Informationen über Öl

    ETFs können zum Kontraktwechsel sehr riskant sein. Das war mir auch nicht so klar.


    Why WTI Crude Is Crashing So Much Today


    Auszug
    ..
    The Simple Explanation


    First, we need to consider what’s actually being traded here. On one side, the crashing contract is traded on NYMEX under the ticker CL. Now consider the following regarding this contract:


    • This contract stops trading on the 21st of April (tomorrow).
    • This contract is settled physically.

    This second item is critical. It means whoever is long the contract when it stops trading will have to take delivery of physical crude. This excludes any speculators not having somehow contracted for storage for this incoming crude. In practice, this excludes all people not professionally trading this thing at the same time as they contract physical infrastructure, including the very large ETFs which now dominate this market.


    Now consider what the Brent contract traded on ICE actually represents:

    • The front-month is the June contract. It stops trading on April 30, so very comparable to the WTIC May 2020 contract.
    • This contract is settled in cash.

    What that second item means is that any speculator can take this contract through the end of trading and subsequent expiration. Nobody is going to find barrels of oil with nowhere to store, if he does that.
    Hence, for the WTIC front-month contract, you have extreme forced selling pressure from all the traders holding the contract which can’t possibly go beyond tomorrow holding it. For the Brent contract, you have no such pressure. You also don't have such a thing for the June WTIC contract yet, simply because it doesn't stop trading for another month.
    The end result is what you see.
    On the buying side of the WTIC May contract, and except for those who were short the contract and can’t possibly deliver crude either, you have only those who can take oil into storage. That’s actually a potentially very profitable trade – to just buy this discounted oil, store it for one month, and then deliver it to the June CL buyers. However, there is a very limited public who can take advantage of this.

    Conclusion

    The extreme selling you’re seeing in the front-month crude contract today, which will make the news everywhere today, is driven by this simple mechanism. There is extreme forced selling in this front-month contract because any speculators that can’t take physical delivery have to sell these contracts today, no matter what.
    This isn’t happening in Brent simply because Brent crude contracts settle in cash. Thus, any speculator can take them to their expiry without being forced to sell at any price, a “luxury” not available in WTIC crude futures.

    Zitat von cano

    ar wohl doch keine falsche Annahme ...


    Wenn keine Lagerkapazitäten mehr da sind, wird Öl verschenkt, bzw. wer Öl loswerden will, muss dafür bezahlen so wie für Müll.

    doch, denn der ölkrieg geht saudi/ru vs us/canada high eroei producer. deshalb auch fill or kill orders der saudis im us markt. ging ja darum wer gegen wen.


    preise können für eine begrenzte zeit "negativ" werden oder weit unter produktionskosten fallen. wie das fracking gas in einigen fördergebieten...
    zu lange unter produktionskosten -> keine investitionen mehr -> angebotsverknappung -> mittel bis langfristig explodierende preise.


    siehe z.b derzeit uran. dort beginnt die hausse.


    bg bh.


    ps. warum meinst du schreibe ich die ganze zeit ich warte mit dem einstieg im energiesektor...
    ich hoffe ich kann zu jahrhundert ausverkaufspreisen akkumulieren!

    Dies irae | Money is made in the DELTA between PERCEPTION and REALITY


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    5 Mal editiert, zuletzt von Blue Horseshoe () aus folgendem Grund: ps

    Gefällt mir 1

    meine kriterien sind nicht ganz fix, denn ich weiß noch nicht wie schlimm es insgesamt werden wird.


    eines ist aber fix, nur high eroei producer mit guten reserven, da diese "the last man standing" sind, sofern sie nicht zu viel schulden auf dem buckel haben sowie wenn die us fracker und ölsand producer an dem "blattschuss" erliegen und quellen in großem stiel still legen.


    schau mal in meinen post 1068 in diesem thread, dort hatte ich eine grafik eingestellt mit dem eroi einiger produzenten.


