Zu "Juniors"

In zahlreichen Beiträgen über Jahrzehnte hinweg habe ich stets betont, daß gewisse Juniors, genauer gesagt Explorer und Entwickler, lediglich Beimischung eines Depot sein sollten.

Der Begriff Junior ist sowieso erklärungsbedürftig, denn unter ihm fallen ja insbesondere Produzenten mit rel. niedriger Kapitalisierung und unter ihnen befinden sich halt hochklassige Minenaktien!

Der exzellente Dr.Bandulet ging vor Jahren soweit, daß es zur Abbilding eines Minensektors entweder 3 Seniors oder 10 Juniors bedürfe.

Und insoweit ist der Optimismus auch von dem erfahrenen Hubbartt berechtigt.

Kritik ist mit Einschränkungen berechtigt, soweit wir von Explorern in früheser Phase sprechen, Grassrouter.

Von jenen sollte man wenige bis keine haltem, bei mir gibt es halt keinen im Depot!

Und interessehalber machen Explorer mit nachgewisenen Resourcen und Entwickler rd. 24 % Depotgewichtung aus. Darunter die Kursvervielfacher QQC, TLG und WGO, die über Jahre auch getradet wurden.

Den "Rest" bilden Seniors, Midcaps und eben Juniors.

Grüsse

Edel

Selbst der Gigant Sprott geht großzügig mit dem Begriff "Juniors" um:

Sein Sprott Junior Gold Miners ETF / SGDJ -- den Morris Hubartt als Rreferenz zuvor anführte -- enthält viele höher kapilalisierte Minenaktient, keinesfall Junios < 500 Mio $ Kapitalisierung:

ARIS -- Centerra -- Endeavour Min. -- Hochschild -- McEwen -- Fortuna Ming.-- Wesdome ....

https://www.marketscreener.com/quote/etf/SPROTT-JUNIOR-GOLD-MINERS-63824021/components/

Grüsse

Edel

Depotstruktur

Aktien, Werte gerundet in %:

Produzenten ................ 76

Entwickler .................... 17

Explorer ......................... 7

Royalties ....................... 8

Go ............................... 48

Si .................................. 8

Pt,Pd ............................. 4

Cu,Met ........................ 24

U, SE ............................ 8

CGG ........................... 8,7 --- Cu,Go Prod.

GQC ........................... 8,0 --- Go,Cu Entw.

Zijin Gold .................... 7,3 --- Go Prod.

ARIS ........................... 6,6 --- Go Prod.

HBM ........................... 6,3 --- Cu,Me Prod.

EFR ............................ 5,9 --- U,SE Prod

Zijin Ming. ................... 5,6 --- Cu,Go Prod.

Bemerkenswert ist die hohe Gewichtung des kleinen Entwicklers GoldQuest / GQC, dessen Kurs sich in knapp 2 Jahren auf das 13,8 fache erhöhte.

Grüsse

Edel

RE: Starke Zwerge -- Ein Herz für Kleine

Aus #4148:

"Seit Anbeginn bilden einige Seniors das Skelett des Edelmetalldepots, aber auch früh habe ich gern einige Zwerge dazu genommen, Entwickler oder Explorer mit ersten guten Bohrergebnissen."

Dort erwähnte ich u.a TLG und WGO mit einer Performance in 2025 von 423 bzw. 442 %, weitaus besser als alle Goldproduzenten in Depot +Watchlist.

Habe nun auch aus anderen Gründen beide massiv im Bestand erhöht und zu Depotschwergewichten erhoben, zudem den Explorer Dakota Gold / DC -- Homestake District -- ins Depot genommen.

Vor einiger Zeit wurden die Gold Seniors Agnico / AEM und Kinross / K zugekauft. AEM ist wieder Depot Nr.1

Grüsse

Edel

Die Wiedergeburt des Bergbaus

Den großartigen Beitrag von Tavi Costa stelle ich hier herein, weil er auf das Thema "Märkte und Edelmetalle im Vergleich" zutrifft. Einige Auszüge.

"....Der Bergbau wird durch lange Entwicklungszeitpläne, starres Angebotswachstum und Kapitalzyklen definiert, die sich über Jahrzehnte und nicht über Quartale erstrecken. Die Kräfte hinter der heutigen Neubewertung – längere Unterinvestitionen, eingeschränktes Angebot und steigende strukturelle Nachfrage – bleiben intakt und ungelöst....

