Der Ordnung halber - mein Depot

Ein paar Worte meiner seitz zu den Argumenten,

dadurch erweitert sich die Sichtweise zu den genannten Argumenten.

Jede Sichtweise zu einen positiven oder weniger gut gestimmten Umfeld verändert die Stimmung und damit den Aktienkurs am Markt. Die Leichtigkeit im Anstieg seit dem April ist beeindruckend* und wurde um den 10.Juni 26 unterbrochen mit dem Zwischentief - siehe Treppenchart von meiner Seite, zum Nachkauf genutzt.

Ein gr. Faktor: Die Aufnahme in den NASDAQ-100

* durch Meldungen / Fakten und Hintergründen, welch natürlich in der Zukunft sich zeigt!!!

Um einen Faktor besser einzugrenzen zu können, folgende Frage:

hat jemand Erfahrung im Vergleich der Aktien mit dem Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) ??

Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) beschreibt das Verhältnis von Aktienkurs zum Umsatz je Aktie. Beim KUV handelt es sich um eine Kennzahl zur Bewertung eines Unternehmens. Was sagt es aus? Vor- und Nachteile? Erfahrungen?

Ich denke, davon könnten Abgleiche zu Mitbewerbern abgeleitet werden.

Weiterhin gutes Gelingen, Gruss RS

Nachtrag: NBIS https://knowyourinvestments.su…watch-thoughts-on-nebiuss

Weiterhin gutes Gelingen, Gruss RS

Rastelly

Wir sollten hier nun keine Diskussion zum Thema KUV aufmachen: Das würde ein unendliches Hin- und Her-Diskutieren geben, ohne dass man wirklich neue Erkenntnisse daraus gewinnen würde. Da bin ich mir sicher.

Ich denke auch, es ist "akademisch": Man kann endlos viele "Pros" und "Contras" finden und Bücher darüber schreiben. (Ich selbst nutze das KUV nur, wenn ich mir über die relative Bewertung eines Unternehmens ein Bild machen möchte, indem ich das KUV - mit einem Seitenblick auf die in den kommenden Jahren zu erwartenden Umsätze, Gewinne, EBITDA usw. - ins Verhältnis zu vergleichbaren Unternehmen setze, wobei das dann auch nur ein Gesichtspunkt unter verschiedenen anderen ist.)

Ansonsten: SpaceX (SPCX) ist nun deutlich runtergekommen. Das war zu erwarten, da Fonds, ETFs usw. anscheinend kaufen mussten. Das ist schon richtig idiotisch, aber es scheint ja so zu sein. (Letztens hatte ich ja Cerebras (CRBS) gekauft. Da war es ähnlich: Der Börsenstart war furios, und ein paar Wochen später konnte man die dann immer noch teure Aktie für einen halbwegs erträglichen Preis kaufen.) Ich werde SPCX beobachten: Sollte es einen starken "Auswascher" geben (deutlich unter 100 USD), dann werde ich evtl.(!) eine Position ins Depot nehmen - wenn überhaupt, dann aber keine große.

Zitat von valueman

Nebius halte aber auch ich weiter und würde eher bei Schwäche nochmal zukaufen...

Bei Nebius (NBIS) war gestern der erste Handelstag, in welchem die Aktie im Nasdaq-100-Index vertreten war. Wenn es da nun auch erstmal einen Rücksetzer geben sollte, dann wäre das wohl nicht überraschend. Wie tief mag der - angesichts der enorm hohen Volatilität im Tech-Bereich - wohl gehen?!

Die Münchner Rück hat nun den Weg in mein Depot gefunden, nachdem ich seit ein paar Wochen damit geliebäugelt hatte. Vorerst ist es nur eine mittelgroße Position, aber ich werde sie vermutlich gelegentlich ausbauen. So ein "No-Brainer" bringt angesichts eines mittlerweile recht hohen Tech-Anteils neben den eher trägen Öl- und EM-Royalty-Dickschiffen noch ein bisschen mehr Ruhe und Ausgewogenheit ins Depot.

Grüße

Flenzburg

Es ist beeindruckend und gleichzeitig erschreckend, wie brutal die Schwankungen bei den US-Technologie-Werten sind. Ich frage mich, wieviel das noch mit ernsthafter und seröser Geldanlage zu tun hat. Bei einigen extrem gelaufenen Halbleiter-Aktien sehen wir bereits wieder Kurse, die ca. ein Drittel unter den vor wenigen Tagen erreichten Höchstkursen liegen. Das ist schon wirklich dramatisch.

