Hochschild Mining / HOC (LSE)

1. offizieller Beitrag

    Overview
    We are a leading underground precious metals producer focusing on high grade silver and gold deposits, with over 50 years’ operating experience in the Americas.
    We currently operate three underground mines, two located in southern Peru and one in southern Argentina. All of our underground operations are epithermal vein mines and the principal mining method used is cut and fill. The ore at our operations is processed into silver-gold concentrate or dore.
    In 2018, we produced 19.7 million attributable ounces of silver and 260 thousand attributable ounces of gold and we have a production target of 37.0 million attributable silver equivalent ounces for 2019 (or 457,000 attributable gold equivalent ounces).
    Hochschild Mining plc is listed on the Main Market of the London Stock Exchange and is headquartered in Lima, Peru. In addition, the Group has an office in Argentina and a corporate office in London.


    Informationen:
    http://www.hochschildmining.com/en/investors

    Production Report for the 12 months ended 31 December 2019


    Operational highlights
    § Strong full year attributable production in 20191
    o 269,892 ounces of gold
    o 16.8 million ounces of silver
    o 477,400 gold equivalent ounces
    o 38.7 million silver equivalent ounces (versus target of 37.0 million silver equivalent ounces)
    § Record production at Inmaculada: 260,126 gold equivalent ounces (2018: 244,445 ounces)
    § Record production at San Jose up 10% to 15.4 million silver equivalent ounces (2018: 14.0 million ounces)
    § All-in sustaining costs on track to meet guidance of $960-$1,000 per gold equivalent ounce ($11.8-12.3 per silver equivalent ounce) in 20192


    Exploration highlights
    § Further substantial high grade resources discovered at Inmaculada
    § Permits received for key Pablo Sur & Cochaloma exploration targets close to Pallancata with drilling campaigns set to commence in Q1 2020
    Strong financial position
    § Total cash of approximately $166 million as at 31 December 2019 ($80 million as at 31 December 2018)
    § Refinancing of existing $150 million of short term debt with $200 million 5 year loan at LIBOR +1.15%
    § Net debt of approximately $34 million as at 31 December 2019 ($77 million as at 31 December 2018)
    § Current Net Debt/ LTM EBITDA of approximately 0.10x as at 31 December 2019


    2020 guidance1
    § Production target of 422,000 gold equivalent ounces (36.0 million silver equivalent ounces)
    § All-in sustaining costs expected to be $1,040-$1,080 per gold equivalent ounce ($12.1-12.5 per silver equivalent ounce)2
    § Total sustaining and development capital expenditure expected to be approximately $115-130 million including $22 million expansion of tailings storage facility at Inmaculada
    § 2020 brownfield exploration budget expected to be $36 million with greenfield and advanced project budget set at an additional $8 million

    habe mir heute mal eine Anfangsposition geholt.


    Hätte aber noch zwei Fragen bzgl. HOC:
    - hat jemand Infos zur Aktionärsstruktur? kann leider nichts finden... insbes. wäre für mich interessant, ob hier Kinross schon seine Finger im Spiel hat (sind ja quasi Nachbarn dort unten)
    - das Projekt "Volcan" scheint mir etwas verwaist zu sein, aktuelle Infos zum Stand der Dinge dort finde ich auch keine. Immerhin schlummern dort 6,6mozAU und ne PFS gibts auch schon seit 2011 !


    Bin für jede Info dankbar.

    @Angelfreund,
    leider kann ich die Fragen nicht beantworten.
    Bisher entwickelt sich Hochschild nicht so dynamisch wie erhofft.
    Aber als Optmist bleibe ich investiert.
    Die Analysen von Pell Hunt verfolge ich intensiver, da der Schwerpunkt bei Aktien aus GB liegt.
    Die Empfehlung Petropavlosk erfolgte vor dem Preisanstieg.
    Vielleicht trifft die Analyse ebenfalls zu.


    Hochschild Mining’s (HOC) Buy Rating Reiterated at Peel Hunt:
    "They currently have a GBX 220 ($2.89) target price on the stock."



    Preliminary Results for the year ended 31 December 2019
    19 February 2020
    https://hocplc.gcs-web.com/new…-preliminary-results-2019


    ----


    Robust 2019 financial performance
    § Revenue up 7% at $755.7 million (2018: $704.3 million)[1]
    § Adjusted EBITDA up 28% at $343.3 million (2018: $268.0 million)[2]
    § Profit before income tax (pre-exceptional) up 89% at $103.4 million (2018: $54.7 million)
    § Profit before income tax (post-exceptional) up 100% at $76.8 million (2018: $38.4 million)
    § Basic earnings per share (pre-exceptional) up 80% at $0.09 (2018: $0.05)
    § Basic earnings per share (post-exceptional) up 100% to $0.06 (2018: $0.03)
    § Cash and cash equivalent balance of $166.4 million as at 31 December 2019 (2018: $79.7 million)
    § Net debt reduced by 57% to $33.2 million as at 31 December 2019 (2018 $77.4 million)
    § Final proposed dividend up 19% at 2.335 cents per share ($12.0 million) bringing the full-year total dividend to $22.2 million (2018: $20.0 million)


