GOLD : Märkte und Informationen

Zitat von Mithras

Welches Gold steigt? Eurogold? Das nenne ich höchstens "seitwärts":

Gold in knallharten US-Dollar.

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http://www.piie.com/events/eve…ail.cfm?EventID=152&Media

hier ein videolink zu einem vortrag von prof. naill ferguson im peterson institute for national economics. ferguson ist ökonom und historiker und wurde zu den 100 einflußreichsten persönlichkeiten gewählt.

der vortrag ist SEHR empfehlenswert! mit abstand das beste, was ich in den letzten 1 1/2 jahren gehört habe. er beginnt mit einem geschichtlichen überblick. wem das zu viel ist, der kann bei ca. 30.00 anfangen zu hören. auch sehr empfehlenswert ist die anschließende diskussion. die verwendeten charts können auch separat angeschaut und vergrößert werden.

nochmals die diskussion ist sehr empfehlenswert.
seine abschließenden aussagen waren dahingehend, dass er seine investitionen nicht mehr in fiat-währungen betrachtet, sondern in unzen oder barrel.

zwischendurch auch immer mal wieder herzlich gelacht!
u.a. als ferguson sich darüber beklagte, dass er seine headline im zusammenhang mit der griechenlandkrise nicht auf der titelseite der new york times unterbringen durfte. Sie lautete:

Zitat

the pigs are us

untertitel: but at least we are not in a monetary union with germany
and thus we can print our way out of it.

(gefunden beim weiterklicken eines hartgeld-links - der fairness halber)

Mal was zwichendurch...
Wieso steigt der Pog immer wenn der Euro auch steigt??? Und fällt wenn der Euro fällt
Das kapier ich nicht

Könnte es gewollt sein den Druck auf den Euro zu erhöhen, um damit von der Dollarschwäche abzulenken. Ja um von diesen Währungsraum abzulenken. Was ist denn USA, ein immens hoch verschuldeter Staat inzwischen. Ähnlich der BRD.

Mit freundlichen Grüßen

Xaver

Zitat von Wertschmelze

“But if you are looking for the end-of-the-world savings, that is not going to be the thing to help you.”

Wunderbarerweise bleibt Perez-Santalla die Antwort schuldig, was denn seiner Meinung nach das besser geeignete Mittel zur Absicherung in einem solchen Krisenszenario wäre. Und unwahrscheinlich ist diese Entwicklung ja nun wirklich nicht ...

Zitat von Xaver

Was ist denn USA, ein immens hoch verschuldeter Staat inzwischen. Ähnlich der BRD.

hinsichtlich Verschuldung kannst Du die USA doch nicht mit der BRD vergleichen

die sind schon eher auf spanischem wenn nicht GrSiechen-Niveau!

Manchmal ist es so einfach.
Ich bin heute das erste mal auf die Idee gekommen, nach den Umsätzen an der Londoner Bullion Metal exchange zu sehen:

eine baisse zeichnet sich durch die Kapitulation der Bullen aus, d.h. niedrige oder sinkende Kurse unter hochen Umsätzen.
sobald alle Bullen kapituliert haben, sinken die Umsätze: alle, die verkaufen wollen, haben verkauft.

Die Umsätze in Mio Unzen sind bis 1996 verfügbar:
http://www.lbma.org.uk/stats/clearing

Es ist erkennbar, dass lange vor dem allzeit tief schon ein absoluter ausverkauf bei Gold begonnen hatte: monatlich um die 40 Mio Unzen wurden gehandelt,
das ging dann über ein Jahr so,
dann sank das Handelsvolumen kontinuierlich, umzwischen 2001 und 2003 zwischen 15 und 20 mio unzen zu schwanken.

ende 2007 und 2008 gab es eine deutliche volumenerhöhung: von Nov 07 bis okt 08 wurden über 20 mio, teils 25 mio unzen gehandelt,
dann sank der umsatz wieder.

derzeit liegen wir nach zwei 16 mio unzen monaten wieder bei 24 mio unzen.

Das ende einer großen hausse ist gekennzeichnet, dass die starken hände unter großen umsätzen das asset in die schwachen Hände geben, das "dump money".

Ich vermute, dass wir zum höhepunkt der goldhausse wieder 1-2 jahre lang umsätze von weit über 30 mio unzen haben werden, wenn nicht sogar 40 mio unzen.

