Saccard Depot und Markteinschätzungen

    Hört sich nach einem endlosen Siechtum an ..


    The real problem isn’t what the Fed may do, but the ultimately unavoidable consequences of what the Fed has already done. The cost of reckless Fed-induced yield seeking will likely be felt first in the financial markets as previous paper gains evaporate, while defaults on excessive low-quality covenant-lite credit will emerge over the course of the economic cycle, and the impact of malinvestment will be to limit productivity and economic growth over the longer run. This is all rather inevitable except in the eyes of those who haven’t watched and memorized a dozen adaptations of the same movie.


    http://www.hussmanfunds.com/wmc/wmc150914.htm

    Nach dem Lonmin Debakel (gemeint ist meine erste Investition von 74p bis runter zu 13p mit anschließendem Verkauf bei ca. 40p) ging es erstmal in jap. Aktien. In den letzten Wochen habe ich jedoch abverkauft und zum Großteil ist das Depot wieder in Goldminen und Lonmin.


    Anglogold 16.6k
    Barrick 6k
    Golden Star 30k
    Gold Fields 5k
    Harmony 80k
    Lonmin 12.2m
    New Gold 5k
    Newmont 3.5k
    Perseus 120k
    Resolute 30k
    Teranga 15k
    Troy 400k


    Warten wir es ab was der morgige Tag bringt.


    Gruß
    S.

    Anglogold 20k
    Barrick 10k
    Golden Star 100k
    Gold Fields 6.5k
    GSV 20k
    Harmony 100k
    Iamgold 5k
    Lonmin 240k
    New Gold 17k
    Newmont 6k
    Perseus 200k
    Resolute 70k
    Teranga 40k
    Troy 700k


    Nach dem letzten Update vom 6. Januar flogen Gold Fields, Iamgold und Harmony raus, Anglogold wurde reduziert:


    Anglogold 17k
    Barrick 10k
    Golden Star 100k
    GSV 50k
    Lonmin 301k
    New Gold 30k
    Newmont 6k
    Perseus 250k
    Resolute 100k
    Teranga 60k
    Troy 1m


    Gruß
    S.

    • Offizieller Beitrag

    Hallo Saccard


    Dein Minendepot ist als groß anzusehen, was ich hier erwähnte, unüblich bei mir, sorry:
    GOLD : Märkte und Informationen


    Chapeau ! Dir und den anderen Mutigen, die bereits wieder Edelmetallaktien anfaßten, viel Glück und Erfolg. [smilie_blume]


    Ohne auf die eine oder andere Aktie einzugehen, was wir ja glgtl. in Einzelthreads tun, eine Frage, die öfter auch an mich gestellt wurde:


    Warum investierst Du nicht in Silberminen und wie siehst Du dieses ebenfalls verprügelte Marktsegment?
    Dabei erinnere ich mich, daß wir vor vielen Jahren Diskussionen zB. über Minefinders führten....


    Grüsse
    Edel


    "Die Märkte haben nie unrecht, die Menschen oft." Jesse Livermore, 20.Jh.

    "Die Demokratie ist das Paradies der Schreier und Schwätzer, Phraseure, Schmeichler und Schmarotzer, die jedem sachlichen Talent weit mehr den Weg verlegen, als dies in einer anderen Verfassungsform vorkommt." E.von Hartmann

    Dieser Beitrag ist eine persönliche Meinung gem. Art.5 Abs.1 GG und Urteil des BVG 1 BvR 1384/16

    Vom Kauf von Silberminen halte ich gar nichts wenn man nur kauft weil es Silberminen sind. Ansonsten hat Troy ja mit Casposo eine schöne Gold-/Silbermine, die sich mit der Tiefe immer mehr Richtung Silber verlagert. Da der Peso kürzlich freigegeben wurde, könntes es von den Kosten her jetzt auch besser werden.


