Royalty Companies

Zitat von GermanLong

Das wird wohl die Anmeldung des Bankrotts sein.

Kleiner Tip, schnell Verluste realisieren, bevor Empress ganz pleite ist. Das erleichtert ungemein.

Zitat von GermanLong

Ins Auge fällt der Kontrast: Du stellst hier in Serie und weitestgehend unkommentiert fast jede News und viele bezahlte Werbeartikel bestimmter (vorwiegend kleinerer) Gesellschaften hier ein, u.a. (aber nicht nur) auffallend bei Empress, bei denen es deutlich mehr zu hinterfragen gäbe.

Kommt mir irgendwie "unausgewogen" vor.

Was ich hier für News und / oder Kommentare einstelle, das mußt du schon mir überlassen, Herr Oberlehrer.
Andererseits ihr könnt euch gerne die Informationen auch selbst zusammensuchen.

Auch wenn der Tiefpunkt im Kurs natürlich hier sein könnte, sehe ich bei dieser Firma zur Zeit weder Vertrauenswürdigkeit noch Substanz, um sein Geld in so einen Fall zu stecken.

Irreführende Kommunikation (Ende August, bzgl. der Kreditvereinbarung zum Kauf der Royalty) ist m.E. mal das mindeste, was hier betrieben wurde.

Die bestehenden Royalty-Rechte und die theoretischen Cashflows sind schön und gut. Doch ist damit zu rechnen, dass die Förderzinsrechte von EMPR der Besicherung der Kredite dienen, falls die Firma sie nicht bedienen könnte. Dann blieben nur noch Krümel an Substanz.

Sollten die damaligen Kapitalgeber aus dem PP zu 0,25 CAD tatsächlich ausgestiegen sein (und zwar mit Plus), wie ein Anderer mir privat schreibt, der angibt Aktionär in größerem Umfang zu sein, so wäre das ein weiterer Indikator, dass die Firma in großem Umfang Vertrauen verloren hat: jedenfalls auf dieser Seite bestünde keine Erwartung mehr, das Kapital durch das Halten von EMPR-Anteilen in der Substanz zu erhalten.

Jede anders geartete Spekulation unter Einsatz von Geld zum jetzigen Zeitpunkt ist m.E. naiv und gefährlich.

Gruß, GL

@Sorgenfrei, liefere doch mal eine substanzielle fundamental begründete Argumentation, warum die Firma und der Aktienkurs gute Zeiten vor sich haben, statt des bloßen Versuchs, meine Argumentationen und Schlüsse pauschal abzuwerten.

https://www.newsfilecorp.com/release/98136

(aus dem Altaley-Faden, Donnerstag)

"the Mexican National Banking and Securities Commission (CNBV) notified Accendo Banco, S.A. (Accendo Banco) of the revocation of its authorization to organize and operate as a multiple banking institution due to below the regulatory minimum levels of liquidity coverage ratio of the institution."

German, hast Du das berücksichtigt? Wenn die finanzierende Bank Pleite geht oder/und ihre Lizenz verliert, begründet das ein so harsches Urteil über ein Management?

Entschuldige die Frage eines Unkundigen. Habe mich bisher mit Empress/Altaley/Accendo nicht weiter befasst, außer hier mitzulesen. Die Frage kam mir halt.

Gruß! Fritz

Hallo @fritz,

ja danke! Ändern tut das m.E. doch wenig...

Dieser Grund sollte in der Mitteilung offen mitgeteilt werden, einschließlich der voraussichtlichen oder möglichen Folgen für die anderen bestehenden Finanzierungen von dieser Bank. Wird dies nicht getan, hält das Management die Aktionäre im Unklaren, sorgt für Verunsicherung, beschädigt das Vertrauen, und schadet - per fast zwingend fallendem Aktienkurs - den bleibenden Aktionären.

Die längerfristig üble Entwicklung des Aktienkurses kann man auch nicht wegdiskutieren.

Die angemerkten Risiken bleiben m.E. bestehen. Weitere könnten im ungünstigen Fall durch die Probleme bei Accendo Banco hinzu kommen.

Wenn sogar über Papa Woodyer bei Endeavour Financial die fehlenden 2,5 Mio nicht locker gemacht werden können, riecht das komisch.

Meine noch unschönere hypothetische Alternative hatte ich schon beschrieben.

