bin durchaus happy eine position zum ausverkaufspreis im depot zu halten 
Alles anzeigenMoin moin,
entsprechend des allgemeinen Interesses an diesem Thread ist die Aktie von NFG wieder fast am 3 Jahrestief angekommen.
Zuerst die Daten:
Kurs - 3,26 C$
Marktkap. - 648 Mio. C$
Anzahl Aktien - 198.838.411
Optionen - 12.147.000
Cash usw. - 45 Mio. C$
...
LG Vatapitta
Kurs - 1,79 C$
Marktkap. - 361,364 Mio. C$
Anzahl Aktien - 200.758 (die neuen Aktien dürften noch dazu kommen.
Optionen - 13.364.000 Options
Cash - 12 + 49 + 20 Mio. C$ = 81 Mio. C$ (= 22,4% der Marktkap. in Cash)
NFG hat sich von Januar 2025 - Mai 2025 auf 8 Mining-Kongressen vorgestellt.
Bis April 2026 folgen noch weitere 8 Vorstellungen.
Muss ich mir noch in Ruhe ansehen.
Wer ist eigentlich der/die Geologe/in im Team?
Bei der Kapitalstruktur wird Institution, Retail und Management zusammengefasst: 57% 
Der Anteil des Managements gehört separat ausgewiesen!
Die Darstellung der Goldmineralisierung ist sehenswert! 
LG Vatapitta
PS: An Paul Huet von Klondex habe ich ungute Erinnerungen.
Kam per Mail:
Vancouver, BC, 28. Mai 2025 - New Found Gold Corp. („New Found Gold“ oder das ‚Unternehmen‘) (TSX-V: NFG, NYSE-A: NFGC) freut sich bekannt zu geben, dass es aufgrund der starken Nachfrage den Umfang seiner zuvor gemeldeten Buy-Deal-Finanzierung auf 56 Millionen C$ erhöht hat, indem es eine neue Hartdollar-Tranche von 4.370.000 Stammaktien (die „Stammaktien“) zu einem Preis von 1,63 C$ pro Stammaktie für einen Bruttoerlös von etwa 7 Millionen C$ hinzugefügt hat. Die zuvor angekündigte Charity-Flow-Through-Stammaktientranche (die „Charity-Flow-Through-Stammaktien“) von 21.400.000 Charity-Flow-Through-Stammaktien zu einem Preis von 2,29 C$ mit einem Bruttoerlös von etwa 49 Millionen C$ bleibt unverändert und bildet zusammen mit der neuen Hartdollar-Tranche das Angebot (das „Angebot“).
Das Unternehmen hat den Konsortialbanken eine Option eingeräumt, die bis zu 30 Tage nach Abschluss der Tranche 1 (wie unten definiert) zum Angebotspreis ausgeübt werden kann, um bis zu 15 % der Charity-Flow-Through-Stammaktien, die im Zusammenhang mit dem Angebot emittiert wurden, zusätzlich zu erwerben. Jede Charity-Flow-Through-Stammaktie gilt als „Flow-Through-Aktie“ im Sinne von Subsection 66(15) des kanadischen Einkommensteuergesetzes (Income Tax Act). Das Unternehmen schloss zuvor eine Vereinbarung mit BMO Capital Markets und SCP Resource Finance LP im eigenen Namen und mit einem Konsortium von Konsortialbanken (zusammen die „Konsortialbanken“) unter der Leitung von BMO Capital Markets und SCP Resource Finance LP.
Im Anschluss an das Angebot wird das Unternehmen voraussichtlich eine nicht vermittelte Privatplatzierung von bis zu 12.269.939 Stammaktien zu einem Preis von 1,63 C$ pro Stammaktie des Unternehmens mit einem Bruttoerlös von ca. 20 Millionen C$ (die „Privatplatzierung“ und zusammen mit dem Angebot die „Finanzierung“) durchführen. Die Stammaktien, die im Rahmen der Privatplatzierung ausgegeben werden, unterliegen einer gesetzlichen Haltefrist von 4 Monaten und einem Tag. Die Privatplatzierung steht unter dem Vorbehalt, dass das Unternehmen alle erforderlichen Genehmigungen erhält, einschließlich der Genehmigung der Aktionäre und der TSX Venture Exchange (die „TSXV“) sowie der Genehmigung der NYSE American LLC (die „NYSE American“).
Eric Sprott hat seine Absicht bekundet, sich an dem Angebot zu beteiligen, um seinen ungefähren Aktienbesitz aufrechtzuerhalten, sowie an der Privatplatzierung für eine solche Anzahl von Stammaktien, die dazu führt, dass Herr Sprott mehr als 20 % der ausgegebenen und ausstehenden Stammaktien des Unternehmens hält. Das Unternehmen geht davon aus, dass Herr Sprott nach dem Abschluss der Privatplatzierung zu einer neuen „Kontrollperson“ (gemäß der Definition in den Richtlinien der TSXV) wird und beabsichtigt daher, vor dem Abschluss der Privatplatzierung die Zustimmung der nicht beteiligten Aktionäre gemäß den Richtlinien der TSXV einzuholen.
Übersetzt mit DeepL.com (kostenlose Version)
LG Vatapitta
damit war durchaus zu rechnen und hätte vom alten management bereits vor einigen jahren preiswerter und besser umgesetzt werden können.
werde meine position eventuell weiter ausbauen.
könnte eine story werden ähnlich der von knt/k92.
aufbau der phase 2 produktion aus queensway durch eigenen cash flow.
hier eine spielerei von mir, keine investmentberatung, eigene dd, zahlen können falsch sein!
mit einem tagesaktuellen goldpreis berechnet.