    ich gedenke an einen einstieg ua in: gazprom, rosneft, equinor(statoil), novatek, evtl aramco, surgutneftegas
    bin immer offen für andere werte, die fakten der due dilligence muss für mich dann zum antizyklischen kaufzeitpunkt passen - am besten wenn sie kaum ein anderer kaufen will. wenn ich pech habe laufe ich dem markt hinterher.


    wer den preisverfall, gerade der us ölsorten verstehen will:
    https://www.zerohedge.com/mark…recedented-negative-price


    sowie steve von srsrocco:
    https://srsroccoreport.com/neg…-come-in-the-weeks-ahead/


    Unless the U.S. Shale Oil Industry really starts to cut back on production, we could see the same INSANITY take place in the June Futures price.
    Furthermore, even if several states start to GO BACK TO WORK on May 15th, I highly doubt we are going to see a large percentage of Americans HEADING OUT. Of course, many will, but we won’t see the huge increase in gasoline consumption right. So, the ongoing glut of petroleum products in the United States is likely to continue for quite some time until 2-3 million barrels per day of oil production are SHUT-IN.
    And, this spells real TROUBLE for the U.S. Shale Oil Industry that was already on shaky grounds before the global contagion began. But, also remember there are TWO NAILS in the coffin taking place at the same time:

    1. U.S. Oil demand is likely down 7-8 million barrels per day. This will force oil companies to shut in thousands of wells. Trying to bring these wells back online will be very costly, and many won’t return to the same production level they were before being shut-in.
    2. The oil price trading at the low $20s, or lower to the $15+ range, is also killing the Balance Sheets of the U.S. Oil Industry.

    So, the massive cut in oil demand (soon, supply) and the ultra-low prices will destroy the already weakened U.S. Shale Oil Industry.
    NO… BAILOUTS WON’T MATTER…
    I continue to see individuals suggest that the Shale Oil Industry can be bailed out. While that may be true, the real problem has to do with the fact that three of the four largest shale oil regions have already BLOWN through 80-90% of the CORE ACREAGE. Thus, the U.S. Shale Industry was going to IMPLODE with or without the global contagion.

    -
    Wenn die US-Schieferölindustrie nicht wirklich anfängt, ihre Produktion zu drosseln, könnte sich der gleiche Wahnsinn auch im Juni-Futures-Preis niederschlagen.


    Selbst wenn mehrere Bundesstaaten am 15. Mai wieder an die Arbeit gehen, bezweifle ich sehr, dass ein großer Prozentsatz der Amerikaner auf dem Weg nach draußen sein wird. Natürlich werden das viele tun, aber wir werden den enormen Anstieg des Benzinverbrauchs nicht richtig sehen. Die anhaltende Schwemme von Erdölprodukten in den Vereinigten Staaten wird also wahrscheinlich noch eine ganze Weile anhalten, bis 2-3 Millionen Barrel pro Tag der Erdölproduktion eingesperrt werden.


    Und das bedeutet echte STÖRUNGEN für die US-Schieferölindustrie, die bereits auf wackeligen Füßen stand, bevor die globale Ansteckung begann. Aber denken Sie auch daran, dass gleichzeitig ZWEI NAILS im Sarg stattfinden:


    Der Ölbedarf der USA geht wahrscheinlich um 7-8 Millionen Barrel pro Tag zurück. Dies wird die Ölgesellschaften zwingen, Tausende von Bohrlöchern zu schließen. Der Versuch, diese Bohrlöcher wieder in Betrieb zu nehmen, wird sehr kostspielig sein, und viele werden nicht wieder das gleiche Produktionsniveau erreichen, das sie vor der Schließung hatten.
    Der Ölpreis, der bei den niedrigen 20 Dollar oder unter 15 Dollar und mehr gehandelt wird, bringt auch die Bilanzen der amerikanischen Ölindustrie zum Einsturz.


