Im Umkehrschluss stellt sich die Frage 3 mal von wie vielen (Zyklen) insgesamt?
Viele, in inflationären Phasen scheint es zu stimmen.
Beiträge von woernie
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Noch zum Thema ’FED-Rate-hike‘ ….aus dem wöchentlichen Abonennten-briefing von Jordan Roy-Byrne .
Zitat :
Typically, when Gold declines ahead of the first hike in a new cycle, it bottoms with that first hike. …
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Hab‘ mal nachgeprüft : die letzten 3 mal war es so…
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Ups, die SKS-Nackenlinie scheint zu brechen. Laut Gareth Soloway eröffnet das einen measured move bis unter 4000 USD.
Kann natürlich sein, dass wir auf ~ 3900 sinken. Aber den ’measured move‘ den Gareth hier als Begründung nennt, würde ich aus charttechnischer Herangehensweise nicht unterschreiben. Ich hab‘s in einem anderen Faden etwas ausführlicher begründet. Kurz: die angedachte SKS erfüllt niemals die erforderlichen Kriterien. Die SKS ist eine Trendwendeformation und, logo , für eine solche benötigen wir einen Trend, einen Aufwärtstrend. Den kann ich mit dem Move von 3950 nicht sehen. Andererseits ist die Marke 4300/4350 schon eine signifikante ! (Unterstützung/Widerstand) Ich tippe auf Bounce vom GD50…mal abwarten was die Cowboys auf der Agenda haben.
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Sentix ! Es wimmelt von ’Kaufsignalen‘. Die Zinserhöhung ist (mental) eingepreist. Explosion wenn sie nicht kommt : Das wäre das ’der Kaiser ist nackt‘-Signal !
Minen:
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Fazit:
sieht recht gut aus, werde der Woche folglich gelassen
entgegensehen.resci
Des isch‘s Beschde was de macha kòsch….
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Wochenupdate Performance : leider können wir diese Woche nicht glänzen...
Ich hab'mal die beiden Schuldigen (Rohöl und Zinsen) mit ins Diagramm genommen. Rohöl mit ~10 % plus- Das haben die Metalle diese Woche nicht wegstecken können.Es ist ja eigentlich verrückt: da billigt man Gold den Status 'Inflationsschutz* zu, und dann wirkt sich der Anstieg des massivsten Inflationstreibers negativ auf den Kurs aus. Aber halt ! Es ist ja nichjt die Inflation die ängstigt , es ist die 'Inflations-Bekämpfung'. (Aka steigender FED Leitzins)
Den Übersichtschart spare ich mir heute. Alle Metalle notieren aktuell auf oder nahe Unterstützungen, Gold hat den Downer seit Januar 50 % retraced , die Minen > 62 %. Die Weißmetalle hinken ohne Minimal-RT (38 %) massiv hinter her.
Die Minen haben diese Woche ihre Basismetalle zwar erstmals (seit Wochen) underperformt...
...im größeren Bild zeigt sich aber weiterhin so etwas wie eine bullische Divergenz zwischen Preiskurve Metall und den zugehörigen Minen. Was einen durchaus weiterhin mittelfristig optimistisch stimmen sollte.
Bestätigung findet dieser Optimismus weiterhin im Minen Gold Ratio (epic breakout !)
Und wenn wir uns den langfristigen Chart des Philadelphia Gold and Silver Indexes anschauen...
...dann ist der Einbruch seit Januar des Jahres nur ein unscheinbares Häkchen ! Und bis in den kritischen Alarmbereich (New Highs-New Lows > 50 ) ist noch ein weiter Weg.
Die Minen stehen bei den aktuellen Metallpreisen derart solide da , dass uns Mineiros vor der Zukunft , mit oder ohne Zinserhöhung (FED) nicht bange sein braucht. Der Markt hat in seiner TECH/KI Manie den Braten nur noch nicht gerochen.
Die Performance-Schere zwischen Tech, Gold, Silber und Minen wird sich verkleinern. So wie sie sich auch nach 2000 verkleinert hat.
Mal sehen was nächste Woche passiert...meinen Tip (keine Zinserhöhung) habe ich ja schon abgegeben...
Wenn der Markt erst einmal verstanden hat, dass es jenseits von Verbalinterventionen keinen gangbaren Weg aus der Verschuldung gibt, wird die Zinserhöhungsschimäre zumindest vorläufig in der Versenkung verschwinden.
Dann schalten wir in den zweiten Gang.
Und wenn sie doch erhöhen ? Dann korrigieren wir eben noch ein paar Wochen weiter. Aber ohne neue Tiefs. Die Tiefs haben wir gesehen. Ganz blind ist der Markt auch nicht...
