Uran -- Märkte und Informationen

@bh

danke für den Link zu Lightbridge. Innovativer Ansatz, wobei ich keinerlei technische Beurteilungskompetenz habe, ob die Methode gut ist und verfängt. Es wäre ein reines Venture-invest mit einer nach meiner Einschätzung hohen Chance auf Totalverlust und einer kleinen auf einen 100-Bagger.

Die Stromnachfrageseite, auch China und Indien, ist mir gut bekannt. Die Zahlen kann ich einschätzen. Sie sind der Grund, wieso ich angefangen habe, mich mit der Upstream-Seite näher zu beschäftigen. Wie beurteilst Du die Stand-by-Kapazitäten der Supplier? Ich habe sehr häufig gelesen, dass Minen eingemottet wurden, diese aber schnell wieder reaktiviert werden könnten. Das würde einem heilenden Preissprung entgegen laufen, richtige Knappheit würde nicht entstehen.

guten abend @carokann

vorab bitte ich um entschuldigung sollte sich ein fehler einschleichen, bin immer noch im büro ,
möchte dir aber noch antworten.

Zitat von carokann

Es wäre ein reines Venture-invest mit einer nach meiner Einschätzung hohen Chance auf Totalverlust und einer kleinen auf einen 100-Bagger.

ich verfolge gerade rosatom/tvel sehr stark, es werden nicht nur westliche firmen smr`s bauen auf die als kunden lightbridge meiner meinung nach hauptsächlich angewiesen wäre. bei den franzosen, russen, chinesen läuft alles intern. technisch führend ist ru. ich bin hier momentan nicht investiert.

Zitat von carokann

Wie beurteilst Du die Stand-by-Kapazitäten der Supplier? Ich habe sehr häufig gelesen, dass Minen eingemottet wurden, diese aber schnell wieder reaktiviert werden könnten. Das würde einem heilenden Preissprung entgegen laufen, richtige Knappheit würde nicht entstehen.

es besteht eine große chance zur knappheit und zwar aus investitions und aus verbrauchseite.
sprott`s übernahme der upc ist ein großes ereignis, schreibt sogar der bear traps report. leider darf ich aus copyright technischen gründen nichts daraus zitieren, aber ich sage mal so viel, das viele family offices darauf als investmentvehicel warten.

in mehreren posts bin ich auf die suply demand situation eingegagen, daher erlaube mir das um die uhrzeit einfachhalber zu zitieren.

Zitat von Blue Horseshoe

so, hier schnell nochmals ein paar meiner gedanken/dd alleine zu chinas demand bis 2035.

1. in welchen ländern hat china ausreichend politischen einfluss um assets zu übernehmen
a. partiell in kanada b. namibien c. niger

2. welche großen u3o8 assests sind bekannt die evtl von china übernommen werden können(wenn nicht eh schon indirekt beteiligt)
a. arrow
b. pls
c. wheeler river
d. etango
e. norasa
f. dasa

husab(zb. xinhuanet.com/english/2018-05/15/c_137180508.htm) wurde nach fukushima übernommen. norasa, etango 20 & dasa zusammen sind in etwa so groß wie husab

3. chinas 5-10 jahresplan, hatte ich bereits verlinkt(power-technology.com/news/indu…r-coal-energy-efficiency/)

ziel 70GW in 2025 // 130gw/2030 // bis 2035 180gw

das entspricht ca 30 Mlbs/jahr bis 2030 zusätzlich, dazu für das hochfahren der reaktoren zusätzliche 75 Mlbs
für die folgenden 5 jahre bis 2035 nochmals ein wachstum des bedarfs von 47,5 Mlbs/jahr!

china alleine benötigt weit mehr assets als oben gelistet um das wachstum stemmen zu können.(norasa etango & dasa zusammen stehen für ca 1/3 der benötigten menge)

Alles anzeigen

du darfst nicht vergessen wie lange es dauert, neue vorkommen zu finden, alle studien zu machen, in produktion zu bringen. 8 jahre sind hier schnell! so viele minen laufen nicht in C&M. es gibt, so denke ich genug uran auf dem planeten erde, nur eben nicht "produktionsreif" erschlossen - alleine chinas bedarf sprengt den rahmen der momentan relativ weit entwickelten projekte und nicht alle können sie kaufen...

