Vatapittas Depot 2

Moin moin,

es gab einige Veränderungen im Depot. Deshalb mein Update:

Das Depot hat weiter zugelegt, obwohl ich für ein paar Anschaffungen Bares entnommen habe.

GOR, KL und NCM sind gestiegen.
LMC, MGA, SVM, TSN, WGX, Zijin sind wenig oder gar nicht verändert.

Von GOR habe ich ca. 40% verkauft und mir eine ungefähr gleich große Position von CDV - Cardinal Ressources (siehe den Thread zu CDV) angeschafft. SVM habe ich um 1/3 aufgestockt.

Den Anstieg bei CHN/CXN habe ich wie angekündigt zum Ausstieg genutzt, da sie im Gegensatz zu CDV noch nichts Konkretes haben. Die Miniposition MGA steht jetzt zum Verkauf.

Die 4 größten Positionen machen ca. 60% aus. Fundamentaler Score alt/neu
1) 24% Kirkland - 86/86 (Kanada, Australien)
2) 14% Leagold - 75/75 (Mexiko, Brasilien)
3) 11% Westgold - 61/61 (Australien)
4) 11% Sovereign Metals - 43 (Grafit in Malawi (Anodenmaterial für Lithium- und andere Batterien + Titan/Rutil)

3 mittlere Positionen ungefähr gleich gewichtet:
Gold Road - 25/25 (Australien)
Zijin - 68/68 (Asien, Afrika, Australien, Südamerika)
Cardinal Ressources - 21 (5 Mio. oz Gold Reserven P+P im Norden Ghanas)

3 kleinere Positionen: NCM - 25, TSN - 25, MGA im Verkauf
Sehr gute Analyse von Telson - TSN vom 08.04. 2019
Die Position von Telson habe ich mehr als verdoppelt, obwohl ich wegen des schwachen Zinkpreises schlechte Q2 Zahlen erwarte. Das "erfahrene Management" hat Fehler gemacht. Der Diebstahl von Konzentrat ist mit Sicherheit kein Einzelfall, sondern schon in ähnlicher Weise bei anderen Unternehmen passiert. Man war zu naiv, um das Risiko abzuwehren. Der Anspruch zwei Minen fast gleichzeitig zu bauen und auch noch die Verarbeitungsmethoden des Erzes zu modernisieren, um mehr Edelmetalle zu gewinnen, war unrealistisch und hat zu erheblichen Kreditrisiken geführt. - Zuerst das machen, was am profitabelsten ist und die Einnahmen aus den Metallen (Zink und Blei) durch Hedging absichern, wäre wohl der sicherere Weg gewesen. Da das Management + Family and Friends mehr als 50% der Aktien halten, dürfte der Schmerz der Erfahrung für die Zukunft sehr nachhaltig wirken. Die kommerzielle Produktion der 2. Mine wurde von Q3 auf Q4 2019 verlegt. Ich erwarte eher Q1 2020. Das Unternehmen ist extrem unterbewertet und es gibt einige Nachbarn, die scharf darauf sind und gerne aushelfen würden - gegen eine angemessene Beteiligung - versteht sich. Ich vermute, dass die Eigner in der Not zwischen 10 und 20% ihrer Aktien abgeben würden, bevor die Kreditgeber dort das Licht ausmachen, um die Assets höchstbietend zu versteigern.

Ein Blick auf die regionale Verteilung zeigt, wo eventuell noch Nachholbedarf ist.

KL teile ich auf in 10% Punkte Kanada und 14% Punkte Australien.
LMC teile ich auf in je 7% für Mexiko und Brasilien.

Ich bin besonders stark in Australien engagiert mit KL, WGX und GOR - entspricht ca. 1/3 des Depots.
Afrika - SVM und CDV (Malawi und Ghana) - machen ca. 20% aus.
In Mexiko liegen die Assets von LMC und TSN und machen knapp 14% aus.
In Kanada befinden sich nur die Minen von KL, die ich auf ca. 10% vom Depot schätze.
In Brasilien befindet sich die andere Hälfte von LMC mit ca. 7%.
Zijin und NCM sind meine Majors und auf allen Kontinenten aktiv. Ihr Anteil beträgt ca. 16%.
Passt - ergibt 100%.

Völlig unerwartet stelle ich einen gewissen Nachholbedarf für Kanada fest.

Die verbleibende Cashposition soll höchst wahrscheinlich in eines der folgenden Investments fließen:
OR, PG, MOZ, GOLD, CNL, Polymetal, AUG oder @Nebelparders Wikifolio, wenn es investierbar ist.

Um die regionale Verteilung gleichmäßiger zu gewichten bieten sich OR und das Wikifolio an.
MOZ und PG brauchen noch hohe Investitionen und einen langen Atem. Es sei denn, sie werden übernommen.

Zehn unterschiedliche Positionen zu hegen ist vollkommen ausreichend. Die meisten möchte ich langfristig halten.