Kombinierte Jahres‑Übersicht – Queensway + Maritime (Hammerdown)
mit freiem Cash‑Flow (FCF = Umsatz – Betriebskosten)
| Jahr | Projekt | Produktionsphase | Produktion (oz) | AISC (US $/oz) | Spot‑Goldpreis (US $/oz)¹ | Umsatz (US $) | Betriebskosten (US $) | Freier Cash‑Flow (FCF) (US $) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026 | Hammerdown (Maritime) | Ramp‑up → Full Production (early 2026) | 50 000 | 912 | 3 587 | 50 000 × 3 587 = 179 350 000 | 50 000 × 912 = 45 600 000 | 133 750 000 |
| 2027 | Queensway | Phase 1 – Jahr 1 | 69 300 | 1 282 | 3 587 | 69 300 × 3 587 = 248 709 100 | 69 300 × 1 282 = 88 842 600 | 159 866 500 |
| 2028 | Queensway | Phase 1 – Jahr 2 | 69 300 | 1 282 | 3 587 | 248 709 100 | 88 842 600 | 159 866 500 |
| 2029 | Queensway | Phase 1 – Jahr 3 | 69 300 | 1 282 | 3 587 | 248 709 100 | 88 842 600 | 159 866 500 |
| 2030 | Queensway | Phase 1 – Jahr 4 | 69 300 | 1 282 | 3 587 | 248 709 100 | 88 842 600 | 159 866 500 |
| 2031 | Queensway | Phase 2 – Jahr 5 | 172 200 | 1 090 | 3 587 | 172 200 × 3 587 = 617 311 400 | 172 200 × 1 090 = 187 698 000 | 429 613 400 |
| 2032 | Queensway | Phase 2 – Jahr 6 | 172 200 | 1 090 | 3 587 | 617 311 400 | 187 698 000 | 429 613 400 |
| 2033 | Queensway | Phase 2 – Jahr 7 | 172 200 | 1 090 | 3 587 | 617 311 400 | 187 698 000 | 429 613 400 |
| 2034 | Queensway | Phase 2 – Jahr 8 | 172 200 | 1 090 | 3 587 | 617 311 400 | 187 698 000 | 429 613 400 |
| 2035 | Queensway | Phase 2 – Jahr 9 | 172 200 | 1 090 | 3 587 | 617 311 400 | 187 698 000 | 429 613 400 |
| Variable | Wert | Quelle |
|---|---|---|
| Spot‑Goldpreis (täglich) | US $3 587 / oz (Gold‑Preis am 5. Sept 2025) | |
| Hammerdown (Maritime) – Anlauf‑Produktionsrate | 50 000 oz / Jahr – AISC US $912 / oz | |
| Queensway Phase 1 | 69 300 oz / Jahr – AISC US $1 282 / oz | apmex.com |
| Queensway Phase 2 | 172 200 oz / Jahr – AISC US $1 090 / oz | apmex.com |
| CAPEX – Queensway Phase 1 | US $155 M | Artikel |
| CAPEX – Queensway Phase 2 | US $442 M | Artikel |
| Discount‑Rate (für Bewertung) | 8 % (typisch für Junior‑Gold‑Unternehmen) | Branchen‑Praxis |
| Anzahl ausstehender Aktien | – |
ZitatDie Zahlen für die beiden Projekte stammen aus dem zuletzt veröffentlichten PEA‑Artikel (Juli 2025). Der Spot‑Goldpreis ist der tagesaktuelle Wert.
| Jahr | Projekt | Produktion (oz) | Umsatz (US $) | Betriebskosten (US $) | Freier Cash‑Flow (FCF) = Umsatz – Betriebskosten |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026 | Hammerdown | 50 000 | 50 000 × 3 587 = 179 350 000 | 50 000 × 912 = 45 600 000 | 133 750 000 |
| 2027 | Queensway P1 | 69 300 | 69 300 × 3 587 = 248 709 100 | 69 300 × 1 282 = 88 842 600 | 159 866 500 |
| 2028 | Queensway P1 | 69 300 | 248 709 100 | 88 842 600 | 159 866 500 |
| 2029 | Queensway P1 | 69 300 | 248 709 100 | 88 842 600 | 159 866 500 |
| 2030 | Queensway P1 | 69 300 | 248 709 100 | 88 842 600 | 159 866 500 |
| 2031 | Queensway P2 | 172 200 | 172 200 × 3 587 = 617 311 400 | 172 200 × 1 090 = 187 698 000 | 429 613 400 |
| 2032 | Queensway P2 | 172 200 | 617 311 400 | 187 698 000 | 429 613 400 |
| 2033 | Queensway P2 | 172 200 | 617 311 400 | 187 698 000 | 429 613 400 |
| 2034 | Queensway P2 | 172 200 | 617 311 400 | 187 698 000 | 429 613 400 |
| 2035 | Queensway P2 | 172 200 | 617 311 400 | 187 698 000 | 429 613 400 |
Hinweis: Die Werte sind vor Abschreibungen, Steuern und Working‑Capital‑Bedarfen. Für ein grobes DCF‑Modell können wir den FCF als Proxy für das operative Ergebnis (EBITDA) nutzen.
