Aktuelle Situation ist echt Mist, so irgendwie wie Niemandsland...
von den COT-Daten her eine Katastrophe und zusätzlich abnehmender Open Interest, in der Vergangenheit IMMER ein Zeichen für TOPBildungen.
Hilfe..ich sage Euch eins, wenn ich ALL -IN bin fallen die Kurse!!! Noch bin ich zu 85% draussen, HR HABT GROSSES GLUECK.!! :))
Nun, wie immer: aufwärts, seitwärts oder abwärts. Genaues weiß (außer vielleicht Bogen) wie immer niemand. 
Wollen wir hoffen @timesystems hält die Füße noch eine Weile still und läßt die Finger aus dem Markt. 
Fakten: die Woche verlief unter dem Strich positiv. Wobei es , wie zu zeigen sein wird, dabei bleibt, dass wir an einigen signifikanten Widerstandszonen angelangt sind.
Über Gold haben wir in dem Zusammenhang schon geredet.
Warum tut sich Silber (plötzlich) wieder so schwer ? Nun, die 20/21 sind ein sehr , sehr markanter Widerstand.
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Und die Minen haben zwar die Woche auf oder nahe an den Jahreshochs geschlossen. Zu einem validen Ausbruch über die Widerstandszone und der Chance auf schnelle weitere Zugewinne, fehlt aber noch ein Stück.Ob die Minen diesen Ausbruch nächste Woche vollziehen, weiter unter dem Widerstand konsolidieren oder vielleicht in Form eines kleinen Doppeltops nach unten abprallen, bleibt abzuwarten.
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Als kleines zusätzliches Warnsignal bleibt folgender Umstand zu erwähnen:
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Der japanische Yen , nahm zum Wochenende einen großen Schluck aus der Pulle. Die Reaktion/Antwort des Goldpreises blieb verhältnismäßig bescheiden. 
Schauen wir uns diese (und im folgenden auch andere ) Korrelationen einmal genauer an:
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TIPs:
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Der 'große Antipode' des Goldes, der USD , hier invertiert:
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Hier der fundamental vielleicht wichtigste 'Treiber' des Goldpreises, die Rendite (10 j. Staatspapiere) ebenfalls invertiert:
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Und dann haben wir noch die Minen, die eine hohe Korrelation zum POG ausweisen...wenn auch aus anderen Gründen. Dazu später noch etwas mehr.
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Da ich zur Zeit etwas angeschlagen , um nicht zu sagen stark angeschlagen bin, erspare ich mir lange Texte. Die Charts sprechen für sich. Jeder kann sich die Relation heraussuchen die ihr/ihm am plausibelsten erscheint.
Um das ein bisschen einfacher und '(un-)übersichtlicher' zu machen hier noch alle Kandidaten in Sammelcharts:
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Also: weiter geht's. 
Die Minen...der topperforming Sektor in diesem Jahr, sind, wie das Vorposting auch gezeigt hat, einen entscheidenden Schritt weiter als Gold: der Abwärtstrend konnte bereits überwunden werden. Schauen wir uns das Ratio Minen / Gold etwas genauer an.
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Wir wissen (und können es hier nochmals sehen), dass die Minen in Relation zum Goldpreis mehr als 30 Jahre in einer Spanne gehandelt wurden, deren Untergrenze die 0,18 bildete.Seit grob 2004, also seit mehr als 10 Jahren befindet sich Ratio in einem Abwärtstrend, der sich2014 bis 2016 nochmals beschleunigt hatte.
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Jetzt versucht das Ratio diesen Abwärtstrend zu knacken. ( Widerstand !!! ). Der Indikator (RSI) hat dies schon geschafft. Ein (etwas) ermutigendes Zeichen. Starke Aufwärtsbewegungen des Ratios haben in der Vergangenheit üblicherweise indikatorentechnisch den Überkauft-Level ( RSI = ~ 70 ) erreicht. Hier auch noch etwas 'Platz'. Aber ! Die aktuelle Bewegung ist auch historisch betrachtet durchaus dramatisch ! Nur zwei 'vergleichbare Ereignisse (gepunktet gelbe Kringel) zeigt der Chart.
Wenn wir zu diesem 'Indikator' (Ratio XAU/Gold) den Chart des XAU gesellen...
