First Quantum Minerals / FM.TO (TSX)

First Quantum Minerals steht durch den Produktionsstop der Cobre Kupfermine in Panama vor großen Herausforderungen

• Cobre war die Cash-Cow das Unternehmens mit ca. 1 Mrd. $ Gewinn im Vorjahr
• FM sieht sich mit einem potenziellen Verstoß gegen die Schuldenverträge konfrontiert
• First Quantum ist nun möglicherweise dazu gezwungen Ausgaben an anderer Stelle zu kürzen oder Vermögenswerte zu verkaufen um die Kreditvereinbarungen einzuhalten
• in 2024 werden 625 Mio. $ fällig in 2025 sogar 1,8 Mrd. $
• ohne die Einnahmen der Cobre Kupfermine könnte bereits (im vierten Quartal) 2024 ein Vertragsbruch (mit der Nova Scotia Bank) drohen
• die Analysten der Citigroup rechnen zumindest anfänglich mit einem negativen FCF von 300 Mio. $ pro Quartal
• vor dem Cobre-"Event" hatte FM geplant in den kommenden Jahren 1,8 Mrd. $ für Expansionsprojekte auszugeben, diese Pläne dürften mit einem anhaltenden "Stillstand" bei Cobre vom Tisch sein
• FM 11,11$

First Quantum Risks Covenant Breach, Cost Cuts If Panama Shuts Important Copper Mine - BNN Bloomberg

First Quantum Minerals Ltd. could be forced to slow spending next year and face a potential breach of debt covenants if Panama follows through on plans to…

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Mich erinnert die Situation etwas an Tahoe mit Escobal vor einigen Jahren, am Ende wurde des Unternehmen zu einem sehr geringen Kurs an PAAS verkauft. Ich denke, hier könnte es ähnlich laufen, große Player werden ausloten ob und unter welchen Bedingungen eine Wiederaufnahme der Produktion auf Cobre möglich wäre. Die Zeit tickt gegen First Quantum.

Jiangxi Copper an Sambia Asset(s) interessiert

• First Quantum Minerals ist in Gesprächen, um eine Beteiligung an seinen sambischen Kupferminen an die chinesische staatliche Jiangxi Copper Corp zu verkaufen. SS,
• mit dem Ziel, die Finanzen des Unternehmens zu stärken, sagte eine Person, die mit der Angelegenheit vertraut ist
• Die Details müssen noch abgeschlossen werden, und es war nicht klar, ob die letzten Gespräche zu einer Transaktion führen würden, sagte die Person
• Die Gespräche begannen letzten Monat, nachdem First Quantum in Panama einen schweren Schlag erlitten hatte, wo es angewiesen wurde, eine der größten Kupferminen der Welt zu schließen
• In Sambia besitzt First Quantum die Sentinel-Mine und 80% der Kansanshi-Mine, der Rest gehört der sambischen Regierung
• Jiangxi, der Hauptaktionär von First Quantum, könnte am Ende eine der beiden Minen oder eine Beteiligung an einer von ihnen kaufen, fügte die Person hinzu
• Ende dieses Monats wird ein Update über den Plan des Unternehmens zur Erfüllung seiner Schuldenverpflichtungen bereitgestellt
• etwa 1,05 Milliarden Dollar der Schulden von First Quantum werden Anfang 2025 fällig

• beide sambischen Minen erzielten zusammen im Quartal bis September 2023 einen Umsatz von 943 Millionen Dollar und einen Betriebsgewinn von 210 Millionen Dollar
• Basierend auf den Gewinnen könnten die Vermögenswerte Sambias rund 6 Milliarden Dollar bewertet werden, schätzen Analysten
• First Quantum und Jiangxi führten 2019 ähnliche Gespräche über die sambischen Minen, die Diskussionen endeten damit, dass Jiangxi eine bedeutende Minderheitsbeteiligung am Unternehmen anstelle von Beteiligungen an den Minen auf sich nahm
• Jiangxi besitzt jetzt eine Beteiligung von 18,2% an First Quantum
• beide Parteien haben eine Stillstandsvereinbarung, die das chinesische Unternehmen daran hindert, seinen Anteil über 20% zu erhöhen
• First Quantum hat mehr als die Hälfte seines Marktwerts oder etwa 10,3 Milliarden C$ (7,7 Milliarden Dollar) verloren, seit Ende Oktober Proteste gegen seine Mine Cobre Panama ausbrachen. Die Mine machte etwa 40% des Umsatzes des Unternehmens aus
• Im Dezember warnte Fitch, dass, wenn die Cobre Panama-Mine dauerhaft geschlossen würde, die Netto-Schuldenverschuldung von First Quantum im Jahr 2024 auf mehr als das Fünffache des Gewinns vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisationen steigen würde, was zu einer Vertragsverletzung führen könnte
• Die Netto-Schuldenverschuldungsquote ist eine Maßnahme, die verwendet wird, um die Kreditfähigkeit eines Unternehmens zu bewerten
• "Wenn es nicht gelöst ist, kann die Vertragsverletzung einen Ausfall bei allen seinen Schuldtiteln auslösen", sagte die Ratingfirma
• FM.TO 13,05C$

First Quantum in talks with Jiangxi Copper on sale of stake in Zambian mines-source

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Die Chinesen wissen genau, warum sie "nur" die Minen in Sambia erwerben wollen.

Barrick hingegen schielt wohl eher auf die Cobre Mine, dies ist meiner Meinung nach ein riskantes Spiel, denn ohne die Unterstützung der lokalen Bevölkerung wird es keinen Neustart der Mine geben.

Im dümmsten Fall könnte es wie bei der Escobal-Mine von PAAS laufen, die schon seit Jahren stillliegt.

Barrick, Jiangxi said to be circling First Quantum Minerals - Miningmx

BARRICK Gold sounded out shareholders in First Quantum Minerals about a possible takeover of the copper producer after it ran into balance sheet difficulties…

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Hundreds protest at First Quantum's Panama copper mine

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