Ca. 25% sind in drei Juniorproduzenten bzw. Explorer investiert: TSN, SVM + CDV
Wenn man KL, Zijin und NCM zusammen rechnet halte ich ca. 40% Majors.
Ca. 35% sind bei den mittleren Produzenten LMC, Westgold und Gold Road investiert.
Nach der Marktkap. gehört Gold Road eher in dieses Segment.

LG Vatapitta

Moin moin,

es gab einige Veränderungen.

- TSN habe ich nach der Stilllegung der Mine in Guerrero/Mexiko mit Verlust verkauft. Die genaue Begründung findet ihr im zugehörigen Thread.
- Dafür kam der Explorer Bellevue Gold aus Australien ins Depot. Das Management hat auf der Diggers und Dealers im August einige Preise abgeräumt. Nach gigantischem Anstieg habe ich eine ca. 20%ige Korrektur zum Einstieg genutzt. BGL hat sechs Bohrgeräte im Einsatz. - Mal schauen, was dabei herauskommt.
- Die Miniposition MGA habe ich mit kleinem Verlust verkauft.
- Am besten haben sich Leagold, Cardinal Res. und Westgold (heute +20%) entwickelt// CDV hatte ich vor dem Anstieg kräftig aufgestockt und nun warte ich auf die Feasbility Studie.
- Sovereign hat kräftig abgegeben - habe ich zum unpassendsten Zeitpunkt aufgestockt.
- Kirkland ist deutlich hinter den drei anderen großen Positionen geblieben.
- Nachdem Gold Road den Deckel bei 1,40 A$ weggesprengt hatte, stieg sie kräftig weiter. Goldfields hat ihre 10% an GOR für 1,45 A$ verkauft - um die Verschuldung zu senken oder sich woanders einzukaufen? - worauf GOR heftig abstürzte und auch nach der Erholung heute unter 1,45 A$ notiert.
- Zijin blieb weitgehend unverändert und wird nach der schwachen Entwicklung eher als Rohstoffunternehmen gesehen. Zijin hat gewaltig im Bereich Kupfer zugelangt. Übernahme von Nevsun und eine Beteiligung an IVN im Kongo, alles für Dollars, die sie nun verdienen müssen. Vermutlich gibt es eine starke Zunahme bei den Reserven und bei den Schulden. Da ich die Entwicklung Chinas/Asiens langfristig positiv sehe, soll Zijin weiter im Depot bleiben. Eine Dividende gibt es auch.

Die 4 größten Positionen machen ca. 61% aus. Fundamentaler Score alt/neu
1) 23% Kirkland - (Kanada, Australien)
2) 16% Leagold - (Mexiko, Brasilien)
3) 12% Westgold - (Australien), 12 Mio. oz Gold in allen Kategorien - einschließlich inferred.
Wenn das Management es nicht verhindert, macht der Markt aus dem Mini einen Mercedes 500.
4) 10% Cardinal Ressources - 5 Mio. oz Gold Reserven P+P im Norden Ghanas plus weitere Projekte.

4 mittlere Positionen ungefähr gleich gewichtet:
Gold Road - Australien
Sovereign Metals - Grafit in Malawi (Anodenmaterial für Lithium- und andere Batterien + Titan/Rutil
Zijin - Asien, Afrika, Australien, Südamerika, hält eine Beteiligung von 10% an PVG
Newcrest - Major, wächst organisch und durch Übernahmen. Hat neben Gold auch viel Kupfer.

3 neue kleinere Positionen, die zusammen 9% des Depots ausmachen.
BGL - Bellevue Gold, Australien
TLG - Trolius, Quebec
CLH - Coral Gold, Nevada

Das Depot hat sich diesen Monat - trotz TSN und SVM - sehr erfreulich entwickelt.

LG Vatapitta

Moin moin,

es hat sich wieder einiges geändert. Kurz vor Beginn der Korrektur bei den Minen habe ich ca. 14% der verbliebenen KL verkauft und LMC um ca. 35% reduziert. Dadurch ist LMC auf Platz 4 der Schwergewichte gerutscht.
WGX hat nahe des Tops gehalten, während andere Minen um 20% korrigierten.
Nach einem Blick auf den Chart habe ich mich von GOR getrennt. M. E. besteht nach dem starken Anstieg noch Korrekturbedarf.
Die Position von SVM habe ich halbiert.
Neu sind KNT, SBM, TXG, CNL und SKE
Das Depot hat sich durch KL, WGX und am Freitag LMC (+8%) erfreulich gut entwickelt.