    Ob sich die Minen gut entwickeln? Zumindest unabhängiger vom Gesamtmarkt. Die Zinserhöhungen sind m.E. durch, wie stark die Auswirkungen der Neutralisierung von 1.7 Billionen US$ monetary base sind dürften wir bald sehen. Und dann fallen Aktien und US$. Die BOJ wird dann Intervenieren, um den Yen weiter über 120 zum US$ zu halten. Inflations- und Anleiheprobleme sind dann in Japan auf Sicht von 1-2 Jahren wahrscheinlich. Vor dem Hintergrund kann man keine Aktien halten.


    Überhaupt hat der Dow seit 2000 von 11000 auf 18000 zugelegt. Bei einem KGV Median Anstieg von 17 auf 25. D.h. ohne Dividenden und bei konstanter Bewertung 11% in 15 Jahren. Das könnte andeuten, daß bis zum Erreichen "vernünftiger" Bewertungen ohne Crash noch viele Jahrzehnte vergehen.


    Gruß
    S.

    http://davidstockmanscontracor…appening-right-about-now/


    Vor allem die Grafik mit der Aktienbewertung ist interessant.


    2008/9 gab es gerade mal einen Abtaucher auf nicht überteuerte Niveaus. Abwärtspotential von weiteren 50% war vorhanden, ganz wie John Hussman es beschrieben hat.


    Keine Frage, langfristig werden Aktien outperformen. Trotzdem kann man schon ein paar Aussagen machen.


    1. Aktien sind 70% zu teuer, fair sind Dow 10000
    2. Aktien sind seit 20 Jahren zu teuer
    3. Der Dow kann auf neue lows fallen
    4. Der Bärenmarkt seit 2000 dürfte in einigen Jahren ein neues low sehen, aber erst dann zu Ende gehen, wenn das jetzige Niveau durch Gewinnwachstum fundamental gerechtfertigt ist
    5. Das jetzige Niveau wird dauerhaft erst nach 2040/50 überschritten


    Gruß
    S.

    Nachdem sich der Jahreswechsel nicht so vollzog wie erwartet, bin ich doch etwas nervös geworden. Ein Fehler war es, so stark majors zu kaufen. Die sind in den letzten Tagen rausgeflogen, heute zu Handelsbeginn Newmont als letzter Wert. Vor allem Lonmin habe ich aufgestockt.


    Damit nun
    140k GSS
    70000 GSV
    610k LMI
    56k NGD
    300k PRU
    140k RSG
    100k TGZ
    1.4m TRY


    Gruß
    S.

    das wort ,,nervös,, habe ich von dir in diesem zusammenhang noch nie gehört 8|


    dein depot hast du regelrecht entmistet, obwohl das wort ,,entmisten,, bei den genannten werten
    nicht wirklich die richtige wortwahl ist


    bei lonmin gehst du aufs ganze - respekt ! die eier hätte ich nicht


    selbst zu handelsende gab es im sektor nicht einmal ein move up
    das ist schon bemerkenswert


    wir sahen ja teilweise 2stellige abschläge und auch die silberminen
    haben es übel erwischt


    eine erklärung hierfür habe ich nicht, auser wie schon von woernie angedeutet: shortattacken auf hohen niveau
    und auf breiter front
    quasi wie ein virus, der sich auf das ganze segment gelegt hat ;(


    nichtsotrotz habe ich heute bei hecla meine 2.kleine position aufgebaut und bin bei goldquest
    weiter dabei
    das sollte erstmal so bleiben bis sich der markt komplett ausgekotzt hat :S :S

    Lonmin hängt sehr vom Rand ab, d.h. Investments in AU/HMY würden das Risiko steigern. Barrick hat noch immer das Schuldenproblem. NEM ist wohl immer noch der beste Major. Aber ich habe keine Lust, mit solchen Werten Geld zu verlieren. Da gibt es besseres.


    Da jetzt einiges im Depot im Verlust ist, die verkauften Werte aber alle im Plus waren bis auf Newmont, schreit es eigentlich nach etwas Umschichtung, um die Steuern zurückzuholen.


    Warten wir es mal ab.


    Gruß
    S.