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wirklich interessant, diese Statistik.
im febr 1997 wurden fast doppelt so viele Goldunzen gehandelt, wie im Krisenmonat mai 2010.

http://www.schaeffersresearch.…blogid=100488&single=true

der SPDR Gold etf hat in den letzten Tagen das höchste Put-Volumen von Optionsscheinen auf sich gezogen.

bei den comex kontrakten sind seit jahr und tag die bullen netto im Überhang.

habe ad hoc leider keine schlüssige antwort, möglicherweise eine marktmanipulation zu einem option experiation day.

die EZB meldet, dass eine Notenbank des eurosystems Goldmünzen für 1 Mio euro verkauft hat.
http://www.bundesbank.de/downl…2010/20100615.ausweis.pdf

sind das wieder Gedenkmünzen? oder wird dabei Barrengold an die Münzprägestätten verkauft?

Spiegel online zitiert "Finanztest" u.a. zu Gold

"Gold gilt als sicher, doch der Preis schwankt stark
Wieder anders ist es bei Gold. Wenn es stimmt, dass Anleger eine Inflation am besten mit Gold überstehen, müsste der Goldpreis besonders stark zulegen, wenn die Inflationsrate steigt. "Finanztest" hat das an den drei Phasen hoher Inflationsraten überprüft, die es in Deutschland seit den siebziger Jahren gab. Als sich die Inflation Anfang der siebziger Jahre und Anfang der achtziger Jahre stark beschleunigte, stieg tatsächlich auch der Goldpreis. Gleichzeitig vergrößerten sich aber auch die Kursschwankungen. Das zeigt, dass Gold keineswegs eine sichere Anlage ist.
Anfang der siebziger Jahre stiegen die Goldpreise noch gemeinsam mit den Inflationsraten. Anfang der achtziger Jahre verteuerte sich das Gold dann vor allem zu Beginn der Hochinflationsphase. Als die Inflationsraten ihren Höhepunkt erreicht hatten, fiel der Goldpreis schon wieder. In der dritten Phase hoher Inflationsraten, Anfang der neunziger Jahre nach der deutschen Wiedervereinigung, reagierte der Goldpreis deutlich schwächer.
Was Anleger beruhigen dürfte: Laut "Finanztest" gibt es ohnehin keinen Grund zur Panik. Die Experten betonen, dass volkswirtschaftliche Indikatoren derzeit nicht für eine hohe Inflation sprächen. Anleger sollten ihre Geldanlage deshalb nicht völlig umkrempeln und sich vor allem von dubiosen Anbietern keine Angst einreden lassen."
http://www.spiegel.de/wirtscha…ice/0,1518,700854,00.html

Zitat

In der Schuldennot wird sich der Staat überall bedienen wollen. Dem Bürger muss klar werden, dass er sein Geld vor dem Zugriff des Staates schützen muss. Ich habe keine Angst vor dem Markt, wohl aber vor dem Staat. [. . .] Die Kosten werden aber in der nächsten Krise noch höher sein. Wir haben nur die Schulden erhöht. Frau Merkel spielt doppelt oder nichts gegen die Märkte. Das macht mit dem Geld anderer besonders viel Spaß wird aber nicht zielführend sein. [. . .] Die meisten Staaten sind eigentlich jetzt schon pleite, Deutschland wahrscheinlich auch. Inklusive der außerbilanziellen Schulden kommt Deutschland vielleicht auf ein Verhältnis Schulden zu Wirtschaftsleistung von 400 Prozent, bei anderen Ländern sind es bis zu 800 Prozent. Außerbilanziell heißt, dass beispielsweise auch die Pensionsverpflichtungen des Staates eingerechnet sind, die immer unterschlagen werden. Finanzkrisen sind regelmäßig von Staatskrisen gefolgt. [. . .] Herr Koehler hat sich dazu verstiegen, die Finanzmärkte als Monster zu beschreiben, um die Münteferingsche Heuschrecke zu toppen. Er hat vergessen, dass die Finanzmärkte wesentlich für unseren Wohlstand sind. [. . .] Es gibt ein Portfolio für normale Zeiten und ein Portfolio für nicht normale Zeiten. In letzteres gehören aus heutiger Sicht beispielsweise Schweizer Franken, Kanadische Bonds, globale inflationsindexierte Anleihen und auch etwas physisches Gold. Dazu kommt Diversifikation der Depots über die Welt. Der einzige Weg sich vor der Enteignung zu schützen.

Lesenswertes Interview im Handelsblatt
Bernhard Scherer ist Finanzprofessor an der Edhec Business School, London. Scherer ist 1964 in Bamberg geboren. Er studierte an den Universitäten London, Augsburg und Gießen. Von 1991 bis 2009 arbeitete er bei Morgan Stanley sowie den Vermögensverwaltern von Sal. Oppenheim und J.P. Morgan. Längste Station war Deutsche Asset Management mit sechs Jahren. Parallel lehrte er an Universitäten und Business Schools, hat viele Bücher und Fachbeiträge zu Asset-Management-Themen veröffentlicht.