Die 4 größten Positionen machen ca. 53% aus. Fundamentaler Score alt/neu
1) 20% Kirkland - (Kanada, Australien)
2) 12% Westgold - (Australien), 12 Mio. oz Gold in allen Kategorien - einschließlich inferred.
3) 11% Cardinal Ressources - 5 Mio. oz Gold Reserven P+P im Norden Ghanas plus weitere Projekte.
4) 10% Leagold - (Mexiko, Brasilien)

4 mittlere Positionen:
Zijin - Asien, Afrika, Australien, Südamerika, hält eine Beteiligung von 10% an PVG
Newcrest - Major, wächst organisch und durch Übernahmen. Hat neben Gold auch Kupfer.
KNT - sehr günstig bewertet, allerdings ist die Mine in Papua Neuguinea
St. Barbara - Hat sich mit dem Zukauf von Atlantic Gold verstärkt

7 kleine Positionen:
TXG - Mexiko, Nachbar von Leagold, Produzent und hoch eingeschätzt von @Caldera.
CNL - Kolumbien, erstes Gold 02/2020, kommerzielle Produktion Q3/2020
BGL - Bellevue Gold, Australien
TLG - Trolius, Quebec Kanada
SKE - im goldenen Dreieck B.C. Kanada
CLH - Coral Gold, Nevada, Ergebnisse Q2 am 27.09. 2019
SVM - Grafit in Malawi (Anodenmaterial für Lithium- und andere Batterien + Titan/Rutil

Das Depot besteht aus 9 Produzenten (=73%) und 6 Explorern (= 27% - CDV, BGL, TLG, SKE, CLH, SVM)
Mal schauen, was sich besser entwickelt. Skeena und CNL haben einen Silberanteil in ihrer Produktion.

LG Vatapitta

Moin moin,

ich habe kräftig umgeräumt.

- Zijin musste letzten Endes wegen der schwachen Performance weichen.
- St. Barbara habe ich ebenfalls mit Verlust verkauft. Sie haben kein Cashpolster mehr und müssen die großen Investitionen aus dem Cashflow stemmen. Die zunehmende Tiefe einer Mine verspricht beständig steigende Kosten und in Kanada fallen hoch Kosten in die Infrastruktur an (Straßen und letztlich Transport des Erzes zur Verarbeitung)
- Von SVM habe ich mich komplett getrennt.
- Ebenso von CLH.
- Auch Skeena ist wieder aus dem Depot geflogen.
+ Aufgestockt habe ich TXG und CNL

Die 4 größten Positionen machen ca. 53% aus. Die Gewichtung hat sich während der Korrektur kaum verändert.
1) 20% Kirkland - (Kanada, Australien)
2) 12% Westgold - (Australien), 12 Mio. oz Gold in allen Kategorien - einschließlich inferred.
3) 11% Cardinal Ressources - 5 Mio. oz Gold Reserven P+P im Norden Ghanas plus weitere Projekte.
4) 10% Leagold - (Mexiko, Brasilien)

4 mittlere Positionen, neu dabei TXG und CNL ca. 31%:
KNT - sehr günstig bewertet, allerdings ist die Mine in Papua Neuguinea
TXG - Mexiko, Nachbar von Leagold, Produzent und hoch eingeschätzt von @Caldera.
CNL - Kolumbien, erstes Gold 02/2020, kommerzielle Produktion Q3/2020
Newcrest - Major, wächst organisch und durch Übernahmen. Hat neben Gold auch Kupfer.

2 kleine Positionen sind geblieben, 7%:
BGL - Bellevue Gold, Australien
TLG - Trolius, Quebec Kanada

Das Depot besteht aus 6 Produzenten (=66%) und 4 Explorern (= 25% - CDV, CNL, BGL, TLG)

Auch die Watchliste ist übersichtlich, damit ich Spontankäufe unterlasse: OR, MAG, (GOR?)
Eventuell stocke ich TXG, LMC oder CNL auf.

Zehn Werte sind eine Menge, wenn man einigermaßen die Übersicht behalten möchte.

Ein Blick auf die regionale Verteilung zeigt, wie aktuell mein Länderrisiko aussieht.

KL teile ich auf in 8% Punkte Kanada und 12% Punkte Australien.
LMC teile ich auf in je 5% für Mexiko und Brasilien

Ich bin besonders stark in Australien engagiert mit KL, WGX und BGL - ca. 28%.
In Mexiko liegen die Assets von LMC und TXG und machen knapp 13% aus.
In Kanada befinden sich die Minen von KL und TLG - ca. 11%
Afrika - CDV (Ghana) - ca. 11% aus.
Papua Neuguinea - KNT 8% (+2,5%-Punkte von NMC)
Kolumbien - CNL 8%
In Brasilien befindet sich die andere Hälfte von LMC mit ca. 5%.
NCM ist auf allen Kontinenten aktiv. - ca. 7%.
Passt - ergibt 91%.

LG Vatapitta
PS: TSN ist trotz anziehendem Zinkpreis heute um 20% abgestürzt. Eine Übernahme durch die Gläubiger steht m. E. bevor. Niemand möchte TSN finanzieren und es sich mit Nystar verderben. Kurs 0,135 C$.