bg bh

Ich habe jetzt zwei kleinere Positionen in Kazatomprom und Cameco aufgebaut. Mal schauen, aber richtig "rein" kommt man ohnehin nur, wenn man auch handelt. Vielen Dank fürs "aufs Pferd helfen", bh, feiner Zug von Dir!

bitte sehr gerne!
hast du urc angesehen? https://www.uraniumroyalty.com/

bg bh

Ja, habe ich. Die haben ja Beteiligungen an Upstreampositionen (Direktinvestments)/Royalities als Geschäftsmodell. Das hab ich für mich mal vereinfachend unter dem Schlagwort "Uranfonds" abgespeichert. Hatte mich aber nicht sonderlich überzeugt: Die haben mit einer Asset Base von etwa 30m in den letzten 3 Monaten (Nov 20 - Jan 21) einen Profit von 3,4m erzielt (so um 12%). Wenn ich mir anschaue wie der gesamte Uranmarkt in den drei Monaten gelaufen ist, sehe ich eine deutlich höhere Rendite (wenn ich mir z.B. anschaue, wie die Performance der o.g. Shares gelaufen sind).

Ein interessantes Interview mit Grant Isaac, CFO von Cameco.
Es geht viel um Contracting und die Sicht auf den Markt durch die Brille eines "Großen".
Ganz interessant für alle, die schon etwas tiefer in der Materie sind.

Stokdog https://twitter.com/stokdog/status/1398529316376367104 updated regelmäßig alle ihm bekannten Uranplayer. Stets eine interessante Aufstellung mit vielen Infos.

Super Update (in Deutsch) von Resource Capital zum Uran Markt:

https://download.resource-capi…inal_Uran_2021_Update.pdf

Für die Geschichtsinteressierten:

Nach 75 Jahren

Deutschland produziert kein Uran mehr - letzter Transport aus Königstein

"Die DDR war bis vor rund 30 Jahren der viertgrößte Uranexporteur der Welt. Zwischen 1946 und 1990 wurden im heutigen Thüringen und Sachsen tonnenweise Uranerz gefördert....."


Ich war vor zwei, drei Jahren mal in Johanngeorgenstadt im Lehr- und Schaubergwerk "Glöckel", wo Silber und später von der "Wismut" auch Uran gefördert wurde. Sehr interessant.

Der Defa-Film "Sonnensucher" soll wohl die damalige Zeit sehr gut beschreiben. Habe ich leider noch nicht gesehen...

der spot markt wird zunehmend knapper. eine nachricht auf die ich länger gewartet habe, bekam ich vorgestern nacht zu lesen. ich habe mir überlegt, ob ich wieder etwas poste, da ich die letzte zeit bewusst nichts mehr geposted habe.

russland /rosatomprom bringt die größte uranmine der welt(elkon) wieder "online" und entwickelt sie weiter.
elkon reserve 357.000 tonnen.
geplante produktion ab 2025 - ausbau innerhalb von 10 jahren auf 5.000/t // 13.000.000 pfund per anno.

https://thebarentsobserver.com…st-global-uranium-project

bg bh

Zitat von Blue Horseshoe

der spot markt wird zunehmend knapper. eine nachricht auf die ich länger gewartet habe, bekam ich vorgestern nacht zu lesen. ich habe mir überlegt, ob ich wieder etwas poste, da ich die letzte zeit bewusst nichts mehr geposted habe.

russland /rosatomprom bringt die größte uranmine der welt(elkon) wieder "online" und entwickelt sie weiter.
elkon reserve 357.000 tonnen.
geplante produktion ab 2025 - ausbau innerhalb von 10 jahren auf 5.000/t // 13.000.000 pfund per anno.

https://thebarentsobserver.com…st-global-uranium-project

bg bh

Alles anzeigen

Ich meine, es war im letzten Interview von Wayne Heili (Peninsula) bei Cruxinvestor, als er im letzten Drittel auch darüber berichtete, wie sie selber diees Jahr am Spotmarkt gekauft hätten. Er sagte, dass der Markt sehr eng wäre und man herumsuchen müsse, um die gewünschten Mengen zu bekommen.
Knackpunkt ist wohl die Lieferzeit, denn vieles was am Spotmarkt gekauft wird, hat einen Lieferzeitpunkt mehrere Monate später im Jahr. Es ist überhaupt nicht so, dass man bei Vertragsabschluß sofort beliefert wird.

