal erfunden wurden.
    Solche "Glücksspiele" machte ich gelegentlich auch, mit viel Glück zum Teil, oder Totalschaden zumeist. Wenn, hatte ich Optionen zur Absicherung bestehender "unverkaufbarer" Positionen gespielt gegen befürchtete größere Rücksetzer.
    Allerdings, im Gegesatz zu dem, was Du ausgesucht hast, hatte ich nie KO-Papiere, und nie hochpreisige Optionen für 6-8 €, sondern immer eine sehr große Anzahl von völlig aus dem Geld befindliche Optionen, meist gar nur eelche für wenige Cent gekauft.
    Keinen, oder etwas Kursrückgang kann ich ja wegstecken, dann wars eben eine verschmerzbare Versicherungsprämie. Wenn's aber tatsächlich knallte, schossen die Optionskurse hoch und waren eine gewisse Kompensation.


    Grüße
    Magor