Wir diskontieren die FCF‑Ströme mit 8 %:
| Jahr | FCF (USD) | Diskont‑Faktor (8 %) | Barwert (USD) |
|---|---|---|---|
| 2026 | 133 750 000 | 1 / (1+0.08)¹ = 0,9259 | 123 800 000 |
| 2027 | 159 866 500 | 0,8573 | 137 080 000 |
| 2028 | 159 866 500 | 0,7938 | 126 960 000 |
Summe Barwerte (2026‑2028) ≈ US $387 M
Wenn wir die restlichen Jahre (2029‑2035) analog diskontieren, ergibt sich ein zusätzlicher Barwert von etwa US $1 200 M (grobe Schätzung, da die Cash‑Flows nahezu konstant bleiben).
Gesamter Unternehmenswert (EV) ≈ US $1 587 M (DCF‑Summe) – dieser Wert beinhaltet bereits das notwendige CAPEX (da das CAPEX in den ersten Jahren bereits im Cash‑Flow berücksichtigt ist).
| Multiplikator | Üblicher Bereich bei Junior‑Gold‑Explorern | Anwendung |
|---|---|---|
| EV / EBITDA | 8 – 12× | Wir nutzen den mittleren Wert 10× als Referenz. |
| EV / Reserves (USD / oz) | 30 – 60 × | Für ein grobes „per‑ounce“-Target. |
Da unser DCF‑EV bereits bei US $1 587 M liegt, prüfen wir, wie er im Vergleich zu einem 10×‑EV/EBITDA‑Multiple aussieht:
EBITDA ≈ Σ FCF (2026‑2035) ≈ US $3 730 M → EV/EBITDA ≈ 0,43× – stark unter dem Branchendurchschnitt, was darauf hindeutet, dass das Unternehmen (unter Annahme aktueller Marktkonditionen) unterbewertet sein könnte.
ZitatPraktischer Nutzen: Diese Zahlen zeigen, dass das kombinierte Portfolio aus Hammerdown und Queensway nicht nur kurzfristig (ab 2026) Cash‑Flow generiert, sondern langfristig (bis 2035) ein starkes Wertschöpfungspotenzial besitzt. Anleger, die an einem 10×‑EV/EBITDA‑Benchmark orientiert sind, könnten das Unternehmen als attraktiv unterbewertet einstufen.
(Alle Berechnungen beruhen auf den öffentlich verfügbaren Projekt‑Daten und dem aktuellen Spot‑Goldpreis. Änderungen im Goldpreis, operative Kosten oder Kapitalstruktur würden die Ergebnisse entsprechend beeinflussen.)
Danke Blue Horseshoe,
liefert Hammerdown nur ein Jahr oder sind in den 69.700 oz ab 2027 die 50.000 oz von Hammerdown enthalten oder hast Du vergessen Hammerdown ab 2027 dazu zu rechnen?
LG Vatapitta
PS: Schau Dir mal Tudor Gold aus dem Goldenen Dreieck an. Sind in dieser Woche um gut 43% gestiegen. - Neues Management, sie tun was und auch noch das Richtige. Der Aktienkurs war m. E. nur auf Grund der Finanzierung durch Verkauf von "shares at the Market" so niedrig.
Die 20 Mio. oz Gold sind aktuell mit 220 Mio. C$ bewertet. 10 Bagger?
guten morgen vatapitta
danke dir, mea culpa.
maritime resources - proven & probable reserves hammerdown projekt, 272.000oz/ca 6Jahre
keine garantien, fehler vorbehalten.
| Variable | Wert | Quelle |
|---|---|---|
| Spot‑Goldpreis (täglich) | US $3 587 / oz (Gold‑Preis am 5 Sept 2025) | Web‑Search |
| Hammerdown (Maritime Resources) – Produktionsrate | 50 000 oz / Jahr (PEA‑Angabe) | PEA‑Bericht (Juli 2025) |
| Hammerdown‑Reserve | 272 000 oz (proved + probable) – 1,9 Mt @ 4,46 g/t | Unternehmens‑Release |
| Hammerdown‑AISC | US $912 / oz | PEA‑Bericht |
| Queensway Phase 1 – Produktionsrate | 69 300 oz / Jahr | PEA‑Bericht |
| Queensway Phase 1 – AISC | US $1 282 / oz | PEA‑Bericht |
| Queensway Phase 2 – Produktionsrate | 172 200 oz / Jahr | PEA‑Bericht |
| Queensway Phase 2 – AISC | US $1 090 / oz | PEA‑Bericht |
| CAPEX – Queensway Phase 1 | US $155 M | PEA‑Bericht |
| CAPEX – Queensway Phase 2 | US $442 M | PEA‑Bericht |
| Discount‑Rate (für DCF) | 8 % (Branchen‑Standard) | Praxis |
| Ausstehende Aktien |
Hinweis:
| Jahr | Projekt | Produktion (oz) | Umsatz (US $) | Betriebskosten (US $) | Freier Cash‑Flow (FCF) (US $) |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026 | Hammerdown | 50 000 | 179 350 000 | 45 600 000 | 133 750 000 |
| 2027 | Hammerdown | 50 000 | 179 350 000 | 45 600 000 | 133 750 000 |
| 2027 | Queensway Phase 1 | 69 300 | 69 300 × 3 587 = 248 709 100 | 69 300 × 1 282 = 88 842 600 | 159 866 500 |
| 2028 | Hammerdown | 50 000 | 179 350 000 | 45 600 000 | 133 750 000 |
| 2028 | Queensway Phase 1 | 69 300 | 248 709 100 | 88 842 600 | 159 866 500 |
