IAMGOLD / IMG, IAG (TSX, NYSE)

    Bin seit ca. zwei Jahren in IAG investiert.
    Die Aktie ist bei Investoren offensichtlich extrem unbeliebt. Als klassischer Value Investor spornt mich das an, genauer hinzuschauen.
    Man muss sagen, dass in der Zeit, in der ich investiert war, immer wieder enttäuschende Ergebnisse bei den afrikanischen Minen zustande kamen. Politisch sind scheinbar die Regionen, in denen IAG dort investiert ist, sehr problembehaftet. Bei anderen Minenbetreibern (z.B. Resolute Mining) kommt mir das unproblematischer vor. Vielleicht ist hier das Management schlecht im Umgang mit den Behörden und Bewohnern. Abschließend beurteilen kann ich das allerdings nicht.


    Ich bin investiert, weil IAG als einer der wenigen Minenbetreiber praktisch schuldenfrei ist und deshalb schon mal nur sehr schwer pleite gehen kann. Ansonsten muss man es eben aussitzen, bis die Aktie mal wieder nennenswerte Anstiege macht. Dann erwarte ich mir aber mehrere 100% und verkaufe auch nicht unter 10$.
    Sobald die Aktie wieder un 4$ geht, werde ich nochmal nachlegen.


    Rein logisch müssen die aktuell ca. 900$ pro verkaufte Unze Umsatz machen, was sich irgendwann auch auf den Gewinn durchschlagen muss. Da die Zentralbanken Geld bis zum Umfallen in den Markt pumpen, kann man auch die nächsten Jahre einen stabilen bis steigenden Goldpreis erwarten. IAG ist da ein guter Hedge.

    Moin moin,


    bei Mining.com wird die aktuelle Lage für die Minenindustrie in Mali und speziell sie Situation für IAG besprochen:


    Vermutlich sind die Leute, die jetzt die Macht in Mali übernommen haben, diejenigen, die vorher das Land mit Terror überzogen haben. Wenn das so ist, müssten Anschläge und Überfälle nachlassen. Der Islam hat ein weiteres Land erobert. Der nächste Regierungswechsel/Putsch kommt dann in Burkina Faso.
    Alles gut für die Minenindustrie in Mali? Es wird Geld gebraucht für den Bau von Moscheen und die Saudis sind nicht mehr so flüssig.



    LG Vatapitta

    Ich denke die Minen sind unter Franzosen, Uno und andere erstmal gesichert, wie lange, bleibt offen. Die Islamverbreiterung ist schrecklichund sollte ein Ende finden, das kann nur Putin oder Donald Trump. Trump braucht viele Jahre um erstmal im Inneren um Odnung und Recht zu verteidigen.


    Wenn man könnte und wollte, wäre das kein Problem. Anfangen müsste man bei den Saudis und Co.

    Moin moin,


    Iamgold hatte seinen Ausblick für das Jahr 2020 erheblich reduziert. Die Begründung geht in Ordnung. Dennoch hat sich das auf den Kurs ausgewirkt. Wegen der seismischen Aktivitäten/Erdbeben bei der Mine Westwood hat IMG die Reserven dort halbiert. Man wird das Projekt vorsichtiger angehen. - Meldung vom 06.08.20


    LG Vatapitta

    Zitat von Goldmarie2019

    NR-33-20_Cote-Ground-Breaking_FINAL_EN.pdf


    Start der Konstruktion der neuen Mine in Canada. Sogar Justin Trudeau war dabei...Wenn alles klappt wird das ein gamechanger

    das sehe ich ähnlich... allerdings ist hier noch etwas Geduld gefragt, avisierter Produktionsbeginn ist das 2te Halbjahr 2023. Dann sollte der Rubel aber rollen, 460.000oz/Jahr zu 700$ ist ne Ansage!! :thumbup: insbesondere, wenn Au bis dahin bei 3000$ notiert...! :rolleyes:

    Zitat von Bozkaschi

    Ich sehe Iamgold u.a. wg. Cote Gold, Boto Gold des Explorationspotenzials und Net Cash , No Debt als die perfekte Braut auf dem Markt ... ich sage sie heißen bald nicht mehr iamgold weil sie von einem größeren aufgekauft werden.