    Der massive Rückgang der Ölnachfrage (bald, Angebot) und die extrem niedrigen Preise werden also die bereits geschwächte US-Schieferölindustrie zerstören.


    KEINE... RETTUNGSAKTIONEN WERDEN KEINE ROLLE SPIELEN...


    Ich sehe weiterhin Einzelpersonen, die vorschlagen, dass die Schieferölindustrie gerettet werden kann. Das mag zwar zutreffen, aber das wirkliche Problem hat mit der Tatsache zu tun, dass drei der vier größten Schieferölregionen bereits 80-90% des KERNGEBIETES BLOWNEN. Die U.S. Schieferindustrie würde also mit oder ohne die globale Ansteckung IMPLIZIEREN.
    deepl.com



    bg bh

    Dies irae | Money is made in the DELTA between PERCEPTION and REALITY


    Alle Mitteilungen in diesem Forum sind als
    reine private Meinungsäußerung zu sehen und keinesfalls als
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    Interessant mit dem Öl....auch hedda...der ich zubillige sich auszukennen....wurde kalt erwischt.


    Weil sie nicht wusste dass WTI ein echter Kontrakt mit Lieferung ist und Brent nur virtuell.


    cu DL...mir fiel die Anomalie im Preis auch erst gestern auf....wusste aber bis heute früh auch nix genaueres....heute bin ich schlauer.....ich werde mir langsam meinen großen leeren Dieseltank füllen....den wollte man mir für nen Tausender absemitierien....also abjuden.....nixxe....dat Dingens fasst 25.000 Literchen

    Die weitere Entwicklung hängt mEn in hohem Maße vom Fortbestand des Frackingindustrie ab.


    Trump ist aus wahltaktischen Gründen praktisch gezwungen, diese am Leben zu erhalten (im Zweifel direkt mit Helikoptergeld), sodass ich zumindest mittelfristig keine erheblichen Fördermengeneinbrüche in den USA sehe.

    Analyse von HFI Research
    "The #1 oil and natural gas research service on Seeking Alpha."


    May WTI Contracts Settle In The Negative And What It Means For Oil Prices Going Forward


    Auszug


    What does this mean for oil prices going forward?


    You have to start looking at the oil market from two viewpoints.


    • There are the front-month contracts - May, June, and possibly July.
    • And then there are the back-month contracts or e.g. the STRIP.


    Energy equities are going to trade on the STRIP and ignore the front months. And for the purpose of investing in general, investors should just ignore the front-month almost entirely.
    When demand drops, exports drop, and so if US refineries aren't buying, crude oil has to be stored. This means that once regions like Cushing get full, producers have to shut-in production resulting in supply loss that matches the demand loss.
    So long as demand remains weak, the front-months won't do well, because there are no buyers. And if there are no buyers, prices can do crazy things. Now, what this will translate to is big supply losses, and when this happens, the market will have to start pricing in a recovery.
    This means that August contracts and onward are likely to increase in value making the contango spreads larger and larger. The front months will stay depressed while the back-end rallies. For anyone holding USO, this is a bad scenario, because prices are going up, but they aren't getting the benefits of it.
    And because the current demand drop is transitory (statewide shutdowns), as supplies decrease to match demand, the eventual rebound in demand would push prices significantly higher, while supply response is lagged.
    This then translates into much higher oil prices for longer depending on the severity of the outages and the duration. Regardless of how much "permanent" supplies are lost in this chaos, the lack of completing new wells coupled with natural decline means that US oil production is going to drop below ~11 mb/d by the end of the year from the current ~12.7 mb/d as of January.
    We estimate US oil production to be closer to ~10.5 mb/d making the total drop ~2.2 mb/d excluding shut-ins. Now we are heading into 2021 with structurally lower supplies from the US, while the rest of the world will also likely see much lower supplies.
    If demand recovers, then prices will have to move up to the point of incentivizing supplies again. But the problem is that the oil bear market started 5-years ago, and global conventional projects were expected to fall off a cliff in 2021.
    ....