| 2029 | Hammerdown | 50 000 | 179 350 000 | 45 600 000 | 133 750 000 |
| 2029 | Queensway Phase 1 | 69 300 | 248 709 100 | 88 842 600 | 159 866 500 |
| 2030 | Hammerdown (Restreserve) | 22 000 | 78 914 000 | 20 064 000 | 58 850 000 |
| 2031 | Queensway Phase 2 | 172 200 | 617 311 400 | 187 698 000 | 429 613 400 |
| 2032 | Queensway Phase 2 | 172 200 | 617 311 400 | 187 698 000 | 429 613 400 |
| 2033 | Queensway Phase 2 | 172 200 | 617 311 400 | 187 698 000 | 429 613 400 |
| 2034 | Queensway Phase 2 | 172 200 | 617 311 400 | 187 698 000 | 429 613 400 |
| 2035 | Queensway Phase 2 | 172 200 | 617 311 400 | 187 698 000 | 429 613 400 |
| Zeitraum | Kumulierte FCF (US $) |
|---|---|
| 2026 – 2028 (Hammerdown + Queensway Phase 1) | ≈ US $1 018 M |
| 2029 – 2030 (letztes Hammerdown‑Jahr) | ≈ US $192 M |
| 2031 – 2035 (Queensway Phase 2) | ≈ US $2 148 M |
| Gesamt 2026‑2035 | ≈ US $3 358 M |
ZitatDie kumulierten Werte ergeben sich aus der Summe aller Jahres‑FCFs. Hammerdown liefert in den ersten fünf Jahren ≈ US $568 M, Queensway Phase 1 ≈ US $480 M (3 Jahre à US $160 M), und Queensway Phase 2 ≈ US $2 148 M.
| Parameter | Wert |
|---|---|
| Diskont‑Satz | 8 % |
| Diskontierte FCF‑Summe (2026‑2035) | US $1 585 M (nach Anwendung des 8 %-Abzinsungsfaktors) |
| Unternehmenswert (Enterprise Value) | ≈ US $1,6 Mrd |
ZitatDer Unternehmenswert liegt deutlich unter dem üblichen 10×‑EV/EBITDA‑Multiple für vergleichbare Junior‑Goldunternehmen, was auf eine potenzielle Unterbewertung hindeutet.
| Position | Betrag (USD) | Anmerkungen |
|---|---|---|
| Gesamtkapitalbedarf (CAPEX) | US $597 M (Queensway Phase 1 + Phase 2) | Hammerdown benötigt kein weiteres CAPEX. |
| Verfügbare liquide Mittel (Sprott‑Private‑Placement) | US $20 M | Eingebracht von Eric Sprott (C$20 M ≈ US $20 M). |
| Rest‑CAPEX | US $577 M | 597 M – 20 M. |
| Zusätzliche Working‑Capital‑Reserve (≈ 10 % des Rest‑CAPEX) | US $57,7 M | Für operative Liquidität während Bau‑ und Ramp‑Up‑Phase. |
| Gesamter zusätzlicher Finanzierungsbedarf | US $634,7 M (≈ US $635 M) | Betrag, der typischerweise durch eine neue Eigenkapital‑Erhöhung gedeckt werden müsste. |
| Zeithorizont | Fokus | Begründung |
|---|---|---|
| Kurzfristig (2026‑2028) | Hammerdown + Queensway Phase 1 (ab 2027) | Beide Projekte generieren sofortige Liquidität (≈ US $294 M / Jahr 2027‑2028). |
| Mittelfristig (2029‑2030) | Abschluss von Hammerdown und Vorbereitung auf Queensway Phase 2 | Letztes Hammerdown‑Jahr liefert noch US $59 M; Übergang zu größerem Cash‑Flow aus Phase 2. |
| Langfristig (ab 2031) | Queensway Phase 2 | Starker, stabiler FCF von ≈ US $430 M / Jahr – Basis für Wertschöpfung, mögliche Dividenden oder Rückkäufe. |
| Finanzierungsstrategie | Plane Kapitalerhöhung (~US $635 M) zu einem Kurs nahe US $16 (implizite Bewertung). | Deckt restliches CAPEX, Working‑Capital und schafft Puffer für unvorhergesehene Kosten. |
| Risiko‑Management | Beobachte Gold‑Preis und Entwicklungs‑Meilensteine von Queensway Phase 2 (z. B. Genehmigungen, Bau‑Zeitplan). | Preis‑ und Zeitplan‑Abweichungen wirken sich direkt auf FCF und Unternehmenswert aus. |
Bereits ab 2027 entsteht ein stabiler Cash‑Flow, der das Risiko der reinen Hammerdown‑Abhängigkeit mindert und das Unternehmen besser auf die stark wachstumsstarke Phase 2 vorbereitet.
und jetzt hör ich erstmal auf den thread zuzuspammen.| Zeitraum | Projekte, die bereits laufen | Kumulierte freie Cash‑Flows (FCF) bis Ende Jahr |
|---|---|---|
| 2026 | Hammerdown | US $133 750 000 |
| 2027 | Hammerdown + Queensway Phase 1 | 133 750 000 + 159 866 500 = US $293 616 500 |
| 2028 | Hammerdown + Queensway Phase 1 | 293 616 500 + 133 750 000 + 159 866 500 = US $587 233 000 |
| 2029 | Hammerdown + Queensway Phase 1 | 587 233 000 + 133 750 000 + 159 866 500 = US $880 849 500 |
| 2030 | Hammerdown (Restreserve) | 880 849 500 + 58 850 000 = US $939 699 500 |
Resultat: Bis zum Ende 2030 hat das kombinierte Unternehmen ≈ US $940 M an freiem Cash‑Flow erwirtschaftet, bevor Queensway Phase 2 überhaupt startet.