Im Zentrum der Bergbauindustrie steht der Kreislauf der Metallpreise. Und in der Mitte dieses Zyklus steht Gold. Gold gibt den Ton an. Sein Verhalten zu verstehen ist unerlässlich, um zu verstehen, was sich letztendlich über den breiteren Metallkomplex hinweg entfalten wird. Wir erleben aus unserer Sicht den Beginn einer der größten Rotationen aus finanziellen Vermögenswerten und in harte Vermögenswerte der modernen Geschichte....

Jahrzehntelang litt diese Branche unter schlechter Kapitaldisziplin, minimaler Exploration, stagnierender Produktion und nahezu vollständiger Aufgabe durch institutionelle Investoren. Talent blieb übrig. Neue Projekte wurden nicht gebaut. Der Bergbau wurde nicht mehr als eine lebensfähige langfristige Karriere angesehen. Die Industrie hat sich nicht überbaut – sie stand still.

Was diesen Moment einzigartig macht, ist, dass der Bergbau nicht ersetzt oder gestört wird - er wird als wesentlich wiederentdeckt. Die Welt lernt neu, dass Metalle auf dem Fundament von allem stehen, was wir als nächstes bauen wollen....

Das neue Angebotsproblem ist ein klares Beispiel. Zum ersten Mal in der aufgezeichneten Geschichte zeigen globale Daten in zwei aufeinanderfolgenden Jahren null (größere) Goldfunde. Das ist noch nie passiert. Und das ist nicht einzigartig für Gold....

Silberbergbauaktien werden im Vergleich zum Metall selbst auf historischen Bewertungstiefs gehandelt. Selbst unter sehr optimistischen Annahmen – bedeutende Neuerscheinungen und anhaltendes Produktionswachstum – bleiben die aktuellen Bewertungen aus unserer Sicht ungerechtfertigt gedrückt....

Bergbauaktien bleiben im Verhältnis zu den Metallpreisen und den traditionellen Vermögenswerten, die institutionelle Portfolios dominieren, nach wie vor zutiefst unterbewertet...."

The Rebirth of Mining

The surge in metal prices has renewed speculation about a mining peak, a view that fails to reflect the industry’s structural realities.

tavicosta.substack.com

Grüsse

Edel

Eine beeindruckende Bösenwoche 8 !

-- Gold mit Allzeithoch / wöchentlich;

-- Silber sehr fest + 9,5 %, Kupfer freundlich +1,5 %;

-- Alle 23 Börsendaten meiner Wochenübersicht positiv;

-- Goldaktien fest, GDXJ + 3,8, XAU +2,8 %;

-- Silberaktien sehr fest, SIL + 6,1 %;

-- Kupferaktien freundlich COPX + 1,3 %;

-- € schwächer vs $, CAD, AUD....

-- Rohöl fest + 5,9 %.

Einige Depotaktien mit neuem Hoch:

-- Agnico Eagle / AEM ........................ ATH --- Gold Produzent

-- Scottie Res. / SCOT ....................... 5 JH --- Gold Entwickler

-- Troilus Ming. /TLG .......................... 8 JH --- Gold Entwickler

-- Total Energy /TOT ........................ 10 JH --- Öl Service

Extrem fest:

-- Scottie Res. / SCOT ................... + 23,9 %

Grüsse

Edel

Sehr schön, Silberanhänger !

Ganz sicher werden weitere Minenaktien Hochs erzielen oder haben sie erreicht, was ja sehr erfreulich ist.

Obwohl ich zig Aktien täglich nachführe, hatte ich die Auswahl der Hochs auf das Depot beschränkt...

Grüsse

Edel

Rekorde...

Gold und Silber haben noch nicht neue Rekorde erreicht, aber das wird noch.

Umso schöner, daß eine Anzahl von Minenaktien bereits in Rekordlaune sind, wie bereits zuvor angemerkt.

Auffallend war gestern, daß dies in besonderem Maß auf Goldaktien und Royalties zutrifft, die seit vielen Jahren Schwerpunkt des eigenen Depots bilden, zumeist mit neuen Mehrjahres oder Allzeithochs:

Franco Nevada / FNV ----- Royalty

Wheaton Prec. / WPM ----- Royalty

Agnico Eagle / AEM -------- Goldprod.