    To put everything in layman terms: Oil prices won't do well in the short term because demand loss is real and supplies have to be forced lower via lower prices. But by 2021, oil prices are going to shoot much higher to the point of creating demand destruction.We are now entering one of the craziest periods in the energy sector. Valuations have gotten so out of hand that we believe this is the final washout.

    Aktuell Mai Kontrakt: ändert dauernd, aber vorhin bid -0.7m ask -0.3


    Wer also in Cushing Oklahoma Öl abholen möchte, bekommt noch Geld dafür, dass er jemandem das Öl abnimmt.


    Das das gleiche nächsten Monat wieder passieren kann: 21 US$ zu zahlen für einen Juni Future..... wer hat denn Lust dazu?

    Zitat von Blue Horseshoe

    ich gedenke an einen einstieg ua in: gazprom, rosneft, equinor(statoil), novatek, evtl aramco, surgutneftegas
    bin immer offen für andere werte, die fakten der due dilligence muss für mich dann zum antizyklischen kaufzeitpunkt passen - am besten wenn sie kaum ein anderer kaufen will. wenn ich pech habe laufe ich dem markt hinterher.

    Wer kennt sich noch aus mit Ölaktien? Wer wird als Gewinner aus der Krise rauskommen? Was ist mit den westlichen Klassikern Exxon oder Royal Dutch Shell?


    Wenn ich die daily Charts bei Ölaktien anschaue, dann könnte ein weiterer Auswascher zu neuen divergierenden Tiefs und damit tragfähiger Boden Sinn machen. Das würde aber noch etwas dauern.....

    Zitat von pandafan

    Die weitere Entwicklung hängt mEn in hohem Maße vom Fortbestand des Frackingindustrie ab.


    Trump ist aus wahltaktischen Gründen praktisch gezwungen, diese am Leben zu erhalten (im Zweifel direkt mit Helikoptergeld), sodass ich zumindest mittelfristig keine erheblichen Fördermengeneinbrüche in den USA sehe.

    Also Verstaatlichung der Fackingindustrie? Für die Geldmengen, die in USA demnächst in allen Bereichen benötigt werden, reichen die Helikopter nicht aus.

    Zum Thema WTI-Preis
    Und obwohl wir mit Goldman darin übereinstimmen, dass der Einzelhandel (öl) das größte Opfer des heutigen Absturzes war, bezweifeln wir, dass es das einzige ist, denn wenn es eine Sache gibt, die dieser Markt geschaffen hat - wenn auch keinen wirklichen Wert (sorry, aber steigende nominale Aktienkurse durch das Drucken von Geld ist das Gegenteil von Wertschöpfung) - dann ist es eine Armee von professionellen geldverwaltenden Idioten, die sich für Genies halten, wenn sie nicht gerade auf CNBC sind und erklären, wie brillant sie sind. Und in den nächsten Tagen werden wir nicht nur herausfinden, wie viele von ihnen ausgelöscht wurden, sondern auch die Namen all jener "Profis", die am Ende des Tages so ahnungslos waren wie die 23-jährigen "Händler" im Diskussionsforum.
    https://www.zerohedge.com/comm…oil-today-goldman-answers
    Übersetzt mit http://www.DeepL.com/Translator (kostenlose Version)

    Zitat von zwyss

    Wer kennt sich noch aus mit Ölaktien? Wer wird als Gewinner aus der Krise rauskommen? Was ist mit den westlichen Klassikern Exxon oder Royal Dutch Shell?
    Wenn ich die daily Charts bei Ölaktien anschaue, dann könnte ein weiterer Auswascher zu neuen divergierenden Tiefs und damit tragfähiger Boden Sinn machen. Das würde aber noch etwas dauern.....

    also, wenn, dann würde ich RDS & Total bevorzugen!
    Oder aber in den ETF A0H08M gehen.


    btw....
    BNP WTI Crude -7,5%
    Wisdom Tree WTI -10,2%

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