| Position | Betrag (USD) |
|---|---|
| CAPEX Phase 2 (Bau‑ und Inbetriebnahmekosten) | US $442 M |
| Working‑Capital‑Reserve (10 % des CAPEX, empfohlen) | US $44,2 M |
| Gesamt‑Finanzierungsbedarf für Phase 2 | US $486,2 M |
| Jahr, in dem Phase 2 fertiggestellt | Benötigter Betrag | Verfügbarer kumulierter FCF (bis Ende Jahr) | Ergebnis |
|---|---|---|---|
| 2031 (Start Phase 2) | US $486,2 M | US $939,7 M (bis Ende 2030) | Überschuss von US $453,5 M – Phase 2 könnte komplett aus intern generiertem Cash finanziert werden, ohne neues Kapital aufzunehmen. |
| 2032 (falls Aufbau‑Kosten sich verzögern) | US $486,2 M | US $939,7 M + FCF 2031 (US $429,6 M) = US $1 369,3 M | Noch größerer Überschuss. |
Interpretation: Der bereits erwirtschaftete freie Cash‑Flow (Hammerdown + Queensway Phase 1) übersteigt den gesamten Finanzierungsbedarf von Phase 2 um mehr als das Doppelte. Damit ist eine interne Finanzierung völlig machbar.
Falls das Management aus strategischen Gründen (z. B. Risikostreuung, Bilanzoptimierung) nur einen Teil des Bedarfs intern decken möchte, kann man folgende Aufteilung wählen:
| Aufteilung | Interner FCF (aus 2026‑2030) | Externer Kapitalbedarf | Kommentar |
|---|---|---|---|
| 70 % intern | 0,70 × US $486,2 M ≈ US $340 M | US $146 M | Noch immer ein komfortabler Überschuss von US $599 M (nach 2030) bleibt für andere Zwecke (Dividenden, Rücklagen). |
| 50 % intern | US $243 M | US $243 M | Gleichmäßige Mischung; |
| 30 % intern | US $146 M | US $340 M | Höhere Dilution, aber ermöglicht größere Flexibilität für andere Wachstums‑ oder Akquisitionsprojekte. |
| Jahr | Projekt(e) | Produktion (oz) | Umsatz (US $) | Betriebskosten (US $) | FCF (US $) | Verwendung |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026 | Hammerdown | 50 000 | 179 350 000 | 45 600 000 | 133 750 000 | – |
| 2027 | Hammerdown + Queensway Phase 1 | 119 300 | 428 059 100 | 134 442 600 | 293 616 500 | – |
| 2028 | Hammerdown + Queensway Phase 1 | 119 300 | 428 059 100 | 134 442 600 | 293 616 500 | – |
| 2029 | Hammerdown + Queensway Phase 1 | 119 300 | 428 059 100 | 134 442 600 | 293 616 500 | – |
| 2030 | Hammerdown (Restreserve) | 22 000 | 78 914 000 | 20 064 000 | 58 850 000 | Aufbau‑Reserve für Phase 2 (US $44,2 M) |
| 2031 | Queensway Phase 2 (Start) | 172 200 | 617 311 400 | 187 698 000 | 429 613 400 | CAPEX Phase 2 (US $442 M) wird aus kumulierten FCF (US $939,7 M) finanziert → Rest‑Cash ≈ US $497 M |
| 2032‑2035 | Queensway Phase 2 | 172 200 jaehrlich | 617 311 400 jaehrlich | 187 698 000 jaehrlich | 429 613 400 jaehrlich | Überschüssiges Cash fließt in Projekte /Rücklagen / Dividenden |
ZitatErklärung zu 2030: Vor dem offiziellen Baubeginn von Phase 2 wird ein Teil des FCF (US $44,2 M) bereits als Working‑Capital‑Reserve zurückgelegt, um die spätere Bau‑Finanzierung zu unterstützen. Der verbleibende Cash‑Pool (US $939,7 M – 44,2 M = US $895,5 M) steht dann komplett für das CAPEX von Phase 2 (US $442 M) zur Verfügung.
Damit ist die Finanzierung von Queensway Phase 2 durch die bereits generierten Cash‑Flows von Hammerdown und Queensway Phase 1 nicht nur möglich, sondern sogar komfortabel überschüssig.
Langfristig (ab 2031)
Queensway Phase 2
Starker, stabiler FCF von ≈ US $430 M / Jahr – Basis für Wertschöpfung, mögliche Dividenden oder Rückkäufe.
Finanzierungsstrategie
Plane Kapitalerhöhung (~US $635 M) zu einem Kurs nahe US $16 (implizite Bewertung).
Deckt restliches CAPEX, Working‑Capital und schafft Puffer für unvorhergesehene Kosten.
Blue Horseshoe - spamm ruhig weiter. 
Gehst Du davon aus, dass der Aktienkurs von NFG (implizite Bewertung - wie machst Du das?) 2031 bei 16 US$ steht? - Der aktuelle Kurs beträgt 1,80 US$.
Der gewaltige Hebel überrascht mich.
Dieses nach und nach Finanzierungsmodell hat schon bei KNT und ARTG funktioniert.
Jetzt kommt NFG dazu und I-80 Gold plant das Gleiche.
Bei TUD läuft es m. E. ebenfalls darauf hinaus.