Aris Mining / ARIS ---------- Goldprod.

Zijin Gold / HK:2259 ------- Goldprod.

Troilus Mg. / TLG ----------- Gold Entw.

Scottie Res. / SCOT ------- Gold Entw.

White Gold / WGO --------- Gold Entw.

Total Energy / TOT --------- Öl Service

Kurze Zeit zuvor hatten neue Hochstände erreicht:

GoldQuest Mg./ GQC ----- Go,Cu Entw.

Hudbay Min./ HBM -------- Cu,Go Prod.

Hervorzuheben ist die hohe Performance der rel. niedrig kapitalisierten 4 Entwickler zT. als Tenbagger.

Im Depot befindet sich aber auch ein besonderer Goldexplorer, der seit Jahren herumkrebst nach vorheriger Kursvervielfachung: Irving Res. / IRV mit Aktivitäten in Japan, eine Langzeitstory.

Grüsse

Edel

Und wieder eine beeindruckende Bösenwoche 9 !

-- 5 Indices der Gold und Silberminen mit neuen Hochs:

-- GDXJ =15 JH,+ 9,8 %, GDX = ATH + 8,8 %;

-- SIL = ATH + 9,7 %, HUI + 9,6, XAU + 9,0 %;.

-- Kupferminen / COPX ebenfalls fest + 7,4 %..

-- Uranaktien weiter schwächelnd, URA - 0.04 %

-- Gold weiter freundlich + 3,3, Silber sehr fest + 10,7 %;

-- Kupfer fester + 2,5 %; Öl dto. + 2,1 %

-- € schwächer vs $ - 0,26, CAD, AUD....

Einige Depotaktien mit neuem Hoch:

-- Franco Nevada / FNV ..................... ATH --- Royalty

-- Wheaton Prec. /WPM ..................... ATH --- Royalty

-- Agnico Eagle / AEM ........................ ATH --- Gold Produzent

-- Lundin Gold / LUG .......................... ATH --- Gold Produzent

-- Hudbay Minerals / HBM .................. ATH --- Cu,Go,Met. Prod.

-- Scottie Res. / SCOT ....................... 5 JH --- Gold Entwickler

-- Solaris Res. / SLS .......................... 4 JH --- Cu Entwickler

-- Troilus Ming. /TLG .......................... 8 JH --- Gold Entwickler

-- Total Energy /TOT ........................ 10 JH --- Öl Service

Extrem fest:

White Gold / WGO ....................... + 28,7 %

Lundin Gold / LUG ....................... + 18,7 %

Kinross Gold / KGC ..................... + 16,9 %

Grüsse

Edel

Depotstruktur

Aktien, Werte gerundet, unverbindlich:

Royalties ................................ 8 %

Gold ..................................... 54 %

Cu, Met. ............................... 20 %

Div........................................ 10 %

Energie .................................. 8 %

Produzenten ........................ 67 %

Entwickller ........................... 21 %

Explorer ................................12 %

Top 5:

Agnico Eagle / AEM............. 7,5 %

China Gold / CGG ............... 7,0 %

White Gold / WGO .............. 6,9 %

Zijin Gold / HK:2259 ............ 6,3 %

Kinross Gold / KGC ............. 5,6 %

Goldaktien und Produzenten dominieren deutlich, Entwickler verbessert, Explorer weiter hin rel. untergewichtet. Investitionsquote rd. 98 %.

Grüsse

Edel

Horribile visu / schrecklich zu sehen, was in der 10.Woche geschah: Der völkerrechtswidrige Angriff des Iran durch USrael hatte gravierende Auswirkungen auf die Weltmärkte.

Insbes, der heftige Anstieg der Ölpreise warf nicht nur die Standardaktien, sonderrn massiv die Rohstoff- und Edelmetallaktien zurück, ausg. die haussierenden Ölaktien.

Gold konnte sich diesem Desaster entziehen, eine kurze Übersicht:

--- Gold fester + 1,32 %:

--- Si leichter - 0,17; PT + Pd schwach - 9.1 bzw. - 9, 0 $.

--- Gold-, Silber-, Kupfer - und Uranktien extrem schwach:

--- XAU - 12,1, SIL - 14,4, COPX - 16,6, URA - 10.2 %;

--- Ölaktien haussieren zumeist zweistellig....