Zitat von Brandner Kasper

Als sich die Inflation Anfang der siebziger Jahre und Anfang der achtziger Jahre stark beschleunigte, stieg tatsächlich auch der Goldpreis. Gleichzeitig vergrößerten sich aber auch die Kursschwankungen. Das zeigt, dass Gold keineswegs eine sichere Anlage ist. Anfang der siebziger Jahre stiegen die Goldpreise noch gemeinsam mit den Inflationsraten. Anfang der achtziger Jahre verteuerte sich das Gold dann vor allem zu Beginn der Hochinflationsphase. Als die Inflationsraten ihren Höhepunkt erreicht hatten, fiel der Goldpreis schon wieder. In der dritten Phase hoher Inflationsraten, Anfang der neunziger Jahre nach der deutschen Wiedervereinigung, reagierte der Goldpreis deutlich schwächer. Was Anleger beruhigen dürfte: Laut "Finanztest" gibt es ohnehin keinen Grund zur Panik. Die Experten betonen, dass volkswirtschaftliche Indikatoren derzeit nicht für eine hohe Inflation sprächen. Anleger sollten ihre Geldanlage deshalb nicht völlig umkrempeln und sich vor allem von dubiosen Anbietern keine Angst einreden lassen."

Sowas finde ich beruhigend. Wenn Spiegel und Finanztest solche "Wahrheiten" unters Stimmvieh tragen, werden Dienst- und Milchmädchen noch lange brauchen, bis sie das Ende der POG-Fahnenstange markieren. Smart-Money ist nach meinem Dafürhalten jedoch solches, das den begründeten Verdacht hegt, dass uns Inflationsraten wie in den Siebzigern weder aus der Finanz- noch aus der Schuldenkrise herausholen werden - und dann das Gegenteil dessen praktiziert, was Spiegel und Finanztest vorschlagen.

[Blockierte Grafik: http://www.besema.de/tipp-v3-Infl.grafik.JPG]

Zitat von Brandner Kasper

Spiegel online zitiert "Finanztest" u.a. zu Gold

"Gold gilt als sicher, doch der Preis schwankt stark
Wieder anders ist es bei Gold. Wenn es stimmt, dass Anleger eine Inflation am besten mit Gold überstehen, müsste der Goldpreis besonders stark zulegen, wenn die Inflationsrate steigt. "Finanztest" hat das an den drei Phasen hoher Inflationsraten überprüft, die es in Deutschland seit den siebziger Jahren gab. Als sich die Inflation Anfang der siebziger Jahre und Anfang der achtziger Jahre stark beschleunigte, stieg tatsächlich auch der Goldpreis. Gleichzeitig vergrößerten sich aber auch die Kursschwankungen. Das zeigt, dass Gold keineswegs eine sichere Anlage ist.
Anfang der siebziger Jahre stiegen die Goldpreise noch gemeinsam mit den Inflationsraten. Anfang der achtziger Jahre verteuerte sich das Gold dann vor allem zu Beginn der Hochinflationsphase. Als die Inflationsraten ihren Höhepunkt erreicht hatten, fiel der Goldpreis schon wieder.

was die Schlaumeier vergessen haben: warum der Goldpreis unter druck kam: US Notenbankchef Volcker bändigte die Inflation mit Zinssätzen zwischen 9 un 12%.
Die Bundesbank stand nicht nach.
Bei Staatsanleihen für über 10% Zinsen verging den Staaten das Schulden machen und Gold verlor an Attraktivität: nachdem es vorher von 35 auf 800 dollar gestigen war.

Zum heutigen Zeitpunkt wären alle Staaten ausser Norwegen und er Schweiz Pleite, wenn die Zinsen auf 10% steigen würden.
wenn Steuern um 30% steigen und dann trotzdem 80% des Staatshaushaltes für Zinszahlungen drauf geht,
dann wird der geneigte Wähler ins Nachdenken kommen.

Es wird für euro und dollar keine Zinssätze oberhalb der tatsächlichen Inflationsrate geben.

Hochverzinste sichere Anleihen von einem glaubwürdigen Schuldner sind das einzige, was Gold wirklich gefählich werden könnte.
aber ich kann mir schlichtweg kein Szenario mit hoch verzinzten Staatsanleihen vorstellen.
Zumindest nicht VOR der Inflation oder VOR dem Staatsbankrott.

Zitat von Dr_Meyer

aber ich kann mir schlichtweg kein Szenario mit hoch verzinzten Staatsanleihen vorstellen.
Zumindest nicht VOR der Inflation oder VOR dem Staatsbankrott.

Das sehe ich genauso. Deshalb:

Gold.