COT Analyse

Zitat von Performer

falls a) stimmen sollte, könnte es sein, das an diesem Gerücht was dran ist?
SilberNews – 23.02.13 – BIZ hat gedrückt Original-Quelle: Hier.

Also Andrew Maquire hat sich geäussert. Von Beruf früher Börsenmakler heutzutage "Whistleblower"!
Bitte verschont mich von "Soetwas"!!!
Ich konnte keine einzige konkrete Aussage zu irgendeinem nachprüfbaren Faktum entdecken.
Ich kann nicht verstehen, dass man derartiges liest und auch noch verlinkt.
Ich lese gerne Interviews mit Fussballern, die sind etwa genauso inhaltsleer. Nur ist mein Fokus bei den Fussballnachrichten ganz anders als bei den Edelmetallnachrichten.
Meine Erfahrung mit "Interviews" zu Investments ist grundsätzlich, dass der Interviewte möglichst viele Allgemeinplätze bzw. populäre Thesen in möglichster kurzer Zeit absondern muss. Details oder Fakten unerwünscht bzw. passen nicht in Format.
Da kann ich gut darauf verzichten!

Der so überaus bullische COT war Stand Dienstag Abend. POG damals etwa 1610 USD. Danach ist der POG in der Spitze 60 USD gefallen! War das bullisch? Bzw. bei 1550 war die Positionierung der Commercials sicher noch viel viel bullischer als am Dienstag abend. Die Frage bleibt: wie bullisch können wir noch werden?

Ein paar interessante Nebensächlichkeiten zur Comex/COT:

Silber:
Die Anzahl der grossen Spekulanten die Short Positionen halten ist innerhalb 2 Wochen von 26 auf 40 gestiegen. Dagegen sind die Longs nur von 80 auf 74 gesunken. Sie halten aktuell 39.057 Kontrakte. Die durchschnittliche Long Positionsgrösse beträgt also 527.
Bei den Shorts sind es 12601 Kontrakte für 40 Händler. Also 315 Kontrakte.

Bei den Commercials halten 39 Händler 54208 Long Kontrakte. Im Schnitt also 1390. Ebenfalls 39 Händler halten 92164 Short Kontrakte. Im Schnitt also 2363 Kontrakte.
Wenn der COT nun besagt, dass 4 oder weniger Händler 38,4% des OI short sind, so heisst das die TREX halten 59655 Kontrakte Short. Man kann annehmen, dass die TREX ausschliesslich im Lager der Commercials zu finden sind. Also kann man diese 59655 von den 92164 abziehen. Es verbleiben nur mehr 32509 Kontrakte für die übrigen 35 (oder mehr) Händler. Tatsächlich im Schnitt also nur 928 Kontrakte.
Man sieht wie ungleich die Gewichte verteilt sind. Den 4 TREX Händlern stehen etwa 120 Longs gegenüber, plus 75 kleine Shorts und natürlich unzählige Kleinspekulanten.

War Jim Sinclair mal Kommisar der CFTC oder Angestellter der CME?
Als Mann der Praxis hat er natürlich nur Verachtung übrig für die Inkompetenz der Männer der Kontroll-/Revisionsinstanzen. Da er die vermutlich die meiste Zeit selbstständig war ( ? ) , dürfte seine Erfahrung mit Revision eher gering ausfallen.

Nach meiner Vorstellung berichten nicht die Banken für den COT an die CFTC! Lediglich der Datenbestand der CME wird einmal die Woche ausgewertet. Das Ergebnis geht an die CFTC. Da es sich dabei um echte Transaktionsdaten handelt, ist ein Betrug bzw. eine Manipulation des Datenbestands nahezu ausgeschlossen.
Es bleibt das Auswertungsprogramm. Dieses ist vermutlich so alt wie der COT selbst. Und es gilt für alle Rohstoffe. Es wurde sicherlich zigmal an die neuen Datenbanken/Datenmodelle angepasst und auch einige Male verändert. Deshalb gehe ich davon aus, dass es eine unbekannte Zahl an Fehlern enthält.
In solch ein Programm einen "intelligenten Fehler" einzubauen, wäre schon ein Meisterstück der Programmierkunst! Denn der "Fehler" müsste ja durch JPM "ferngesteuert" werden. Je nach Bedarf in die eine oder andere Richtung. Wenn man die Position JPMs/der Commercials verfälscht, wo landet dann der Überhang?
Dazu passend müsste man auch das tägliche OI und den täglichen Umsatz verfälschen! Und den monatlichen Bank Participation Report.

