Vault Minerals / VAU (ASX)

    Zitat von Vassago

    Halbjahreszahlen (Dez.HJ 2020)

    • Produktion 120 koz Gold
    • realisierter Goldpreis 2400 A$/oz

      • FY21 Prognose: 240-250 koz Gold zu AISC 1400-1500A$/oz
    • Umsatz 316 Mio. A$
    • Gewinn 66 Mio. A$
    • EPS 0,07 A$
    • SLR.AX 1,425 A$

    https://www.miningweekly.com/a…lid-first-half-2021-02-24

    • in FY21 wurden 249 koz Gold verkauft zu AISC 1484A$/oz; realisierter Goldpreis 2315A$/oz

      • davon 130 koz im Dez-HJ zu AISC 1502$/oz; real. Goldpreis 2400A$/oz, AISC-Marge 898 A$/oz
      • und 119 koz im Juni-HJ, AISC ~1470A$/oz; real. GP ~ 2230 A$/oz; AISC-Marge ~760A$/oz
      • SLR.AX 1,32 A$

      Aufgrund des niedrigeren realisierten Goldpreises im Juni-HJ und der damit verbundenen niedrigeren AISC-Marge, rechne ich für das Juni-HJ mit EPS von 0,06A$. Insgesamt tippe ich auf EPS von 0,13A$ für FY21.


    KGV-Berechnung: 1,325 A$ / 0,13A$ = 10,2 (meine Schätzung)

    Zahlen für FY21

    • FY21 Produktion 249 koz GE zu AISC von 1484A$/oz;

      • FY22 Ausblick: 235-255 koz Gold zu AISC von 1550-1650A$/oz
    • Umsatz 598 Mio. A$
    • Gewinn 98 Mio. A$
    • EPS 0,11 A$
    • SLR.AX 1,325 A$

    https://hotcopper.com.au/threa…-results-summary.6225254/
    https://hotcopper.com.au/threa…financial-report.6225257/


    Damit liegt das KGV bei: 1,325 A$/0,11A$ = 12. Newcrest gibt es für 13. Was mir nicht so gefällt sind die vermutlich leicht fallende Produktion (245koz) und die steigenden AISC (1600A$/oz). Wenn der Goldpreis auf dem gleichen Level bleibt wie in FY21, dürften die Gewinne in FY22 vermutlich eher sinken. In meinen Augen ist Silver Lake aktuell ein mittelmäßiger australischer Goldproduzent, den ich zum aktuellen Preis nicht auf meiner Kaufliste hab.

    Zitat von Vassago

    In meinen Augen ist Silver Lake aktuell ein mittelmäßiger australischer Goldproduzent, den ich zum aktuellen Preis nicht auf meiner Kaufliste hab.

    Also ich sehe das ganz anders. :hae: Das Management hat die letzten Jahre gut gearbeitet und die Prognosen wurden immer konservativ angesetzt. Ausserdem haben sie 300 Mio an Cash. Sehr viel bessere australische Produzenten wirst Du nicht finden.


    Hannes Huster´s (Goldreport) Fazit:


    Silver Lake wird ca. mit dem vierfachen
    EBITDA des alten Geschäftsjahres bewertet und würde ich die
    Cash-Position abziehen, dann noch mit dem 2,8-fachen. Knapp ein Drittel
    des Börsenwertes ist mit Cash hinterlegt und die Firma hat keinen
    Schulden.

    Die Bewertung ist also alles andere als teuer und die
    Firma steht sehr solide da. Der Kurs hat sich jüngst deutlich vom Wert
    des Unternehmens gelöst.



    Grüße
    Martin

    Schuldenfrei, hoher Cashbestand, grundsolides Management in guter geopolitischen Lage.
    Aus meiner Sicht starten sie entweder mit einer Dividendenpolitik oder werden bei den aktuellen Preisen die nächste (profitable) Mine hinzukaufen, oder einen Deal einfädeln.
    Für mich zu den Preisen ein (Zu)-Kauf.

    Weiß jemand, weshalb SLR keine Quartalszahlen zum ersten Quartal GJ 2022 gemeldet hat? In den Jahren 2008 bis 2020 wurden die Quartalszahlen immer Ende Oktober gemeldet. Dieses Jahr nun zum ersten Mal nicht...


    Grüße
    GS

    Zitat von GoldmanSachse

    Weiß jemand, weshalb SLR keine Quartalszahlen zum ersten Quartal GJ 2022 gemeldet hat? In den Jahren 2008 bis 2020 wurden die Quartalszahlen immer Ende Oktober gemeldet. Dieses Jahr nun zum ersten Mal nicht.

    Suchst du den hier?