Schönen Sonntag
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Wir haben in Gold und Silber eine potentielle SKS-Formation ausgebildet. Die 4'300 $ sollten halten, sonst müssen wir wieder mit 4'000 $ rechnen.
Ach Leute, die SKS ist eine Trendwende-Formation. Im Normalfall als TOP eines längeren Aufwärtstrends. Aus einer Serie higher highs und higher lows wird …ein lower high…und Alarm…es droht ein lower Low. Und dann ist die Trendwende im Kasten. Aber an der Stelle im Chart ,wo gerade erste Bodenbildungstendenzen erkennbar sind hat eine ’Trendwendeformation‘ wie die SKS doch keine Signifikanz. Würde ich als ’zufällige‘Kursformation einordnen. Eher Preis auf support. Kann natürlich trotzdem tiefer…aber ein Kursziel daraus ableiten ? Eher zweifelhaft.
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seit
ähm
Ähm, aber du bist doch erst vor 2 Wochen all in… ?
Wenn Du vor 6 Monaten all in gegangen wärst, wär natürlich (momentan) scheixxe…
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…jetzt mach ich auch mal den Resci…äh…Bullen.
,,,ich hätte da eine `Bullen Flagge ‚ ( Wimpel) in der ’WItterung‘…
…angenommen…die zu ~70 % eingepreiste Zinserhöhung findet nicht statt…Vorwärtsgang…Kursziel ~ 130 (+)
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ja ich bin vor 2 wochen all in
Und warum jammerst Du schon seit 6 Monaten ?
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tolle Sache heuer
Du tust mir echt leid ! Hast wohl irgenwas falsch gemacht. Zu spät eingestiegen ?
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Sorry Woernie, hab gerade gemerkt, dass wir dazu wohl im falschen Faden sind... aber Du bist ja in Urlaub
Kein Problem. Fundamentales drängt in den Vordergrund.
Da ich Rentner bin, mach‘ ich keine Urlaube mehr. Nur noch Ortswechsel.
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Zitat:"
Die andere Variante wäre,
Da ist definitiv was dran.
Andererseits leben die heutigen Krösusse von hohen Aktienkursen.
Ergo : andere Marktmechanik. Die ’Dummen‘ wollen/müssen kaufen/sparen, die ’heutigen Kroesusse‘ wollen/müssen nicht verkaufen. Eine etwas modifizierte Form des crack up booms. Die hatte Ludwig von Mises et al noch nicht auf dem Schirm.
Ich glaub‘ trotzdem , dass es eine Blase ist und alle Blasen platzen 💥 irgendwie/irgendwann. Aber die FED wird diesmal den Teufel tun und sie anstechen…ich würde sagen 80:20 keine Zinserhöhung…und dann erst mal Vorwärtsgang. Und die (langfristigen) Kapitalmarktzinsen werden dem Aktienmarkt irgendwann das Genick brechen. 400 bln global debt , Tendenz schnell steigend…wo/wer sind die Käufer ? Wird der ’Käuferstreik marktbekannt, setzt die echt Flucht in Sachwerte ein. Bisher sind da nur die ’early adopters‘ am Start. GSP long . TINA !
Zurück zum 25-jahre GD ? Das wäre ’nur‘ eine Halbierung und ’historisch unauffällig‘ .
…und das DOW/Gold Ratio könnte dann die ’langfristig avisierte Zielzone‘ mit ~ 1 - 1,5 anlaufen. ( Indu 22 tsd./Gold ~ 20 tsd)
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Ich hatte hier vor Jahren eine ausufernde Diskussion mit einem User über die indikatorische Qualität des Baltic Dry Indexes für die Weltwirtschaft. Für die Inflationsprognose ist er definitiv ‚indikatorisch‘ beachtenswert…
Tageschart , BDI in rot , in weiss oben das Ratio BDI/S&P 500
Im weekly ein spektakulärer Ausbruch, beinahe schon ’epic‘ . (
)Quartalschart…
Sollte man im Blick behalten…(steigende Rohöhlpreise/Diesel ,
Armstrong :
Die Preisprognose für 2028
Das Sokrates-Modell prognostiziert, dass die Ölpreise bis 2028 voraussichtlich 200 US-Dollar pro Barrel erreichen werden, da sich Kriege regional und global ausbreiten. Dies ist kein Worst-Case-Szenario, sondern eine Basisprognose, die auf dem aktuellen Vertrauensverlust basiert.
