Global Economic Collapse

Zitat von auratico

Dies sind natürlich die außerhalb jeder Regulierung in den vergangenen Jahren zu Monstern herangewachsenen Kreditausfallderivate, die nun auch AIG in den Abgrund gerissen haben.

Die Kreditausfallderivate erlaubten Investoren ihre Investments bis in die Stratosphere zu leverage-n, weil sie ein sicheres Investment vorgaukelten, egal ob das oekonomische Fundament stimmte oder nicht. Ueber Jahre hat es auch gut funktioniert, weil man ueber Hedge-Techniken Ausfaelle erfolgreich kompensieren konnte. Aber das funktionierte nur so lange, wie die Modelle, die diesenTechniken zugrunde lagen, auch auf die reale Entwicklung der Asset-Preise zutrafen. Mit dem Verfall fast aller Asset-Klassen gleichzeitig, konnten diese Hedge-Techniken aber nicht mehr funktionieren und setzten kettenreaktionsartig Ausfaelle der Kreditausfallderivate in Gang, welchen nun aus den Taschen der Steuerzahler ersetzt werden muessen, um den totalen Zusammenbruch der Finanzsysteme zu verhindern.

Zitat von Max Risk

Wie hatte einer der Poster in einem Thread geschrieben:"Hauptsache, man erkennt, das es ein Betrug ist!" Tja, das bedeutet ... doch, dass niemand mehr (ausser den Insidern) irgendetwas im Anlagebereich gefahrlos für das eigene Vermögen planen kann.

Das war ich. Gut erkannt, so ist es meines Erachtens. Das war aber auch noch nie anders.
Ich finde die momentane Situation eigentlich ganz nett, der Betrug ist greifbar, für breite Schichten erkennbar.
Wenn man sich mit Leuten unterhält, die in den 60ern, 70ern jung waren, die wollen nicht sehen was da läuft. Die hatten mehr Glück als Verstand.

Zitat von Tollar

setzten kettenreaktionsartig Ausfaelle der Kreditausfallderivate in Gang, welchen nun aus den Taschen der Steuerzahler ersetzt werden muessen, um den totalen Zusammenbruch der Finanzsysteme zu verhindern.

Das ist doch genau das, was uns die Systempropaganda glauben machen will.

Ich sage: Lasst die Betrüger und Pleitiers insolvent gehen. So sind wir besser dran.

Gruß,
Unzensamler

Der Global Economic Collaps steht laut dieses Herrn hier angeblich unmittelbar bevor, er prognostiziert scharfe Einbrüche für Mitte April 2009. Man darf gespannt sein...

[tube]

EDIT: Sein gesammter Kanal ist hier empfehlenswert, so man etwas Zeit zum Stöbern mitbringt.

Ä war Ä interessant Ä

Ä

Gruss Ä

alibaba Ä

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Hat der irgentwas gesagt was noch "geheim ist"

Aber woher hat der ne Glaskugel mit Datumsanzeite 7. April und die Uhrzeit Ähm......

Are Germans giving up on the euro
Are Germans giving up on the euro
Posted By: Ambrose Evans-Pritchard at Feb 26, 2009 at 18:48:47 [General]
Posted in: Financial Crisis
Tags:Euro, Europe, germany

Ex-Bundesbank chief Karl Otto Pohl has just said that Ireland and Greece are in danger of defaulting on their sovereign debts and/or may be forced out of the Euro, for those who may not be aware of his Sky interview by my colleague Jeff Randall.

"I think there are countries considering the possibility. It would be very expensive," he said. "The exchange rate would go down, 50 or 60% and then interest rates would go sky high because the markets would lose all confidence."

Professor Pohl said Germany's political class is afraid their country will ultimately have to pay for the EMU mess. His view is that the burden should be shifted to the IMF (ie. the US, Canada, Japan, Britain). Thanks a lot Karl Otto. You broke it, you fix it.

This is more or less what ex-foreign minister Joschka Fischer has been saying in London over the last two days, although his main point is that Russia is now the equivalent of Germany in the 1930s: an embittered nation with a revanchist and dysfunctional leadership class.