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...können wir sehen, dass die Performance der Minen nicht soooo einzigartig wie die Performance im Ratio ist.
Dass der Goldpreis bisher nicht mit der Performance der Minen mithalten kann (Steilheit des Ratio-Charts) , zeigt, dass hier künftig noch etwas vom POG zu 'erwarten' ist. Man sollte im Hinterkopf behalten, dass sich die Performance Minen/POG (garantiert) irgendwann umkehrt. Andererseits zeigt dieser Chart, dass die Minen seit 2004 nicht mehr 'realistisch' gemäß dem POG gepreist sind.Aktuell könnte also eine der epischsten Unterpermances zu Ende gehen. Und damit rechne ich auch Zumindest längerfristig. Kurzfristig, siehe oben, ist immer alles möglich.Wenn das Ratio den Boden der alten Spanne bei 0,18 wieder erreichen sollte würde das bei gleichbleibendem POG nochmals eine Verdoppelung der Minen bedeuten. Rechenbeispiele mit anderem POG mag jeder selbst anstellen. 
Fazit: (@timesystems) aktuell mit 85 % ( ich) drin sein, ist, angesichts der technischen Fakten (Widerstände), eine zu hohe und mit 85 % draußen sein eine zu niedere Investitionsquote. Wer weniger als 50 % investiert hat sollte an schwachen Tagen kaufen, wer deutlich mehr als 50 % im Feuer hat vielleicht an starken Tagen etwas reduzieren. Das werde ich am Montag machen. ( bloß a bissle) ...
Zum Selbststudium !
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Alle Komponenten des SIL kann man sich hier anschauen (Excel-Tabelle) :
http://www.globalxfunds.com/fu…wnload_full_holdings=true
Wünsche weiterhin gutes Gelingen.
timesystem:
das fallende OI beim Gold lässt sich durch den Futureskalender erklären. Wir sind an einem ganz speziellen Punkt im Kalender.
Das OI beim Silber ist rekordhoch.
Fallendes OI ist auch nicht immer ein Anzeichen einer Topbildung. Entscheidend ist OI Bewegung im Vergleich zur Preisbewegung. Ganz ähnlich wie bei Aktien, Umsatz zu Preis.
CoT technisch haben wir seit Wochen ein Patt. Das wird sich jetzt bald auflösen!?
Danke für die Erklärung, macht durchaus Sinn.
@alle
woernie hat natürlich Recht, ich bin definitiv unterinvestiert.
Und Achtung, werde meine Quote wieder auf 50% erhöhen, in den nächsten Tagen..
also, wer noch raus will...sollte sich beeilen.. :))
Meinen expliziten Dank noch einmal an woernie für die - immer- hervorragenden Chartbilder,
ist wirklich grosses Kino.
Und meine Entschuldigung noch an Dionicar, den ich vor Monaten mal ziemlich unqualifiziert angegangen bin.
Mea culpa.
Grüsse
timesystem
Mir kommen fast die Tränen.... 
....wie lieb... 
...und gesittet... ![[smilie_happy]](https://goldseiten-forum.com/wcf/images/smilies/smilie_happy_058.gif "smilie_happy"){kind=small}
...es in jüngerer Zeit ... ![[smilie_love]](https://goldseiten-forum.com/wcf/images/smilies/smilie_love_004.gif "smilie_love"){kind=small}
...in diesem Faden zu und her geht! Dies reinste Sphärenharmonie... ...möge es Woerni gut tun!
Zum Thema Korrelation Gold/Silber
In den letzten Wochen ließ die Outperformance von Silber im Vergleich zu Gold nach. Ich nehme an, dass die Ölschwäche belastet hat. Silber wird u.a. auch im Bereich Photovoltaik nachgefragt.
Crude Oil hat bei ca 40 eine gute Unterstützung (Kurs zurzeit ca. 41). Da könnte auch positiv für Silber sein. Ich erwarte eher eine Fortsetzung der Outperformance.
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Die Saisonalität ist positiv
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Hilfe..ich sage Euch eins, wenn ich ALL -IN bin fallen die Kurse!!! Noch bin ich zu 85% draussen, HR HABT GROSSES GLUECK.!! :))
.... ich bin definitiv unterinvestiert.