Moin Moin,

es hat sich viel verändert. In der aktuellen Marktkorrektur bei den EM wird die Realität wieder eingepreist.
Phantasie und Goodwill werden ausgepreist und die heiße Luft entweicht zischend! Ausnahmen ...
Je länger die Korrektur anhält, um so mehr heiße Luft verzischt sich. - Sicher!

- LMC war schwach und wurde nach unerwartet schlechtem Q 3 Ergebnis vom Markt über die charttechnische Klippe geschoben. Ich habe den gesamten Bestand knapp vorher verkauft.
+ TXG habe ich dafür kräftig aufgestockt, zeigt Stärke in einem sehr schwachen Marktumfeld
+ Neu ist Harte Gold, eine kleine Untertagemine mit Startschwierigkeiten und folgendem brutalem Absturz um fast 50%. Gekauft habe ich sie um 0,09 €/Stück ca. 0,13 C$. Die Probleme wurden im Q 3 Bericht benannt und sollen bis Ende Q 4 2019 größtenteils behoben werden. Der Vorstand wurde hochkarätig neu besetzt. In der Woche des Absturzes wurden nur 15,3 von ca. 676 Mio Aktien gehandelt. Wenn der Anstieg mit ähnlich geringen Volumen glückt, dann haben beim Tauchgang nicht einmal 5% der Aktien den Besitzer gewechselt, was größere Gewinnmitnahmen nach einem Anstieg (0,23 C$/0,16 €) unwahrscheinlich macht.
+ Neu ist auch Victoria Gold - bisher völlig unbeeindruckt von der Korrektur. Die Aktien sollen im Verhältnis 15 : 1 konsolidiert werden. Die Großaktionäre haben das Sagen und kein Interesse an einer Verwässerung ihres Anteils!
- WGX habe ich reduziert, da sie jetzt im schwachen Markt Schwäche zeigt.

Die 4 größten Positionen machen ca. 60% aus.
1) 21% Kirkland Lake Gold - (Kanada, Australien)
2) 20% Torex Gold - Mexiko, Produzent und hoch eingeschätzt von @Caldera.
3) 10% Harte Gold - Kanada s. o.
4) 9% Cardinal Ressources - 5 Mio. oz Gold Reserven P+P im Norden Ghanas plus weitere Projekte.

4 mittlere Positionen - ca. 29%:
WGX, Westgold- (Australien), 12 Mio. oz Gold in allen Kategorien - einschließlich inferred.
CNL, Continental Gold - Kolumbien, erstes Gold 02/2020, kommerzielle Produktion Q3/2020
KNT, K92 Mining - sehr günstig bewertet, allerdings ist die Mine in Papua Neuguinea
NCM, Newcrest - Major, wächst organisch und durch Übernahmen. Hat neben Gold auch Kupfer.

3 kleine Positionen ca. 11%:
VIT - Victoria Gold, Kanada
BGL - Bellevue Gold, Australien
TLG - Trolius, Quebec Kanada

Das Depot besteht aus 6 Produzenten (=76%) und 4 Explorern (= 24% - CDV, CNL, BGL, TLG)

Auch die Watchliste ist übersichtlich, damit ich Spontankäufe unterlasse: OR, MAG, LMC, PG, PAAS
Eventuell stocke ich CNL oder WGX auf.

Elf Werte sind eine Menge, wenn man einigermaßen die Übersicht behalten möchte.

Ein Blick auf die regionale Verteilung der Minen zeigt, wie aktuell mein Länderrisiko aussieht.
KL teile ich auf in 8% Punkte Kanada und 12% Punkte Australien.

In Australien befinden sich KL, WGX und BGL - ca. 23%. (+ Telfer und 70% Greatland Gold von NCM)
In Kanada befinden sich die Minen von KL, HRT, VIT und TLG - ca. 25%
In Mexiko liegen die Assets von TXG - ca. 20% aus.
Papua Neuguinea - KNT 7% (+2,5%-Punkte von NMC)
Afrika - CDV (Ghana) - ca. 9% aus.
Kolumbien - CNL 8%
NCM ist auf allen Kontinenten aktiv. - ca. 7%.
Passt fast, ergibt 99%.

LG Vatapitta

Moin moin,

der November ist vorbei. Was bei KL geschah, ist allgemein bekannt.
Die Überraschung war Harte Gold, die nach dem Kauf zu ca. 0,09 € bis auf ein Tief von 0,065 € abstürzten, als der Betriebsmittelverlust in zweistelliger Millionenhöhe bekannt wurde. Die Wende kam überraschend und HRT hat sich in drei Tagen auf Platz drei meiner Liste vorgeschoben und sogar KNT knapp überholt. . Ich rechne mit hoher Volatilität bei HRT.
TXG ist nach dem Rutsch von KL die größte Position. KNT und CNL haben ebenfalls ordentlich zugelegt.
CDV und WGX habe ich knapp vor dem Kursrückgang deutlich reduziert und BGL verkauft.
VIT hat die Aktienkonsolidierung 15 : 1 abgeschlossen. TLG wird m. E. runtergepflegt - es gibt kleine Insiderkäufe.

