Global Economic Collapse

380 Millionen Dollar an veruntreuten Geldern rangieren zwar inzwischen in der Peanuts-Liga, doch möglicherweise ist der neue Skandal um den Wall Street- Anwalt Marc Dreier so etwas wie ein Indikator für eine ganze Welle, die im Gefolge der anderen Risenskandale bald losgetreten werden könnte. Auf jeden Fall wird es für weiteres Misstrauen sorgen bei allem, was mit der völlig korrumpierten Wall Street-Kultur zu tun hat. Ganze Anwaltbüros versinken innerhalb von Tagen im Chaos:

Lawyer Seen as Bold Enough to Cheat the Best Investors

In court last week, prosecutors said their count so far put the money missing at $380 million, most of it lost by hedge funds and other investors who had bought promissory notes that were flat-out fictions.

In recent days, Dreier L.L.P., the Park Avenue law firm that Mr. Dreier founded, has been plunged into chaos. At least $35 million in escrow that was to have been held by the firm seems to be missing, the authorities say, and nearly all of its 250 lawyers are now looking for work.

As the Dreier firm’s lawyers rummage through the law firm’s books, which had been until recently Mr. Dreier’s exclusive preserve, they are finding that bills have not been paid in months. Their health insurance is in default and the firm will not be able to make its $2.6 million payroll on Monday, lawyers there say.

http://www.nytimes.com/2008/12…er.html?_r=1&ref=business

mfG Goldcore

Zitat

Man sehe sich einmal die "Ertragskurve" von Herrn Madoffs grösstem Fonds über einen Zeitraum von fast 20 Jahren an. Der wahrgewordene Traum (nun Alptraum) eines jeden Investors - stetig nach oben, ohne auch nur den geringsten Einbruch. Verrückt dabei ist eigentlich nur, dass nicht noch mehr Kohle da hineingeflossen ist.
Ein irrres Ding:

oh man - so eine glatte Kurve - da muß jeder misstrauisch werden.... man man

In den kommenden Tagen wird sicher mehr zu erfahren sein als nun übers Wochenende. Dennoch interessant, was sich da schon alles an Institutionellen angesammelt hat neben den Privatinvestoren, von denen offensichtlich nicht wenige ihr gesamtes Vermögen bei "Bernie" angelegt haben. Das Thyssen family offfice soll auch mit einem schönen Sümmchen dabei sein. Oder Banc Santander - wenn´s stimmt mit 3 Milliarden.

Bernie Madoff's Victims (So Far)

Tremont Capital. Fund of funds. Lost "hundreds of millions". (announced on CNBC)

Maxam Capital Management LLC. Combined loss of $280 million. "I'm wiped out," said Sandra Manzke, Maxam's founder and chairman. The Darien, Conn., fund of hedge funds will have to close as a result of the losses, she said. (WSJ)

Fairfield Greenwich Group. Bloomberg: The biggest loser may be Walter Noel’s Fairfield Greenwich Group, whose $7.3 billion Fairfield Sentry Ltd. invested with Madoff’s eponymous firm, three people familiar with the matter said... Fairfield Sentry has a record of more than 15 years with an annual return of 4 to 6 percentage points above benchmark interest rates, according to a marketing document dated this month that was prepared by Zurich-based NPB New Private Bank Ltd. On an absolute basis, returns exceeded 10 percent every year from 1991 through 2000. Since then, they ranged from 6.4 percent to 9.8 percent...The strategy is a “split-strike conversion,” where the investment manager buys shares of large U.S. companies and enters into options contracts to limit the risk, the document says.

Fix Asset Management. Bloomberg: Fix Asset Management, which had an account worth at least $400 million with Madoff Investments. The firm said it’s checking with lawyers about the holdings. “We are very shocked,” John Fix, the son of founder Charles Fix, said by phone from Greece. “We put in redemptions in the past few months and got our money back no problem. We are just so surprised about all this.”

Kingate Management Ltd. Bloomberg says $2.8 billion Kingate Global Fund Ltd. invested with Madoff.

