Alio Gold / ALO (TSX, NYSE)

TMM / ALO will mit dem Bau von Ana Paula in die Größe eines Mid-tier Produzenten wachsen. Die Börse begrüßt dies in schwacher Marktstimmung mit einem Kursshupfer + 9,43 % auf 0,58 C$ bei hohen Umsätzen, 6,39 Mio Aktien in Toronto.

PR vom 25.04:http://www.stockwatch.com/News/Item.aspx?bid=Z-C%3aTMM-2463088&symbol=TMM®ion=C

„Timmins Gold Corp. is proposing to change its name to Alio Gold Inc. at its upcoming annual general meeting of shareholders. If approved, the company expects to begin trading on both the Toronto Stock Exchange and the NYSE MKT under the ticker ALO on May 16, 2017.

The company is pleased to introduce a new management team that has been assembled to grow the company into a mid-tier gold mining company by revitalizing its San Francisco mine in Sonora, Mexico, and building its high-grade, high-margin Ana Paula project in Guerrero, Mexico....“

Grüsse
Edel

Zitat von vatapitta

Moin moin Edel @all,

habe seit einiger Zeit eine kleine Position von Timmins, da ich sie auch für einen interessanten Übernahmekandidaten halte.
....
Nächstes Kurziel könnte 0,65 C$ sein, über dem Jahreshoch bei 0,80 C$ dürfte ALO rasch weiter Richtung 1,25 C$ steigen.

Auf der Seite der TMX ist das aktuelle KGV mit 3,9 angegeben.

Das letztere wohl mit sehr viel Fantasie, deshalb zuerst: Bill Matlack gibt 29,7 für 2017 an, dies ist wohl realistischer, aber : 3,0 für 2020, also mit Santa Ana.

Ja, der Kauf von Sanra Ana war ein Befreiungsschlag für TMM, welche Entwicklung. Fast pleite, durch Sprott zwischenfinanziert und dann der gewaltige Turnaround.
Hatte sie mehrfach getradet und bin in 2 Tranchen wieder dabei mit mittlerer Größe.

Die Umsätze steigen enorm, momentan rd. 5 Mio St mit Jahresrekordzahlen, als ob hier was im Busch ist, wir werden sehen....

Was noch bemerkenswert ist, die geplante "revitalizing" / Wiederbelebung der San Franzisco Mine mit 1,6 Mio 0z Gold.
Insgesamt ein sehr erfreuliche und aussichtreiche Entwicklung in etwas trübem Markt...

Grüsse
Edel

Ein ausgezeichnetes Update mit Überlegungen zur Bewertung von Taylor Dart, die so akzeptiert werden können.
Interessanter Vergleich mit Kaminak / Coffee Projet, das für 500 Mio $ an Goldcorp verkauft wurde.

vatapitta wies bereits auf die benachbarte solide Torex Gold / TXG hin, diese wiederum benachbart an Leagold / LMC und alle im Guerrero Gold Belt, sh.Lageplan.

„While the Gold Juniors Index has broken its March lows and is hovering only slightly above the December lows, Timmins Gold is actually making new 52-week highs. The stock is above a rising 50-day moving average and flat 200-day moving average, while GDXJ is below its declining 50-day and 200-day moving averages. For this reason, I do not believe Timmins Gold is tied to the performance of the mining indexes and expect it to outperform...

I see the potential for Timmins to grow into a 220,000-ounce producer at consolidated AISC of $700/oz. A company of this valuation would be valued closer to $400 million, if not higher. This gives me upside on my investment thesis if this does play out, with minimal downside, as the company's assets are already undervalued...“

https://seekingalpha.com/artic…8cf63fd4249&uprof=45#alt2

Grüsse
Edel

ALO etwas verspätet mit freudiger Erregung in NYSE + 10,8 % auf 5,18 $.