Mr Fischer now thinks monetary union is beyond saving. A massive rescue will be needed. It will not be forthcoming. German-French relations are the worst since the war, he said. The European insitutions have lost virtually all authority in this crisis. The half-century Project is collapsing. .. or words to that effect, from what I hear.

As regards Prof's Pohl's comments, they are revealing. Why should the currencies fall 60pc unless they are massively overvalued? If they are massively overvalued by anything like this amount - or even half - how can they possibly rectify this within the eurozone? Is Germany going to inflate at 10pc to let them claw back competitiveness? Of course not. This is pure madness.

Prof Pohl shrinks from the implications of his own logic, as almost everybody does in Euroland when they near the high-voltage line. EMU is inherently unworkable. It was launched before there had been real convergence of productivity growth rates, wage bargaining systems, legal practices, mortgage markets, etc, and without the fiscal transfers and debt union that makes monetary union work (badly, but on balance positively) in, say, the US, Canada, and Britain. The destructive effect has now brought the EU project to this unhappy pass, where even Joschka Fischer is giving up on it.

I remember hearing Joschka give a speech in Strasbourg eight years ago in which he said the euro was a powerful federalizing force - "quantum leap" - that would lead ineluctably to full political union. Here is the piece I wrote.

He seems to have changed his mind.

On the same theme, three notes have hit my desk on the risk of EMU break-up/default -- one from France, one from Benelux, and one from a Swede in the City

1) Laurence Chieze-Devivier from AXA Investment Managers -- in "Leaving the Euro?" -- says that the rocketing debt costs of Ireland, Greece, Spain, and Italy are taking on a life of their own. (Italy has just revised is public debt forecast from 2010 from 101pc to 111pc. That is a frightening jump. While the CDS default swaps on Irish debt is are at 376 basis pouints. Austria is at 240. This is getting serious).

It is far for clear whether all these countries will accept the sort of drastic retrenchment required to stay in EMU. "By leaving the euro, internal adjustments would become less `painful'. An independent currency would re-establish economic competitiveness quickly, not achieved by a sharp drop in employment or wage cuts".

Mr Cheize-Devivier makes a point often missed. Countries in trouble may not have a choice. "In our view a FORCED EXIT could be provoked by investors' distrust."

The AXA view is that the crisis will ultimately lead to the creation of a new EU machinery -- in effect, an EU economic government -- ensuring the survival of EMU.

(This, of course, is what many Brit, Danish, Swedish, and Gallic eurosceptics always suspected, which is why wanted their countries to stay out. Romano Prodi candidly said once that the euro would lead to a crisis one day that would let the EU do things it cannot do now)

2) Carsten Brzeski for ING in Brussels said the eurozone laggards were more likely to default than pay the punishing costs of leaving EMU.

"It is difficult to believe that Portugal, Italy, Ireland, Greece, and Spain, would be better off outside the eurozone. While a government could possibly get away with a redenomination of its debt, the private sector would still have to service its foreign debt. We believe any attempts to leave monetary union would lead to the mother of all crises, and total isolation in any future European integration"

Mr Brzeski said the bigger danger is that countries will face a buyers' strike for their debt as a flood of bond issues across the world saturates the markets.

"A further worsening of the crisis could lead to (partial) sovereign defaults in one or several countries."

Others would launch come to the rescue. The "No-Bail" clause in the Maastricht Treaty would be ignored. The EU would instead use the "exceptional occurences beyond its control" clause (Article 100.2) to do whatever it wanted.

There would be a price. "The country in question could be partly warded and have to fuilfil strict controls".

Quite. This is another long-held fear of eurosceptics: that EMU would lead to vassal states.

3) Gabriel Stein from Lombard Street Research in "A Road-map for EMU break-up" says the euro has shielded weaker member from a currency crisis in this global recession, but only the cost of letting imbalances get further out of hand. Currency crises are often good. If you don't get tremors, you get an earthquake.