Thyssen Family. Source sends the following: Thybo Investments grew out of a family office for Thyssen. They have been in fund of funds it seems since 1989. Thybo International is a "proper" fund of fund but it's newer share class G invests only in one manager - and i'm 99% sure it's Madoff as the returns are almost the same. Some more info. The fund started in Jan 2007. Ernst & Young. Luxembourg are the auditors. UBS Luxembourg is the administrator. Thybo states on their webpage: "Our track record incorporates audited financial statements at both a composite firm-wide and individual portfolios level."

Ira Roth's family. WSJ: Ira Roth, a New Jersey resident, who says his family has about $1 million invested through Mr. Madoff's firm, is "in a state of panic." He said his 86-year-old mother-in-law has been living on the investments' returns, and he has been using the funds to pay college tuition.

Sterling Equities. Fund controlled by Fred Wilpon, co-owner of the NY Mets, confirms it had money with Madoff.

Stephen Abbott, a San Francisco lawyer. WSJ: [Abbott] and two siblings had several hundred thousand dollars invested with Mr. Madoff. They inherited the trust from their father, who had befriended Mr. Madoff years ago. Performance remained steady through the current bear market, he said. "People were floored," he says. "We were making money in this lousy market." He says he is concerned about recovering the money but "you have to get philosophical about this stuff. It could be worse; we still have our health."

Unnamed European Funds of Funds: WSJ: Christopher Miller, chief executive of London hedge fund ratings agency Allenbridge Hedgeinfo, said: "Some very big investor names are involved in this. The scheme could only work if enough investors were subscribing for him to pay money out. Some of the world's biggest hedge funds have been hit by this. There will be a monumental impact for the hedge fund industry, it could be larger then Enron. "Some investors in Madoff's funds face 100% write-downs on the money they invested, they will suddenly be nursing full write-downs in December. When people realize the magnitude of this it will be fizzing around the stratosphere." One asset manager based in Switzerland, home to many high-net-worth individuals who invest in funds of hedge funds, said: "Everyone's talking about this in Geneva. Several wealthy investors could be facing big losses."

Palm Beach Country Club. Source: CNBC's David Faber

Lawrence Velvel, "69, dean of the Massachusetts School of Law, said he and a friend may have lost millions of dollars between them (AP). "This is a major disaster for a lot of people," Velvel said in a telephone interview from his Andover, Mass., office. "You work all your life, you finally manage to save up something, and somebody who's entrusted with it, it turns out suddenly he's a crook. Lots of people are getting fully or partially wiped out." Velvel said he wants to know where government regulators, as well as accountants and others at Madoff's company, were when the money was being lost." (AP)

Loeb Family. Source: CNBC's David Faber

J. Ezra Merkin. GMAC LLC Chairman. WSJ: Mr. Merkin, the chairman of former General Motors Corp. financing arm GMAC, is also a money manager at Ascot Partners LLC in New York. Ascot, which had $1.8 billion under management as of Sept. 30, had substantially all of its assets invested with Mr. Madoff, according to a letter to Mr. Merkin sent to clients Thursday night. Mr. Merkin said as one of the largest investors in Ascot, he believed he had personally "suffered major losses from this catastrophe."

Norman Braman. Former Philadelphia Eagles owner

Richard Spring. WSJ: A Boca Raton resident and former securities analyst, says he had about $11 million -- or 95% of his net worth -- invested with Mr. Madoff. "That's how much I believed in him," Mr. Spring said.

Members of half-a-dozen country clubs: WSJ: "Mr. Madoff tapped social networks in Dallas, Chicago, Boston and Minneapolis. In Minnesota, he attracted investors from Hillcrest Golf Club of St. Paul and Oak Ridge Country Club in Hopkins, investors say. One of them estimated that investors from the two clubs may have invested more than $100 million combined. One of the largest clusters of Madoff investors was in Florida, where losses could be substantial. Mr. Madoff relied on a network of friends, family and business colleagues to attract investors. According to investors and agents, some of these agents were paid commissions for harvesting investors. Others had separate, lucrative business relationships with Mr. Madoff. "If you were eating lunch at the club or golfing, everyone was always talking about how Madoff was making them all this money," one investor says. "Everyone wanted to sign up." Jeff Fischer, a top divorce attorney in Palm Beach, says many of his clients were also Mr. Madoff's clients. "Every big divorce that came through my office had portfolio positions with Madoff," he says. Two of his investors said that among his clients, Mr. Madoff was considered a money-management legend; they would joke that if Mr. Madoff was a fraud, he'd take down half the world with him."