„ALIO GOLD ANNOUNCES ANA PAULA PRE-FEASIBILITY RESULTS

Highlights of the PFS

• Proven and probable mineral reserves of 13.4 million tonnes at 2.36 grams per tonne for 1,021,000 contained ounces of gold;
• Net present value at 5 per cent is equal to $223-million and internal rate of return of 34 per cent after tax at $1,250 per ounce gold;
• Initial capital cost of $137.2-million;
• First quartile operating costs with cash costs of $489 per ounce and site all-in sustaining costs of $524 per ounce;
• Gold recovery of 85 per cent;
• Mine life of 7.5 years from an open pit producing 868,000 ounces of gold;
• Underground potential highlighted with measured and indicated resources below the proposed pit of 3.0 million tonnes at 2.8 g/t for 266,700 contained ounces
• Definitive feasibility study to start in July and take approximately nine months to complete.

Commenting on the PFS, chief executive officer Greg McCunn said: "The Ana Paula project has been significantly derisked over the past six months with infill drilling now supporting a robust mineral resource estimate, metallurgical test work defining an improved process design, capital and operating costs estimated to a high standard, and our environmental impact assessment approved by the regulators...“

https://www.stockwatch.com/News/Item.aspx?bid=Z-C%3aALO-2471805&symbol=ALO®ion=C

Grüsse
Edel

Alio Gold kommt immer besser in Schwung. Die gute PFS für Ana Paula hat den Kurs auf 2 JahresHoch beflügelt.

Ein Vergleich zeigt die schöne Performance selbst vs der sehr stabilen Kirkland Lake, oder gar Barrick als Marktführer, Franco-Nevada als große Royalty, GDX und Gold.

ALO ist der Jahres Bestperformer der Produzenten im Depot, leider nur mittelgewichtig, aber das kann sich noch ändern: Mit 7,2 C$ weit von alten Hochs um 35 C$ entfernt.

Grüsse
Edel

Kurs war gestern später ausgesetzt....

„Alio Gold Inc. has entered into an agreement with a syndicate of underwriters led by Cormark Securities Inc. and Clarus Securities Inc., pursuant to which the underwriters have agreed to purchase on a bought deal basis eight million units of the company at a price of $6.25 per unit, representing total gross proceeds of $50-million. Each unit consists of one common share of the company and one-half of one common share purchase warrant. Each warrant will entitle the holder to acquire one common share of the company at a price of $8 for a period of 12 months following the closing date. Closing is expected on or about July 20, 2017....“

https://www.stockwatch.com/News/Item.aspx?bid=Z-C%3aALO-2483511&symbol=ALO®ion=C

Grüsse
Edel

Zitat von Caldera

Sind das evtl. schon die ersten gesicherten 50 Mill.$ von den benötigten 137 Mill. zur Verwirklichung vom Projekt Ana Paula ( wäre schon sehr früh) ? Edel oder für anderes. Hast Du schon was ermittelt ? Der Kurs reagiert natürlich gewaltig. Caldera

Ja, der Löwenanteil sollte m.E.für Ana Paula bestimmt sein, sh.aus der PR:

"The net proceeds of the offering will be used by the company to advance its Ana Paula project and for general corporate purposes."

Die Reaktion des Marktes ist extrem übertrieben, wie so oft in schwächelndem Umfeld. Die 8 mio neuen Aktien + 8 Mio Warrants entsprechen < 5 % Verwässerung und nicht 17 %....

Der Markt korrigiert zugleich den starken Anstieg und vorherige Entfernung von der 200 MA + 40 %, über der wir noch immer noch deutlich liegen.

Grüsse
Edel

Richtig, Caldera. Patzer von mir mit der alten unkonsolidierten Aktienzahl 355 Mio.

Wenn man alle austehenden Warrants mit den neuen 8 Mio nimmt, fällt die Verwässerung noch höher aus.

Aber die Rechnungen stimmen ja nur bedingt, denn mit dem neuen Kapital erhöht sich auch der Unternehmenswert merklich...

Grüsse
Edel

Zitat von zwyss

Wieso übertrieben? Man muss berücksichtigen, wieviel die Neuaktionäre bezahlen müssen. Jene bezahlen 6.25 Cad$ für eine Aktie und eine halbe Option. Die halbe Option ist ja auch noch was wert, sagen wir einfach mal ca. 40 Cents, dann wären wir bei aktuellem Kurs bei 5.85 CAD$ so ziemlich da, wo man sagen kann, dass dies ein fairer Kurs ist angesichts der Ausgabekonditionen für die Neuaktionäre.