Danke Vatapitta
Gehst Du davon aus, dass der Aktienkurs von NFG (implizite Bewertung - wie machst Du das?) 2031 bei 16 US$ steht? - Der aktuelle Kurs beträgt 1,80 US$.
nein, der zahl liegt eine falsche anzahl der fully diluted shares zugrunde bitte ignorieren.
und ja, ich könnte schon versuchen eine prognose auf gängigen branchenüblichen bewertungen zu erstellen mit unterschiedlichen au preisen. allerdings habe ich heute und auch die nächsten tage garantiert keine zeit dafür.
fakt ist, die übernahme oder zusammenschluss, wie auch immer man es nennen will schafft hier wirklich ein unternehmen mit perspektive.
Guten Abend vatapitta
Ich habe wirklich nur auf die Schnelle ein Modell erstellt und hatte auch keine Zeit, es nochmals gründlich zu studieren. Aber ich schaue es mir die Woche im Flug noch einmal an, wenn ich etwas Ruhe habe. Bitte weist auf Fehler hin, die sich sicher finden lassen, und ergänzt ggf. weitere Punkte, damit ich das Modell eventuell noch einmal aktualisieren kann.
Also Fehler, Falschangaben etc vorbehalten, kein Rat zum Investieren!! - eigene DD!!!
Es wird nur ein grobes (geschätztes & mit Fehlern behaftetes) EV/NAV Szenario!
Share-Count geschätzt und nicht fully dilutet.
Share Count nach der Übernahme von Maritime Resources (Hammerdown‑Projekt) durch New Found Gold (NFG)
| Ausgangsdaten | Wert | Quelle |
|---|---|---|
| NFG‑Shares (vor Deal) | 230 737 994 Stk | TMX Money (NFG‑Quote) |
| Maritime‑Shares (nach 10‑zu‑1‑Konsolidierung) | 112 495 278 Stk | „Maritime Resources Finalizes Major Share Consolidation“ – 10‑zu‑1‑Reduktion von 1 124 952 780 auf 112 495 278 Stkstocktitan.net |
| Exchange‑Ratio (Maritime → NFG) | 0,75 NFG‑Share pro Maritime‑Share | Definitive‑Agreement‑Press‑Release (0,75 NFG‑Share für jede Maritime‑Share) |
Neue NFG‑Shares, die für Maritime‑Share‑Umtausch ausgegeben werden
[ 112 495 278 \times 0{,}75 = 84 371 458{,}5 ;\text{Shares} ]
Gesamt Shares nach dem Deal
[ 230 737 994;(\text{bestehende NFG}) ;+; 84 371 459;(\text{aus dem Umtausch}) ;=; 315 109 453;\text{Shares (gerundet)} ]
Damit besitzen die bisherigen NFG‑Aktionäre etwa 73 % des kombinierten Unternehmens, während die ehemaligen Maritime‑Aktionäre rund 27 % halten – exakt wie im Press‑Release angegeben (≈ 69 % / 31 % auf einer “in‑the‑money” Basis, wobei die Differenz durch die vorherige 10‑zu‑1‑Konsolidierung entsteht).
| Schritt | Was wir tun | Warum |
|---|---|---|
| a) Diskontierte Cash‑Flows (DCF) | Für jedes Kalenderjahr 2026‑2030 berechnen wir den Free‑Cash‑Flow (FCF) = Revenue – Operating‑Cost. Anschließend diskontieren wir den FCF mit 8 % (üblich für Junior‑Gold). | Liefert den Enterprise Value (EV) – also den Wert des Unternehmens, wenn wir nur die erwarteten Cash‑Flows betrachten. |
| b) Net‑Asset‑Value (NAV) | Wir schätzen das NAV als den Barwert aller nach 2030 verbleibenden Cash‑Flows (also die Cash‑Flows von 2031‑2035). Diese werden ebenfalls mit 8 % diskontiert und ergeben einen “nach‑Horizon‑Wert”. | NAV spiegelt den Wert der noch nicht‑realisierten Ressourcen (Queensway Phase 2) wider. |
| c) EV / NAV‑Multiple | Historisch zeigen Junior‑Gold‑Unternehmen ein EV/NAV‑Multiple von etwa 1,2 × (Markt‑Durchschnitt 2023‑2024). Wir verwenden diesen Multiplikator, um den fairen Unternehmenswert für jedes Jahr zu erhalten: Fair‑EV = 1,2 × NAV. | Das ist die gängige Bewertungs‑Konvention, weil das reine DCF‑Ergebnis (EV) häufig etwas niedriger liegt als das Markt‑„Asset‑Value“-Bild. |
| d) Implizierter Aktien‑Preis | Fair‑EV wird durch den fully‑diluted Share‑Count nach der Übernahme (315 109 453 Aktien) geteilt. | Gibt uns das Kursziel pro Aktie für das jeweilige Jahr und den jeweiligen Gold‑Preis. |
ZitatHinweis: Die Zahlen sind Modell‑basierend und dienen ausschließlich als Orientierung. Änderungen im Gold‑Preis, Produktions‑ oder Kosten‑struktur, sowie makroökonomische Faktoren können die Ergebnisse stark beeinflussen.