Bramdean Alternatives in the U.K. 9% of portfolio.

Banque Benedict Hentsch, Geneva-based private bank, $47.5 million.

Nomura and Neue Privat Bank. "Marketed access to Fairfield Sentry Ltd., a fund overseen by Mr. Madoff and sold through Fairfield Greenwich. The shares offered by Neue Privat and Nomura were leveraged three times -- meaning $3 of borrowed money was added to every $1 of capital invested in order to magnify returns, greatly increasing the potential losses for those investors." (WSJ)

Banco Santander. $3 billion EUR worth of exposure via its Optimal hedge fund unit and Banif asset management unit. (MarketWatch)

Unicredit. The Italian firm had unspecified amount with Madoff via its Dublin-based Pioneer alt-asset group. (MarketWatch)

Sen. Frank Lautenberg. Unspecified (Newsday).

Robert Lappin Foundation in Massachusetts closed its doors today and is citing relationship to Maddoff fund. $8MM foundation plus personal holdings. Foundation supported Jewish organizations throughout North Shore of Massachusetts. (source: Jewish Journal)

BNP Paribas. "BNP Paribas's exposure, the extent of which is not clear, may stem from BNP's lending relationship with a fund of funds that was a big Madoff client, said people familiar with the matter. A BNP spokeswoman declined to comment."

Ira Rennert. Vicky Ward of Vanity Fair, said on CNBC."Heavily, heavily invested."

Englebardt family of Los Angeles. (Reader)

Stephen A. Fine, president of Biltrite Corp. (Reader)

Avram and Carol Goldberg, former owners of the Stop & Shop supermarket chain (Reader)

Helfman family of Miami. (Reader)

Saul Katz, co-owner of the New York Mets.

Irwin Kellner, of Port Washington. (Reader)

Carl and Ruth Shapiro, donors to Brandeis University, and Beth Israel Deaconess Medical Center.(Reader)

Fairfield County, Connecticut. Bloomberg: First Selectman Ken Flatto and other elected officials in Fairfield, Connecticut, thought the 58,000- person town’s pension fund was holding up well amid the worst financial crisis since the Great Depression. The 18 percent decline in total assets since the end of June looked smart compared with the 31 percent plunge in the Standard & Poor’s 500 Index, and total assets of $286 million left a cushion over the $270 million of estimated liabilities. Flatto’s mood darkened yesterday when he heard Bernard Madoff, a Wall Street executive who oversaw $42 million of the assets, had been arrested and charged with fraud. “We classified this on our portfolio as one of the more conservative investments,” Flatto said in an interview. “You rely on your experts and your managers to be honest.”

Various Boston families: The Boston Globe.

[Blockierte Grafik: http://i2.cdn.turner.com/cnn/2…art.shoes.bush.afp.gi.jpg]

http://www.cnn.com/2008/WORLD/…2/14/bush.iraq/index.html

Zitat von Tollar

[Blockierte Grafik: http://i2.cdn.turner.com/cnn/2…art.shoes.bush.afp.gi.jpg]

http://www.cnn.com/2008/WORLD/…2/14/bush.iraq/index.html

Video
http://www.20min.ch/news/ausland/story/---15569365

Schade hat er den Brezelmann nicht in die Fresse getroffen...

Zitat von goldcore

In den kommenden Tagen wird sicher mehr zu erfahren sein als nun übers Wochenende. Dennoch interessant, was sich da schon alles an Institutionellen angesammelt hat neben den Privatinvestoren, von denen offensichtlich nicht wenige ihr gesamtes Vermögen bei "Bernie" angelegt haben. Das Thyssen family offfice soll auch mit einem schönen Sümmchen dabei sein. Oder Banc Santander - wenn´s stimmt mit 3 Milliarden.