    Strong 2019 operational delivery[3]


    § All-in sustaining costs (AISC) from operations down to $965 per gold equivalent ounce (2018: $973) or $11.9 per silver equivalent ounce (2018: $12.0) comfortably in line with full year cost guidance of $960-$1,000 per gold equivalent ounce or $11.8-12.3 per silver equivalent ounce[4]
    § Full year attributable production of 477,400 gold equivalent ounces (38.7 million silver equivalent ounces) exceeding full year attributable production guidance of 457,000 gold equivalent ounces (37.0 million silver equivalent ounces)
    § Record production at Inmaculada up 6% to 260,126 gold equivalent ounces (2018: 244,445 ounces)
    § Record production at San Jose up 10% to 15.4 million silver equivalent ounces (2018: 14.0 million ounces)
    § Inmaculada brownfield drilling programme added further 46 million silver or 0.5 million gold equivalent ounces of inferred resources in 2019 (calculated using a gold/silver ratio of 86:1) at a grade of 475 grams per tonne silver equivalent
    § Permits received for key Pablo Sur and Cochaloma exploration targets close to Pallancata with drilling campaign already started at Pablo Sur


    2020 outlook[5]
    § Attributable production target of 422,000 gold equivalent ounces (36.0 million silver equivalent ounces)
    § Total sustaining and development capital expenditure expected to be approximately $115-130 million including $22 million expansion of tailings storage facility (TSF) at Inmaculada
    § AISC from operations expected to be $1,040-$1,080 per gold equivalent ounce ($12.1-12.5 per silver equivalent ounce)
    § AISC from operations excluding Inmaculada TSF expansion expected to be $1,000-$1,040 per gold equivalent ounce ($11.6-12.0 per silver equivalent ounce)
    § 2020 brownfield exploration budget expected to be $36 million with greenfield and advanced project budget set at an additional $8 million

    Habe mir spasseshalber auch noch ein kleines Portiönchen gegönnt am Mittag.
    Leider chronisch unterbewertet, aber sollte wider Erwarten doch noch eine breite EM-Aktien-Rally erfolgen (war es bisher nicht, auch wenn viele Forumsteilnehmer mit ihren richtigen Picks das meinen....), dann liegt viel drin.


    Werde für dieses Mal aber einen engen Stopp ziehen.


    Schaun mer mal

    Kann mich zwyss nur anschliessen. Vor allem ist das Unternehmen mit NETTO +140 Mio$ schuldenfrei. Die Bewertung für einen Produzenten mit 20 MOz Silber und 320 kOz Gold ein Witz.


    Die Nachfahren von Moritz Hochschild (Anfang 1900 Auswanderer aus Biblis/Hessen) besitzen die Mehrheit am Unternehmen. Nur 34% sind im Streubesitz. Vermutlich deshalb auch niedrigere Bewertung da Übernahmephantasie nicht gegeben ist.

    • Offizieller Beitrag

    Die sorgen wohl dafür, dass sie nicht zu viel Steuern abdrücken müssen. Im Gegenzug dürften "Abstürze" der Aktienbewertung nahezu ausgeschlossen sein. Geeignet, um liquide Mittel "zu parken". Auch dürfte die Dividende interessant werden.


    LF

    "Das einzige Geld, auf das ich mich verlassen kann, ist das Gold, das ich besitze" J.Sinclair
    "Omikron ist die Impfung, die herzustellen man verpasst hat" Lungenfacharzt in Uganda
    "The whole game is rigged" Gerald Celente

    https://seekingalpha.com/amp/a…ning-no-longer-value-play

    Zitat von Simple Digressions

    Summary


    • Investors have greeted Hochschild's 2019 preliminary annual report with great enthusiasm. However, I do not share this optimism.
    • Hochschild's mineral reserves are shrinking rapidly.
    • This year, the company plans a big production cut at Pallancata.
    • At comparable metal prices, this year, I expect Hochschild delivering lower free cash flow than in 2019.
    • As a result, in my opinion, Hochschild shares are no longer a typical value play.

    Ergänzung zu den Ausführungen von nicco: Laut der aktuellen Präsentation werden fast 55% der Einnahmen mit Gold erzielt, was ein "Sicherheitsnetz" bei den aktuellen POS/POG darstellt. Ausserdem ist Hochschild "schuldenfrei" und erzeilt signifikante cash flows.


    Deshalb auch für mich: rein ins Depot damit !

    Heute zur Eröffnung in London aufgestockt, zum Eröffnungskurs von 116 pence. Limitorder heute früh, kurz vor dem Zubettgehen. Jetzt mittlere Position.


    Gruß! Fritz

    „Pressefreiheit ist die Freiheit von zweihundert reichen Leuten, ihre Meinung zu verbreiten.“ — Paul Sethe. Leserbrief SPIEGEL, 5. Mai 1965.

    Hochschild hatte ich schon fast abgeschrieben, aber heute war die Aktie meine Nr. 1 im Depot [smilie_blume]
    Bei einem Rücksetzer würde ich noch einmal erhöhen, jetzt ist der Kurs zu stark gestiegen.



Schriftgröße:  A A A A A