    • Offizieller Beitrag

    Hallo Saccard


    Alle Achtung, das Depot zeitig etwas bereinigt zu haben. Merkwürdige Übereinstimmung mit meinem Portfolio: In den letzten Tagen hatte auch ich kräftige Verkäufe durchgeführt, u.a. auch die zu hoch geschossene HMY:
    Depotstruktur -- Märkte und Edelmetalle im Vergleich


    Deinen Verkäufen stehen aber auch tw. starke Zukäufe gegenüber, wenn ich das mit dem alten Depot vergleiche, wünsche Dir damit Erfolg.


    Wie bereits gesagt, blieb mein Kerndepot unverändert. Daß Du als sehr erfahrener Minenhund ein größeres Depot mit PM Aktien führst, ist bemerkenswert und stimmt mich noch zuversichtlicher für diesen Bereich.


    Grüsse & Viel Glück
    Edel


    "Die Märkte haben nie unrecht, die Menschen oft." Jesse Livermore, 20.Jh.

    "Die Demokratie ist das Paradies der Schreier und Schwätzer, Phraseure, Schmeichler und Schmarotzer, die jedem sachlichen Talent weit mehr den Weg verlegen, als dies in einer anderen Verfassungsform vorkommt." E.von Hartmann

    Dieser Beitrag ist eine persönliche Meinung gem. Art.5 Abs.1 GG und Urteil des BVG 1 BvR 1384/16

    Aus dem starken Sentiment, dem $310/Unze höheren Preis im Vergleich zu Platin und dem historisch hohen Gold/Öl Ratio habe ich Konsequenzen gezogen und alle Goldwerte verkauft.


    Lediglich Lonmin sowie Troy habe ich belassen.


    Lonmin sollte sich eher wie Basismetallproduzenten entwickeln.


    Troy hat min. 30% Abschlag auf den nächsten Vergleichskandidaten. Diese Kandidaten haben Kosten um die $900 herum. Troy wird $760 haben, bei Schließen von Casposo nur noch $550.


    Ich denke es zwar nicht, aber neue Tiefs beim Gold sind noch nicht ganz vom Tisch. Mit dem Sentiment (Mehrjahreshoch) droht zumindest ein deutlicher Rückschlag.


    Gruß
    S.

    Lonmin ist nun auch herausgeflogen, leider viel zu früh auch wenn die Gewinne sich dennoch sehen lassen können.


    Vergleichen wir die derzeitige Situation mit 2000-2002. Damals konnte man u.a. auch Werte mit niedrigen KGVs, mit hohen Dividenden erwerben. Die fundamentals bei den Minen sind total zerrüttet. Da werden Niobium Minen für 1/2 Mrd verkauft und alles durchgebracht, eine Kapitalerhöhung nach der anderen, Dividendenkürzungen.


    Einzig die Südafrikaner machen fundamental gute Gewinne, sind aber auch vom Rand Kurs abhängig und von Streiks bedroht.


    Troy stößt Casposo für einen lächerlichen Betrag ab, das dürfte kurzfristig zu einem Rückschlag führen. Nun hat man einen Produzenten mit ca. 120000 Unzen Produktion zu $550 AISC.


    Bei A$170m market cap und net debt von A$50m würde das bei einem Verwaltungsoverhead von A$7m zu einem Gewinn von A$108m vor Steuern führen.
    Ein KGV von unter 2 und bei einer 25% Dividendenausschüttung immerhin 16% Dividendenrendite.


    Und: $700 Goldpreis kann man überstehen. Wer noch?


    Bestand TRY: 1.5m Stück, zum Teil mit Goldshorts abgesichert


    Solche Werte sind gesucht. Sie sind anscheinend selten.


    Gruß
    S.

    Hallo Saccard,


    ewig nichts mehr von dir gehört.


    Nachdem der Goldpreis lange vor sich hingedümpelt ist, könnte sich das jetzt, nach dem Anstieg über 1.300, vielleicht ändern. Wie siehst du das? Bist du noch – oder schon wieder – in Goldminen investiert?


    Ich verfolge deine Beiträge schon seit fast zwanzig Jahren, damals noch auf W-O. Manche Passagen habe ich mir kopiert und mich immer wieder damit beschäftigt. Mich beeindruckt besonders dein Weitblick und das „große Bild“, das du entwirfst.


    Gruß
    v-man

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