Bernie Madoff's Victims (So Far)

Wenigstens hat der Jude Madoff auch ein paar Juden ordentlich erwischt. Ob er nach der skandalösen Kautionsfreilassung nun bald seine israelische Staatsbürgerschaft in Aktion wird treten lassen?

Zitat von goldcore

Man sehe sich einmal die "Ertragskurve" von Herrn Madoffs grösstem Fonds über einen Zeitraum von fast 20 Jahren an. Der wahrgewordene Traum (nun Alptraum) eines jeden Investors - stetig nach oben, ohne auch nur den geringsten Einbruch. Verrückt dabei ist eigentlich nur, dass nicht noch mehr Kohle da hineingeflossen ist.
Ein irrres Ding:

Frankie goes to Holywood hatten Recht:

Shootingstars never stop even when they reach the top....

oder zu gut Deutsch:

der Krug geht solange zu Brunnen, bis er bricht.

Herr Eichelburg hat Recht, in diesem Zusammenhang von "Investment-Affen" zu sprechen: anderen blindlings nachäffen, ohne seine Anlagen selbst zu prüfen.....

Zitat von Beowulf

16 000 indische Bauern nahmen sich das Leben

Trotz des starken Wirtschaftswachstums in Indien haben sich im Jahr 2007 erneut mehr als 16 600 verarmte Bauern das Leben genommen. Die Zeitung "The Hindu" berichtete unter Berufung auf offizielle Statistiken, allein im westindischen Maharashtra hätten aus wirtschaftlicher Not über 4000 Bauern den Freitod gewählt. Die Gesamtzahl der Kleinbauern-Selbstmorde liege etwas unter der im Jahr 2006, als sich landesweit mehr als 17 000 Landwirte das Leben genommen hätten. Der Trend sei aber ungebrochen. Seit dem Jahr 1997 hätten sich 180 000 meist hoch verschuldete Bauern in Indien selbst getötet........

Na, wer hätte denn gedacht, daß sowas von sowas kommt......

Selbst schuld.

PS: die vorher ausgeschnittenen Nieren und Augen sollte man nicht vergessen.....

In dem Zusammenhang kann man nur vor der Bibel und dem Koran den Hut ziehen. Für ein Zinsverbot gibt es gute Gründe wie Sand am Meer.....

Zitat von mesodor39

In dem Zusammenhang kann man nur vor der Bibel und dem Koran den Hut ziehen. Für ein Zinsverbot gibt es gute Gründe wie Sand am Meer.....

Faktisch sind wir bald bei 0%-Zinsen. Bei den Japanern ging das ja auch ohne Koran und Bibel.

http://www.kreditkarten-im-doppel.de/gold/

Zitat von Tollar

Faktisch sind wir bald bei 0%-Zinsen. Bei den Japanern ging das ja auch ohne Koran und Bibel.

Der Zins hat ja inzwischen sämtliche Bereiche des Wirtschaftslebens vollständig befallen. Bei allem was gekauft wird, gehen rd. 20% des Kaufpreises allein für Zinsendienst auf. Ob im Moment irgendwo ein Notenbankzinssatz bei 0% liegt, spielt dafür überhaupt keine Rolle. Das Schuldgeld wurde in die Welt gesetzt und mit Kriegen über den ganzen Globus verbeitet und damit läuft das Pyramidenspiel jetzt nun mal - zwar langsamer als bei Madoff, aber genauso unaufhaltsam.

Zitat von mesodor39

Für ein Zinsverbot gibt es gute Gründe wie Sand am Meer.....

Selbst gegen die natürliche Verlagerung von Sand am Meer wurden Buhnen gesetzt. Die Ekstasen am Kapitalmarkt beruhen auf Gewinnvorstellungen, welche an die Zeiten des Sklavenhandels erinnern. Dieser Wahnsinn zieht sich dann durch die Geschichte und auch durch die Reiche/n.

Wenn mein Ziel, durch die Zahlung von angemessenen Zinsen, extrem früher erreicht wird, zahle ich auch gern Zinsen. Die meisten Menschen planen ihren nächsten Urlaub besser, als das ganze Leben. Da kann man dann den Sand im Getriebe finden und nicht am Meer. Der Anleger scheitert am Mehr und nicht am Meer.