Mr Stein says a country like Italy that has lost some 40pc in labour competitveness could in theory do what Germany has done for the last 13 years after the D-Mark was locked into the euro system at an overvalued rate. It could screw down wages but that was during a period of global growth. No Greek or Italian government is likely to opt for mass unemployment, or stay in power if it does so. (Actually, I would go further. I doubt whether Italy can possibly do this. Germany was able to pull it off because the Club Med states were all inflating merrily. Italy would have to deflate against a low-inflation Germany. If Italy deflated with a public debt of 111pc of GDP, it would face a debt compound trap. In my view, Italy is already past the point of no return.)

Mr Stein's piece is a study of break-down mechanics. What would actually happen? The country's parliament could pass a law redenominating debt into the new Lira, Drachma, or whatever. But there would be a pre-emptive run on bank deposits long before then. "Anyone not desirous of losing money would presumably see the writing on the wall and transfer any funds beyond the reach of the state. In other words, close down that account with Monte dei Paschi di Siena and open a new one with Commerzbank in Germany".

Such a wholesale shift would lead to a collapse in the money supply, perhaps equal to the 38pc contraction in M3 from October 1929 to April 1933 in the US -- but concentrated in a much shorter period. "Banks would be forced to call in outstanding loans, bring about a collapse in the country's business."

That is something I never thought of before. Italy is really damned if it does, and really damned if it doesn't. Lasciate Ogni Speranza, Voi Che Entrate EMU

Gruß
Eulenspiegel

Eulenspiegel,
danke für diesen Artikel. Wow! Da ist man froh, eine Versicherung zu haben...

Eulenspiegel...

Immer die Quelle angeben...

http://blogs.telegraph.co.uk/a…ans_giving_up_on_the_euro

Am besten finde ich, daß der Vorzeigeterrorist und Mordwaffenumherfahrer, Steinewerfer und Aussenminister ohne Schulabschluß selbst dem Euro keine Zukunft gibt.

Allerdings muss man sehen, daß UK immer schon ein Feind des Euro war. Ich verstehe nicht wie die mit Dreck werfen können, wenn sie gerade selber am abschmieren sind. Aber da der Brown mal wieder das büchlein für Staatsführer augeschlagen und Vorschlag 1 angewandt. Leite den Zorn des Volkes nach außen, sonst baumelst du bald am nächsten Baum.

Tim Geithners Plan, mit Hilfe privater Investoren Fondsgesellschaften zu gründen, die den Banken den toxic waste abkaufen, hat zu einem Kursfeuerwerk bei den Finanzwerten geführt. Verständlich, denn die Banken können hoffen, so den ganzen Dreck loswerden, ohne irgendwelche Köten schlucken zu müssen, sprich sich den Staat ins Haus zu holen. Die privaten Investoren (Hedgefonds) bekommen zumindest ihren Einsatz raus, falls der Dreck wirklich das ist, was alle annehmen. Der einzige, der bei dem Plan wirklich verlieren kann, ist mal wieder der Steuerzahler.

Geithners zweifelhafter Plan

Zitat von Echtsilber

Eulenspiegel...

Immer die Quelle angeben...

Danke Eulenspiegel......
normalerweise lese ich Dein tiefsinnigen Kommentare sehr gerne, aber hier brauch ich keine Quellenangabe, denn mein Englisch ist so bescheiden, daß ich im Urlaub nicht verhungert und verdurstet bin.

Zitat von Echtsilber

Allerdings muss man sehen, daß UK immer schon ein Feind des Euro war.

Ja, und die Speerspitze der Euro-Basher bildet Ambrose Evans-Pritchard. Er sähe den Euro lieber heute als morgen stürzen. Dabei übersieht er gerne, dass der Euro eine Schicksalsgemeinschaft der Verdammten ist. Keiner von den PIGS-Fürsten kann es sich erlauben, den Club zu verlassen ohne sein Land in Chaos und Anarchie zu stürzen.