Gruß, GL

Peter Arendas mit einem Fanartikel zu VOX.V:
https://seekingalpha.com/artic…ock-small-rapidly-growing
U.a. schreibt er vom absehbar wachsenden Cashflow, aber auch, dass die Aktie nicht mehr unbedingt ganz billig sei.

Zitat von GermanLong

Zwillingscharts?

VOX.V hält sich auch heute vergleichbar mit dem Highflyer GBRR.V
In der jüngeren Vergangenheit wohl die beiden am besten laufenden EM-Royalty-Gesellschaften.

Im Ratio GBRR zu VOX, seit Börsenstart von GBRR, kann man - je nach Geschmack - sehen:
1) einen stabilien Seitwärtstrend, d.h. Gleichlauf der Beiden unter zwischenzeitlichen Schwankungen
2) evtl. auch einen leicht fallenden Trend, d.h. VOX mit leicht besserer Performance.

Das Ratio bleibt sicher interessant zu beobachten.

Wenn ich zukünftige Outperformer unter den KLEINEN EM-haltigen Royalty-Gesellschaften suche, gehört VOX für mich ganz hoch oben in die Kandidatenliste. Auf dieser Liste hätte ich noch Elemental und Altus Strategies. SPOT sehe ich als Klasse für sich, da ganz anderes Geschäftsmodell, aber doch auch Royalty-Sammler.
Gruß, GL

Ach, den hier hatten wir noch nicht verlinkt.

Precious Metals Royalty And Streaming Companies: The September Report
https://seekingalpha.com/artic…nies-the-september-report

Gruß, GL

TFPM vermeldet vorläufige Umsatzzahlen für das 3te Quartal.

TFPM vermeldet für das dritte Quartal einen Umsatz von $37,1 Mio (Q2: $40,9 Mio) sowie Verkäufe von 20.746 GEOs (Q2: 22.538 GEOs). Als Verursacher für den Rückgang werden Nachschubprobleme für Chemikalien bei ATO/Steppe Gold genannt, da die Chinesisch-Mongolische Grenze aufgrund von Covid geschlossen wurde. Man rechnet für das Jahr mit Einbußen von ca. 5.000 GEOs und reduziert die Jahresguidance von 83.000-87.000 GEOs auf 80.000-83.000 GEOs.

Für die Grenzschließung können sie nichts, aber nach 30% Kursverlust seit Börsengang sind solche Nachrichten natürlich ärgerlich.

MMX verstärkt seine Beziehungen zu Polymetal.

Der bisherige 2%ige Stream zu Omolon wird für $23,5Mio auf 2,5% ausgebaut sowie von 2 Gebietslizenzen auf 13 erweitert. Damit steigert sich dieser Stream um 3000 GEOs/Jahr. Zusätzliches Explorationspotential gibt es obendrauf.

Schön, wie sie Zug um Zug ihre Beziehungen zu den Großen der Branche ausbauen.

Uranium Royalty Corp Expands Physical Uranium Holdings to 1,048,068 Pounds of U3O8 at a Weighted Average Cost of US$37.64 per pound U3O8

https://www.goldseiten.de/arti…37.64-per-pound-U3O8.html

TFPM kann auch mal positive Nachrichten vermelden:

Steppe Gold hat eine Machbarkeitsstudie für die Erweiterung seiner ATO-Mine veröffentlicht. Der zugehörige Stream verlängert sich dadurch von 2 Jahren Restlaufzeit um weitere 10,5 Jahre, ohne daß TFPM weitere Zahlungen leisten muß. Der Kurs bleibt heute gegen den nachgebenden Markt stabil.

Tolle News für EMX Royalty! Zijin eröffnet ihre Kupfer/Gold Mine Timok in Serbien. EMX besitzt einen 0,5% NSR auf die gesamte Produktion.

https://www.miningweekly.com/a…-and-gold-mine-2021-10-22

TFPM gestern abend mit Quartalszahlen, von mir aufbereitet im Vergleich zum Vorquartal:

Umsatz: $37.1 Mio (Q2: 40.9 Mio)
Op. Cash Flow: $29.5 Mio (Q2: $32.8 Mio)
Nettogewinn: $5.1 Mio (Q2: $18.3 Mio)
adj. Nettogewinn: $13.7 Mio (Q2: $16.5 Mio)
EBITDA: $29.5 Mio (Q2: $35.0 Mio)
GEOs: 20.746 (Q2: 22.537)
Cash Costs: $166 (Q2: $168)

Die Zahlen bieten keine Überraschung und zeichnen im Wesentlichen den Produktionsrückgang durch die Nachschubprobleme bei ATO/Steppe nach.

