AngloGold Ashanti -- AU, ANG (NYS, JSE)

Produktionszahlen für Q3/23

• Produktion 673 koz Gold Gold zu AISC 1482$/oz
• 9M/23 Produktion 1,909 Moz Gold zu AISC 1550$/oz
• FY23 revidierte Prognose 2,45-2,61 Moz Gold bestätigt
• AU 16,64$ (-10%)

Die Produktion [Obasi] wurde durch schlechte Bodenbedingungen in einigen der höhergradigen Strossen negativ beeinflusst. Im August haben wir einige verloren Untertagebergbauausrüstung infolge eines Erdrutschereignisses in einer der hochgradigen Strossen der Mine. Obwohl niemand verletzt wurde Bei dem Vorfall wurde die Entscheidung getroffen, langsamer vorzugehen, um die Sicherheit unserer Bediener zu gewährleisten. Im Oktober haben wir damit begonnen, deutlich größere Bohrgeräte (den V30-Reamer) einzusetzen, um neue Strossen zu errichten, die in dies wiederum ermöglicht es uns, die Produktion sicher zu steigern und ein ähnliches Produktionsniveau wie im letzten Jahr zu erreichen. Für die Zukunft ist Obuasi dabei Außerdem verfolgen wir eine Änderung des Bergbauansatzes in hochgradigen Gebieten hin zu einer selektiveren Methode, die für schwierige Bodenbedingungen geeignet ist höherwertige Erze (Unterhandschnitt und -füllung). Der Übergang zu dieser neuen Methode in höhergradigen Gebieten wird voraussichtlich durchgehend erfolgen 2024 nach einer ersten Testphase. Aufgrund der Änderung der Abbaumethode wird erwartet, dass Obuasi nun auf einem ähnlichen Niveau produzieren wird wie zuletzt Jahr im Jahr 2023 und fast 300.000 Unzen im Jahr 2024, während der Hochlauf fortgesetzt wird.

AngloGold to adopt new mining method at Obuasi after output falls - Miningmx

ANGLOGOLD Ashanti said it would change its mining method at Obuasi after the Ghana mine produced a disappointing third quarter performance. The mine’s gold…

www.miningmx.com

Der Produktionsrückgang bei Obasi kam überraschend. Das Anglogold eine neue Abbaumethode gewählt hat spricht für eine proaktive Lösungsorientierung. Laut Unternehmensaussagen soll das vierte Quartal am stärksten ausfallen, dh. das die Produktion über 673 koz Gold liegen müsste. Um das obere Ende der Kostenprognose zu erreichen bräuchte Anglogold im vierten Quartal AISC in Höhe von maximal 1140$/oz. Angesichts der Kosten aus den Vorqurtalen kalkuliere ich hier ein, dass das Unternehmen über dem oberen Ende seines Kostenausblickes landen könnte.

Zitat von Vassago

Zahlen für 2022

• Produktion 2,742 Moz Gold zu AISC 1383$/oz
• FY23 Ausblick: Produktion 2,45-2,61 Moz Gold zu AISC 1405-1450$/oz
• Umsatz 4,501 Mrd. $
• Gewinn ("headline earnings") 544 Mio. $ / EPS 1,29$
• Gewinnmarge 12,1%
• FY22 Dividende 0,47$ (davon 0,18$ finale Dividende)
• Dividendenrendite 2,6%
• AU 18,20$

"AngloGold Ashanti Ltd. senkte die Produktionsaussichten, nachdem die Goldverarbeitung in einer Anlage in Brasilien ausgesetzt wurde, während Arbeiten zur Stärkung einer Abraumanlage durchgeführt wurden."

"AngloGold hat die Tailings-Ablagerung bei Calcinados ausgesetzt, nachdem mit den Abstützarbeiten begonnen wurde. Die Anlage verarbeitete Gold aus dem Cuiabá-Minenkomplex, der im vergangenen Jahr 241.000 Unzen produzierte. Während AngloGold sagte, die Tailings-Anlage sei sicher, fügte es hinzu, dass die Abstützung darauf abzielt, kanadische Standards zu erfüllen, die als Best Practice gelten."

https://hotcopper.com.au/threa…2-results-report.7242628/

Positiv zu erwähnen ist der geringe Anstieg der AISC um nur 3% in FY22 bzw. nur 3% (prognostiztiert) für FY23. Im Dezember-Halbjahr lag die Gewinnmarge bei 10,4%. Warum Anglogold die Dividende für FY22 mehr als verdoppelt hat, trotz eines rückläufigen Gewinns erschliesst sich mir nicht so ganz, der Cash-Flow sieht zwar gesund aus, aber die Bilanzqualität mit einer Eigenkapitalquote von "nur" 51% hätte auch eine moderatere Erhöhung zugelassen.

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Zahlen für 2023

• Produktion 2,593 Moz Gold zu AISC 1538$/oz
• FY24 Ausblick 2,59-2,79 Moz Gold zu AISC 1500-1600$/oz
• Umsatz 4,48 Mrd. $
• Interim-Dividende 0,19$
• AU 18,33$

https://thevault.exchange/?get_group_doc=143/1708693337-PreliminaryFinancialUpdate2023-ShortForm.pdf

Zwar ist für 2024 kein starker Kostenanstieg prognostiziert, aber das Niveau der AISC ist schon relativ hoch.