--- Öl "bomben"fest, Brent + 27,2 %

--- € schwach...

--- Standardaktien schwach, Dax + 6,4, Dow - 3,0 %

Depotaktien sehr unterschiedlich, insgesamt tiefrot, aber Ölaktien und Ausnahme hellgrün....

Depot Wochenbeste:

EQNR ............................ + 14,2 % --- Energiekonzern

CDPR .............................. + 9,5 % --- SI, Cu Entwickler

PBR ................................. + 6,5 % --- Ölkonzern

TOT ................................. + 3,3 % --- Öl Service

Wochenschwächste:

HBM ............................... - 21,3 % --- Cu,Go Produzent

CS .................................. - 20,3 % --- Cu,Met. Produzent

CGG ............................... - 18.0 % --- Cu,Go Produzent

SCOT ............................. - 17,5 % --- Go Entwickler

Die Schwäche der Kupferaktien ist auffallend hoch vs Cu - 3,66 %, Auswirkung der höheren Energiepreise....

Grüsse

Edel

Märkte und Depotstruktur

Auch die 11.Woche war für Minenhunde ernüchternd mit starkem Rückgang der Edelmetalle und -Minenkurse, Öl und Ölaktien dagegen haussierten. Kurze Übersicht:

--- Gold und Silber schwach - 3,01 bzw - 4,67 %.

--- Pt und Pd ebenfalls schwach - 5,5 bzw. - 4,7 %.

--- Kupfer schwach - 2,76 %, Cu-Fut. - 1,83 %.

--- XAU - 7,1, SIL - 6,9, COPX - 4,5 %.

--- Uran - und Ölaktien freundlich....

--- Öl sehr fest, Brent + 11,6 %

--- € weiter schwach...

--- Standardaktien schwach, Dax 5,0, Dow - 2,0 %.

Cash wurde erhöht durch einige Gewinnmitnahmen im Goldbereich. Der Rückgang des Aktiendepots verminderte sich durch die ausserordentliche Stärke der Ölpositionen TOT, PBR und EQNR.

Depotstruktur Aktien, Werte gerundet:

Royalties .................... 9 %

Gold ......................... 52 %

Silber, Platinmet. ...... 11 %

Kupfer, Met. ............. 15 %

Energie .................... 13 %

Royalties ................... 9 %

Produzenten ............ 53 %

Entwickler ................ 34 %

Explorer ..................... 4 %

Grüsse

Edel

BPGDM

Stark gefallen auf Mehrjahrestief, momentan 3,70 %, letztesTief war vor 3 Jahren = 3,45. An einen derartigen Fall von 100 innerhalb kurzer Zeit kann ich mich nicht erinnern...

Ausverkaufsstimmung mit starḱ fallendem Gold und Silberpreis....Konträr wird es in Kürze wieder aufwärts gehen.

Grüsse

Edel

"Denke daran,daß Aktien nie zu hoch stehen, um sie zu kaufen, oder zu niedrig,um sie zu verkaufen."

Jesse Livermore

Eine seiner vielen Börsenweisheiten. In der momentanen Börsenschwäche fiel es dennoch nicht leicht, einige bislang starken Goldaktien mit Gewinnmitnahmen zu erleichtern oder gar zu verkaufen.

Wie vorewähnt, erfolgten Gewinnmitnahmen bereits in den Wochen zuvor.

Dies betraf auch Royalties mit der Folge, daß der Cashbestand auf gut 30 % stieg.

Zum anderen wurden sofort mit der Ölkrise Ölaktien zugekauft, die inzw. auf rd. 18 % des Depotwertes stiegen.

Die letzten Tage waren für Edelmetall - und Rohstoffaktien geradezu desaströs, die Minenindices fielen an 2 Tagen zweistellg, das immer noch edelmetallastige Depot nur um 2,5 %. M.a.W.: 4 Ölaktien glichen den Kursrückgang von 18 Edelmetall- und Metallaktien nahezu aus.

Durch die Umstrukturierung ist Equinor / EQNR momentan die Depot Nr.1 vor Aris Mining / ARIS.

Nach dem starken Abverkauf dürften bald gute Einstiegs - bzw Rückkaufmöglichkeiten bestehen.

Grüsse

Edel

Zitat von Edel Man

.."Nobody is perfect."

