09.09.2004
Centerra Gold kaufen
GOLDINVEST.de daily
Die Experten von "GOLDINVEST.de daily" raten zum Kauf der Centerra Gold-Aktie (ISIN CA1520061021/ WKN A0B6PD).
Seit dem 30. Juni 2004 notiere ein neuer Goldkonzern an der Börse. Centerra Gold besitze eine Marktkapitalisierung von rund 1,1 Milliarden CAD (kanadische Dollar) und dürfte 2004 etwa 625.000 Unzen Gold fördern. Die Produktion sollte auf zirka 700.000 Unzen ab 2005 steigen. Damit reihe sich Centerra Gold in die zweite Reihe der internationalen Goldproduzenten wie Bema Gold, Glamis, Lihir, Randgold oder Cambior ein.
Das Herzstück des Konzerns sei die Kumtor Goldmine in Kirgisien. Dort lägen auch die Wurzeln. Im laufenden Jahr dürfte die in 4.000 Metern Höhe gelegene Mine rund 650.000 Unzen Gold abwerfen. Der bisherige Centerra-Anteil daran betrage 450.000 Unzen. Die reinen Produktionskosten würden 200 USD je Unze betragen.
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Seit Mitte des Jahres besitze Centerra Gold 100 Prozent an der Kumtor Mine. Die bisherigen Anteilseigner Cameco und der Staat Kirgisien hätten ihre Anteile zusammengelegt. Da Kirgisien vorher zwei Drittel von Kumtor besessen habe, hätten die Kanadier noch das Boroo-Projekt in der Mongolei, die Gatsuurt-Explorationsgebiete in der Mongolei und ihren Anteil am Joint-Venture der Ren-Exploration, die Cameco mit Barrick Gold halte, in den Centerra-Topf geworfen. Nach dieser Restrukturierung besitze Cameco knapp 53 Prozent an der neuen Gesellschaft, Kirgisien halte knapp 16 Prozent, der IFC (International Finance Corp.) und die Europäische Bank für Aufbau und Entwicklung jeweils 2,1 Prozent. Die Goldproduktion in der Boroo-Mine sei erst 2004 angelaufen. Rund 170.000 bis 190.000 Unzen dürften dort jährlich von Centerra gefördert werden. Die reinen Abbaukosten (cash costs) würden rund 150 USD je Unze betragen.
Die beiden Explorationsgebiete würden derzeit etwa 1,5 Millionen Unzen an Gold-Ressourcen ausweisen. Diese Zahl dürfte sich in den nächsten Jahren jedoch deutlich erhöhen und die Gebiete möglicherweise produzierende Minen hervorbringen. Insgesamt würden sich die wirtschaftlich abbaubaren Reserven von Centerra Gold auf 4,4 Millionen Unzen belaufen.
Der Konzern arbeite hoch profitabel. 2004 dürfte Centerra, die keine Schulden auszuweisen hätten, rund 0,84 USD je Aktie verdienen. 2005 und 2006 dürfte der Gewinn auf 0,95 und 1,05 Dollar steigen. Daraus errechne sich ein KGV von 11,3. Die meisten vergleichbaren Goldkonzerne lägen deutlich darüber.
Die Centerra-Gold-Aktie besitzt Kurspotenzial bis etwa 20 CAD oder 12,20 Euro, sollte sich der Goldpreis nicht stark bewegen, da die Nachfrage von institutionellen Investoren - allen voran Fonds - zunehmen dürfte, so die Experten von "GOLDINVEST.de daily".
