Polymetal International / POLY (LSS)

Zitat von cadafi

Da wir Aktien, deren Hauptbörsenplatz Moskau ist nicht bewerten, wird der Belehnungswert Ihres Depots in den nächsten Tagen angepasst..."

Kann sein, daß Dein Broker Deinen Kreditrahmen(*) aufgrund der im Depot vorhandenen Wertpapiere neu berechnet.
(*) falls Du Käufe tätigen darfst, die höher als der Geldbetrag auf dem Verrechnungskonto sind wo dann der fehlende Geldbetrag innerhalb von 2 Tagen nachgeschossen werden muß.

Die Vermutung von @Edel Man geistert mir allerdings auch ständig durch den Hinterkopf.

saludos

Zitat von Edel Man

Wenn jemand den Beleihungsrahmen überschreitest, teilt dies die Bank mit mit der Aufforderung, diesen innerhalb 1 oder 2 Wochen auszugleichen.
Eine Definition, welche Positíon nicht mehr beleihungsfähig ist, ist m.E. äuserst ungewöhnich und fast willkürlich.
Die Höhe der möglichen Beleihung nach Anlage = Edelmetalle -- Inlandsaktie -- Auslandsaktie -- Derivat --steht im allgemeinen fest.

Eine spätere Änderung ist befremdlich.

Grüsse
Edel

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Die Marginanforderungen werden auch von Interactive Brokers immer mal wieder mit einer kurzen Vorlaufzeit geändert, auch speziell für gehaltene Einzelwerte.
Dort hatte ich erst vor ein paar Tagen eine entsprechende Ankündigung für PLG, was ich auch im Nachhinein bis jetzt nicht so recht verstanden habe, weil dies wohl in der Regel mit einer erwarteten Erhöhung der Volatilität zusammenhängen dürfte und PLG diesbezüglich eher keine nennenswerten Auffälligkeiten im Kursverlauf gezeigt hat.
Aber vielleicht kommt da noch was, denn zu diesem Wert wird mir von IB aktuell ein Leihgebührensatz von rund 40% mit steigender Tendenz angezeigt.

Zitat von cadafi

Report DateTotal Shares Sold ShortDollar Volume Sold ShortChange from Previous ReportPercentage of Float ShortedDays to CoverPrice on Report Date

6/15/2021	139,900 shares	$3.25 million	+48.0%	N/A	4.3	$23.25
5/28/2021	94,500 shares	$2.28 million	+2,047.7%	N/A	27.8	$24.14

Hat jemand eine Erklärung für die riesige short Pos?
https://www.marketbeat.com/sto…KTS/POYYF/short-interest/

Danke @cadafi, dass Du uns darauf aufmerksam machst.

Laut Onvista gibt es 473.576.000 Aktien und ca. 51% Streubesitz.
Wenn am 15.06. 3,25 Mio. Aktien geshorted waren, sind das weniger als 1%.
Irgendein Marktteilnehmer sichert eventuell seine große? Position ab, da er fallende Kurse erwartet.

Wann wird die nächste Dividende gezahlt? Da möchte er vermutlich wieder dabei sein.

Ich finde, dass Polymetal sich gut hält im Vergleich zu anderen Minen.
Polymetal war vom Tief Ende März immerhin um 20% gestiegen.
Mach Dich locker.

LG Vatapitta

Upps,

da waren einige anscheinend schon etwas früher informiert:

Zitat von Sorgenfrei

Russia prepares to hit metals firms with $2.3bn in export taxes
https://www.mining.com/web/rus…ith-2-3b-in-export-taxes/
Russia is preparing new export taxes for steel products, nickel, aluminium and copper which will cost their producers $2.3 billion between Aug. 1 and Dec. 31, its officials told a government meeting on Thursday.

Wie sich das auf den Gewinn der Unternehmen und insbesondere bei Polymetal auswirkt, kann ich nicht sagen.
Heute minus 3%. Es wäre zu klären, welcher Anteil auf Polymetal fällt und wieviel das vom Umsatz/Gewinn ausmacht. 2,3 Mrd. $ Exportsteuern für 5 Monate sind sehr happig. Die Steuern fallen vermutlich nicht an, wenn die Produkte im Inland (zu niedrigeren Preisen?) verkauft werden.