Und Achtung, werde meine Quote wieder auf 50% erhöhen, in den nächsten Tagen..
Ist das jetzt ein versteckter Hinweis das als Kontraindikator zu nehmen?
Und in einem Jahr kommt das große Jammern und dann heisst es, 'ich habs ja gewusst, bei 100% Investitionsquote dreht der Markt?'
war nur ein Scherz und ich hoffe, es kommt nicht so. Traue den aktuellen Minenkursen jedoch nicht über den Weg. Gestern -ohne Sinn und Verstand- eine austral. Minen angefasst, zur Eröffnung gekauft
und am Ende des Tages 8% im Minus. Da kann man nur sagen, läuft. Wenn ich kein Kontraindikator bin, wer bitte dann? :((
Hatte ich noch vergessen oder fast überlesen. GUTE BESSERUNG!!!!!
By the Way, was sagt eigentlich Bogen zur aktuellen Situation?
Grüsse
Die Volatilität steigt (VIX +10%). Gold entwickelt sich besser als Aktien (Bsp. S&P 500) und besser als die "sicheren" US-Staatsanleihen (Bsp. 30 y T Bonds).
Staatsanleihen werden von Mr. Market anscheinend nicht mehr als sicheres Investment betrachtet.
Chart Volatilität (VIX)
http://stockcharts.com/freecharts/gallery.html?%24VIX
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...heute etwas eingedampft. 
Nabend,
...heute etwas eingedampft.
wohl bekomms
Danke auch für die vielen Charts.
Was sagt denn so einer vom Fach über den FR Chart?
Ziele oben, Unterstützungen unten?
Nur wenns dir in die Zeit passt
Gute Besserung weiterhin, wenns nicht schon wieder gut geht.
Grüße
Kurze deflastimmung kann aufkommen, aber bei einem totalen bankencrash ohne hyperinflation müsste gold trotzdem der rettungsanker sein und besser als cash sein.wir nähern uns wieder den abwärtsyrendlinien....
@woernie...kannst du was zu den aktienmärkten sagen...dax und s&p500...wohin die reise geht.
Alles anzeigenHallo Nicco,
aber Vorsicht ! Nachlassendes 'Interesse' in Staatsanleihen bedeutet steigende Zinsen. Der wohl wichtigste 'driver' der Metallpreise , war/ist die sinkende Realverzinsung. Steigende Zinsen bedeutet mit Sicherheit Gegenwind´für die Metalle. Siehe Chart: Zins invers und Goldpreis.
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Grüße W.
Stimmt. Auch wenn ich zum Vergleich die Inflationsanleihen nehme, gibt es eine Divergenz. Wenn die Unterstützung USD zum YEN bei 100 hält, sollte man vorsichtiger werden. Solange sich jedoch der USD zum YEN nicht stabilisiert, behalte ich meine Goldpositionen. Mit ca. 10 % Depotanteil bin ich auch nicht so stark investiert.
Gute Besserung!
Gruß aus dem Norden
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...andere Baustelle ! Ich bin ja kein großer Fan von Wolfgang 'Hausseträchtigesdopeltief' Bogen.
Aber falls interessiert , hier entlang, bitte !
USD/YEN steigt, die 100 hat (bisher) gehalten, negativ für Gold
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Sieht nach einer Trendwende Gold zu Energie aus, bei 10 gab es Anfang April ebenfalls eine Wende.
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Alles anzeigenNabend,
Was sagt denn so einer vom Fach über den FR Chart?
Ziele oben, Unterstützungen unten?
Nur wenns dir in die Zeit passt
Grüße
Falls (G (First Majestic) gemeint ist...hat sich zwischenzeitlich acuh in meinem Depot zu einer der größten Positionen gemausert. Hatte um 2003 mal 30 000 Stücker von dem Teil. Leider viel zu früh 'gegeben'.
Ich beschräcnke micgh mal auf das 'Fernziel'. Sollte so bei 80 kanadische Dolores liegen.
Kurzfristig starker Widerstand ist natürlich das ATH. Da könnte man (vermutlich) erst einmal aussteigen. 
Ob ich das mache ? Weiß noch nicht...
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Aktien mittelfristig nach wie vor strong buy.
Wie ist gleich noch mal das KGV von AAA Anleihen ? 