Die 4 größten Positionen machen ca. 65% aus.
1) 20% Torex Gold - Mexiko, Produzent und hoch eingeschätzt von @Caldera.
2) 19% Kirkland Lake Gold - (Kanada, Australien)
3) 13% Harte Gold - Kanada s. o.
4) 13% K92 Mining - sehr günstig bewertet, allerdings ist die Mine in Papua Neuguinea

3 mittlere Positionen - ca. 21%:
CNL, Continental Gold - Kolumbien, erstes Gold 02/2020, kommerzielle Produktion Q3/2020
NCM, Newcrest - Major, wächst organisch und durch Übernahmen. Hat neben Gold auch Kupfer.
WGX, Westgold- (Australien), 12 Mio. oz Gold in allen Kategorien - einschließlich inferred.

3 kleine Positionen ca. 14%:
CDV - Cardinal Ressources - 5 Mio. oz Gold Reserven P+P im Norden Ghanas plus weitere Projekte.
VIT - Victoria Gold, Kanada
TLG - Trolius, Quebec Kanada

Das Depot besteht aus 7 Produzenten (=84%) und 3 Explorern (= 16% - CNL, CDV und TLG)
Die Konzentration auf Produzenten hat sich gelohnt, war in dieser Marktphase richtig und soll vorerst nicht geändert werden.

Wahrscheinlich stocke ich CNL oder WGX noch auf.
Die Watchliste ist übersichtlich: OR, PAAS, NST, TMR, MAG, LMC, PG, SBM, SOLG

Das Depot hat sich seit Anfang September positiv entwickelt. Zu den Höchstständen im August fehlt noch ein Stück.

LG Vatapitta

Ich finde eure Depots auch immer inspirierend. Manche Ansätze übernehme ich auch gerne mal.
Dennnoch sieht mein Depot insgesamt ganz anders aus.
Vielleicht stelle ich es auch mal vor.

Moin moin,

ein gutes Jahr 2020 mit steigenden EM-Preisen und explodierenden Minenwerten wünsche ich allen.

Es haben sich wieder ein paar Dinge verändert. Mein Jahresabschluss ist positiv.

Bei der Auswahl von Minen schaue ich mir noch vor der Präsentation die Leute im Management an. Das ist wirklich entscheidend. Es gibt Leute die überaktiv sind und im Dauerstress. Die sind unter Druck und nicht selten folgen irgendwann schlechte Nachrichten. Es gibt Leute, die nicht wirklich handlungsfähig sind. In Interviews wirken sie steif und nicht lebendig. Und es gibt Leute, die zielorientiert handeln. Die können Probleme lösen und ein Unternehmen gut führen. Beispiele dafür sind TXG, KL und KNT.
Im Vergleich zum Vormonat haben sich TXG, KNT, WGX und TLG überdurchschnittlich entwickelt.

Die 5 größten Positionen machen ca. 77% aus.
1) 21% Torex Gold - Mexiko, Produzent und hoch eingeschätzt von @Caldera.
2) 19% Kirkland Lake Gold - (Kanada, Australien)
3) 14% K92 Mining - sehr günstig bewertet, allerdings ist die Mine in Papua Neuguinea
4) 13% Westgold- (Australien), 12 Mio. oz Gold in allen Kategorien - einschließlich inferred.
5) 10% Harte Gold - Kanada s. o.

Rest ca. 23% inkl. Cash
TLG - Trolius, Quebec Kanada, Explorer
NCM, Newcrest - Major, wächst organisch und durch Übernahmen. Hat neben Gold auch Kupfer.
CDV - Cardinal Ressources - 5 Mio. oz Gold Reserven P+P im Norden Ghanas plus weitere Projekte - Explorer

CNL habe ich nach dem Übernahmeangebot von Zijin verkauft.
Bei VIT habe ich jetzt Gewinne mitgenommen.
WGX und TLG habe ich kräftig aufgestockt.
Die größte Dummheit des Monats war es LMC zu verkaufen; knapp gefolgt vom Verkauf von Zijin.

Ca. 53% der Assets sind in Canada und Australien.
21% in Mexiko, 16% in PNG und 4% in Afrika.

TLG und CDV sind die beiden Explorer im Depot.

LG Vatapitta

Zitat von vatapitta

Die größte Dummheit des Monats war es LMC zu verkaufen;

Frohes Neues! Damit bist Du zumindest nicht alleine. Ich habe diese Dummheit auch begangen. Könnte mir in den Hintern beißen!