Vielleicht hat das etwas mit Lieferengpässen und damit zu tun, dass China alles aufkauft und man will dafür sorgen, dass die heimische Industrie auch Rohstoffe bekommt. Steuern werden nur sehr, sehr selten wieder zurückgenommen. Das läuft auf eine dauernde Mehrbelastung hinaus.

LG Vatapitta

Hier noch ein weiterführender Artikel, wie die Exportsteuer Nornickel trifft:
https://www.mining.com/web/nor…rt-duties-at-0-5-bln-ria/

Nornickel sees $500m hit from new export duties – RIA

Dem erstgenannten Artikel ist aber bereits zu entnehmen, dass nur Basismetalle betroffen sind und keine Edelmetalle.
Somit dürfte Polymetal nahezu garnicht betroffen sein. (der Kupferanteil am Umsatz beträgt nur rund 1 %)

Das bestätigen auch die Kursbewegungen. Die News kamen am 25.06.2021.
Bei Nornickel gab es am 24.06.2021 eine auffällige Kursbewegung, da wurden die News anscheinend schon in Russland kommuniziert.
Der Kursverfall von Nornickel war bei ca. 4,8 % am Tagestiefpunkt. Evraz (Stahlproduzent) kommt auf 7,7% Verlust. Bei Polymetal war es nur rund 1 %.

Die Gefahr einer Verlängerung der Steuer halte ich aber auch für gegeben! Das betrifft vor allem die Basismetallhersteller.
Der Grund für die Steuer ist ein Schutz der inländischen Bau- und Verteidigungsindustrie. Für Edelmetalle sehe die Besteuerungsgefahr daher eher gering.

Zitat von Bagholder

Die Marginanforderungen werden auch von Interactive Brokers immer mal wieder mit einer kurzen Vorlaufzeit geändert, auch speziell für gehaltene Einzelwerte.Dort hatte ich erst vor ein paar Tagen eine entsprechende Ankündigung für PLG, was ich auch im Nachhinein bis jetzt nicht so recht verstanden habe, weil dies wohl in der Regel mit einer erwarteten Erhöhung der Volatilität zusammenhängen dürfte und PLG diesbezüglich eher keine nennenswerten Auffälligkeiten im Kursverlauf gezeigt hat.
Aber vielleicht kommt da noch was, denn zu diesem Wert wird mir von IB aktuell ein Leihgebührensatz von rund 40% mit steigender Tendenz angezeigt.

Die Margin-Anfoderung für PLG wurde von Interactive Brokers jetzt nochmals ohne nachvollziehbaren Grund auf 100% angehoben. Keine anderen Depotaktien betroffen, und ich halte recht viele Werte.