    SILVER LAKE RESOURCES LIMITED (ASX:SLR) - Ann: Quarterly Activities Report, page-1 - HotCopper | ASX Share Prices, Stock Market & Share Trading Forum

    Auch hier mal die Alternative gezeigt ,abgeleitet vom 8-Jahreszyklus ,der kaum noch Zeit läßt ,für neue Hochs
    im laufenden Zyklus... :hae: :


    [Blockierte Grafik: https://tvc-invdn-com.investing.com/data/tvc_629f8f6b38b1425e43a5bb61a9f3a7b6.png]
    wenn da nicht ganz schnell eine Preisexplosion kommt ,muß man sich immer mehr auf den obigen Verlauf einstimmen...
    :) Caldera

    Gold’s value is not determined by world events, political turmoil, or industrial demand. The only thing that you need to know in order to understand and appreciate gold for what it is, is to know and understand what is happening to the US dollar.
    Kelsey's Gold Facts

    Aktienrückkaufprogramm - eine strategisch gute Entscheidung, gleichzeitig ist damit der Abnehmer für die Aktien von BlackRock gefunden




    https://themarketherald.com.au…share-buyback-2022-02-07/



    • Silver Lake Resources (SLR) approves an on-market share buyback for up to 10 per cent of its ordinary shares over the next 12 months
    • The company says its balance sheet and forecast free cashflow generation give it the flexibility to consider value accretive capital management initiatives
    • Under Silver Lake’s capital allocation framework, the company says it considers capital management and uses for excess capital after allocating funds to sustain its operations
    • Silver Lake says the on-market buyback program does not require shareholder approval and will be executed at the company’s discretion, through on-market purchases to occur from time to time throughout the approved period
    • SLR shares last traded at $1.51 on February 4

    Das Aktienrückkaufprogramm gefällt mir. Soll man seine prallgefüllte Kasse doch ins eigene gesunde Unternehmen stecken, wenn's so günstig ist und man von seiner Zukunft überzeugt ist.


    Mit den Q1 Zahlen war ich persönlich auch zufrieden (zumindest bzgl. Deflector) und die Zahlen lassen darauf schließen, dass das Unternehmen bzgl. seiner 2022er Planzahlen wieder recht konservativ war.


    2023 und 2024 sieht man eine Steigerung der Produktion von 5 bis 10% vs. 2022 vor. Wie es dann um die in 2022 i.Vgl. zu 2021 gestiegenen AISC aussieht, muss man abwarten. Aber auch da bin ich guter Dinge. Explorationsseite sieht es auch gut aus ...alles in allem für mich mindestens eine Halteposition. Nach der letzten Meldung zum Aktienrückkaufprogramm und des gerade stattfindenden potenziellen POG Ausbruchs wohl sogar eher ein Kauf.


    Grüße
    GS

    Zitat von Vassago

    Halbjahreszahlen (Dez.HJ 2020)

    • Produktion 120 koz Gold
    • realisierter Goldpreis 2400 A$/oz

      • FY21 Prognose: 240-250 koz Gold zu AISC 1400-1500A$/oz
    • Umsatz 316 Mio. A$
    • Gewinn 66 Mio. A$
    • EPS 0,07 A$
    • SLR.AX 1,425 A$

    https://www.miningweekly.com/a…lid-first-half-2021-02-24

    Halbjahreszahlen (Dez.HJ 2021)

    • Produktion 129 koz Gold zu AISC von 1597A$/oz
    • realisierter Goldpreis 2418A$/oz

      • FY22 Prognose: 235-255 koz Gold zu AISC 1550-1650A$/oz
    • Umsatz 308 Mio. $
    • Gewinn 45 Mio. $ / EPS 0,05$
    • Gewinnmarge 14,5%
    • SLR.AX 1,785A$
    • Übernahme von Harte Gold für 102 Mio. $ abgeschlossen

      • für 24,8 Mio. $ wurde der bestehende Hedge aufgelöst
      • neuer Hedge: 11.928 oz Gold Lieferung in den nächsten 12 Monaten für 22 Mio. $

    https://hotcopper.com.au/threa…-results-summary.6593537/
    https://www.miningweekly.com/a…harte-gold-buy-2022-02-21

    Bei der Gewinnmarge von 14,5% rangiert SLR auf dem Niveau von Northern Star (14,4%), aber hinter Newcrest mit 17,4%. Bei der Hochrechnung der EPS (0,05*2) ergibt sich ein KGV von 17,9