Zitat von vatapitta

2)

Die größte Dummheit des Monats war es LMC zu verkaufen;

Das stimmt nicht ganz. Dein kurzfristiges Timing beim Verkauf war perfekt! Der Fehler war es, nachher nicht wieder einzusteigen.

Moin moin,

es ist nicht nötig meine Fehler noch einmal aufzuzählen. Ich mache immer wieder neue.
- Diesmal habe ich einen Teil der KNT Aktien verkauft - der Rest ist jetzt mit negativem Einstand im Depot.
Mit dem niedrigeren Rückkauf hat das dann nicht geklappt.
- Torex kam wegen der für das Wachstum notwendigen hohen Investitionen unter Druck. Da wäre eine Gewinnmitnahme gut gewesen.
- Der Verkauf von VIT war im Monatsrückblick sinnvoll.
- Der Kauf von TMAC dagegen definitiv viel zu früh.
- Harte Gold hat am Freitag ohne Nachrichten um 16,7% zugelegt.
- Die Position von TLG habe ich bei niedrigen Kursen erhöht. Durchschnittspreis ist 0,43 € = ca. 0,63 C$
- Newcrests Cadia Mine in New South Wales leidet unter Wassermangel, die Brände haben die Transportwege beschädigt und in PNG ist man dabei die staatlichen Vorgaben umzusetzen. NCM gehören 32% von Lundin Gold und im Goldenen Dreieck haben sie sich Red Chris für ca. 800 Mio. Dollar gesichert.
- Westgold wird nach wie vor nicht gut geführt. Die Informationspolitik lässt sehr zu wünschen übrig. Man hat sich anscheinend verkleinert, damit das schwache Management wieder den Überblick gewinnt. Sie haben eine Mine an RNX verkauft gegen Bares und Shares, bei der RNX nun in der Nähe möglicherweise einen neuen Goldkörper finden könnte. Wenn das tatsächlich stimmt, dann können die Leute etwas, das WGX nicht kann.
Ich würde eine Übernahme durch einen Major wie z.B. Northern Star begrüßen.

Die 5 größten Positionen machen ca. 75% aus.
1) 19% Torex Gold - Mexiko, Produzent und hoch eingeschätzt von @Caldera.
2) 19% Kirkland Lake Gold - (Kanada, Australien)
3) 13% Harte Gold - Kanada s. o.
4) 13% Westgold- (Australien), 12 Mio. oz Gold in allen Kategorien - einschließlich inferred.
5) 11% Troilus - Quebec Kanada, Explorer

Rest ca. 25% inkl. Cash
KNT- K92 Mining - sehr günstig bewertet, allerdings ist die Mine in Papua Neuguinea
TMR - TMAC Resources, hochgradige Assets, große Probleme, Übernahmekandidat für kapitalkräftigen Major
NCM - Newcrest - Major, wächst organisch und durch Übernahmen. Hat neben Gold auch Kupfer.
CDV - Cardinal Ressources - 5 Mio. oz Gold Reserven P+P im Norden Ghanas plus weitere Projekte - Explorer

LG Vatapitta

Moin moin,

ich hoffe, dass ich am WE eine Aktualisierung schaffe.

Hatte die Tage WGX halbiert und 1/3 von TXG gegeben. Dafür heute Gazprom zu 4,90 € geholt.

Ende Juni ist HV und Anfang Juli gibt es ca. 0,46 € (Umrechnung ca.1,15$/€) Dividende.

100x 0,46 : 4,90 = 9,4% Dividende. Ich vermute das Gazprom sich in Anbetracht der Dividende gut erholt.

Der Ölpreis stürzt ab, weil Russland seine Produktion nicht kürzen will. Das ist auch nicht nötig, weil zu diesen Preisen die Ölsand-Produzenten und vor allem die Ölschiefer Firmen in Kürze die Produktion einstellen müssen.
Damit haben auch deren Kreditgeber ein Problem. Wenn das geschieht, sehen wir eine Wende bei den Ölpreisen und Firmen wie Shell.

Welche Ölfirmen in Canada/USA sind am höchsten geratet?

LG Vatapitta

Habe heute auch Gazprom, Shell, BP gekauft. bei Dividenden Renditen jenseits der 8% perfekt für mein Rentenvorsorgedepot.

Moin moin,

es hat sich sehr viel geändert. Ich konzentriere mich auf das Wesentliche. Ich bin viel zu stark engagiert und hoffe, dass die Ergebnisse von Q 1 das rechtfertigen. Gute News übersieht der Markt in dem Umfeld.

- WGX halbiert
- TXG um 1/3 verkleinert
- KNT wieder etwas aufgestockt
- neu Dividendenwerte Gazprom, Phosagro
- neu Übernahmekandidat HBM, aktuell möchte Waterton seine Anteile auf 19,99% aufstocken.
- TMR, HRT - aktuell Insiderkäufe, Null Verkäufe und CDV verkauft.
Ich hoffe, dass aus TMR alle raus sind, hatte meinen Ausstieg am gleichen Tag im Thread gepostet.