Mist, dass ich 2004 noch nicht auf die Idee gekommen bin Silber zu kaufen. Man denkt immer irgendwelche wirtschaftlichen Fehlstellungen wachsen sich schon aus.

http://marco-schreuder.at/2009…ise-vorhersagbar-ein.html

Da uns aber grade vor Augen geführt wird, dass dies nicht der Fall ist. Setzt alles in Gold, Silber und Immobilien, Leute!

2007 schrieb die Zeit von dem Problem, dass die Chinesen mit ihren überschüssigen Dollars haben, die sie über den positiven Außenhandel
und Währungsaufkäufe zur Dollarstützung (!!) haben -> eigene Währung soll für Expot billig gehalten werden.
Setzt man wieder 2-3 Jahre an bis sich ein solches Problem an die Wand fährt, können wir in ca. 5 Jahren mit einer Währungsreform rechnen.

Spätestens wird diese aber aufgrund der zu erwartenden Überschuldung von Experten wie dem Crash-kommt-Ottl für das Jahr 2020 vorausgesagt.

Zitat

China will weg vom Dollar

Neue Leitwährung für alle

China hat eine neue Leitwährung für die Welt vorgeschlagen. Diese solle an die Stelle des US-Dollar treten, erklärte der chinesische Zentralbankchef Zhou Xiaochuan. Auf diese Weise könne verhindert werden, dass das Währungssystem durch das Handeln einzelner Staaten beeinflusst werde.

Gesteuert werden soll das neue Währungssystem den Vorstellungen des Chefbankers zufolge stattdessen vom Internationalen Währungsfonds (IWF). "Der Ausbruch der Krise und ihr Ausbreiten auf die gesamte Welt hat die Verletzlichkeit und die systemischen Risiken des bestehenden internationalen Währungssystems gezeigt", meinte Zhou weiter.

...

Alles anzeigen

http://www.teleboerse.de/1125722.html

Erstaunlich !

Das erste "Vorgeplänkel" in den Nachrichten. Mal sehen wer Das als erstes abgreift und mit in das gleiche Horn bläst, dann wissen wir auch wo die "Lichter" zuerst ausgehen.

Gruß

hpsk

selbiges fordert LEAP

"1. The key to solving the crisis lies in creating a new international reserve currency! "

[url]http://www.leap2020.eu/London-G20-Summit-Last-chance-before-global-geopolitical-dislocation_a3010.html[/url]

"...In fact, the solution to this problem is well-known, it is about creating an international reserve currency (which could be called the « Global ») based on a basket of currencies corresponding to the world’s largest economies, i.e. US dollar, Euro, Yen, Yuan, Khaleeji (common currency of oil-producing Gulf states, to be launched in January 2010), Ruble, Real..., managed by a « World Monetary Institute » whose Board will reflect the respective weight of the economies whose currencies comprise the « Global »...."

Bloomberg macht daraus die Schlagzeile: Ralley könnte noch weiter gehen

Zitat von Peach

"1. The key to solving the crisis lies in creating a new international reserve currency! "

Lassen unsere transatlantischen Freunde sich das Heft aus der Hand nehmen?

Das bezweifle ich sehr stark!

Stichworte zu den INSTITUTIONEN, die das bislang geregelt haben und auch für die Zukunft regeln sollen (im Sinne unserer transatlantischen Freunde!):

B I S - Klick!

I W F - Klick!

Und wenn es gar nicht mehr funktionieren sollte, dann hat die folgende Doku (schon einmal gepostet - sehr gut), viele Fakten parat, wie unsere transatlantischen Freunde ticken:

THE DAY OF THE DOLLAR - Zeit mitbringen!

Die Anfänglichen Analysen von LEAP haben mir recht gut gefallen, mittlerweile ist das alles sehr diffus. Was bringt eine
Währung wenn man nicht vorher der Notenbank den Zahn zieht. Eine fehlerhafte Geldpolitik führt zu den Folgen die wir heute spüren,
nämlich falsche Kapitalallokation und Risikoverteilung. Was fehlt sind klare Regeln für das Geldmengenwachstum und Verschuldung.

Eine Torpedierung des Dollars kommt einer Kriegserklärung gleich bin gespannt wie auf die Chinesen reagiert wird.