..... Nicht kalkuliert, aber gefühlt habe ich durch zu frühe Gewinmitnahmen mehr eingebüßt -- z.B. bei FNV, KL, GBR -- als durch späte Verkäufe verloren. Letzere sind durch Stop Loss begrenzbar, erstere kaum aufzuholen.

.....

Ein spannendes Thema! Es sind hier erwähnt :

Franco - Nevada / FNV, Royatty = 20bagger

Kirkland Lake / KL, Gold Produzent = > 20bagger . jetzt Teil von Agnico Eagle / AEM

Great Bear / GBR , Gold Explorer (!) = 52bagger, jetzt Teil von Kinross Gold / KGC.

Drei in früher Phase der Aktien von mir gestartete Minenthemen, die vielen Foristen mit ihrer tollen Performance Freude und auch Profite gebracht haben.

Wer sie von Beginn durchhielt, konnte die Vervielfachungen erreichen.

Nach einer alten Börsenweisheit habe ich nach erster Kursverdoppelung etwa die Hälfte des Bestandes verkauft und sog "Freiläufer" generiert; der Restbestand war damit bezahlt, aber daduch eben die spätere Vervielfachung der anderen Hälfte verpaßt.

Daß mit Trades Profite möglich sind, ist ein anderes Thema, auch gebot die hohe Vola bei allen Aktien Zwischenverkäufe und Rückkäufe, was z.B. der Allzeitchchart von FNV andeutet.

Grüsse

Edel

"Gold leidet unter der schlimmsten wöchentlichen Route seit 43 Jahren"

So GlobalTimes: https://www.globaltimes.cn/page/202603/1357338.shtml

Kurze Zusammenfassung einiger Märkte nach einem Desaster, ausgenommen der Rohölsektor:

-- Gold - 10,5, Silber - 15,6, Pt - 7,1, Pd - 9,4 %;

-- Gold - und Silberminen extrem schwach: XAU -14,5, SIL - 16,0 %,

-- Kuper/Metallaktien schwach , COPX - 9,6 %;

-- Uranaktien nachgebend, URA - 5,2 %;

-- Ölaktien weiter befestigt, XLE + 2,9 %;

-- € fester vs USD,CAD, AUD.....

-- Standardaktien schwächer.

Das Depot wurde ebenfalls schwächer, gemildert durch die ÖLwerte:

Equinor / EQNR + 18,1 %, Total Energy / TOT + 8,9 %

Wie vorerwähnt, wurde das Depot in den letzten Wochen stark umstrukturiert durch Gewinnmitnahmen bei Goldaktien, Equinor ist dadurch die Depot Nr.1 mit 6,9 % Depotgewichtung.

Selbst die großen Royalties WPM und FNV erlitten Kurseinbußen von - 18,2 bzw - 11,6 % !

Die rel. stabilste Aktie aus dem Edelmetall und Metallsektor war der Goldentwickler GoldQuest / GQC mit - 1,3 %.

Grüsse

Edel

Negative Performance

Ein für mich spannender Vergleich: Mein Depot hat in den letzten 2 Wochen vom 6.- 20.3. an Wert eingebüßt:

Depot.............. - 12,7 %, aber

GDX ............... - 18,2 %

SIL ................. - 21,4 %

COPX ............ - 13,5 %

URA ................ - 4,3 %

XLE ................ + 5,3 %

J.R-B ............. - 25,1 %

Letztes ist das Musterdeopot des sehr routinierten Fachmanns Jordan Roy - Byrne, das er mit wenigen Korrekturen / Ergänzungen durchzieht!!

Es besteht derzeit aus 13 Komponenten, ausschließlich Go + Si, während das eigene Depot 22 - 25 Go, Si, PGM, Cu + Metalle, Öl und Uranaktien aufweist.

Noch obigem ist verständlich, warum das reine Edelmetalldepot des Experten und auch die PM Indices stärker einbüßten....

Da sich die Lage auf dem Ölmarkt zumindest temporär entspannt, habe ich gestern die Ölaktie PBR und heute EQNR mit schönem Gewinn verkauft und damit den Cashbestand auf den höchsten Betrag seit vielen Jahren (> 40 %) hoch getrieben.

Es werden sich m.E.bald gute Kauf / Rückkaufkurse insbes. bei Goldaktien und Metalle ergeben....

Grüsse

Edel