    das hoffe ich nicht.... ich bin mit einer mittleren Position drin, habe langen Atem eingeplant, und würde die Früchte aus dem Cote-Projekt gern mitnehmen. Bei Kursschwäche kaufe ich auch gern noch ein paar Stücke dazu... ich spekuliere auf die alten Höchststände in ein paar Jahren...! :thumbup:

    Iamgold gestern mit 6% im plus und heute L&S bei 3,55€ ... nach den Kennzahlen der günstigste Mid-tier Gold Produzent nach Cash Flow 2021E

    https://www.kitco.com/commenta…ngs-estimates-senior.html



    IAMGOLD Completes Redemption of Long-Term Debt Due in 2025


    08.10.2020 | Newsfile
    [Blockierte Grafik: https://www.goldseiten.de/bilder/thumbnails/144x144_max/bilder_minen_logos_7.png]
    All amounts are in US dollars, unless otherwise indicated
    Toronto, October 8, 2020 - IAMGold Corp. (TSX: IMG) ("IAMGOLD" or the "Company") today announced that all of its outstanding 7.000% Senior Notes due 2025 (the "2025 Notes") have been redeemed. The redemption had been previously funded on September 29, 2020 with net proceeds from the Company's recent issue of $450 million aggregate principal amount of 5.750% Senior Notes due 2028 (the "New Notes"), and the indenture governing the 2025 Notes was satisfied and discharged on that date. As a result of the satisfaction and discharge of the 2025 Notes on September 29, 2020, the 2025 Notes will not appear as debt on the Company's balance sheet at the end of the third quarter.
    "With the redemption and the issuance of New Notes with an extended maturity date of October 15, 2028, our capital structure continues to support our ability to fund our growth pipeline," commented Carol Banducci, Executive Vice President and CFO.
    "By extending the debt maturity to 2028, the Company has significantly enhanced its flexibility during the construction build phase of the Côté Gold Project, as well as its ability to fund its pipeline of internal growth opportunities."
    About IAMGOLD
    IAMGOLD is a mid-tier mining company with three gold mines on three continents, including the Essakane mine in Burkina Faso, the Rosebel mine in Suriname, and the Westwood mine in Canada. A solid base of strategic assets is complemented by the Côté Gold development project in Canada, the Boto Gold development project in Senegal, as well as greenfield and brownfield exploration projects in various countries located in West Africa and the Americas. On July 21, 2020, the Company, together with joint venture partner Sumitomo Metal Mining Co. Ltd., announced the decision to proceed with the construction of the Côté Gold Project.
    IAMGOLD is committed to maintaining its culture of accountable mining through high standards of ESG practices and employs approximately 5,000 people. IAMGOLD's commitment is to Zero Harm, in every aspect of its business. IAMGOLD is one of the companies on the JSI index.
    IAMGOLD is listed on the Toronto Stock Exchange (trading symbol "IMG") and the New York Stock Exchange (trading symbol "IAG").


    https://www.goldseiten.de/arti…erm-Debt-Due-in-2025.html

    Zahlen zum 3.Q. sind veröffentlicht.... liest sich eigentlich gar nicht so schlecht, finde ich. Es wird halt sehr viel Geld ins Cote-Projekt gesteckt, bevor das nicht fertig ist, in ca 2 oder 3 Jahren, ist wohl mit grösseren Kurssteigerungen nicht zu rechnen.... ich bin mit ner kleinen Position dabei, bleibe auch drin und hoffe, die Geduld zahlt sich aus....


    https://www.minenportal.de/art…r-the-Second-Quarter.html

    Zitat von silberkunta

    Zahlen zum 3.Q. sind veröffentlicht.... liest sich eigentlich gar nicht so schlecht, finde ich. Es wird halt sehr viel Geld ins Cote-Projekt gesteckt, bevor das nicht fertig ist, in ca 2 oder 3 Jahren, ist wohl mit grösseren Kurssteigerungen nicht zu rechnen.... ich bin mit ner kleinen Position dabei, bleibe auch drin und hoffe, die Geduld zahlt sich aus....


    https://www.minenportal.de/art…r-the-Second-Quarter.html

    Naja. Sie haben es mal wieder geschafft, einen Verlust zu produzieren und das im Q3, wo es keine Lockdowns gab + Goldpreisrekord.