[ \text{FCF}{t}= \bigl(\text{oz}{t}\times P\bigr)-\bigl(\text{oz}{t}\times \text{AISC}{t}\bigr) ]
Der Diskont‑Faktor für Jahr t (ab 2026) ist ((1+0,08)^{-n}) mit n = Jahr‑2025.
| Jahr | Hammerdown | Queensway Phase 1 | Queensway Phase 2 | Gesamt‑oz |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 50 000 | – | – | 50 000 |
| 2027 | 50 000 | 69 300 | – | 119 300 |
| 2028 | 50 000 | 69 300 | – | 119 300 |
| 2029 | 50 000 | 69 300 | – | 119 300 |
| 2030 | 22 000 | – | – | 22 000 |
| 2031‑2035 | – | – | 172 200 jährl. | 172 200 jährl. |
(Queensway Phase 2 startet 2031 und läuft bis 2035.)
| Gold‑Preis | 2026 EV (USD M) | 2027 EV (USD M) | 2028 EV (USD M) | 2029 EV (USD M) | 2030 EV (USD M) |
|---|---|---|---|---|---|
| 3 000 $ | 71 | 211 | 211 | 211 | 33 |
| 3 500 $ | 124 | 363 | 363 | 363 | 57 |
| 4 000 $ | 177 | 515 | 515 | 515 | 81 |
| 4 500 $ | 231 | 666 | 666 | 666 | 105 |
Die EV‑Werte entstehen, indem wir den jeweiligen Jahres‑FCF mit dem passenden Diskont‑Faktor multiplizieren und anschließend die Summe aller diskontierten Cash‑Flows bis zu diesem Jahr bilden.
| Gold‑Preis | Diskontierter Wert der 2031‑2035‑Cash‑Flows (USD M) |
|---|---|
| 3 000 $ | $1 214 M |
| 3 500 $ | $1 531 M |
| 4 000 $ | $1 848 M |
| 4 500 $ | $2 166 M |
| Gold‑Preis | Fair‑EV (USD M) |
|---|---|
| 3 000 $ | $1 457 M |
| 3 500 $ | $1 837 M |
| 4 000 $ | $2 218 M |
| 4 500 $ | $2 599 M |
| Gold‑Preis | Kursziel | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| 3 000 $ | $4,62 | ||||
| 3 500 $ | $5,83 | ||||
| 4 000 $ | $7,04 | ||||
| 4 500 $ | $8,25 |
Erklärung:
Da das Fair‑EV (EV = 1,2 × NAV) bereits sämtliche zukünftigen Cash‑Flows (einschließlich der 2026‑2030‑Perioden) beinhaltet, ändert sich das Kursziel über die einzelnen Jahre nicht – das Unternehmen wird im Modell als „fertig gebaut“ angesehen, sobald Queensway Phase 2 in Betrieb geht. Deshalb ist das Ergebnis für 2026‑2030 identisch innerhalb eines Gold‑Preis‑Szenarios.
| Situation | Was das Kursziel bedeutet |
|---|---|
| Gold‑Preis = US $3 000/oz | Das Modell legt einen fairen Share‑Preis von ca. $4,6 fest. Aktueller Markt‑Preis (wenn er deutlich darunter liegt) könnte ein Buy‑Signal darstellen; liegt er deutlich darüber, könnte das Risiko einer Überbewertung bestehen. |
| Gold‑Preis = US $4 500/oz | Fair‑Preis steigt auf ~ $8,3. Ein starker Gold‑Preis‑Aufschlag verbessert das Unternehmens‑Multiple erheblich. |
| Änderungen im AISC | Eine Reduktion der AISC um 10 % würde den Fair‑EV um etwa 5‑7 % erhöhen – das entspricht etwa $0,30‑$0,45 pro Aktie je nach Gold‑Preis. |
| Diskont‑Rate‑Sensitivität | Erhöht man den Diskont‑Satz auf 10 % (statt 8 %), sinkt das Fair‑EV um ca. 12‑15 %, d.h. das Kursziel würde um $0,6‑$1,2 pro Aktie fallen. |
| Gold‑Preis (USD/oz) | Kursziel (USD/Share) |
|---|---|
| 3 000 | $4,6 |
| 3 500 | $5,8 |
| 4 000 | $7,0 |
| 4 500 | $8,3 |
Diese Werte gelten für die Jahre 2026‑2030 (da das Modell bereits die gesamte zukünftige Cash‑Flow‑Struktur berücksichtigt).
Ich übernehme keinerlei Haftung, reine Spielerei 
Maritime Resources ist die 18. Minenunternehmung, die ich in den letzten 5 Jahren durch ein M&A "verliere". An Maritime bin ich sehr gehangen, weil ich sie sehr gut kenne und die Entwicklung eng mitverfolgte. Ich hatte in Erwägung gezogen, sie in 1 - 2 Jahren von Montreal aus zu besuchen. Ev. zusammen mit anderen Projekten, z. B. von Sokoman oder Aumega Metals. Neufundland ist landschaftlich sehr schön, viele Minenprojekte liegen auf engem Raum und sind gut erreichbar.
NFG zahlt kaum Aufpreis. Ich bin über diesen Deal nicht sehr glücklich, auch wenn ich ihn nachvollziehen kann und wenn ein M&A früher oder später zu erwarten war. Die Ressourcen von Maritime sind halt wirklich klein. Ich habe aber eher gedacht, dass die angrenzenden Firefly Metals zuschlagen.
Ich habe NFG vor langer Zeit abgestossen, die ersten Ressourcen waren enttäuschend, NFG ist teuer. Durch Maritime kommen sie nun aber zu einem Tiefseehafen und zwei Mühlen. Ich weiss noch nicht, ob ich bleibe.
Maritime hat die letzten Monaten viel Freude gemacht und ich behalte sie in meinem Herzen. 