Und dann gibt es ja noch den alten Wadlbeisser Ted Butler! Dieser würde jede Ungereimtheit im COT sicherlich sofort bemerken und veröffentlichen. Gerade die letzten Jahre wurden die COT Daten durch CFTC, Gerichte und Staatsanwälte durchleuchtet.

Also eine perfekte Fälschung wäre sehr schwer, also sehr teuer. Und was wäre im Endeffekt der Nutzen???

Die Aktivitäten von JPM OTC überwiegen das Engagement in Futures bei Weitem. Ist es nicht perfekt öffentlich (zähneknirschend) über einen kleine Teil zu berichten und hinterrücks ganz was anderes zu tun?

Ich glaube, dass:

a) JPM gelegentlich vor der Radarfalle auf die Bremse tritt. Eine Zeitlang waren die Preise Dienstag Abend relativ hoch und Mittwoch relativ tief. Als das zu auffällig wurde hat man es wieder gelassen.

b) JPM Strohmänner einsetzen könnte und würde, wenn es nötig ist

c) JPM aktuell gar keine Not mehr sieht irgendwas zu verschleiern

Meine Einschätzung von letzter Woche hat sich bestätigt:

Silber kann nicht sinken während Gold steigt!

Stattdessen hat der COT gedreht. Silber ist weiter auf dem Weg in den grünen Bereich. Einzig die Position der TREX ist noch relativ hoch. Dafür sind die Swap Dealer jetzt deutlich long (25619:17705). Vielleicht die aussagekräftigste Gruppe momentan?
Dagegen hat beim Gold die NSP der Commercials wieder zugenommen. Seltsam das gegenläufige Verhalten der kleinen und grossen Spekulanten. Während die Grossen ihre Short Positionen stark verringert haben und dazu noch die Longpositionen stark erhöht haben, ist es bei den kleinen Spekulanten ganz anders. Short wurde nochmal um knapp 5% erhöht, Long um 10% verringert.

Also Gold einen Schritt zurück, Silber 2 vor. Bald sind wir auf gleicher Höhe. Erst dann sind die Ampeln auf Grün.
Jemand der noch viel Pulver trocken hat, sollte jetzt aber schon vorsichtig einsteigen. Ich glaube nicht, dass es noch kräftig runter gehen wird. Es könnte aber noch etwas seitwärts gehen. Das passt aber nicht zur Jahreszeit???
Müssen wir doch noch bis September warten bis die nächste Rallye kommt?

Der COT meldet übrigens für Dienstag abend ein OI beim Silber von 145.625. Die CME meldet aber nur 145.620! Ein klares Anzeichen von Manipulation? Eher das Gegenteil!

Cyberworky,
da sage ich gar nichts dazu.
Ich kenne mich bei Silber aus und mit Abstrichen bei Gold. Alle anderen COTs interessieren mich nicht, weil ich zu wenig Wissen habe. Meine Meinung zu COT Charts sollte bekannt sein?

Performer,

Du hast Recht, die marginalen Veränderungen in der NSP der Commercials lassen keine grossartigen neuen Erkenntnisse zu.

Der 15.3. (grosser Verfallstag für Optionen in Deutschland?? ) dürfte keinerlei Relevanz für die Comex haben. Wichtig ist das Rollen des April Kontrakts für Gold, das jetzt in die heisse Phase kommt. Und der Abschluss des grossen März Kontrakts für Silber. Hier waren die Zahlen zuletzt aber sehr enttäuschend.

Spengler,

WER sagt Dir denn wohin die Reise geht?

Ich kenne Nichts und Niemanden, der die Zukunft vorhersagen kann!

Die Commercials wurden bisher noch nie überrannt und sie liegen meistens richtig. Das kann man nachträglich recht gut feststellen.

Genau wie bei der Chartanalyse versucht man ein Muster aus der Vergangenheit wiederzuerkennen. Dabei ist aber der Fundamentalsatz, dass es wahrscheinlicher ist, dass sich die Vergangenheit wiederholt, als dass etwas gänzlich Neues passiert. Wer nicht glaubt das man aus der Vergangenheit lernen kann, sollte den COT und die Charts (und KGV und und und....) nicht weiter beachten. Bloss was bleibt dann eigentlich noch übrig?