Genau das erwähnte auch Justin Huhn von "Uranium Insider" in einem Interview und er geht davon aus, dass mit erfolgter Übernahme von Uranium Participation Corp. durch das Management von Sprott, sich das erheblich ändern würde, da Sprott bei Käufen Lieferfristen von maximal 30 Tagen akzeptieren würde und sich spätestens dann herausstellen wird, was wirklich verfügbar ist.

Übrigens steigt der Spotpreis schon seit einger Zeit langsam, aber kontinuierlich in Schritten von 0,15 bis 0,25 Cent/ Tag.....

Zitat von lazybastard

Knackpunkt ist wohl die Lieferzeit

upc hatte eine platzierung von 80,5 mio cad am 26.05 verkündet, um u3o8 im spotmarkt zu kaufen.
bisher wurde noch keine mitteilung veröffentlicht, das dies gelungen ist.
wenn man die investitionssummen in physisches uran am spotmarkt addiert(aus den pressemitteilungen) sind 2021 bereits ca 450 mio cad investiert worden, oder wollen investiert werden.
meiner information nach, wird bei jetzigem kauf im spot, im vierten quartal geliefert(ich glaube das war
wayne heili / peninsula im crux interview, bin mir aber nicht mehr ganz sicher).
//edit -> ich glaub sogar das ist das selbe interview das du meinst :-)) ?

Zitat von lazybastard

Übrigens steigt der Spotpreis

bisheriges Jahreshoch für 2021 mit über 32$/pound

bg bh

der erste natrium smr von terrapower(billy "boy" gates) wird in wyoming gebaut, mit dabei ist pacificorp die so glaube ich großteils im besitz von berkshire sind...

Plans to construct a Natrium reactor demonstration project at a retiring coal plant in the US state of Wyoming were announced yesterday by TerraPower, PacifiCorp and Wyoming Governor Mark Gordon. The companies are evaluating several potential locations in the state for the plant, which will feature a 345 MWe sodium-cooled fast reactor combined with a molten salt energy storage system that can boost the system's output to 500 MWe for more than five-and-a-half hours when needed. They expect to announce the selected site by the end of 2021.

TerraPower - a company largely funded by Microsoft founder Bill Gates - and GE Hitachi Nuclear Energy (GEH) announced the launch of the Natrium concept in September 2020. The partners hope to commercialise the technology by the end of this decade.
TerraPower says Natrium's novel architecture simplifies previous reactor types. Non-nuclear mechanical, electrical and other equipment will be housed in separate structures, reducing complexity and cost. The design is intended to permit significant cost savings by allowing major portions of the plant to be built to industrial standards. Improvements use fewer equipment interfaces and reduce the amount of nuclear-grade concrete by 80% compared to large reactors. Natrium reactors are designed to provide firm, flexible power that seamlessly integrates into power grids with high penetrations of renewables.
The demonstration project in Wyoming will be a fully functioning power plant and is intended to validate the design, construction and operational features of the Natrium technology, TerraPower said. It said the next steps include further project evaluation, education and outreach, and state and federal regulatory approvals prior to acquisition of a Natrium facility.
Along with Berkshire Hathaway Energy subsidiary PacifiCorp and GEH, members of the demonstration project team include engineering and construction partner Bechtel, Energy Northwest, Duke Energy and nearly a dozen additional companies, universities and national laboratory partners.
"Together with PacifiCorp, we're creating the energy grid of the future where advanced nuclear technologies provide good-paying jobs and clean energy for years to come," said TerraPower president and CEO Chris Levesque. "The Natrium technology was designed to solve a challenge utilities face as they work to enhance grid reliability and stability while meeting decarbonisation and emissions-reduction goals."
Gary Hoogeveen, president and CEO of Rocky Mountain Power, a division of PacifiCorp, added: "Siting a Natrium advanced reactor at a retiring Wyoming coal plant could ensure that a formerly productive coal generation site continues to produce reliable power for our customers. We are currently conducting joint due diligence to ensure this opportunity is cost-effective for our customers and a great fit for Wyoming and the communities we serve."