Half-yearly report for the six months ended 30 June 2021
26 August 2021

https://www.polymetalinternati…ss-releases/26-08-2021-c/
FINANCIAL HIGHLIGHTS

• Revenue in 1H 2021 increased by 12% to US$ 1,274 million compared to 1H 2020 (“year-on-year”) driven by higher metal prices. Average realised gold and silver prices tracked market dynamics and increased by 8% and 59%, respectively. Gold equivalent (“GE”) production was 714 Koz, a marginal decrease of 1% year-on-year. Gold sales remained stable year-on-year at 595 Koz but lagged production by 40 Koz mainly due to concentrate in transit build-up at Kyzyl. Silver sales were down 19% to 8.0 Moz, due to a lag between silver concentrate production and sales, which is expected to close in 2H 2021.
• Group Total Cash Costs (“TCC”)¹ were US$ 712/GE oz for 1H 2021, within the Company’s guidance of US$ 700-750/GE oz, and up 12% year-on-year due to above-CPI inflation in the mining industry and full-period impact of COVID-related costs, as well as planned decline in grades processed at Kyzyl and Albazino.
• All-in Sustaining Cash Costs (“AISC”)¹ amounted to US$ 1,019/GE oz, up 16% year-on-year, reflecting investments at Omolon (power complex, filtration building and mining fleet renewals) and Kyzyl (mining fleet), as well as accelerated stripping at Voro (Pescherny and Saum deposits) and Omolon (Burgali deposit). AISC are expected to decline in the second half of the year on the back of seasonally higher production and sales to meet the full year guidance of US$ 925-975/GE oz.
• Adjusted EBITDA¹ was US$ 660 million, an increase of 8% year-on-year, driven by higher commodity prices against the backdrop of stable production. The Adjusted EBITDA margin decreased to 52% (1H 2020: 54%).
• Net earnings² were US$ 419 million (1H 2020: US$ 376 million), with basic EPS of US$ 0.89 per share (1H 2020: US$ 0.80 per share), reflecting the increase in operating profit. Underlying net earnings¹ increased by 15% to US$ 422 million (1H 2020: US$ 368 million).
• Capital expenditure was US$ 375 million³, up 55% compared to US$ 242 million in 1H 2020, reflecting the construction at POX-2, Nezhda and Kutyn, combined with stripping at Veduga⁴, Voro and Omolon. Capital expenditure levels were also affected by inflationary pressures and COVID-related costs.
• Given the continuing macroeconomic pressures, materials and wage inflation, as well as scope changes approved by the Board, including costs of the feasibility study for POX-3 and acceleration of Veduga and Prognoz projects, Polymetal revises its FY 2021 capex guidance to US$ 675-725 million (previously US$ 560 million). The guidance for 2022-2025 will be updated during the Company’s capital markets day in November 2021.
• An interim dividend of US$ 0.45 per share (1H 2020: US$ 0.40 per share) representing 50% of the Group’s underlying net earnings for 1H 2021 has been approved by the Board in accordance with the dividend policy. A final dividend for 2020 of US$ 0.89 per share (total of US$ 421 million) was paid in May 2021.
• Net debt¹ increased to US$ 1,827 million during the period (31 December 2020: US$ 1,351 million), representing 1.05x of the last twelve months Adjusted EBITDA, significantly and favourably below the Group’s target leverage ratio of 1.5x. The increase in net debt was mainly driven by accelerated capital expenditures combined with seasonal working capital build-up.
• Operating cash flow increased by 22% year-on-year to US$ 358 million, however free cash flow (“FCF”)³ represented a US$ 27 million outflow, compared to a US$ 54 million inflow a year earlier, driven by higher capital expenditure. As usual, FCF is expected to be stronger in the second half of the year due to seasonally higher production and working capital release.
• Polymetal is on track to meet its 2021 production guidance of 1.5 Moz of gold equivalent. The company maintains its 2021 guidance range of US$ 700-750/GE oz and US$ 925-975/GE oz for TCC and AISC, respectively. This guidance remains contingent on the RUB/USD and KZT/USD exchange rates which have a significant effect on the Group’s local currency denominated operating costs.

Prognoz fast-track development approval
26 August 2021

Polymetal announces that the Board of Directors has approved an accelerated development of the open-pit mine at Prognoz with ore processing at the Nezhda concentrator. First payable concentrate production is expected in Q3 2023.

https://www.polymetalinternati…ss-releases/26-08-2021-a/

PROJECT HIGHLIGHTS

• Conventional open-pit mining will commence with pre-stripping in Q3 2022, with first ore mined in Q1 2023. The annual mine capacity will amount to 250 Kt of ore with average grade of approximately 600 g/t silver (Ag).
• Ore will be processed through the 2.2 Nezhda concentrator. Ag recovery to high-grade clean silver-lead concentrate is expected to average 89%. Ore will be trucked by winter road from Prognoz to Nezhda production site (675 km) using contractors.
• LOM payable Ag equivalent (AgEq) in concentrate is expected to comprise 120 Moz. Average annual payable AgEq production in 2023-2041 is estimated at roughly 6.5 Moz with an average AISC of US$ 13.8/AgEq oz.
• The project’s upfront CAPEX to be incurred is estimated at US$ 105 million comprising US$ 20 million spending in 2021 for engineering and mine preparation and US$ 85 million in 2022-2024, which includes investment in mining fleet, remote site infrastructure, roads, and pre-stripping.
• Project NPV¹ and IRR stand at US$ 154 million and 35% respectively at US$ 20/oz silver price rising to US$ 323 million and 60% at US$ 25/oz price.

und die dritte wichtige Mitteilung vom heutigen Tag

Interim dividend declaration of US$ 0.45 per share

26 August 2021

Polymetal is pleased to announce that the Board of Directors of the Company has resolved to pay an interim dividend of US$ 0.45 per share for the six months ended 30 June 2021.

https://www.polymetalinternati…ss-releases/26-08-2021-b/

Die Dividendenrendite beträgt sogar 6,5 %.

Es wurden insgesamt 1,34 $ ausgeschüttet.

Das KGV liegt bei 11,5.

Polyus = KGV 9,7 und 3,9 % Dividendenrendite

Gruß, GL