Die 5 größten Positionen machen ca. 64% aus.
1) 18% Kirkland Lake Gold - (Kanada, Australien), hat sich durch die Übernahme von Detour verstärkt.
2) 15% KNT- K92 Mining - sehr günstig bewertet, allerdings ist die Mine in Papua Neuguinea
3) 11% Torex Gold - Mexiko, Produzent und hoch eingeschätzt von @Caldera.
4) 11% Troilus - Kanada, Explorer, hat sich vom Hoch mehr als halbiert. Ich warte auf das Resourcen-Update.
5) 9% OR - Royaltie, hat es fürchterlich zerlegt. Kernbestandteil, soll wie KL und NCM immer im Depot bleiben.

Rest ca. 36% inkl. Cash
Gazprom, Dividendenwert
NCM - Newcrest - Major, wächst organisch und durch Übernahmen. Spitzen Explorationsergebnisse bei Red Chris!
Westgold- (Australien), 12 Mio. oz Gold in allen Kategorien - einschließlich inferred.
Phosagro, Dividendenwert
HBM, gibt es seit 90 Jahren, aktuell kauft sich GMT Capital Corp. ein und Waterton hält dagegen
MMM, unterbewerteter Minenfond mit interessanten Beteiligungen

Gestern haben, bis auf TXG, alle Minenwerte im Plus geschlossen.

Zu HBM, Achtung relativ hohe Verschuldung, aus der Präsentation Seite 9
"3-YEAR PRODUCTION OUTLOOK
GROWING COPPER AND GOLD PRODUCTION

• Copper production expected to grow by 18% from 2020 to 2022
• Strong zinc production through 2021• Maximizing 777 output as it nears theend of its mine life in the second quarter of 2022
• Precious metals production expected to grow by 67% from 2020 to 2022• NewBritanniagoldmillrestartexpectedend of 2021• Pampacanchaincreasesgoldproduction in 2021 and 2022

LG Vatapitta
PS: Bei Neuigkeiten für ein Unternehmen aktualisiere ich diesen Beitrag.

Zitat von vatapitta

Ich hoffe, dass aus TMR alle raus sind, hatte meinen Ausstieg am gleichen Tag im Thread gepostet.

Ich warte noch ab in wie weit der Wassereinbruch die weitere Produktion lähmt/beeinflusst. Bei einem Kurs unter 0,3 Cad und einer Lösung bei der Lagerstätte Doris würde ich ein paar wenige Euro investieren.

PS.: Vielen Dank für das Teilen deines Depots/Gedanken. Ich schau mir NCM und HBM noch genauer an. Seit Rosemont auf Eis liegt, habe ich Hudbay aus der Watchlist geschmissen. Die aktuelle Bewertung ist niedrig. Das trifft aber auf fast alle Kupferwerte zu. Ich beobachte im Kupferbereich vor allem Copper Mountain und Excelsior Mining.

Grüße
Martin

Moin moin,

nur ganz kurz die aktuelle Gewichtung.
Ich erwarte sehr volatile Zeiten und habe deshalb einige Positionen verkauft.
In dem Zusammenhang ist Christian Vartian immer wieder lesenswert.
In Berlin regieren die Unfähigen und Ahnungslosen, die nur bestrebt sind ihren Arsch zu retten, koste es was es wolle. In Berlin geht es um diese politische Agenda. - Diskussion bitte nicht in diesem Thread!

TLG - hat sich gut entwickelt, Traden macht keinen Sinn, weil der Spread zu hoch ist.
Ungefähr 70% der Anteile sind in festen Händen.
KNT - ca. 30% verkauft, um Gewinne mitzunehmen.
Gazprom und Phosagro wieder raus, weil ich einen starken deflationären Schub erwarte.
HBM mit Gewinn verkauft
OR - Position vergrößert, wegen interessanter Beteiligungen wie ein Fond mit Schwerpunkt Kanada.
MMM - Anteile um ca. 50% erhöht wegen Unterbewertung.
GUY - neu, siehe unten.

Die 5 größten Positionen machen ca. 67% aus.
1) 18% Kirkland Lake Gold - (Kanada, Australien), hat sich durch die Übernahme von Detour verstärkt.
2) 13% Troilus - Kanada, Explorer, hat sich vom Hoch mehr als halbiert. Ich warte auf das Resourcen-Update.
3) 13% OR - Royaltie, hat es fürchterlich zerlegt. Kernbestandteil, soll wie KL und NCM immer im Depot bleiben.
4) 12% Torex Gold - Mexiko, Produzent und hoch eingeschätzt von @Caldera.
5) 11% KNT- K92 Mining - sehr günstig bewertet, allerdings ist die Mine in Papua Neuguinea

Rest ca. 33% inkl. Cash und Puts (4%)
NCM - Newcrest - Major, wächst organisch und durch Übernahmen.
Westgold- (Australien), 12 Mio. oz Gold in allen Kategorien - einschließlich inferred.
MMM - unterbewerteter Minenfond mit interessanten Beteiligungen
Guyana - Bitte den Kommentar im Thread nachlesen.