bg bh

Zitat von peterhuber91

Mann redet seit zig Jahren über das supplydefizit. Keiner kann genau beurteilen wie groß die Stocks noch sind. Dazu mit uec, Efr und CCO einiges auf Abruf welche aufhüpfen sobald der Uranpreis um 40 cad ist. Mit NXE das nächste bessere CCO mit cash costs um die 5 usd in der Entwicklung. Natürlich Kazachen etwas on the back. Olympic damm mit Riesen Uran Byproduct (dritt größte Uran-Reserve weltweit) ebenso an Start. Bleibt der CU Preis hoch wird man wohl das tonnage Upgrade machen.

wo kam der überschuss denn her?
wie hat sich die situation verändert?
was verschiebt sich gerade massiv - esg / politisch gewollte elektifizierung !
was ist chinas 5 - 10 jahres plan.
was machen uae, holland, polen, indien und viele länder mehr?

es findet global gerade ein wahnsinniges comeback der kernkraft statt.

kannst ja mal ua. meine posts hier lesen.

bg bh

wachstumsmarkt:
Hier gibt es natürlich unterschiedliche Quellen. Ein wirklicher Wachstumsmarkt ist Uran nicht. Man spricht aktuell von ca 4% Wachstum bis 2026. dies ist auch kaum valide zu beurteilen. Shutdowns oder Verlängerung, planned and under construction). in Summe geben die Asiaten Gas und der Rest der Welt steht. Viele Versorgungsunternehmen haben noch Vorräte für ein paar Jahre, vor allem die japanischen. Hier geht nichts weiter und der Abtritt von Abe macht es nicht leichter. LEU (enriched uranium) vom kalten krieg stockholding nicht beurteilt.

Das große Angebotsdefizit von 2020 ist ein Sondereffekt. Großartigen nachhaltigen supply shock sehe ich nicht. Steigt der Uranpreis werden die Minen wieder zeitig hochgefahren. Natürlich laufen viele LT Verträge ab. Noch bedient man sich vom Spottpreis.

In Summe ist der Mark kaum bewertbar. Natürlich wird der Uranpreis über die durchschnittlichen grenzkosten steigen. Nur wann ist die Frage. Seit zig Jahren prognostiziert. Was in 10 Jahren ist, ist vollkommen ungewiss. Thorium steht in den startlöchern, latenterer GAU würde das KO bedeuten. Alles sehr ungewiss. Also wenn muss der Spike im u308 Preis jetzt passieren.

In der aktuellen Bewertung der Uran Aktien ist jedenfalls sehr viel Phantasie eingepreist.

peter

Sorry; vertippt - man spricht von einer Nachfrage von aktuell ca 180m lbs und im 5 Jahren von ca 200m lbs; ergo Wachstum ca 2%.

je nach Quelle welcher man glauben will,

Zitat von peterhuber91

Ein wirklicher Wachstumsmarkt ist Uran nicht.

sorry peter, ich sehe das du leider mit deiner dd nicht auf dem aktuellen stand bist.
vieles was du ansprichst, dazu habe ich hier bereits geposted mitunter mit zahlen und quellen.
es ist mir aktuell zu müssig dir hier eine stunde eine antwort zu verfassen, wenn bereits einiges zu supply demand fakten des nächsten jahrzehntes im forum steht.

bg bh

Ist schon gut; bin nicht ganz up to date. Für mich jedenfalls die Miner aktuell viel zu teuer.

good luck

Zitat von peterhuber91

Für mich jedenfalls die Miner aktuell viel zu teuer.

sagte ja nicht das sie billig sind. ich würde jetzt auch nicht solche positionsgrößen aufbauen
als wie ich das antizyklisch die vohrjahre getan habe.
eine änderung eines wichtigen rahmenfaktors tritt allerdings immer weiter in den (politischen)fordergrund.
co2 neutrale grundlast.

bg bh