    Gut, es gibt dafür zwar eine Erklärung, u.a. die vorzeitige Rückzahlung der 7%igen Senior Notes.
    Aber das Timing ist schlecht gewählt. Die hätten das Geld behalten und lieber mehr investieren sollen. Mit ihrem Hedging (nicht auf Goldpreis, dafür auf Währungen und Treibstoff) vernichten sie auch nur Geld und treiben die Kosten hoch.


    Dennoch sieht es nach dem Horrorjahr 2019 mittelfristig garnicht so schlecht aus. IMG ist ein klarer Turnaround-Kandidat. Fragt sich, wann der Turnaround klappt.


    Auch ohne dem Cote-Projekt kommt IMG nächstes Jahr auf ein prognostiziertes KGV von 5,4 (Quelle: Bill Matlack). Das ist unter den Mit-Tier-Produzenten nahezu Schlusslicht. Dazu kommt eine volle Wachstumspipeline, von daher sollte der Turnaround wirklich nur noch eine Zeitfrage sein.

    Zitat von Wurschtler

    Naja. Sie haben es mal wieder geschafft, einen Verlust zu produzieren und das im Q3, wo es keine Lockdowns gab + Goldpreisrekord.
    Gut, es gibt dafür zwar eine Erklärung, u.a. die vorzeitige Rückzahlung der 7%igen Senior Notes.
    Aber das Timing ist schlecht gewählt. Die hätten das Geld behalten und lieber mehr investieren sollen. Mit ihrem Hedging (nicht auf Goldpreis, dafür auf Währungen und Treibstoff) vernichten sie auch nur Geld und treiben die Kosten hoch.


    Dennoch sieht es nach dem Horrorjahr 2019 mittelfristig garnicht so schlecht aus. IMG ist ein klarer Turnaround-Kandidat. Fragt sich, wann der Turnaround klappt.


    Auch ohne dem Cote-Projekt kommt IMG nächstes Jahr auf ein prognostiziertes KGV von 5,4 (Quelle: Bill Matlack). Das ist unter den Mit-Tier-Produzenten nahezu Schlusslicht. Dazu kommt eine volle Wachstumspipeline, von daher sollte der Turnaround wirklich nur noch eine Zeitfrage sein.

    naja, so ganz teile ich Deine Meinung bzgl der Quaralszahlen nicht....


    Die haben bereinigt 11 Cent/Aktie verdient (KGV aktuell ca 10), das finde ich absolut ok.


    Coronafälle gab es im 3.Q. bei einer ganzen Reihe von Mitarbeitern, so steht es im Bericht. Zwar kein Lockdown, aber Corona hat deswegen natürlich trotzdem Einfluss auf das Ergebnis.


    Die 7% Senior-Note hat man abgelöst und durch eine 5,75% Schuldverschreibung ersetzt. Das ist günstiger, was ist daran schlecht??


    Ich denke auch, dass sich Geduld hier auszahlen wird. Ob wir in absehbarer Zeit die alten Höchststände wieder sehen werden, ist aktuell nicht absehbar, aber Kurse um 10$ würden mir ja reichen... :thumbup:

    • Net loss from continuing operations attributable to equity holders was $11.6 million, or $0.02 per share.
    • Adjusted net earnings from continuing operations attributable to equity holders2 was $52.1 million, or $0.11 per share2.



    Kann mir das mal einer erklären?
    Wieso wird da zwischen "equity holders" und "equity holders2" bzw. "share" und "share" unterschieden?



    Jedenfalls haben sie mit der Umschuldung durchaus auch Geld verbrannt. Für eine zu frühe Rückzahlung fällt normal eine Art "Vorfälligkeitsentgelt" an und sowas in der Art wird hier der Fall gewesen sein. Zumindest war es nur eine einmalige Sache.


    Auch stört mich das Hedging.
    Sie hedgen zwar nicht den Goldpreis, aber den CAD-USD-Wechselkurs und Treibstoff.
    Der Goldpreis steigt immer dann, wenn der USD schwach ist!
    Dann steigen die Einnahmen von IMG durch den Goldpreis, aber gleichzeitig fallen Hedging-Verluste an, weil sie sich ja gegen einen starken USD "abgesichert" haben. Das steigert dann auch die AISC.