Nicht übertrieben, richtig, zwyss. In erster Überlegung hatte ich eine unrichtige Verwässerung berechnet...

Aber es sind Bought Deal Aktien, dh. mit Steuervorteilen von etwa 30 %, demnach haben diese Anleger sogar noch Vorteile eingeräumt bekommen und wie so oft ist der Normalanleger der Besch.... Dumme.

Grüsse
Edel

Bereits hier 4 Goldproduzenten kurz vorgestellt, unter ihnen Alio Gold Inc. (TSX: ALO)

Depotstruktur -- Märkte und Edelmetalle im Vergleich

„SmallCapPower | June 30, 2017: The free cash flow yield is a metric to evaluate the return you will likely get on a stock given the current market price, assuming free cash flow stays constant. It is also a valuation metric, which is useful when comparing the free cash flow yields on multiple companies. A high yield is good because it means you are paying less for the company’s cash flow relative to the other companies. Today we have identified four Canadian gold miners that have high free cash flow yields.

Alio Gold Inc, formerly Timmins:

• Market Cap: $264,232,049
• Free Cash Flow: (LTM): $52,650,226
• Free Cash Flow Yield: 19.9%..."

https://smallcappower.com/top-…ld-miners-free-cash-flow/

Grüsse
Edel

Die letzte massive Kapitalerhöhung sowie die weitere Entwicklung von Alio wird hier ausführlich kommentiert. Das A & O ist die Bewertung und Finanzierung von San Francisco + Santa Ana.

Für ALO spricht die derzeitige Schuldenfreiheit und hohes zu erwartendes CF. Der etwas frühe Zeitpunkt und die Höhe der Finanzierung war wohl suboptimal, andererseits ist die Finanzierung bereits jetzt nahezu durch.

"As of March 31, Alio Gold held cash of $39 million. In Q1, the company generated operating cash flows of almost $10 million and earnings of slightly more than $6 million. As the gold price was higher in Q2 than in Q1, we expect Alio's cash position improved to approximately $50 million as of June 30. It means that after the equity financing is completed, Alio should have cash of around $100 million at its disposal. Moreover, it has no debt. The Ana Paula mine's initial CAPEX is estimated at $137.2 million. It means that the mine is virtually financed....

At a conservative P/E ratio of 10, Ana Paula alone should add at least $500 million to Alio's market value. Attributing value of only $100 million to the San Francisco mine, we are talking about a market capitalization of $600 million. It is possible to expect that all of the outstanding warrants will be exercised, as their strike prices are relatively low. It means that Alio's share count should equal 50.42 million. As a result, the share price target equals $11.9. However, it is only a conservative estimate, based on the current gold price...

Alio Gold is still hugely undervalued and it provides a significant upside potential for the old as well as for the new shareholders. Based on some conservative assumptions, the share value has more than 160% upside potential, which is well worth waiting for some two years.“

https://seekingalpha.com/artic…946435721741b1fc&uprof=45

Grüsse
Edel

G&M hat einige Aktien ermittelt, die mit relativ niedriger Bewertung ein gutes CRV haben, u.a ALO.
Das sah ich zuvor ebenso, wie hier berichtet, und erhöhte am Montag den Depotbestand um 120 %, mehr als Verdoppelung:
Depotstruktur -- Märkte und Edelmetalle im Vergleich.

"The Globe and Mail reports in its Tuesday edition that Tobias Carlisle recently spoke about value investing at a microcap conference in Toronto.

Globe columnist Norman Rothery writes that fans will know the money manager and author as someone who loves to look for bargains using what he calls "the Acquirer's Multiple." You can think of the multiple as a more complicated variant of the price-to-earnings ratio. Instead of price, he uses enterprise value (equity plus net debt) and instead
of earnings, he uses operating income after depreciation...

Mr Carlisle likes Mexico-focused Alio Gold. The stock trades at about three times earnings and has a market capitalization near $230-million, after accounting for its recent capital raising efforts."

https://www.stockwatch.com/News/Item.aspx?bid=Z-C%3aALO-2485977&symbol=ALO®ion=C

Grüsse
Edel