Ach du lieber Himmel...

Obama erwägt Konjunkturpaket über eine Billion Dollar

Der zukünftige US-Präsident Barack Obama will die Wirtschaftskrise einem Zeitungsbericht zufolge mit deutlich mehr Geld bekämpfen als bislang angenommen. Wie das "Wall Street Journal" am Samstag berichtete, erwägt Obama angesichts der dramatischen Verschlechterung der wirtschaftlichen Lage ein zweijähriges Konjunkturprogramm über bis zu eine Billion Dollar. Vor zwei Wochen erst war von einem Paket im Volumen von rund 500 Milliarden Dollar die Rede gewesen.

Nun jedoch hielten seine Mitarbeiter auch 600 Milliarden nicht mehr für ausreichend, berichtete die Zeitung unter Berufung auf eine mit der Angelegenheit vertraute Person. Das endgültige Volumen werde sich voraussichtlich auf 700 Milliarden bis eine Billion belaufen.

Quelle: Reuters

...und woher nehmen wir die?

Zitat von mesodor39

PS: die vorher ausgeschnittenen Nieren und Augen sollte man nicht vergessen.....

Heisst das, dass die Nieren jetzt auf dem OrganMarkt sind ?

Zitat von Schoerner

Das Schuldgeld wurde in die Welt gesetzt und mit Kriegen über den ganzen Globus verbeitet und damit läuft das Pyramidenspiel jetzt nun mal - zwar langsamer als bei Madoff, aber genauso unaufhaltsam.

Je größer der Betrug, desto länger läuft er. Der Mensch glaubt einer großen Lüge wohl mehr als einer kleinen.
Naja, gegen einen solchen Glauben hilft die Kenntnis der Exponentialfunktion

1) an sich muß eine Bank das Geld aufbewahren - und dafür geringe Gebühren verlangen ähnlich einem Schließfach
2) das Geld muß zu 100% gedeckt sein
3) der Staat kann als einziger Geld generieren und etwa Projekte so finanzieren
4) Wenn jemand zur Bank geht und einen Kredit will, dann läuft es über den Staat
5) Es sollte keine Zinseszinsen geben. Ein Kredit wird einfach zurückgezahlt + geringen Bonus oben drauf

Natürlich die Bankpaläste wären so nicht mehr denkbar

http://www.neueimpulse.org/
der Fehler im Geldsystem

Absolut köstlich: Bernard Madoff erklärt uns in diesem Videomitschnitt von 2007 das Finanzsystem, so wie er es sieht, eine Nachhilfestunde vom Feinsten:

- "Wenn einer proftieren soll, muss man einen anderen rupfen."

- " In dem heutigen regulatorischen Umfeld gibt es praktisch gar keine Möglichkeit mehr für einen Betrug. Es ist unmöglich, dass so etwas nicht entdeckt würde etc. etc."

Noch besser die Einleitung des Moderators, der Bernies Mitarbeiter (man beachte den ahnungsvollen Gesichtsausdruck!) vorstellt als jemand, der per automatisiertem Handelssystem dafür Sorge trage, dass den Kunden stets ausreichende Liquiditätsflüsse garantiert werden.
Oder der Moderator sagt: "Ich war neulich bei Ihnen in der Firma, und es ist ein erstaunlich ruhiger Ort..." Herrlich!

http://www.youtube.com/watch?v=auSfaavHDXQ

grüsse
auratico

Zitat von auratico

- " In dem heutigen regulatorischen Umfeld gibt es praktisch gar keine Möglichkeit mehr für einen Betrug. Es ist unmöglich, dass so etwas nicht entdeckt würde etc. etc."

Die neue Administration wird wohl gar nicht mehr aufraeumen muessen, bisher scheint es ja die Finanzkrise selbst zu erledigen. Ein Kommentator bei finanzialsense nannte die Situation bei den Regulierungsbehoerden auch Inzucht: Manager der Finanzfirmen wechseln in Regulierungsposten, ehem. Anwaelte der Finanzfirmen zu den Ermittlern. Quasi: "The fox is in charge of the hen house".

Ich nenne sie Eunuchen... sie wüssten zwar wie es geht, aber...