    Zitat von Wurschtler


    Jedenfalls haben sie mit der Umschuldung durchaus auch Geld verbrannt. Für eine zu frühe Rückzahlung fällt normal eine Art "Vorfälligkeitsentgelt" an und sowas in der Art wird hier der Fall gewesen sein. Zumindest war es nur eine einmalige Sache.

    warum behauptest Du so eisern, dass sie damit Geld verbrannt haben?? Selbst wenn eine frühzeitige Ablösung der Verbindlichkeit mit einer kleinen Extrazahlung verbunden war, es waren übrigens ca 20 Mio $, wird das aber durch geringere Zinslast mindestens kompensiert!?! Zudem hat die neue Variante eine 3 Jahre längere Laufzeit und bietet damit mehr Flexibilität... so sehe ich das zumindest....aber es wäre ja auch langweilig, wenn wir alle einer Meinung wären... :thumbup:


    Der bereinigte Gewinn beträgt 11Cent, der generierte operative Cashflow wurde von um die 50 Mio auf gut 100 Mio nahezu verdoppelt. Das zählt für mich! Ok, es fehlen ein paar tausend Oz zu der eigentlichen Planung, aber das ist wohl größtenteils Corona geschuldet. Ich gehe davon aus, dass die geförderten Oz zum 4ten Q. wieder "im Plan" sein werden.

    Zitat von Wurschtler
    • Net loss from continuing operations attributable to equity holders was $11.6 million, or $0.02 per share.
    • Adjusted net earnings from continuing operations attributable to equity holders2 was $52.1 million, or $0.11 per share2.

    Kann mir das mal einer erklären?
    Wieso wird da zwischen "equity holders" und "equity holders2" bzw. "share" und "share2“ [sic!] unterschieden?


    Jedenfalls haben sie mit der Umschuldung durchaus auch Geld verbrannt. Für eine zu frühe Rückzahlung fällt normal eine Art "Vorfälligkeitsentgelt" an und sowas in der Art wird hier der Fall gewesen sein. Zumindest war es nur eine einmalige Sache.


    ....

    Hallo Wurschtler,


    ja, dass kann ich Dir erklären. Es gibt keinen Unterschied zwischen „equity holders“ und "equity holders2" bzw. "share" und "share2“[sic!]. Bei der Ziffer 2 handelt es sich lediglich um eine Fußnote.


    Wenn Du genau wissen möchtest, wie sich der bereinigte Gewinn ermittelt, empfehle ich Dir, die pdf-Datei zur Meldung herunterzuladen. Maßgebend ist die Tabelle auf Seite 21 der pdf-Datei. Die Tabelle wirkt auf den ersten Blick etwas irritierend, da in Zeile 1 der Tabelle nicht von dem in der Meldung erwähnten Verlust i.H.v. $11,6 Mio. sondern von einem Gewinn i.H.v. $1,6 Mio. ausgegangen wird. Wenn man jedoch zunächst von den $1,6 Mio. Gewinn die „Income Taxes“ i.H.v. $9,3 Mio. (Zeile 20 der Tabelle) und die „Non-controlling interests“ i.H.v. $3,9 Mio. (Zeile 23 der Tabelle) vorab abzieht, ergibt sich der in der Meldung erwähnte „Net loss from continuing operations attributable to equity holders“ i.H.v. $11.6 million / $0.02 pro Aktie. Danach berücksichtigt man die in der Tabelle verbleibenden Hinzurechnungs- und Kürzungsbeträge und man erhält die „Adjusted net earnings from continuing operations attributable to equity holders“ i.H.v. $52.1 million / $0.11 pro Aktie.


    Bei dem Posten „Non-controlling interests“ i.H.v. $3,9 Mio. handelt es sich um Verluste aus einer Minderheitsbeteiligung.


    Ich hoffe, Dir geholfen zu haben.


    Gruß
    Hardy

    Zitat von Barkmann

    Hallo Wurschtler,
    ja, dass kann ich Dir erklären. Es gibt keinen Unterschied zwischen „equity holders“ und "equity holders2" bzw. "share" und "share2“[sic!]. Bei der Ziffer 2 handelt es sich lediglich um eine Fußnote.

    Achso, das sollte eine Fußnote sein. 8|


    In Zukunft besser das Original lesen. Die Fußnote wurde in der Übersetzung bzw. in anderen verlinkten Artikeln in falscher Form geändert. (wohl ein Kopierfehler)
    https://www.iamgold.com/Englis…cond-Quarter/default.aspx


    Im Original heißt es "share2" und nicht "share2".
    Das hat mich verwirrt. Danke für die Aufklärung.

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