Die Liste an Einzeltiteln, die ich hier am 22. April genannt hatte, hat nun nicht mehr viel mit meinem Depot gemeinsam: Einige Titel habe ich in der Zwischenzeit komplett verkauft, andere zum Teil verkauft und wiederum andere habe ich neu ins Depot aufgenommen. Der Grund ist simpel: Die Kurssteigerungen - vor allem bei MU und AMD - geschahen viel zu schnell. Deshalb hatte ich mich von dem ursprünglichen Gedanken verabschiedet, die Titel mittelfristig zu halten - nach solchen Kurssprüngen gibt es immer wieder starke Rücksetzer, vor allem auch im Sommer. Ich werde aber gegen Jahresende mal schauen, wie sich die Sache entwickelt hätte, wenn ich alles 1:1 so durchgezogen hätte.

Nebius wird weiterhin in voller Höhe durchgezogen. Der Kurs hat mittlerweile ein Drittel vom Höchstkurs abgegeben. Ich bin gespannt darauf, wie weit nach unten es noch geht.

Das alles (Käufe, Verkäufe, Depotaufnahmen) ist in der Summe halbwegs gut gelaufen. Die Höchstkurse habe ich bei den Verkäufen deutlich verfehlt, was aber normal ist. Ich habe den Eindruck, dass ich von insgesamt 5 Schritten nach vorn vielleicht 3 bis 4 mitmache, wenn es sehr gut läuft - und wenn ich es schaffe, von anschließenden 3 oder 4 Schritten rückwärts nur höchstens 1 oder 2 mitzumachen, dann läuft die Sache insgesamt ja rund.

Bei MU und AMD habe ich schon - sehr kurz nur - darüber nachgedacht, einen Teil zurückzukaufen. Das werde ich aber definitiv nicht machen, nicht nur wegen des Sommers, der nun erst richtig beginnt: Die Sache ist mir zu undurchschaubar geworden. Manchmal muss man auch an der Seitenlinie stehen, zuschauen und ein "Schisshase" sein. Der bin ich jetzt, und ich denke, das ist auch gut so, denn man kann an der Börse nichts erzwingen. Neue Chancen gibt es sowieso immer wieder - und dann sollte man flüssig sein.

Froh bin ich darüber, dass ich unter den Technologie-Werten einige habe, die ich weit unten gekauft hatte. Es handelt sich um Unternehmen, bei denen befürchtet wurde, ihr Geschäftsmodell werde unter "KI-Konkurrenz" leiden. Diese Titel waren schon vor einigen Monaten sehr stark gefallen, haben den brutalen Nasdaq-Anstieg nicht oder kaum mitgemacht und die jüngste Korrektur des Gesamtmarktes bislang recht gut verkraftet; ein paar befinden sich sogar im Aufwärtstrend. Es hat sich also als kluge Herangehensweise erwiesen, sich im Frühjahr nicht von der Halbleiter-Euphorie anstecken zu lassen, sondern auch von den vorherigen Verlierer-Aktien einige zu kaufen.

Falsch war bislang der Kauf von CBRS: Auch dieser Chiphersteller hat stark korrigiert, jedoch nicht so stark wie die "heißgelaufenen" Werte. Wenn ich mich nach dem Verkauf von AMD und MU konsequent von allen Halbleiter-Titeln ferngehalten hätte, wäre es besser gelaufen. Aber das ist ein Blick in den Rückspiegel.

Die Münchener Rück habe ich in der Zwischenzeit, nachdem ich mich noch etwas näher mit dem Unternehmen beschäftigt hatte, zu einer sehr großen Position ausgebaut. Es ist einfach ein schöner konservativer "Anker" im Depot. Damit kann ich gut schlafen.

Noch zu SPCX: Ob der Kurs die von mir als Kaufziel genannten "unter 100 USD" jemals erreichen wird, weiß ich nicht. Jetzt hagelt es aber Kaufempfehlungen. Da habe ich etwas von 300 USD gelesen - bei einem Schlusskurs von knapp 150 USD und einer MK von 1,969 Billionen. Das ist schon sportlich. Laut Yahoo-Finance soll von einer Stelle sogar ein Kursziel von 800 USD genannt worden sein, was dann mehr als 10 Billionen USD an MK wären. Ich finde es irgendwie komisch, wenn solche Kursziele von "Research"-Häusern genau dann kommen, wenn die Aufnahme in den Nasdaq-100-Index bereits erfolgt ist und der Ablauf stark verkürzter Haltefristen (nach dem IPO) bevorsteht. Dass da versucht werden soll, der Allgemeinheit Aktien "aufs Auge zu drücken" und/oder Aktionären den Verkauf zu ermöglichen, ohne dass der Kurs zu stark sinkt, kann ich mir aber nun so gar nicht vorstellen - aber so wirklich nicht, denn seriöser als Amerikanskis kann in sachen Geldanlage wohl kaum jemand sein, oder?! (Ich habe einen Kumpel namens "Reiner Zufall". Ich werde ihn mal ansprechen. Vielleicht hat er eine Idee, weshalb ausgerechnet jetzt so hohe Kursziele für die SPCX-Aktie genannt werden.)

valueman: Ist Dein Kursziel für einen NBIS-Zukauf bereits erreicht, oder hast Du Dich "abschütteln" lassen?