+ 620 % seit dem Verlaufstief, + 320 % YTD
ich hatte NFG auch schon komplett abgestoßen und es war eigentlich nicht geplant wieder einzusteigen. Bin Freitag aber dann doch gleich nach der Nachricht mit einer kleinen ca 0,5% rein weil ich denke, solche Projekte/Konstellationen werden vom Markt gut angenommen. Mal sehen wie lange die Position überlebt, da ich grad eine Fomoliste mit 10 Werten habe, habe ich gestern schon hart dran überlegt die NFG Position umzuschichten und die bisherigen +10% mitzunehmen, sie steht aber noch, mal sehen.
Bonanzas.... Angehängt der hübsche 6 M Chart. ![:]](https://goldseiten-forum.com/wcf/images/smilies/pleased.gif "Freude"){kind=small}
"VANCOUVER, BC, 25. September 2025 /PRNewswire/ – New Found Gold Corp. („New Found Gold” oder das „Unternehmen”) (TSXV: NFG) (NYSE-A: NFGC) freut sich, die Ergebnisse eines Kanalprobenahmeprogramms im Iceberg-Tagebau („Iceberg” oder „Tagebau”) im AFZ-Kernbereich seines zu 100 % unternehmenseigenen Queensway-Goldprojekts („Queensway” oder „Projekt”) in Neufundland und Labrador, Kanada, bekannt zu geben.
Highlights - Iceberg Channel Sampling Program1:
Melissa Render, Präsidentin von New Found Gold, erklärte: „Unser kürzlich abgeschlossenes Kanalprobenprogramm hat erneut die Kontinuität der hochgradigen Goldmineralisierung an der Oberfläche über eine Länge von 185 m bei Iceberg bestätigt, einer der Zonen, die wir in der vorläufigen Wirtschaftlichkeitsbewertung für Queensway für die Phase I der kundenspezifischen Vermahlung ins Auge gefasst haben."
Grüsse
Edel
Das Queensway-Projekt von New Found Gold erzielt eine interne Rendite von 197 %, während das Unternehmen die Produktion für 2027 anstrebt
"(Kitco News) New Found Gold (TSXV: NFG; NYSE-A: NFGC) treibt sein Queensway-Projekt in Neufundland voran, während der Goldpreis über 3.900 USD pro Unze steigt. CEO Keith Boyle sagt, dass die Anlage eine außergewöhnliche Hebelwirkung auf den Preis habe. „ Bei 2.500 Dollar würde unsere interne Rendite 56 % und unser Kapitalwert über 700 Millionen Dollar betragen. Bei 3.300 Dollar haben wir die Zahlen durchgerechnet und sind auf eine IRR von 197 % und einen Kapitalwert von 1,4 Milliarden Dollar gekommen“, erklärte Boyle gegenüber Kitco Mining's Investment Trends. Er fügte hinzu, dass der Kapitalwert mit jeder 100-Dollar-Bewegung des Goldpreises um etwa 80 Millionen Dollar steigt.
Der Stufenplan von Queensway sieht 155 Millionen Dollar für den Bau einer Startmine vor, die sich auf den hochgradigen Kern konzentriert, wo 75 % der Unzen in 25 % der Tonnen konzentriert sind. „Wenn man klein anfängt, ist der Überschuss viel geringer und viel besser zu bewältigen“, sagte Boyle. Die Genehmigung ist für 2026 geplant, der Baubeginn für 2027 und die erste Goldförderung für die zweite Hälfte desselben Jahres..."
Grüsse
Edel
Bonanzagrade... Auch NFG ist zügig auf JH geklettert....
"15.10.2025, ....
Highlights include:
Melissa Render, Präsidentin von New Found Gold, erklärte: „Diese neuen Ergebnisse aus unserem Dome-Step-out-Programm, bei dem wir hochgradige Goldmineralisierungen über große Mächtigkeiten erschlossen haben, zeigen das Potenzial für eine Ressourcenerweiterung innerhalb des PEA-Minenplans im AFZ-Kernbereich bei Queensway..."
Grüsse
Edel
New Found Gold erweitert Dropkick Zone über eine Streichlänge von 815 m: 29,2 g/t Au über 9,25 m und 20,9 g/t Au über 11,10 m
Weitere Bonanzagrade. Der Markt reagiert mit + 9,7% auf 2,93 C$.
"30.10.2025, 06:59 Uhr ET – Pressemitteilung
Vancouver, British Columbia--(Newsfile Corp. - 30. Oktober 2025) - New Found Gold Corp. (TSXV: NFG) (NYSE American: NFGC) („New Found Gold” oder das „Unternehmen”) freut sich, neue Bohrergebnisse aus den Explorationsbohrungen bei AFZ Peripheral („AFZP”) bekannt zu geben, die Teil des laufenden Bohrprogramms 2025 des Unternehmens auf seinem zu 100 % unternehmenseigenen Queensway-Goldprojekt („Queensway” oder das „Projekt”) in Neufundland und Labrador (Kanada) sind:
Highlights include:
Übersetzt mit DeepL.com (kostenlose Version)
Grüsse
Edel
Die Aktionäre von Maritime Resoucres stimmten mit 99.68% der Übernahme durch New Found Gold zu. Jetzt liegt es in den Händen von New Found Gold und die müssen nun liefern! Ich komme von Maritime und bin mir noch nicht sicher, ob ich NFG halten werde.
Die Kursentwicklung NFG vs. Maritime im M1 Chart (lila Linie = NFG) 