Watchliste: Gazprom, Rosneft, Equinor, Phosagro, WPM, WGO, SO4:ASX, SOLG:LN, NXE, KOR, FF, GOLD

LG Vatapitta

Moin moin,

es wird wieder mal Zeit für ein Resümee.

Stand 30.05. 2020
TXG und KNT habe ich wegen der unklaren politischen Lage in Mexiko und PNG verkauft.
Ich vermute, dass die Chinesen (Zijin) den Behörden in PNG Dampf machen werden.
Mit WGX habe ich die Geduld verloren und sie raus geschmissen. Begründung steht dort im Faden. Am 21. 05. gab es eine Kapitalerhöhung (5% des Stammkapitals) zu 2,25 A$ x 20 Mio. Shares.
OR habe ich aufgestockt.
HRT habe ich mir für knapp unter 0,08 € wieder geholt
GUY habe ich viel zu früh verkauft - könnte mir in den A.... beißen.
Die Puts habe ich bis auf zwei - mit Chance - größtenteils mit Verlust verkauft.
HBM habe ich zu früh verkauft, unterbewertet und sehr stabil auch beim Rückgang des Goldpreises.
Bei NGD habe ich ebenfalls den zuletzt starken Anstieg verpasst. Ich finde sie ohne Black River weniger interessant.
Den Monat ist also vieles suboptimal gelaufen.

Die 5 größten Positionen machen ca. 73% aus.
1) 20% OR - Royaltie, hat sich erholt und gut gehalten. Kernbestandteil, wird eventuell etwas verringert.
2) 19% Kirkland Lake Gold - (Kanada, Australien), Kernbestandteil des Depots
3) 13% Troilus - Kanada, Explorer, konsolidiert derzeit. Ich warte auf das Resources-Update.
4) 11% VanEck GoldMiners, die großen Minen haben sich heute besser entwickelt als der Index der Juniorminen.
5) 10% Harte Gold - Meine Wette auf ein außergewöhnliches Management.

Rest ca. 27% inkl. Cash und Puts (2%)
MMM - unterbewerteter Minenfond mit interessanten Beteiligungen. Wenn Silber steigt, sollte MMM mindestens mit dem Faktor 2 gegenüber MSV steigen.
SBB - Übernahmekandidat mit Silberfantasie. Aufgrund der Ankeraktionäre wird eine Übernahme nicht billig.
Wenn Glencore nicht zuschlägt, sondern ein Major, dann ist der Silverstream aus Hackett River gesichert, wann auch immer er zu fließen beginnt.
NCM - Newcrest - Major, wächst organisch und durch Übernahmen.
10.06. Red Chris: "Diese Folgebohrungen bestätigen weiterhin die Kontinuität einer diskreten " Schicht " mit einer hochgradigen Mineralisierung in der Nähe von RC09-350 und RC611. Das Bohrloch RC623, das gebohrt wurde, um die hochgradige Schicht 100 Meter oberhalb von RC611 zu durchschneiden, durchteufte 232 Meter mit einem Gehalt von 2,6 g/t Gold und 1,5% Kupfer, die einen 122-Meter-Abschnitt mit einem Gehalt von 4,5 g/t Gold und 2,3% Kupfer beinhalteten. Das Bohrloch RC620, das 100 Meter unterhalb von RC611 gebohrt wurde, bestätigte die Ausdehnung des +1 g/t Goldhalos, der die hochgradige Schicht umgibt. Nachfolgende Infill-Bohrungen definieren weiterhin die Ausdehnung dieser Mineralisierung."
Übersetzt mit http://www.DeepL.com/Translator (kostenlose Version)

Diese Kompaktheit des Depots ist dem Zeitaufwand für andere Tätigkeiten geschuldet.

Watchlist: Gazprom, Rosneft, Equinor, Phosagro, WPM, WGO, SO4:ASX, SOLG:LN, NXE, KOR, und MMG (Danke für die vielen Infos zu dem Wert im zugehörigen Thread.)

Keine Ahnung, ob sich das Szenario von Krall entfaltet oder die Dinge sich eher nach Daniel Stelter entwickeln.
Für meine Verhältnisse liegt ungewöhnlich viel Cash im Schließfach. Ich werde vermutlich bis Ende des Jahres umziehen, weil unsere Gegend Zufluchtsort für Großstädter werden könnte. Dann sind die freien Wohnungen schnell weg. Nächster Schritt nach dem Umzug ist ein Schrebergarten.

LG Vatapitta