Grüße und einen schönen Sommer

Flenzburg

Da hier diskutiert Aktuelles zu CoreWeave und Nebius: Quelle

Die Aktien von Nebius und CoreWeave gaben in den vergangenen Tagen nach, da Anleger Gewinne mitnahmen und das Short-Interest anstieg. Die CRWV-Aktie fiel auf $95 zurück und liegt damit 32 % unter ihrem Höchststand im Mai. Ebenso ist die NBIS-Aktie fast 20 % unter dem Jahreshoch gefallen.

Wachstum bei Nebius und CoreWeave beschleunigt sich

Neoclouds gehören in diesem Jahr zu den am schnellsten wachsenden Unternehmen, da die Nachfrage nach Rechenleistung stark gestiegen ist. Dieses Wachstum zeigt sich in den umfangreichen Verträgen, die sie in den letzten Jahren abgeschlossen haben.

Zum Beispiel schloss die Nebius Group kürzlich einen großen $27 billion Deal mit Meta Platforms (META). CoreWeave ging ebenfalls bedeutende Partnerschaften mit Unternehmen wie Microsoft, Meta Platforms und Anthropic ein.

Diese Verträge treiben ihr Umsatzwachstum voran. So zeigen die jüngsten Zahlen, dass Nebius im ersten Quartal 399 Mio. $ Umsatz erzielte, ein Plus von 684 % gegenüber dem gleichen Zeitraum des Vorjahres. Wall-Street-Analysten erwarten, dass das Wachstum anhält und der Jahresumsatz in diesem Jahr bei $3.4 Milliarden und im nächsten Jahr bei $11.2 Milliarden liegen wird.

CoreWeave hingegen gab an, dass der Umsatz auf $2.07 Milliarden stieg, nach $982 Millionen im Vorjahr. Analysten rechnen damit, dass der Jahresumsatz in diesem Jahr um 146 % auf $12.67 Milliarden ansteigt und im nächsten Jahr $24 Milliarden erreicht. Der Umsatzauftragsbestand stieg auf fast $100 Milliarden.

Anleger gehen bei NBIS und CRWV Short

Trotz dieser Zahlen gibt es Hinweise darauf, dass Anleger auf fallende Kurse dieser Unternehmen setzen. Nebius weist eine Leerverkaufsquote von 20 % auf, CoreWeave 14 %. Auch andere Unternehmen der Neocloud-Branche wie IREN, Bitfarms und MARA Holdings verzeichnen hohes Short-Interest.

Das hat mehrere Gründe. Erstens verzeichnen diese Unternehmen hohe Abschreibungsraten. Die jüngsten Zahlen zeigten, dass Nebius Abschreibungen und Amortisationen in Höhe von $210 Millionen hatte, ein Anstieg von 332 % gegenüber dem Vorjahr. Die D&A-Kosten von CoreWeave stiegen auf $1.15 Milliarden und machen damit 50 % des Gesamtumsatzes aus.

Ein wesentliches Risiko besteht darin, dass die GPUs und Server, in die sie derzeit stark investieren, ihren Wert verlieren könnten, sobald NVIDIA neue Modelle auf den Markt bringt.

Ein weiterer Hauptgrund für die verstärkten Leerverkäufe ist, dass diese Unternehmen ihre Verschuldung jüngst erhöht haben. Daten zeigen, dass Nebius seine Gesamtverschuldung auf über $9.5 Milliarden ausgeweitet hat. CoreWeave hat aggressiver aufgenommen und seine Schulden stiegen auf über $25 Milliarden.

Die Unternehmen haben zudem stark verwässert, um ihre Investitionen zu finanzieren. Ein erheblicher Teil ihrer Gesamtverschuldung besteht aus Wandelanleihen, die im Zeitverlauf letztlich in Eigenkapital umgewandelt werden.

Der Wettbewerb hat in der Branche zugenommen, da immer mehr Unternehmen ähnliche Produkte auf den Markt bringen. Ein Großteil dieses Wettbewerbs kommt von Bitcoin-Mining-Firmen, die in das Segment expandiert haben. Dazu gehören Unternehmen wie MARA Holdings, Riot Platforms und Cipher Mining.

Positiv zu vermerken ist, dass CoreWeave und Nebius in der Branche faktisch ein Duopol bilden, was ihnen helfen dürfte, langfristig weiterhin neue Kunden zu gewinnen.

Mein Kommentar: Bei guten Zahlen könnte es einen Shortsqueeze in beiden Aktien geben.

Allerdings ziehen hohe Margen auch Konkurrenten an.

Was haltet ihr - nach einer Korrektur von Cloudflare = NET?

LG Vatapitta