Die Dividende bleibt bei US$0.0475 mit einer Jahresrendite von ca. 2%. TFPM ist schuldenfrei mit $26,7Mio Cash und $600Mio Kreditlinie. Womit sich die Frage stellt, ob sie auch einmal etwas mit dem Kapital anfangen.

So bliebt nur die Erweiterung der Minenlebensdauer bei ATO als Nachricht in diesem Quartal. Lobenswert ist die sehr ausführliche Diskussion der einzelnen Portfoiokomponenten im Quartalsbericht. Für die 2%ige NSR bei Fosterville rechnen sie sich weiteres Potential aus, nachdem Kirkland hier exploriert.

Mal schauen wohin die Reise nun geht. Der steile Abwärtstrend wurde in den zurückliegenden Tagen verlassen.

MMX heute mit Quartalszahlen, von mir aufbereitet im Vergleich zum Vorquartal:

Umsatz: 13.7$ Mio ($14,3 Mio)
Nettogewinn: $2,8 Mio ($3,7 Mio)
Op. cash flow: $9.7 Mio ($9.3 Mio)
Produktion: 7.671 GEOs (7.880 GEOs)
Cash cost: $164 ($197)

Die Schätzungen auf SA wurden übertroffen (NON-GAAP EPS +$0.01; GAAP EPS +$0,02: Umsatz +$1.11M)

Die Jahresguidance wurde auf 31.000 GEOs (vorher 27-30K) angehoben; damit ist die Wachstumsdelle nach dem teilweisen Rückkauf der Hope-Bay-Royalty durch AEM überwunden. Es bleibt bei der Quartalsdividende von $0.0125.

Gefällt mir noch wie vor, wie sie konzentriert und kontiniuerlich ihr Portfolio ausbauen, und bin dort investiert.

Nomad Royalty Company Acquires $75 Million Gold Stream on Ivanhoe Mines' Platreef PGM Project

https://www.juniorminingnetwor…platreef-pgm-project.html

[Blockierte Grafik: https://tnw-c.thenewswire.com/…lients/logos/LaPF87p5.png]
Transformational Acquisition of Cash Flowing Gold Royalty Portfolio from Newcrest Mining

https://ceo.ca/@thenewswire/tr…cash-flowing-gold-royalty

"Dieser geplante Erwerb eines bedeutenden Portfolios von Bergbau-Lizenzgebühren und -beteiligungen von Newcrest läutet die Umwandlung von Altus in ein bedeutendes Royalty-Unternehmen ein, das von La Mancha unterstützt wird. Das Portfolio von Newcrest verschafft Altus einen sofortigen Cashflow, eine Diversifizierung des Portfolios und eine starke Gewichtung von Gold in Australien, einem Land der Spitzenklasse". Die Transaktion sichert Lizenzgebühren und Anteile an zwei produzierenden Minen, einer Mine, die kurz vor der Produktion steht, sowie bis zu 15 Projekten im Entwicklungsstadium und bis zu sechs Anlagen im Explorationsstadium. Ein weiteres Highlight ist, dass es sich bei den Betreibern vieler der Projekte um weltweit anerkannte und respektierte Konzerne handelt."

Altus Strategies ALTUF - Wandlung vom Royalty-Generator zum Royalty-Unternehmen.
Obwohl die Finanzierung durch Verwässerung erfolgt, wurden die neuen Aktien Altus von den Investoren praktisch über Nacht aus den Händen gerissen!

https://www.goldseiten.de/arti….1-million-Fundraise.html

[Blockierte Grafik: https://assets.lsegissuerservi…9f7-8637-ecc889a0730b.png]

Acquisition, $35m Placing & $40m Debt Facility

https://www.londonstockexchang…0m-debt-facility/15248915
[Blockierte Grafik: https://pbs.twimg.com/media/FG…NuH?format=jpg&name=small]

Hört sich nicht so gut an; Timok sollte ja der Companymaker sein und jetzt steht eine Viertelung der Royalities im Raum? Mal sehen wie sich das entwickelt...