Könnte sich positiv für Platin ’rechnen‘…. ( Tausend mal gezeigt : WTIC in blau, Platin grau…)
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….so, jetzt hau ich
zu später Stund noch einen raus.resci
Resci, Du bist der gailste (Bulle) weit und breit !
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…wir stehen erst am Anfang !
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Zur Vervollständigung : oben SILJ/GDXJ , unten SIL:GDX
…
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Die globale Verschuldung beläuft sich momentan auf ca. 400 Billionen ($). Bei anstehenden Zinsraten von sagen wir im Durchschnitt 5 %, beläuft sich die Zinsbelastung auf ca. 20 Bln. Das globale BIP auf ~ 120 Bln. Also grob , etwas mehr als 15 % wird vom Schuldendienst ’verzehrt‘. Die Verschuldungsquote als prozentualer Teil des BIP liegt über 300 % (Schulden 400 bln/BIP 120 bln). Wann sagt der Kapitalmarkt : finito ? Und flieht in hard assets ?
Chart folgt.
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Kurzupdate Woche: man kann sagen die rosa Null ! Was ich angesichts der Performance von Rohöl ((Wochenplus ~ 10 %) garnicht sooo schlecht finde.
Die Rendite der 2-j ist nach der Warsh Rede wieder angestiegen. Am Freitag aber, nach den ’sensationell guten‘ Arbeitsmarktdaten , konnten die Zugewinne trotzdem nicht ins Wochenende gerettet werden. Die Renditekurve hat sich wieder etwas ’versteilert‘ …
Trotz zwischenzeitlicher Verluste, die Minen weiter ’konstruktiv‘ : hier wieder die ’basis-gewichteten‘ Werte :
GDX/GLDund SIL/SLV. Immunteren Fenster die basis-gewichtete 1 Jahresperformance:
Hier liegen die Goldminen mit +25 % ggü. den silbrigen (+2,5 % ) klar vorne…
Aber…
…wenn wir die Performance seit Top im Februar betrachten, kehren sich die Relationen um : Silber +15 % , Goldminen + 2 %. Und !!! Wenn wir die starke Underperformance der Silberminen ab Oktober ’25 als Vorbote des Silbertops vom Februar sehen können, dann darf man vermutlich die entsprechende und starke Outperformance ab Juni als Vorbote des Preisbodens bei Silber betrachten.
Fazit : bin mir recht sicher, der Boden ist im Kasten !
Und damit komme ich als bekennender Silberbug nochmal auf diesen faszinierenden Chart von Herrn Karim zurück :
Der Chart ist , meine Meinung, genial ! Wenn auch die kurzfristige Interpretation durch Karim , wieder meine Meinung, falsch ist. ( there are no low risk- high reward entry points) . Das Gegenteil ist richtig: vorausgesetzt die Annahme ist richtig , dass Silber seinen Boden gefunden hat , dann ist aktuell JEDER entry bei Silber ein mittel-/langfristiger high reward entry ! (Natürlich wieder meine Meinung) Ich will dies noch etwas erläutern:
Wir sehen (epic breakout-line) ggü. dem Silberpreis eine beständig steigende (Welt-)Geldmenge. Die Weltgeldmenge ist , nehmen wir nur die letzten 10 Jahre, im Schnitt um ~ 8% gewachsen . Auf aktuell ~150 Billionen ($) . Das durchschnittliche globale BIP Wachstum dieser 10 Jahre beträgt grob 3 % per Annum . Vereinfacht würde ich sagen Geldmengenwachstum- BIP = Inflation ! Mindestens ! Hier liegen wir schon deutlich über den offiziell verlautbarten ( frisierten und geföhnten) Zahlen : hier ein Chart von Tavi Costa der diese Schere eindrucksvoll belegt :
Silber hat zwar seit den Tiefs 2012 - 2015 ordentlich zugelegt, aber mit dem Februar-Top von ~ 120 gerade mal die fallende Trendlinie erreicht ! Das bedeutet der über die Zeit entstandene Kaufkraftverlust ist trotz der außerordentlich guten Performance des letzten Jahres nicht kompensiert :
Hier eine etwas andere Darstellung der von Karim so genannten ’epic breakout line‘ . Trotz nomineller Zugewinne ist Silber hier beim 3. Versuch gescheitert. Was beim 4. Versuch passieren könnte, kann man am inflationsbereinigten Goldchart ablesen !
(Europäisches Natural Gas + 120 %!)
In diesem Sinn, stay tuned !
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Gerade jetzt, wo es ihm sooo schlecht geht. 🥲
Meinem geht‘s gut .