    Silver Lake Res meldet Produktionszahlen

    • März-Q Produktion 54 koz Gold zu AISC 1634A$/oz
      • davon Deflector 31 koz Gold zu AISC 1465A$/oz
      • Mount Monger 23 koz Gold zu AISC 2270A$/oz
    • 9M Produktion 183 koz Gold zu AISC von 1673A$/oz
    • FY22 Prognose wurde aufgrund von "schwierwiegenden Störungen durch COVID-19 zurückgezogen
      • Lieferkettenprobleme und Arbeitskräftemangel
      • bisherige FY22 Prognose: 235-255 koz Gold zu AISC von 1550-1650A$/oz
    • SLR.AX 1,86A$

    "Silver Lake sagte, es könne die Betriebsleistung ("operative Performance") des Juni-Quartals nicht sicher vorhersagen."


    https://clients.weblink.com.au/news/pdf2/02514336.pdf

    Wenn Silver Lake Res die Prognose für FY22 zurückzieht, sollte man in Betracht ziehen, dass diese wohlmöglich verfehlt werden wird. Bis zum unteren Ende der Produktionsspanne wären es 52 koz Gold, die im Jun-Q22 abgebaut werden müssten, offensichtlich hat das Management momentan Zweifel daran, diese Untergrenze zu erreichen. Bei den AISC lag SLR bereits nach 9M über dem oberen Ende seiner Prognose. Ich tippe für das Juni-Q22 auf eine Produktion zwischen 40-45 koz Gold zu AISC > 1750A$/oz.

    Q4 Zahlen mit einer Produktion von sehr ordentlichen 65.844 oz Gold und 235 Tonnen Kupfer. Im gesamten GJ 2022 wurden 251.887 oz Gold und 991 Tonnen Kupfer produziert. Das Gold wurde zu durchschnittlich 2.528 AUD verkauft, die AISC sind mit 1.979 AUD im Q4 förmlich explodiert, sodass mich die positive Kursreaktion in Down Under mit 6% plus doch sehr überrascht. Ebenfalls plant man im neuen Geschäftsjahr weiterhin mit sehr hohen AISC von 1.850 bis 2.050 AUD (= 1.280-1.420 USD) bei 260-290k oz Produktion. Möglicherweise beginnen Anleger nun zu akzeptieren, dass man nicht mehr grundsätzlich von AISC von +- 1.000 USD bei der Inflation der Energiepreise, Lohn, Gerät etc. ausgehen kann. Die Produktionssteigerung vs. Q3 kam übrigens durch die erste volle Quartalsproduktion bei Sugar Zone zustande. Hier wurden 11.636 Oz zu noch unrentablen 2.606 AUD produziert.


    Gesamte Zahlen hier

    Silver Lake Res meldet Produktionszahlen

    • Juni-Quartal Produktion 66 koz zu AISC von 1979A$/oz
    • FY22 Produktion 252 koz Gold zu AISC von 1756A$/oz
      • davon Deflector 125 koz Gold zu AISC von 1392A$/oz
      • Mount Monger 112 koz zu AISC von 2077A$/oz
    • bei der Produktion wurde die Prognose (235-255 koz Gold) erreicht, bei den AISC (1550-1650A$/oz) jedoch um über 100A$/oz verfehlt
    • FY23 Ausblick 260-290 koz Gold zu AISC von 1850-2050A$/oz
      • davon Deflector 130-140 koz zu AISC von 1500-1650A$/oz
      • Mount Monger 80-90 koz Gold zu AISC von 2150-2350A$/oz
      • Sugar Zone 50-60 koz Gold zu AISC 2250-2550A$/oz
    • Hedgebook: 40 koz zu 2505A$/oz
    • SLR.AX 1,41A$ (+6%)

    https://clients.weblink.com.au/news/pdf/02545930.pdf


    Die Produktionszahlen für Q4 und FY22 waren ok. Die FY22 AISC lagen rund 10% über dem Mittelpunkt der ursprünglichen Prognose (1550-1650A$/oz), was auch noch ok ist, da selbst Newmont zuletzt seine Kostenprognose für FY22 um 9% angehoben hat. Allerdings liegt Silver Lake mit dem Mittelpunkt seines FY23 AISC-Ausblickes (1850-2050A$/oz) auch schon wieder rund 11% über den AISC von FY22. Da die AISC in H2 rund 200A$/oz höher waren als in H1 rechne ich nicht damit das die H1-Gewinnmarge von 14,6% für das Gesamtjahr (FY22) zu halten sein wird.

    War ebenfalls verwundert. Besonders da man mit Gesamtkosten von um die 2200 aud für 2023 rechnet. Denke mal dem Markt hat die Profitabilität gefallen. Auch bei den hohen Kosten wurden noch 30 Mio Cash generiert. Ist bei einer cashbereinigten Mk von rund 1 Milliarde völlig im Rahmen was die Bewertung anbelangt... Gibt aus meiner Sicht aktuell jedoch bessere miner. Da ist beim Goldpreis nicht mehr viel Luft....

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