EMX
Royalty Corporation informiert Zijin Mining Group Ltd. über die
Einreichung eines Antrags auf Einleitung eines Schlichtungsverfahrens
Vancouver, British Columbia, 17. Dezember 2021 (NYSE American: EMX; TSX Venture: EMX; Frankfurt: 6E9) - EMX Royalty Corporation (das "Unternehmen" oder "EMX") berichtet, dass das Unternehmen der Firma Zijin Mining Group Ltd. ("Zijin") und deren hundertprozentiger Tochtergesellschaft Nevsun Resources Ltd. ("Nevsun") im Einklang mit einer am 16. März 2010 zwischen der Reservoir Capital Corp. (deren Rechtsnachfolgerin Nevsun ist) und der Firma Euromax Resources Ltd. (deren Lizenzgebührenanteile von EMX übernommen wurden) geschlossenen Vereinbarung ("Net Smelter Returns Royalty Agreement" oder "Lizenzgebührenvereinbarung") die Einreichung eines Antrags auf die Einleitung eines Schlichtungsverfahrens zur Kenntnis gebracht hat.
Der Satz der Lizenzgebühr für das Projekt
Timok in Serbien in den Konzessionsgebieten Brestovac Ost und Durian Potok, die auch die Lagerstätte Cukaru Peki beinhalten, wird in der Lizenzvereinbarung mit 0,5 % angegeben ("Lizenzgebührensatz"). Die Entscheidung, ein Schlichtungsverfahren einzuleiten, gründet auf dem jüngsten Austausch zwischen den Parteien, wobei Zijin EMX mitteilte, dass die Lizenzgebühr von 0,5 % auf 0,125 % gesenkt worden sei, und dem Ausbleiben einer Antwort Zijins auf unser Schreiben, in dem diese Behauptung bestritten und um Klärung gebeten wurde. Das Schlichtungsverfahren erfolgt nach den Richtlinien des Commercial Arbitration Act (British Columbia) in British Columbia und in Übereinstimmung mit dem Recht von British Columbia.
Die Lizenzgebührenvereinbarung enthält eine Klausel, die eine Senkung der Lizenzgebührensätze unter bestimmten ausdrücklich dargelegten und spezifischen Umständen vorsieht, nämlich bei Übernahme einer direkten, ungeteilten Beteiligung an den Konzessionsgebieten, die Gegenstand der Lizenzgebührenvereinbarung sind, durch die Firma Freeport McMoRan Copper & Gold Inc. oder einem mit ihr verbundenen Unternehmen, und zwar einzig und allein durch die direkte Tätigung bestimmter Arten von Ausgaben in den Konzessionsgebieten. EMX ist nicht der Ansicht, dass die Umstände, die zur Senkung des Lizenzgebührensatzes führen würden, tatsächlich eingetreten sind und beharrt somit auf der Beibehaltung des Lizenzgebührensatzes in Höhe von 0,5 %. In der Lizenzgebührenvereinbarung werden außerdem ausdrücklich die Umstände dargelegt, unter denen keine Senkung des Lizenzgebührensatzes vorgesehen ist. Die Lizenzgebührenvereinbarung wurde von EMX auf der SEDAR-Webseite www
.sedar.com ("SEDAR") als ein Vertrag des materiellen Rechts von EMX eingereicht.
Da EMX davon ausgeht, dass die Produktion bereits angelaufen ist, ist die Bekanntmachung der Einleitung eines Schlichtungsverfahrens erforderlich, um die Rechte von EMX in Bezug auf seine Lizenzgebührenbeteiligung zu wahren. EMX ist nach wie vor der Ansicht, dass ein Dialog sowie gütliche Gespräche den beiden Parteien die Möglichkeit
bieten könnten, vor der Einleitung
des Schiedsgerichtsverfahrens zu einem für beide Seiten annehmbaren
Ergebnis zu gelangen. Der Zeitpunkt und der Ausgang solcher Gespräche
oder eines
Schiedsgerichtsverfahrens mit Zijin sind derzeit nicht bekannt. Das
Unternehmen hat die Absicht, alle erforderlichen Schritte zu setzen, um
seine Interessen im Rahmen der Lizenzgebührenvereinbarung zu wahren, und
wird alle weiteren Maßnahmen in Erwägung ziehen, die zur Wahrung seiner
Rechte erforderlich
sind.